Что происходит с qiwi акции
КИВИ (QIWI) акции
Немного юмора в тред
Новое интервью «Уверен, что, несмотря на значимое влияние потери ЦУПИСа на финансовые показатели компании, в 2022 году мы сможем компенсировать существенную долю этих потерь за счет роста других направлений бизнеса.» www.forbes.ru/partner-article/450095-peremeny-u-nas-v-dnk-ceo-qiwi-o-tockah-rosta-na-finteh-rynke
Новое интервью «Уверен, что, несмотря на значимое влияние потери ЦУПИСа на финансовые показатели компании, в 2022 году мы сможем компенсировать существенную долю этих потерь за счет роста других направлений бизнеса.» www.forbes.ru/partner-article/450095-peremeny-u-nas-v-dnk-ceo-qiwi-o-tockah-rosta-na-finteh-rynke
ну хоть что-то начали говорить.
Виталий Тихонов, Уже не имеет значения что они там говорят. Говорить надо было много и постоянно в начале года, а они помалкивали. Теперь многие инвесторы настроены на одно — спасти хотя бы часть вложений в акции КИВИ, и их совсем не впечатляет что бормочут в КИВИ.
Сергей Бармалей, пусть бормочут как можно негативней, чем больше в шорт понабьется, тем веселее потом рост)))
Новое интервью «Уверен, что, несмотря на значимое влияние потери ЦУПИСа на финансовые показатели компании, в 2022 году мы сможем компенсировать существенную долю этих потерь за счет роста других направлений бизнеса.» www.forbes.ru/partner-article/450095-peremeny-u-nas-v-dnk-ceo-qiwi-o-tockah-rosta-na-finteh-rynke
ну хоть что-то начали говорить.
Виталий Тихонов, Уже не имеет значения что они там говорят. Говорить надо было много и постоянно в начале года, а они помалкивали. Теперь многие инвесторы настроены на одно — спасти хотя бы часть вложений в акции КИВИ, и их совсем не впечатляет что бормочут в КИВИ.
Новое интервью «Уверен, что, несмотря на значимое влияние потери ЦУПИСа на финансовые показатели компании, в 2022 году мы сможем компенсировать существенную долю этих потерь за счет роста других направлений бизнеса.» www.forbes.ru/partner-article/450095-peremeny-u-nas-v-dnk-ceo-qiwi-o-tockah-rosta-na-finteh-rynke
ну хоть что-то начали говорить.
Виталий Тихонов, Уже не имеет значения что они там говорят. Говорить надо было много и постоянно в начале года, а они помалкивали. Теперь многие инвесторы настроены на одно — спасти хотя бы часть вложений в акции КИВИ, и их совсем не впечатляет что бормочут в КИВИ.
Новое интервью «Уверен, что, несмотря на значимое влияние потери ЦУПИСа на финансовые показатели компании, в 2022 году мы сможем компенсировать существенную долю этих потерь за счет роста других направлений бизнеса.» www.forbes.ru/partner-article/450095-peremeny-u-nas-v-dnk-ceo-qiwi-o-tockah-rosta-na-finteh-rynke
ну хоть что-то начали говорить.
Новое интервью «Уверен, что, несмотря на значимое влияние потери ЦУПИСа на финансовые показатели компании, в 2022 году мы сможем компенсировать существенную долю этих потерь за счет роста других направлений бизнеса.» www.forbes.ru/partner-article/450095-peremeny-u-nas-v-dnk-ceo-qiwi-o-tockah-rosta-na-finteh-rynke
Alchemist01, ну хоть что-то начали говорить. Интересно какие это направления. Что-то новое или просто развитие старого.
▫️ Капитализация: 39 млрд
▫️ Выручка TTM: 24 млрд
▫️ Прибыль TTM: 10,6 млрд
▫️ P/E fwd 2021:5,6
▫️ P/B:1,7
▫️ Прогноз. дивиденды 2021: 9%
👉 В 1П2021 выручка от платежей, связанных со ставками составила 37% от платежного бизнеса (3,4 млрд рублей)
Существенную долю выручки генерируют денежные переводы во 2кв2021 наблюдался рост выручки от денежных переводов на 77% г/г, при увеличении объема платежей на 71%.
E-commerce показал незначительный рост объема платежей (+4% г/г) за 2кв2021, но существенное падение выручки (-15% г/г).
Остальные сегменты бизнеса генерируют незначительные доли выручки.
👉 Компания выплачивала и намерена выплачивать 50% от чистой прибыли в виде дивидендов.
✅ Компания продала убыточные проекты Рокетбанк и Совесть, что снизило операционные расходы на 26%, а SGA на 12%.
✅ Если денежные переводы продолжат расти такими же темпами, как в последние кварталы, то компания достаточно быстро (в 2023-24 году) компенсирует финансовые показатели 2020 года, даже с учетом падения некоторых сегментов.
❌ В 2020-2021 годах с компанией произошло несколько серьезных негативных моментов:
1. ЦБ в 2020 году ввел для QIWI ограничения платежей в пользу иностранных торговых компаний. Скорее всего, это связано с переводами для казино и прочих «магазинов».
👆 Я думаю, что ЕДИНЫХ центров учёта вряд ли будет несколько, поэтому эта доля бизнеса потеряна, как минимум на какое-то время.
❌ ЕЦУП должен был быть запущен 1 октября 2021. Т.е. негативное воздействие отразятся в отчетах КИВИ за 4кв2021. Пока сложно объективно спрогнозировать прибыль компании на будущие периоды, но существенное падение финансовых показателей мы увидим только в 2022 году. По итогам 2021 компания представит еще более-менее хороший отчет.
❌ В 2021 компания прогнозирует снижение чистой прибыли на 15-30% г/г, а выручки на 10-20%.
Вывод Компания сейчас оценена адекватно имеющимся рискам и возможностям. FWD P/E 2021 будет около 5,6, а в 2022 около 10 (по грубым прикидкам). Однако точно оценить эффект от негативных явлений можно будет после отчета за 4кв2021.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #QIWI
«Точка» невозврата «Киви»
.jpg "Что происходит с qiwi акции. Смотреть фото Что происходит с qiwi акции. Смотреть картинку Что происходит с qiwi акции. Картинка про Что происходит с qiwi акции. Фото Что происходит с qiwi акции")
Как передаёт корреспондент The Moscow Post, группа QIWI («Киви») Сергея Солонина договорилась о продаже своей доли в 40% в цифровом банке для предпринимателей Точка его мажоритарным акционерам банка «ФК Открытие».
Официально стороны сообщают, что останутся в выигрыше – «Открытию» будет проще управлять «Точкой», а «Киви» получит надбавку за свои инвестиции чуть ли не в два с половиной раза. Однако эксперты связывают решение о продажи доли в банке с другими обстоятельствами.
Сегодня группа «Киви» испытывает серьёзные финансовые проблемы, одноименный банк группы оказался под угрозой отзыва лицензии, из компании бежит топ-менеджмент, который был нанят специально для прохождения кризисной ситуации.
Похоже, Сергею Солонину очень нужны средства. Настолько, что он согласился выйти в кэш из важного и доходного инвестиционного проекта. Скорее всего, чтобы закрыть дыры и повысить капитализацию собственной кредитной организации. Впрочем, вряд ли в самой компании подтвердят и признают эти опасения.
Самая серьёзная ситуация складывается с банком «Киви». В августе после действий Центробанка компания предупредила инвесторов о возможности санкций в отношении структуры и даже потери банковской лицензии. Такие положения содержались в финансовом отчете компании, об этом пишет «Лента.ру».
Банк «посыпался»?
Проблемы у «Киви» возникли в конце 2020 года. Тогда ЦБ после масштабной плановой проверки оштрафовал компанию и на шесть месяцев запретил проводить большинство видов платежей для иностранных интернет-магазинов. Также компания лишилась права делать переводы на предоплаченные карты клиентов.
Как утверждали источники на рынке, на такие меры ЦБ пошел в рамках борьбы с незаконными онлайн-казино и букмекерами. При этом недоброжелатели структуры Солонина практически с самого начала её существования пытались приписать ей работу на незаконные казино, обналичивание денежных средств, добытых незаконным путем и другие сомнительные транзакции.
Сегодня банк «Киви» находится в непростом положении. Проанализировав его финансовую статистику с начала 2021 года, выяснилось, что за это время активы структуры сократились более, чем на 21%, а это свыше 11 млрд. рублей. При этом чистая прибыль банка сократилась на 37% (минус 2,3 млрд. рублей), что позволило конкурентам Сергея Солонина заговорить о возможном выводе средств из банка.
Как банк собирается дальше вести деятельность по кредитованию, если за полгода потерял пятую часть своих активов и почти половину прибыли?
В конце минувшего года Центробанк ограничил ряд операций «Киви банка» на срок до 6 месяцев. Ограничения коснулись платежей в пользу иностранных торговых компаний и перевода денег на предоплаченные карты корпоративных клиентов. После этого сообщения акции Qiwi на Московской бирже упали на 12%. Об этом пишет «Российская газета».
Параллельно с этим из группы стали увольняться топ-менеджеры, которые должны были исправить кризисную ситуацию. Например, бывший финансовый директор группы Павел Корж, которого назначили в декабре 2020 года, уволился всего через несколько месяцев.
Тогда в «Киви» уверяли, что его уход не связан с какими-либо проблемами и разногласиями. Но в это верится слабо, ведь предшественник Коржа, Владислав Пошморга, ранее покинул эту же должность, также проработав на ней всего несколько месяцев. Как утверждают недоброжелатели, якобы менеджеры могли испугаться возможных проблем с законом, когда ознакомились с финансовыми делами группы. Впрочем, это лишь слухи.
Однако политика компании, проводником которой должен быть основной владелец группы и банка Сергей Солонин, давно уже вызывает вопросы. Банком он формально владеет лишь на 16,9%, тогда как номинальным держателем 79% акций финансового учреждения является BNY (Nominees) Limited. Мало кто на рынке сомневается, что за этим названием скрывается сам Солонин и близкие ему возможные покровители структуры.
Другой человек, оказавший влияние на развитие «Киви», бывший совладелец банка Андрей Романенко, покинул руководство компании и продал свой пакет акций в 2017 году. Тогда он говорил, что причиной стало желание сосредоточиться на других проектах, но есть и другая версия.
Тень Сугробова
Связана она с прогремевшим на всю страну уголовным делом экс-главы Управления экономической безопасности и противодействия коррупции (ГУЭБиПК) МВД Дениса Сугробова. Последний получил 22 года колонии за создание преступного сообщества и 14 эпизодов превышения полномочий. Его подчиненные получили от четырех до 20 лет колонии строгого режима, об этом пишет РБК.
Как рассказал «Московскому комсомольцу» предприниматель Денис Душенов, весь рынок платежных терминалов, на котором «Киви» так успешно развивался, курировался именно ГУЭБиПК и генералом Сугробовым. Генерала взяли в 2017 году, том самом, в котором Андрей Романенко резко вышел из капитала группы «Киви».
Ходили слухи, что Романенко просто опасался, что Сугробов может рассказать о «Киви» что-то, что ранее не было известно широкой общественности. Даже сегодня ряд игроков рынка пытается связать подъем группы «Киви» и создание одноименного банка с возможным покровительством в силовых структурах. Якобы, банк затем и оказался нужен, что деятельность по обналу могла перейти на новый, поистине масштабный уровень, где простых терминалов с «наличкой» уже мало.
Партнерство не задалось
Сложности у «Киви» и в работе с крупными партнерами. В 2018 году созданный в Лондоне банковский сервис Revolut («Револют») сообщил, что выходит на российский рынок с помощью «Киви». Предполагалось, что «Револют» будет использовать платёжную структуру «Киви Банка», с помощью которой сможет идентифицировать клиентов.
Но, видимо, что-то пошло не так, потому что очень быстро «Револют» от этих планов отказался. При этом в «Киви» сообщили, что вся инфраструктура уже готова, и компания может доработать ее, а API банка готов для интеграции.
Поползли слухи, что «Киви» выставила «Революту» неприемлемые условия. А также что в финтехстартапе просто не захотели связываться с компанией, имеющей неоднозначную репутацию на рынке и, возможно, причастной к сомнительным финансовым операциям.
Под вопросом оказалось и сотрудничество группы с агрегатором онлайн-платежей «Робокасса» Сергея Полянского. В начале апреля 2021 года Центробанк отозвал лицензию у дочерней структуры «Робокассы», РНКО «РИБ», которая плотно сотрудничала с нелегальными онлайн-казино и букмекерскими конторами посредством перевода онлайн-платежей, агрегатором которых выступала «Робокасса» Полянского.
Сергей Солонин пытается выправить ситуацию, но всё больше контрагентов отказывается от сотрудничества с «Киви»
И если так, то значит, что ситуация действительно плачевная, и в скором времени «Киви» может и вовсе уйти с рынка, переведя остатки активов в офшоры Солонина?
Ставок больше нет: где Qiwi ищет новые источники прибыли и почему готовится к потерям
Что случилось
Российский провайдер платежных и финансовых сервисов Qiwi отчитался об увеличении выручки, снижении чистой прибыли и раскрыл влияние всех негативных событий, с которыми ему пришлось столкнуться: потеря букмекерского бизнеса, ограничения на платежи в адрес иностранных торговых компаний и перевод денег на предоплаченные карты корпоративных клиентов.
Что это значит
Судя по отчетности и комментариям компании к ней, Qiwi преодолела сложный для себя период, который длился с конца 2020 года. В декабре прошлого года Центробанк ввел ограничения на отдельные операции Qiwi-банка, а в августе компания проиграла борьбу с НКО «Мобильная карта» за статус единого центра учета переводов интерактивных ставок (ЦУПИС).
Несмотря на это, Qiwi улучшила прогноз на 2021 года и ожидает, что часть доходов от ставок будет сохранена. Впереди у компании — потеря значительной части выручки, написали аналитики «ВТБ Капитала».
Зачем мне это знать
Выручка Qiwi в III квартале увеличилась на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 11,7 млрд рублей, произошло это в том числе за счет увеличения на 40,5% объема денежных переводов за границу (до 261,1 млрд рублей), написал в обзоре эксперт «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев. Но доходность таких операций невысока, при этом объемы платежей в наиболее доходном сегменте e-commerce снизились на 11,3%, до 118 млн рублей, обращает внимание он.
Объем платежей в сегменте платежных сервисов достиг исторического для компании максимума и увеличился на 12,6%, до 490 млрд рублей. Кроме денежных переводов, платежи «вытянули вверх» финансовые сервисы, в том числе увеличение выплат по банковским и микрокредитам. Этот сегмент вырос на 10,1%, до 71,8 млрд рублей. Исследование Qiwi в октябре этого года показало, что каждый пятый россиянин обращался в микрофинансовые организации за последние три года, а 46% не исключили, что воспользуются микрозаймами в ближайшие полгода.
Еще Qiwi написала, что ее общий доход от продажи доли в банке «Точка» составил 6,2 млрд рублей, в эту сумму вошли 2,7 млрд рублей начисленного дохода от результатов деятельности «Точки» за 2021 финансовый год. Когда компания объявляла о сделке, она писала, что ее сумма может измениться на основании аудированных результатов «Точки» за год.
В целом скорректированная чистая прибыль Qiwi снизилась на 17,4% — до 2,705 млрд рублей.
Количество аккаунтов Qiwi по итогам III квартала уменьшилось год к году на 24%, до 14,9 млн. Это случилось из-за введения ограничений на анонимные кошельки, ужесточения процедур проверок клиентов и запрета ЦБ проводить денежные переводы в адрес иностранных магазинов и на анонимные карты, который регулятор ввел в конце 2020 года (снял часть ограничений в марте 2021 года). Кроме того, Qiwi написала, что 1,3 млн учетных записей кошельков, созданных исключительно для проведения ставок через ЦУПИС, под угрозой, так как Qiwi прекратила принимать электронные ставки от букмекерских компаний и обрабатывать связанные с ними платежи в октябре 2021 года.
Аналитики «ВТБ Капитала» написали, что потеря букмекерского бизнеса пока не отразилась на финансовых результатах компании, но в будущем может стоить Qiwi 20% скорректированной чистой выручки. По данным самой компании, общий поток ставок за девять месяцев этого года составлял 26% (или 351,6 млрд рублей) от общего объема платежных услуг.
Такие позитивные ожидания, возможно, связаны с тем, что Qiwi улучшила свой прогноз на 2021 год и теперь ожидает, что ее результаты ухудшатся, но не так серьезно, как раньше. Компания ждет, что ее чистая выручка от платежных услуг снизится на 5-10% (а не на 10-20%), скорректированная чистая прибыль упадет на 10–15% (а не на 15–30%), общая чистая выручка снизится на 10–15% (вместо 10–20%). Улучшение прогноза связано с успешным восстановлением связей с зарубежными контрагентами после снятия ограничений ЦБ, предположил Пучкарев.
Оптимизм рынка в отношении акций Qiwi может быть вызван решением о выплате промежуточных дивидендов за III квартал в размере 30 центов на акцию, не исключил Леонид Делицин из «Финама». Но «ВТБ Капитал» пишет, что компания может потерять значительную часть выручки уже в IV квартале и ее промежуточные дивиденды за последние три месяца года будут ниже, чем за III квартал. Значит, и доходность по акциям за IV квартал, по их расчетам, составит всего 1,5-3% при текущей цене акций (против 3,9% за III квартал). Но годовая доходность в следующие 12 месяцев все равно привлекательна — 10,2%, говорится в обзоре «ВТБ Капитала».
Эксперты считают, что депозитарные расписки Qiwi в ближайшее время останутся под давлением
Российский рынок акций символически снизился, не найдя драйверов роста
Однако бумаги компании привлекают спекулянтов своей высокой долларовой дивидендной доходностью и при ее росте до 15% к стоимости бумаги могут уже быть интересны к покупке в портфели агрессивных дивидендных инвесторов, полагают они.
Ранее Qiwi заявляла, что тоже хочет стать единым центром учета ставок букмекерских контор и подала соответствующую заявку. В сообщении компании отмечалось, что если Qiwi не сможет обеспечить себе активную роль в этой сфере, то это негативно скажется на ее бизнесе.
«Ранее значительное падение отмечалось в конце 2020 года, когда ЦБ частично ограничил деятельность Qiwi по вопросу платежей в пользу иностранных торговых компаний», — напоминает главный аналитик Промсвязьбанка Людмила Теличко.
БУМАГИ ПРОДОЛЖАТ СНИЖАТЬСЯ
«Мы считаем, что акции Qiwi в ближайшее время могут находиться под давлением, так как текущая новость, по аналогии с новостью блокировки ЦБ, ставит под сомнение возможность компании вести деятельность по одному из ключевых направлений», — также указывает Теличко.
Ставка по вкладам в топ-10 банков России достигла максимума с 2019 года
Компания остается подвержена значительным рискам со стороны нерыночного регулирования своей деятельности: закон о букмекерстве, закон о национальной платежной системе, отмечает аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Александр Осин.
«Также, в существенной мере, ее бизнес подвержен нерыночным рискам корпоративного характера, таким, как подача коллективных исков акционеров против компании или, к примеру, ограничения ЮMoney для владельцев именных кошельков Qiwi», — говорит он.
По прогнозу аналитика ФГ «Финам» Леонида Делицына, стоимость депозитарной расписки Qiwi на конец текущего года может составить 610 рублей.
В отсутствие инсайдерской информации и данных компании относительно перспектив сохранения ее букмекерского бизнеса шансы на позитивное решение этого вопроса и соответственно, шансы на то, что бумаги Qiwi будут в ближайшие месяцы торговаться лучше рынка, Осин оценивает в 50%. Таким образом, его базовая оценка динамики акций компании в ближайшие месяцы – на уровне рынка.
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЕ ДИВИДЕНДЫ
Политика вмешается. На что пойдут миллиарды от МВФ для России
За последнее время компания Qiwi продала проект «карта Совесть», закрыла Рокетбанк и объявила, что продаст банк «Точка», напоминает Тузов. Продажа банка должна поддержать прибыль эмитента в третьем квартале 2021 года, а дивидендная доходность в долларах, скорее всего, превысит 10%, полагает он.
«Такую доходность можно встретить у американских табачных компаний, бизнес которых сокращается квартал к кварталу и наилучшим решением для эмитента является максимизация дивидендов акционерам. Возможно, таким же путем пойдут и в Qiwi, выжимая все, что можно, из своего сворачивающегося бизнеса и направляя все средства на дивиденды», — говорит эксперт.
«Акция привлекает большое число спекулянтов, и несмотря на сворачивание бизнеса, при достижении долларовой дивидендной доходности в 15% годовых может уже быть интересна к покупке в портфели агрессивных дивидендных инвесторов», — также отмечает Тузов.