Что сделала тесла с акциями
Акции Tesla упали в пять раз из-за сплита: зачем компании это нужно, чего ждать инвесторам
Вслед за Apple, компания Илона Маска также провела сплит акций – специальную биржевую процедуру дробления акций. В результате их цена снизилась в пять раз. Зачем компании был нужен этот шаг, и как он повлияет на инвесторов – разбираемся в нашей новой статье.
Бурный рост был обусловлен в том числе опережающим ростом продаж в Китае и распространению электромобилей в мире в целом. Впоследствии руководство Tesla решилось на сплит акций в пропорции 5:1. Что это значит, и зачем понадобилось компании?
Компания решила проводить сплит в пропорции 5:1 – это значит, что одна акция «распадается» на пять. То есть каждый держатель акции получит еще 4 дополнительных. Цена одной новой акции при этом падает – в случае Tesla в пять раз, – но общая капитализация компании не изменяется.
Главный смысл этого шага – сделать владение акциями более доступными. Ровно такой же мотивацией руководствовалась Apple, которая также недавно объявила об очередном сплите.
Для новых инвесторов, очевидно, сплит открывает новые возможности по вложению в акции одного из самых быстрорастущих автопроизводителей мира. Для текущих инвесторов компании ситуация особенно не меняется, поскольку они получают дополнительные акции. В краткосрочной перспективе в первые дни после сплита акции могут немного падать в цене – это может несколько нарушит стратегии тех, кто планировал совершать операции со своими акциями в конце августа-начале сентября. Но этот эффект быстро пройдет.
Ситуация для таких игроков в ближайшее время не изменится к лучшему – котировки с большой вероятностью продолжат рост после сплита. Кроме того, Tesla показывает прибыль в течение четырех кварталов подряд. Помимо прочего, это дает основания для включения акций автопроизводителя в индекс S&P 500.
Купить акции Tesla и других американских компаний из России можно без необходимости открывать отдельный брокерский счет у зарубежных брокеров. С помощью рынка иностранных ценных бумаг Санкт-Петербургской биржи инвесторы могут покупать 500 ликвидных акций ведущих компаний всех секторов мировой экономики, в том числе все акции индекса S&P 500.
Чтобы совершать операции с такими акциями, вам понадобится брокерский счет – открыть его можно онлайн.
Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital
Что будет с акциями Tesla в 2022 году. Прогнозы экспертов
Мы собрали целевые цены по акциям Tesla от крупнейших экспертов:
В UBS прогнозируют, что общий объем производства Tesla вырастет с 894 тыс. автомобилей в 2021 году до 1,4 млн в 2022-м. Аналитики банка ожидают, что Tesla в следующем году покажет более высокую валовую прибыль. Компания может стать самым прибыльным производителем электрокаров благодаря своему лидирующему положению в области разработки программного обеспечения для электрокаров.
В 2008 компания запустила серийное производство своей первой модели — спорткара Tesla Roadster. Сейчас она производит электромобили Model 3, Model Y, Model S и Model X. Кроме того, Tesla по собственной технологии производит батареи и электродвигатели и продает другим автомобильным компаниям.
В ноябре 2019 года компания представила концептуальную версию нового пикапа Tesla Cybertruck. К его серийному производству планировалось приступить до конца 2021 года, но затем оно было отложено на начало 2022 года. В сентябре 2021 года стало известно, что премьера серийной версии пикапа состоится не ранее конца 2022 года, а его массовая сборка в больших объемах начнется во второй половине 2023 года.
Как работает Tesla
В 2020 году Tesla произвела 509,7 тыс. и продала 499,55 тыс. автомобилей. В этом году компания смогла расширить производство, несмотря на нехватку компонентов в автомобильной отрасли. В третьем квартале этого года Tesla произвела около 238 тыс. электрокаров. Она поставила клиентам рекордные 241,3 тыс. электромобилей, что на 73% больше, чем год назад. Всего за первые три квартала объем поставок новых автомобилей составил более 627 тыс. штук, то есть превысил показатель за весь 2020 год. В ноябре глава совета директоров Tesla Робин Денхолм заявила, что Tesla намерена производить 20 млн электромобилей ежегодно к 2030 году.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Акции Tesla упадут в пять раз в августе. Но инвесторы ничего не потеряют
Tesla проведет сплит акций в пропорции 5:1. Это значит, что одна акция «распадется» на пять: каждый акционер компании Илона Маска получит еще четыре бумаги. При этом стоимость каждой упадет в пять раз — рыночная капитализация Tesla останется прежней.
Инвесторы, которые будут владеть акциями по состоянию на 21 августа, получат четыре дополнительные бумаги на одну старую. Торги по новым ценам возобновится в понедельник, 31 августа.
Зачем Tesla нужен сплит?
Tesla хочет «сделать владение акциями более доступным для сотрудников и инвесторов». Обычно это главная причина дробления бумаг для любой компании.
Сплит поможет акциям Tesla вырасти?
Дробление акций не влияет на фундаментальные показатели, однако может положительно сказаться на котировках благодаря низким ценам и притоку новых инвесторов. Однако в последнее время эффект от сплита любой компании уменьшился: отдельные финтех-платформы, вроде сверхпопулярного у американской молодежи сервиса Robinhood, дают клиентам возможность покупать акции по частям.
Поэтому многие мелкие инвесторы уже вложились в Tesla — например, в том же Robinhood бумаги производителя электрокаров входят в топ-10 по популярности.
Кажется, Tesla должна войти в S&P 500. Это подтолкнет котировки вверх?
Еще один фактор, способный подогреть интерес инвесторов к Tesla в ближайшей перспективе — возможное включение акций компании в индекс S&P 500. Производитель электрокаров отчитался о прибыли по итогам последних четырех кварталов, не помешал даже COVID-19. Тем самым Tesla выполнила критерий, необходимый для вхождения в индекс.
Естественные последствия включения в S&P 500 — покупка акции индексными фондами и многочисленными управляющими, которые так или иначе ориентируются на индексы. Однако никаких гарантий включения Tesla в индекс нет, поскольку у комитета S&P 500 нет жестких правил относительно этой процедуры, зато есть право реагировать на рыночные события на свое усмотрение.
Включение акций в S&P 500 приведет к новой волне покупок. В то же время во «Фридом Финансе» допустили, что это решение может быть отложено, чтобы компания продемонстрировала прибыльность в течение более длительного периода. Тогда, наоборот, стоит ждать распродаж.
В любом случае сплит никак не повлияет на перспективы Tesla войти в S&P 500 или ее значимость в нем — вес каждой компании в индексе пропорционален ее капитализации.
Что будет с акциями Tesla после сплита?
Вадим Меркулов заявил, что лидерство Tesla в сегменте электромобилей будет сохраняться в среднесрочной перспективе, поскольку компания реализует больше электрокаров, чем 10 прочих крупнейших производителей электромобилей вместе взятых. Он добавил, что успешный запуск фабрики в Китае и подготовка площадки для запуска в Германии окажут поддержку финансовым показателям в среднесрочной перспективе.
Старший персональный брокер по международным рынкам «БКС Брокер» Тимур Баянов с ним не согласился. По его мнению, потенциал роста для акций Tesla еще далеко не исчерпан.
Ведущий аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку акций Алексей Корнилов воздержался от конкретных прогнозов. «Дальнейшая динамика акций компании Tesla имеет высокую степень неопределенности на фоне назревающей конкуренции со стороны крупных игроков в автомобильной отрасли. Tesla понадобится близкое к идеальному исполнение своих бизнес-планов, чтобы оправдать свою капитализацию, которая превышает стоимость компаний Toyota и Ford вместе взятых», — с осторожностью сказал эксперт.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов.
Сплит акций Tesla и не только
Акции делятся, потому что их бизнес процветает, а не наоборот.
Акции Tesla (NASDAQ:TSLA) порадовали своих инвесторов повышением цены акций на 330% в этом году. После таких поразительных результатов трудно представить, что нужно сделать, чтобы акции стали более популярными, чем они были раньше. Но в итоге Tesla нашла способ ещё больше повысить свою популярность:
31 августа Tesla разделила свои акции.
Tesla фактически объявила о дроблении акций 11 августа, пообещав предоставить владельцам акций Tesla по пять новых акций за каждую акцию компании, которой они уже владели. С того дня, как было объявлено о сплите акций, и до того дня, когда это действительно произошло, акции Tesla выросли в цене на 223 доллара — 81% прибыли за 20 дней!
Очевидно, инвесторам понравилась идея разделения акций — и, возможно, не зря.
Теоретически дробление акций не должно происходить. Рассмотрим гипотетическую компанию «X» с 100 акциями в обращении. Каждая акция X представляет собой 1% доли в компании X. Теперь, если X решит разделить свои акции 5 к 1, как это сделала Tesla в прошлом месяце, количество акций в обращении увеличится в пять раз до 500 — но вот важный факт, который следует помнить:
Эти акции по-прежнему представляют ту же компанию, что и до разделения. Просто право собственности на компанию разделено на 500 штук вместо 100. Акционер, который владел одной акцией до разделения, будет владеть пятью акциями после разделения, но 500, разделенные на 5, по-прежнему равняются всего 1%.
Точно так же разделение акций не делает компанию более или менее прибыльной (прибыль на акцию делится на более мелкие части, но их в пять раз больше). Это также не заставляет компанию расти быстрее (потому что это все та же компания, только разделенная на несколько частей).
Математика здесь довольно ясна, и все же, согласно историческим исследованиям разделения акций, проведенным Университетом Иллинойса в 1996 и 2003 годах, акции, которые «разделились», как правило, превосходят остальную часть фондового рынка на 8% в первый год после объявления о разделении-и в общей сложности на 12% в течение следующих трех лет.
Почему это происходит? Логично, что это происходит потому, что компании чаще всего делят свои акции после того, как цена выросла очень высоко, и они хотят, чтобы они выглядели дешевле и, следовательно, более доступными для инвесторов.
Этот месяц будет довольно активным для дробления акций: Fidelity Research перечислит более 20 компаний, проводящих дробление. Но в отличие от разделения Tesla 5 к 1, в большинстве «дроблений», происходящих в этом месяце, не одна акция будет разделена на несколько, а многие акции будут объединены в одну в транзакциях, известных как «обратное дробление акций».
Среди них выделяются: Whiting Petroleum (NYSE: WLL), которая 2 сентября объединила каждые 49 426 своих старых акций в одну новую, и Northern Oil and Gas (NYSEMKT: NOG), которая 21 сентября объединит 10 акций в одну.
В каждом случае резкое падение цен на нефть и газ опустошило прибыль в этом году, что привело к резкому снижению прибыли. Цены на акции упали до диапазона пенни за акцию, и для того, чтобы их цена за акцию поднялась выше 1 доллара, чтобы оставаться в списке на фондовом рынке, эти компании решили объединить несколько акций вместе, чтобы вернуться к ценовому лимиту. Если, например, акции Northern Oil & Gas сегодня торгуются по 0,56 доллара каждая, то после сплита «1 к 10» новые акции NOG будут продаваться по 5,60 доллара каждая.
Но у обратного дробления акций есть и тёмная сторона: поскольку разделение акций на самом деле не меняет бизнес, и Whiting, и Northern Oil, скорее всего, продолжат работать так же плохо (как бизнес, так и акции) после их обратного разделения, как и раньше!
Компания Trex (NYSE: TREX), производитель изделий из искусственного дерева, стала очень востребованной среди людей, находящихся в карантине и у которых появилось много времени на ремонт дома. Только в прошлом квартале продажи Trex выросли на 7%, а прибыль выросла на 32% в разгар пандемии.
По общему признанию, это не такие темпы роста, как у Tesla, но они достаточно хороши, чтобы в этом году поднять акции Trex на 48%. Планируемое дробление акций Trex — 2 к 1, вступающее в силу 15 сентября — является примером такого дробления акций, которое должно быть выгодным для инвесторов.
Илон Маск закончил продажу акций Tesla. Что дальше
Илон Маск сообщил, что закончил продажу акций Tesla. Он выполнил цель по реализации 10% своего пакета бумаг компании.
«Я продал достаточно акций, чтобы дойти до 10%-ной цели с учетом реализации опционов, и здесь я старался быть предельно точным», — сказал Маск в интервью сайту Babylon Bee.
Для чего Маск продавал акции
Влияние Маска на акции Tesla
Точно оцифровать эффект от сделок Илона Маска на котировки акций Tesla достаточно сложно. Влияние этого фактора видится сразу в трех направлениях. Во-первых, сами продажи оказывают давление со стороны избыточного предложения.
Во-вторых, спрос мог сдерживаться со стороны инвесторов, ожидающих завершения операций Маска. То есть, многие могли откладывать покупки, ожидая ухода крупного продавца.
В-третьих, в последние дни, наоборот, могли появиться спекулятивные покупатели в расчете на скорое завершение продаж со стороны Маска и последующий отскок котировок.
Взвесить все три вышеперечисленные фактора не представляется возможным. К тому же в период сделок на рынке присутствовали и другие факторы воздействия на бумаги, а обороты кратно превышали объем операций основателя компании.
Однако можно сравнить траекторию акций Tesla с другими бенчмарками, и тут мы увидим подтверждение, что сделки Маска все-таки оказали негативное влияние на цену. Со дня начала продажи пакета в ноябре акции Tesla снизились на 23%. За это же время индекс широкого рынка S&P 500 упал лишь на 1%, высокотехнологичный Nasdaq 100 — на 2%. Группа техгигантов FAANG выросла на 3%. ETF с ориентацией на акции производящих электрокары компаний (DRIV) снизился на 7%, а ETF на автомобильный сектор в целом (CARZ) — на 10% (в его составе есть Tesla).
С появлением новостей о том, что Маск завершил продажу достаточного количества акций, уходит навес крупного продавца. Бумаги Tesla на этом фоне способны показать опережающую динамику относительно рынка в краткосрочной перспективе.
БКС Мир инвестиций
Последние новости
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Рост продолжается, Газпром снова в лидерах
Запасы нефти в США за неделю снизились на 4,7 млн барр
Что по-настоящему защищает от инфляции. И это не золото
Российские акции. Лидеры в каждом секторе в 2022
Доходности по вкладам продолжают расти. Когда будет разворот
Что происходит с ценами на газ. Какие последствия
Делистинг без выкупа акций. Что это значит для тех, кто инвестирует в Китай
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.