Приобретая акции компании, инвестор становится одним из собственников ее бизнеса. Ему принадлежит доля, пропорциональная количеству приобретенных бумаг. Обычно инвесторов интересует покупка не одной ценной бумаги, а сразу целого комплекта, то есть пакета акций, который в зависимости от своего объема наделяет владельца определенными правами и возможностями разного уровня.
Что такое пакет акций
При этом важно, какой вес, выраженный в процентах, имеют эти ценные бумаги по отношению ко всему объему акций данной компании. Чем он выше, тем больше возможностей получает акционер. Например, владея активами в объеме более 5 % от их общего числа, инвестор имеет право проводить собрания акционеров компании.
Внимание! Независимо от количества ценных бумаг, которыми владеют акционеры, их права в равной степени находятся под защитой законодательства государства, в котором зарегистрировано акционерное общество.
Виды пакетов акций
Комплекты ценных бумаг делятся на виды в зависимости от их размера.
Контрольный
Требования к размеру контрольного пакета зависят от численности мелких акционеров компании. Если их всего лишь несколько, владельцем контрольного комплекта считается инвестор, у которого имеются акции в количестве 50 % + 1 от общего объема активов эмитента. В таком случае исключается вероятность возникновения конфликта интересов, потому что превысить этот объем невозможно.
Но на практике ценными бумагами крупного акционерного общества, как правило, владеет большое количество инвесторов. В таком случае, чтобы комплект акций был признан контрольным, достаточно приобрести 20–40 % активов компании. Иногда хватает даже 10 %.
Владелец контрольного пакета ценных бумаг получает возможность оказывать большое влияние на решения, принимаемые собранием акционеров, так как он обладает большим количеством голосов. Он определяет стратегию развития предприятия и руководит его деятельностью.
Внимание! В большинстве случаев контрольные пакеты акций компаний принадлежат основателям акционерного общества или членам их семей, топ-менеджерам компании, крупным акционерам или государству.
Блокирующий
Блокирующий пакет предполагает наличие у владельца более 25 % акций от общего количества ценных бумаг эмитента, но иногда допускается и меньший объем. Инвестор, владеющий таким комплектом активов, имеет право запретить или отложить выполнение любого решения, принятого общим собранием акционеров, таким образом оказывая влияние на деятельность компании.
Мажоритарный
Мажоритарный пакет акций наделяет инвестора правом осуществлять контроль за деятельностью акционерного общества при отсутствии владельца контрольного комплекта активов.
Внимание! Если контрольным пакетом акций компании не владеет ни один инвестор, большинство голосов на общем собрании акционеров принадлежит собственнику мажоритарного пакета.
Миноритарный
В классическом понимании миноритарный пакет акций предполагает владение 1 % ценных бумаг компании. Инвестор имеет право получать дивиденды, голосовать на собрании акционеров, запрашивать информацию о деятельности акционерного общества. Но оказывать весомое влияние на развитие бизнеса эмитента он не может.
Что дает контрольный пакет акций
Благодаря контрольному пакету активов перед инвестором открываются следующие возможности:
Но решения по некоторым вопросам, согласно законодательству РФ, могут быть приняты только при наличии 3/4 голосов собрания акционеров:
Внимание! Когда размер комплекта акций достигает уровня 75 % + 1, предприятие полностью попадает под контроль его владельца. Имея большинство голосов в собрании, инвестор может принимать решения по любым вопросам, касающимся деятельности акционерного общества. При этом заблокировать их невозможно, т. к. блокирующий пакет отсутствует.
Отличие контрольного от блокирующего и мажоритарного пакетов
Отличительной чертой контрольного комплекта активов является более обширный перечень полномочий его владельца. Кроме того, его держатель автоматически признается и владельцем блокирующего пакета.
Как собирается контрольный пакет
Контрольный комплект активов можно собрать путем единоразовой покупки ценных бумаг в их нужном количестве или методом постепенного их приобретения.
Существует 2 варианта:
В первом случае необходимо действовать по стандартной схеме: заключить договор с брокером и приобрести желаемые активы в нужном количестве. Но следует учитывать, что на бирже торгуются ценные бумаги преимущественно крупных компаний. Стоимость их контрольного пакета может достигать нескольких миллиардов долларов.
К тому же, в свободном хождении на бирже может просто не оказаться нужного количества акции.
Второй способ более доступен, но требует больших усилий. Этот метод предполагает 2 возможных варианта развития событий в зависимости от следующих условий:
В первом случае придется вести переговоры с самим держателем акций. Удастся ли достичь цели, зависит от результата этих переговоров.
Внимание! Приобретение активов малых и средних компаний не означает, что доход от капиталовложений будет минимальным. Наоборот, такой бизнес обладает большим потенциалом и может вырасти в десятки раз, принеся существенную прибыль своим владельцам.
От того, каким комплектом акций владеет инвестор, зависит объем его полномочий. Поэтому, приобретая ценные бумаги компании, важно понимать, в чем заключается отличие между разными видами пакетов, чтобы оценить свои возможности и выбрать для себя подходящий вариант. Чтобы узнать, сколько акций компании находится в портфеле инвестора, последнему нужно лично обратиться в акционерное общество к регистратору, который ведет учет активов.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Контрольный пакет акций – что это такое, реально ли его приобрести и зачем инвесторы это делают
Почти полная власть над компанией. «Что хочу, то и творю».
Контрольный пакет акций – это такое количество акций, которое составляет 50 % от всех имеющихся, плюс одна акция. То есть у одного человека в руках оказывается наибольшая доля всех акций компании. Это дает почти полную власть над бизнесом и позволяет развивать его так, как этот человек считает нужным.
Давайте знакомиться с привилегиями, которые получает инвестор от закупки контрольного пакета, а также с рисками и перспективностью такого шага.
Как работает контрольный пакет акций
Как вы уже знаете из статьи про акции, каждая выпущенная акция дает инвестору право принимать участие в совете директоров. То есть можно туда приходить и голосовать. Чем больше акций у вас в руках, тем сильнее ваш голос.
Теперь представьте, что компания выпустила 100 акций, и вы выкупили из них 51. Вы приходите на совет директоров, там выносится на обсуждение какой-то вопрос. Все инвесторы высказываются против, а вы высказываетесь «за».
Что получается? 49 процентов голосов «против», а 51 процент – «за». В результате вы как бы единолично принимаете решение, которое считаете правильным. Контрольный пакет акций позволяет вам управлять компанией так, как вы считаете нужным. Естественно, вы будете стараться развивать ее, чтобы купленные акции приносили вам хороший пассивный доход, а не просто лежали мертвым грузом.
Контрольный пакет – это не всегда 50 % + 1 акция
Смотрите, чтобы управлять компанией, не обязательно выкупать 50 % ее акций. На собрание акционеров ведь приходят не все инвесторы. Кроме этого, не все инвесторы будут голосовать не так, как вы. Многие будут солидарны с вами, поэтому вы легко сможете добиваться своих целей, утверждать те решения, которые считаете правильными.
В реальной жизни для «контроля» бывает достаточно 20-40 % всех выпущенных акций. Но если у вас не 50 % + 1 акция, риск того, что что-то пойдет вопреки вашим ожиданиям, все равно сохраняется.
Кто владеет контрольными пакетами
Если речь идет о крупных компаниях в России, то их контрольными пакетами чаще всего владеет государство. Например, в апреле 2020 года контрольный пакет акций Сбербанка перешел в руки Министерства финансов РФ. Оно откупило 11 293 474 001 акций (!) – это 52 % от общего их числа.
За рубежом, особенно в Европе и США, контрольные пакеты акций принадлежат обычно владельцам компаний или членам их семей.
Другие типы пакетов, кроме контрольного
«Власть» над компанией в той или иной мере могут давать и другие типы пакетов, не только контрольный. Давайте их разберем.
Блокирующий
Это когда у одного человека 25 % акций компании. Они позволяют ему остановить реализацию какого-то решения или отложить его. Если у вас контрольный пакет – то он как бы автоматически и блокирующий.
Мажоритарный
Возможность получить мажоритарный пакет будет только при условии, что никто не владеет контрольным. То есть больше пятидесяти процентов ценных бумаг нет ни у одного инвестора. Мажоритарный портфель будет у того, кто обладает большим количеством акций в сравнении с остальными.
Это как раз та ситуация, когда у одного человека 20-40 процентов акций. Он может серьезно влиять на развитие бизнеса, но если 60 % всех акционеров будут против какого-то решения, а он один, с 40 %, – «за», силы мажоритарного пакета все равно не хватит для утверждения какого-либо решения.
Миноритарный
Это все остальные «наборы». К миноритарным будут относиться пакеты, которые не являются мажоритарными и тем более не являются контрольными.
Что нельзя делать даже при наличии контрольного пакета
Смотрите, в РФ есть несколько ограничений, которые даже владельцев контрольных пакетов «держат в узде». Например, вот решения, для реализации которых нужна поддержка ¾ всех акционеров.
Короче, какие-то очень серьезные шаги даже при наличии контрольного пакета сделать нельзя. Чтобы их реализовать, нужна поддержка других акционеров.
Но есть способ обойти это ограничение. Надо выкупить 75 % акций и еще одну. Тогда у человека появится полный контроль над компанией.
Как выкупать контрольные пакеты акций
Первый – на бирже. Когда акции начинают котироваться на бирже, вы просто туда идете и скупаете половину из них. Это достаточно просто, если хватит денег.
Второй – у других акционеров. Этот вариант уже посложнее. Если акции куплены другим инвестором, вы должны убедить его, что ему стоит их вам продать. Если компания вполне процветающая, то инвесторы вряд ли будут стремиться избавляться от своих акций.
Нужен ли вам контрольный пакет
Если вы станете настолько крутым инвестором, что сможете приобретать акции в размере контрольных пакетов – задумайтесь, нужно ли вам это. Приобретать такие объемы акций следует в одном-единственном случае – когда вы знаете, что делать с бизнесом, как его развивать.
Вот Уоррен Баффет выкупил потихоньку больше половины акций Berkshire Hathaway – компании, которая на тот момент всего лишь занималась текстилем. И что он сделал? Он превратил ее в крупнейший инвестиционный холдинг, который сейчас во что только не вкладывает деньги. Но это Баффет. А вы?
Когда правительство РФ выкупало Сбербанк, оно тоже хорошо знало, что с ним делать. Или что с ним можно будет сделать. Знаете ли это вы?
Стоит ли выкупать маленькие компании
Некоторые начинающие инвесторы думают, что покупать контрольный пакет акций нужно только в крупных компаниях. Это не так. Маленький бизнес может быть очень выгодным вариантом капиталовложений, но только при условии, что вы сумеете его развить.
Когда компания еще не развита, ее акции дешевые. Если компания выпустила акции, но так и не продемонстрировала устойчивый рост и доходность, – инвесторы будут стремиться избавляться от этих акций. Следовательно, у вас будет возможность выкупить контрольный пакет без особых сложностей и за невысокую плату.
Потом, при наличии знаний и опыта, вы сможете начать развивать компанию, говорить ее руководству, что и как делать. Короче, управлять всем и вся, вести свое «детище» к процветанию.
Полезные материалы по теме
Вы наверняка хотите научиться инвестировать, но пока не знаете, с чего начать. В таком случае, я вам порекомендую несколько хороших материалов.
Я начал изучать инвестиции с курса «Личные финансы и инвестиции». Это как бы самый первый шаг, самые что ни на есть основы. Преподаватель этого курса (инвестор Сергей Спирин) рассказывает, в чем разница между самыми популярными инвестиционными инструментами, почему нужно заниматься именно инвестированием, а не спекуляциями, учит правильно составлять портфель с учетом риска и ожидаемой доходности.
Курс преподается в формате видеороликов. После каждого видео есть тесты для закрепления материала.
Василий Блинов, который создал этот сайт, изучает инвестирование в Городе Инвесторов. На этом проекте есть очень много материалов, как платных, так и бесплатных. Начать можно вот с этих трех бесплатных книжек. Скачивайте их и читайте:
Написано все простыми и понятными словами.
Следующий шаг – изучение курсов и вебинаров по инвестициям. Начните вот с этих двух бесплатных:
Я вам очень советую записаться на оба этих вебинара и посмотреть их, оценить манеру преподавания, качество материала. Если понравится, – перейдете вот к этим платным курсам:
Еще можете посмотреть записи бесплатных вебинаров по инвестированию от банка АкБарс. Вот первый вебинар, дальше уже сориентируетесь по плейлистам:
На этом, пожалуй, всё. Если вас больше привлекают возможности спекулятивного заработка – вот моя подборка с курсами трейдинга. Начинаю я ее с курсов по биржевой игре на валютном рынке, потому что они полностью бесплатные. Дальше уже идет фондовый и срочный рынки.
Но я не думаю, что спекуляции могут стать источником стабильного дохода. В краткосрочной перспективе они могут вас обогатить, но стабильности вы от них никогда не дождетесь.
Заключение
В этой статье я попытался вам рассказать про контрольный пакет акций. Справился ли я со своей задачей. Понятно ли вам, в чем суть контрольного пакета, какие он дает привилегии инвесторам?
Под этой статьей есть форма для комментариев. Она нужна для того, чтобы вы:
Подписывайтесь на мою рассылку, чтобы не пропустить ничего нового. Спасибо, что дочитали, до новых встреч!
Акция
Ценная бумага, которая позволяет стать совладельцем компании и получать часть ее прибыли
Акция — это ценная бумага, которая позволяет получить часть прибыли компании или долю при разделе ее имущества.
Акции выпускают эмитенты — банки и компании, которым нужно привлечь деньги для развития бизнеса. Выпуск акций на рынок называется эмиссией. Когда акцию покупает физическое или юридическое лицо, оно становится акционером, то есть совладельцем бизнеса.
Рассказываем, какие бывают акции и как на них зарабатывать.
Какие бывают акции
Существует несколько типов акций. Решение о том, какие акции выпустить, компании принимают сами — это зависит от потребностей бизнеса.
Акции различаются по разным критериям — дальше расскажем о каждом подробнее.
По объему прав. Бывают обычные и привилегированные акции: оба вида позволяют получать прибыль, но дают разные права.
Обычная акция дает держателю право участвовать в управлении компанией. От того, каким процентом от количества всех акций он владеет, зависят его возможности:
Доходность по обычным акциям ниже, чем по привилегированным. А в некоторых случаях компания может вообще не выплачивать дивиденды — например, если она сейчас в убытке.
Привилегированная акция дает держателю ограниченное право голоса. При этом неважно, сколько у него таких бумаг. Например, держатель может голосовать при заключении крупной сделки, слиянии или поглощении. У привилегированных акций всегда есть фиксированный дивиденд — его размер устанавливают при выпуске акции и он остается неизменным.
Если компания обанкротится, то выплатит дивиденды сначала держателям привилегированных акций, а потом тем, у кого обычные.
Привилегированные акции делятся на два вида — кумулятивные и конвертируемые. Если компания временно не выплачивает дивиденды, держатели привилегированных акций могут получить дополнительные права в зависимости от их вида:
Обычные акции дают больше прав на управление деятельностью компании, а привилегированные — более высокий приоритет в получении денег.
По стадии выпуска. Размещенные акции — это бумаги, которые уже купили. Их общая стоимость равна уставному капиталу компании. Организация может выпустить дополнительные акции, если это прописано в учредительных документах. Их называют объявленными.
Как зарабатывать на акциях
Есть два способа зарабатывать на акциях:
Получать дивиденды. Когда инвесторы покупают акции, они обращают внимание на ее дивидендную доходность — это отношение дохода к цене акции.
Дивидендную доходность считают : иногда считают отношение дивидендов к текущей цене акции, а иногда к уплаченной. Если учитывать текущую цену, доходность считают так:
Если дивиденды по акции к концу года составили 15 ₽, а ее текущая цена — 200 ₽, дивидендная доходность составляет: 15 / 200 × 100 = 7,5%.
Компания сама решает, когда она будет выплачивать дивиденды. Обычно выплаты назначают ежеквартально, раз в полгода или раз в год. В России чаще выплачивают дивиденды по итогам года, а большинство компаний Европы — раз в квартал.
Доход с дивидендов небольшой, а прибыль не гарантирована. Если компания в отчетном периоде останется в убытке или возникнет риск банкротства, она не будет выплачивать дивиденды.
Зарабатывать на курсовой разнице акций на фондовой бирже. Цены на акции постоянно меняются. Инвесторы покупают акции и ждут, когда они будут стоить дороже, чем в момент покупки. Или наоборот: продают акции дешевле, чем покупали, если есть предположения, что цена снизится еще сильнее.
Чтобы участвовать в торгах, пользуются услугами фондовых брокеров: обычных граждан к торгам на бирже не допустят. Акционер, который хочет заработать на курсовой разнице, становится трейдером. Трейдеры могут полностью доверить брокерам управление своими акциями или решать самостоятельно, какие сделки заключить.
Все сделки по акциям совершает брокер, но от лица трейдера. За это он берет процент от сделки. Размер комиссии определяют индивидуально, но обычно сумма не превышает 1%.
Что такое акция – в чем особенности этого типа ценных бумаг, чем акции отличаются от облигаций и стоит ли вкладывать в них деньги
Эмиссионная ценная бумага, которая дает право на часть имущества компании и часть ее прибыли.
Когда заходит речь об инвестициях в ценные бумаги, большинство людей сразу думают об акциях. Это не случайно, потому что данный тип ценных бумаг обладает самой большой перспективностью в сравнении со всеми остальными и может приносить колоссальные прибыли.
В этой статье я расскажу вам о том, что такое акция на финансовом рынке, какие есть типы акций и чем акции отличаются от прочих инвестиционных инструментов. Читайте до конца – ближе к заключению я порекомендую хорошие бесплатные книги и курсы по вложениям в акции.
Что такое акция
Давайте разбирать ее суть по элементам.
Ценная бумага
Это «бумага», потому что акции особым образом печатаются на бумаге. Сейчас этот процесс, конечно, модернизирован, люди редко выкупают акции именно в бумажном виде. Но тем не менее.
Эта бумага «ценная», потому что дает право своему владельцу на «часть компании».
У меня есть станки для выпуска изделий из дерева. Все станки стоят 100 000 рублей. Я решаю выпустить акции. Суммарная стоимость акций не может превышать стоимость моего бизнеса. Если я выпускаю сто акций – каждая из них будет стоить не больше 1000 рублей. 1000 рублей * 100 акций = 100 000 рублей (стоимость моего бизнеса).
Вы купили у меня 10 акций, вложили 10 000 рублей. Как только вы это сделали, мой бизнес закрылся. Просто вот закрылся и все. Станки распродаются, превращаются в 100 000 рублей. После их распродажи вы получаете назад свои 10 000 рублей, потому что вы приобрели 10 акций из 100 выпущенных, то есть получили право на 10 % моей компании.
Таким образом акции обладают реальной ценностью. Покупая их, вы покупаете долю в бизнесе. Если бизнес закроется – вы получите часть денег, которые останутся после его ликвидации.
Дает право на процент дохода компании
Если через акцию вы «выкупили» часть компании, то логично, что доход от этой части компании принадлежит вам.
У меня десять станков общей стоимостью 100 000 рублей. Я выпустил сто акций, по тысяче рублей каждая. Вы купили десять из них. То есть вы как бы купили один станок. Получается, вы имеете право на 10 % прибыли компании, то есть на ту прибыль, которую принесет купленный станок.
Дает право на управление компанией. Если вы вносите свои деньги в компанию, значит вы имеете право управлять этими деньгами, вы имеете право знать, как и на что они тратятся.
Вы купили 10 % моих акций, как будто бы купили один станок. Я решаю (по своим каким-то причинам) производить с помощью этого станка в два раза меньше продукции. Дохода, соответственно, с него тоже будет в два раза меньше. Вы говорите: «А с чего это вдруг?! Запускайте на полную и пусть деньги качает!»
Вы имеете право так высказаться, потому что вы – акционер, вам принадлежит часть моей компании.
Поскольку акции покупают разные люди и в разном количестве, в акционерных обществах есть «Совет директоров». Это когда держатели акций собираются и решают, как развивать компанию дальше. Они выносят на обсуждение разные вопросы, а потом голосуют.
Чем больше у человека акций, тем сильнее его голос. И тем активнее он может влиять на развитие бизнеса.
Акция – это ценная бумага. Она позволяет:
Это общая информация об акциях. Теперь давайте погрузимся в детали, познакомимся с двумя основными типами данных ценных бумаг.
Обыкновенные и привилегированные акции
Обыкновенные акции позволяют вам голосовать на собрании акционеров. Держатели привилегированных акций на таких собраниях не голосуют.
Но «привилегированность» привилегированных акций в том, что их держатели имеют «привилегированное» право на дивиденды. И на часть имущества, которое останется после банкротства фирмы.
Моя компания погрязла в долгах и обанкротилась. Когда все мои станки были проданы, денег было выручено всего 10 000 рублей. Остальное ушло на расплату с кредиторами. Если у вас 10 привилегированных акций, то вы как раз получите 10 000 рублей. А держатели обыкновенных акций не получат ничего.
Но если у вас обыкновенные акции, вы можете голосовать на собрании акционеров. И если акций у вас много, – вы можете вообще диктовать компании свои условия.
Держатели привилегированных акций могут голосовать в одном-единственном случае. Если «обыкновенники» решили не платить никому дивиденды. То есть решено было всю прибыль компании заново вложить в бизнес, чтобы через какое-то время получить в разы больше прибыли.
Привилегированные акции можно поделить на три группы:
Обыкновенные акции почти всегда стоят дороже, чем привилегированные. Потому что право на управление компанией ценится выше, чем право на фиксированные дивиденды.
Какой может быть стоимость акции
Номинальная. Это та стоимость, которая рассчитывается исходя из стоимости имущества компании. Например, у меня есть станки на 100 000 рублей, я выпускаю сто акций. Номинальная стоимость каждой из них не может быть больше 1000 рублей.
Эмиссионная. Это цена, которая будет установлена для акционеров. Она иногда бывает равна номинальной, иногда бывает больше. Такое случается по разным причинам. Если эмиссионная стоимость больше номинальной – образуется «эмиссионный доход».
Рыночная. Когда акции начинают продаваться на рынке (на фондовой бирже), их цена постоянно меняется. Она может резко расти и резко снижаться. Это логично. Ценность акции ведь зависит от того, какие есть перспективы у компании. Если есть основания полагать, что доход компании вырастет через год в сто раз – естественно, никто не будет продавать акции такой компании. А если и будет – то за цену, которая в сотни или тысячи раз превышает эмиссионную.
На основании постоянно меняющихся спроса и предложения как раз и формируется рыночная цена.
Что влияет на рыночную цену акции
Давайте подробнее разберем основные факторы.
Политика
Этот фактор касается как компаний внутри государства, так и тех, которые работают на международном уровне. Например, если Евросоюз накладывает санкции на Российскую Федерацию, акции российских компаний международного уровня будут падать в цене. Особенно это касается тех компаний, сферы деятельности которых как раз попадают в санкционный список.
Из популярных российских компаний хочется здесь отметить Газпром. Цены на его акции очень чувствительны к политическим настроениям.
Еще один момент. Политические потрясения могут снижать в целом курсы акций всех компаний государства. Если в стране начинается революция – неизвестно, что будет с бизнесом, уцелеет ли он вообще. Скорее всего, инвесторы попытаются продать часть своих акций, чтобы вернуть вложенные деньги и не лишиться их. Получится большое предложение и низкий спрос. Как следствие – цены рухнут.
Курсы валют
Если зарубежная компания продает свои товары в России, и доллар/евро или другие валюты начинают резко дорожать к рублю, то цена зарубежных товаров станет слишком высокой для российского потребителя. Продажи компании упадут, доходы снизятся. Может быть, компании вообще придется уйти с российского рынка. Это обязательно скажется на курсе ее акций.
Степень влияния на курс зависит от того, насколько много продукции сбывается в РФ. Если ее немного в сравнении со сбытом в Европу или другие страны, то курс пошатнется не сильно. А если жители России – основные потребители для компании, то акции подешевеют очень серьезно.
Модернизация
Многое зависит и от того, как развивается компания. Если она найдет средство производить свой товар экономнее, чем конкуренты, она сможет вытеснить всех конкурентов с рынка. Естественно, ее акции взлетят в цене.
Общее состояние экономики
Если экономика переживает стадию кризиса, общая платежеспособность населения падает. Люди зарабатывают меньше денег и меньше их тратят. Следствие – доходы компании снижаются. Курсы акций снижаются вслед за ними.
На экономику могут влиять и такие глобальные факторы как, например, пандемия коронавируса. Которая особенно сказалась на туристических фирмах, компаниях, которые осуществляют авиаперелеты, сфере развлечений и пр.
Как зарабатывать на акциях
Первый способ – инвестировать, чтобы получать пассивный доход в виде дивидендов. Принцип простой – вы покупаете акции компаний и ежегодно (или ежеквартально) получаете с них дивиденды. Как акция меняется в цене – вам без разницы.
Второй – спекулировать. Вариантов спекуляции два: можно зарабатывать на росте цены акции и на ее снижении.
Заработок на росте курса
Тут все просто. Вы анализируете рынок и отбираете бумаги, которые, по вашему мнению, должны вырасти в цене. Покупаете их и ждете. Когда цена подрастает, вы продаете эти ценные бумаги и разницу кладете себе в карман.
Я купил 100 акций по 100 рублей и стал ждать роста ее курса. Прошло полгода. Акция подорожала в цене на 100 рублей и стала стоить 200 рублей. Я продал половину своих акций и получил 5 000 рублей прибыли. Вторую половину решил пока не продавать.
Прошло еще полгода. Акции снизились в цене на 50 рублей. Я решил продать оставшиеся 50, чтобы не волноваться. С продажи 50 ценных бумаг я получил прибыль в размере 2 500 рублей.
Общий доход от спекуляций составил 7 500 рублей.
Заработок на снижении курса
Это происходит так. Есть брокер – компания, у которой имеются акции других компаний. Я иду к этому брокеру и беру у него на какое-то время несколько акций. С обязательством вернуть их в будущем.
Иду на фондовый рынок. Рыночная стоимость взятых мною акций – 100 рублей. Я продаю их по 100 рублей. Проходит какое-то время. Цена акций снижается до 50 рублей. Я откупаю свои акции назад, но уже не по 100 рублей, а по 50. Откупаю и возвращаю назад брокеру.
В результате с каждой акции я оставляю себе 50 рублей прибыли.
Как предсказывать изменения курса акций
Чтобы зарабатывать на спекуляции акциями, надо понимать, какая акция подорожает, а какая подешевеет. Чтобы это понять, надо анализировать рынок. В анализе выделяется два больших направления.
Технический анализ
Это когда трейдер (человек, который пытается заработать на изменении курса финансового инструмента) смотрит историю цен и строит прогноз на ее основании. История цен отображается на графиках, поэтому специалисты по технической аналитике разными способами изучают эти самые графики.
В теханализе выделяются вот такие направления:
Есть и другие, более мелкие. Например, анализ на основании инструментов Ганна, линий Фибоначчи и пр.
Технический анализ можно вести на любом временном интервале. На его основании можно покупать и продавать акции даже в течение нескольких минут.
Очень многие современные экономисты считают, что теханализ – пустая трата времени. Почему? Потому что графики с ценами видят все трейдеры. Абсолютно все.
Как можно рассчитывать на то, что вы «увидите» некий удивительный паттерн на графике и заработаете на нем миллион, а все остальные трейдеры «слепо» его проглазеют и потеряют деньги?
Как можно в 21 веке думать, что все вокруг дураки, а вы один умный?
Фундаментальный анализ
Фундаменталистам история цен вообще не важна. Они анализируют отчетность компании, ее финансовые цели и бюджет. Затем сопоставляют эти данные с текущей экономической ситуацией, уровнем развития отрасли, конкуренцией и другими параметрами. И на основании этого решают, как будет меняться цена на акции.
Фундаментальная аналитика рассчитана на долгосрочную биржевую игру, на удерживание акций в течение нескольких месяцев или даже лет.
Уоррен Баффет – величайший инвестор современности – считает, что фундаментальный анализ был актуален где-то до середины двадцатого века. Это было время, когда надо было садиться на поезд, ехать несколько часов в другой город, идти в здание нужной компании, запрашивать там отчетность и анализировать ее.
Сейчас все отчеты доступны онлайн. Добыть какую-то инсайдерскую информацию и сделать это раньше других биржевых игроков практически невозможно.
Какой напрашивается вывод? Нельзя спекулировать акциями и стабильно получать высокий доход. Да, в краткосрочной перспективе можно «угадать» и сорвать большой куш. Как в рулетке или в скачках. Но системного дохода от биржевой игры у вас никогда не будет.
Решение только одно – инвестируйте в акции, чтобы получать пассивный доход, а не спекулировать.
И будете счастливы.
Что еще надо знать об акциях
Отмечу несколько важных моментов.
Волатильность
Акции – высоковолатильный финансовый инструмент. То есть цены на них могут очень резко подскакивать вверх и также резко обрушиваться вниз.
С облигациями такого не происходит, потому что по облигациям их владельцы получают фиксированный доход, а доход с акций напрямую зависит от прибыли компании и может как расти, так и падать.
Ликвидность
Это высоколиквидный инструмент. Акции можно легко купить и (в большинстве случаев) легко продать. Вот недвижимость – не высоколиквидный инструмент, потому что квартиру вы можете продавать несколько месяцев и даже лет. И так и не продать.
Спрос на акции может упасть до нуля только в том случае, если в стране начинается война или какое-то аналогичное бедствие.
Хотя, даже в такой ситуации могут найтись инвесторы, которые будут скупать подешевевшие ценные бумаги в расчете на их рост в будущем. Так поступал, например, Джордж Сорос, который вкладывал в Россию в 90-е годы и в Украину, когда там начался государственный переворот.
Дивиденды
Дивиденды снижают рыночную стоимость акций. После выплат дивидендов акционерам, стоимость ценных бумаг практически всегда обваливается. Это вполне объяснимо – выплата была сделана, а будет ли она сделана в следующий отчетный период – никто не знает.
Голубые фишки
Это слово пришло на фондовый рынок из казино. В казино фишки голубого цвета – самые дорогие. Голубыми фишками называют акции самых популярных компаний, которые несколько лет показывают устойчивый рост, демонстрируют постоянное расширение производства.
На данный момент голубыми фишками в РФ являются акции вот этих пяти компаний:
Но это не значит, что нужно слепо скупать акции именно Газпрома или Яндекса. Есть отдельные тонкости работы с каждой из них, например, как я уже писал выше, Газпром – компания очень политизированная, ее доходность напрямую зависит от политической ситуации и в России, и на международном уровне.
Контрольный пакет акций
Это когда человек покупает 50 % акций компании и еще одну акцию. В итоге у него оказывается больше ценных бумаг, чем у всех остальных инвесторов.
Что это дает? Возможность управления компанией. Какое бы решение ни было принято на совете директоров, владелец наибольшего количества ценных бумаг может его оспорить или вообще «заблокировать».
Контрольные пакеты обычно принадлежат владельцу компании, его семье или топовым менеджерам. Серьезные компании не будут спешить расставаться с контрольным пакетом ценных бумаг, чтобы не доверять управление «собой» кому попало.
Есть, однако, несколько решений, которые не может принять даже держатель контрольного пакета. Поговорим о них в отдельной статье.
Дата экспирации
Это день, когда происходят финансовые расчеты. На фондовом рынке так сложилось, что расчеты происходят через два дня после сделки.
Не буду вдаваться в тонкости этого процесса, но отмечу вот что. Если вы хотите получить дивиденды по акции, вы должны ее купить не менее чем за два дня до даты выплаты дивидендов. Тогда вы будете числиться владельцем акции на «дату экспирации» и спокойно получите свои деньги.
Сравнение акций с металлами и валютой
Как вы знаете, помимо фондового рынка есть еще два: товарно-сырьевой и валютный. На товарно-сырьевом продаются «контракты» на такие «товары» как нефть, сахар, хлопок, кофе, золото – короче, всякую всячину.
Есть инвесторы, которые считают, что надо обязательно вкладывать деньги в драгоценные металлы. Что инвестиции в золото, медь, платину и палладий – четыре самых популярных драгмета – обеспечивают стабильность инвестиционного портфеля. Они как бы гарантируют, что ваши деньги не обесценятся, не исчезнут из-за банкротства какой-нибудь фирмы.
Уоррен Баффет так не считает. По его мнению, когда инвестор покупает акцию, он покупает долю в компании. То есть покупает как бы «станки», которые приносят прибыль, покупает бизнес. Этот бизнес может «увеличивать» сам себя, постоянно расти.
Если инвестор покупает слиток золота – то все, что у него будет, – это слиток золота. Он не может «удвоиться», потому что это не бизнес. Это просто «кусок металла».
Фондовый рынок в долгосрочной перспективе постоянно растет. Да, на нем бывают кризисы, колоссальные спады, но он все равно растет. Потому что население Земли постоянно увеличиваются, потребности людей возрастают, им нужно все больше разных типов товаров, которые производит бизнес.
Результат – расширение бизнеса и постоянный рост фондового рынка, где бизнес котирует свои ценные бумаги.
Делать инвестиции в драгметаллы, конечно, можно. Например, с целью диверсификации портфеля. Но не стоит думать, что это прямо вот шикарная гарантия стабильности.
Был период, когда золото двадцать лет падало в цене. И все думали, что оно умеет только падать. А потом оно вдруг начало расти. И все удивились: «Вау, золото умеет расти!»
То же самое касается валюты. Если вы торгуете на валютном рынке Форекс, вы можете рассчитывать только на спекулятивный доход. Если угадаете правильно и цены пойдут в вашу сторону – получите прибыль, если нет – потеряете деньги.
Сами себя ваши деньги на Форексе увеличивать никогда не будут. Вот у вас были рубли, вы их обменяли на доллары – ну и что? У вас есть тысяча долларов, превратится ли она в две тысячи? Нет.
Как правильно покупать акции
В Российской Федерации акции можно покупать только через брокеров. Про брокеров я уже упоминал выше – они нужны для того, чтобы выполнять ваши указания на рынке. Например, вы говорите брокеру: «Купи мне тысячу акций Яндекса». Он идет на рынок, смотрит, продает ли кто-нибудь эту тысячу акций, и покупает ее. Когда вы говорите: «Продавай» – он их продает.
Брокеров фондового рынка много. Они все серьезно регулируются Центральным банком, поэтому угодить в «кухню», как на Форексе тут почти невозможно.
Не бойтесь банкротства брокера
Купленные вами ценные бумаги хранятся не у брокера. Они хранятся в так называемом «депозитарии». Так что если брокер по каким-то причинам перестанет работать – ваши ценные бумаги никуда не денутся. Не волнуйтесь.
Я рекомендую вам заглянуть на сайт брокера Финам и посмотреть все то, что он предлагает инвесторам. Там куча обучающих материалов, как платных, так и бесплатных. Можно даже приходить в офис компании и обучаться там.
А вообще, лучше сначала углубленно изучить мир акций, а потом уже покупать их. Тут я вам тоже могу кое-что посоветовать.
Полезные материалы по теме
Мое первое знакомство с инвестициями случилось на курсе «Личные финансы и инвестиции». Этот курс проводится на платформе онлайн-университета Нетология – очень серьезного проекта, с официальной лицензией на образование. Преподает Сергей Спирин – профессиональный инвестор.
Я вам очень советую ознакомиться с этим материалом.
В рамках курса вы узнаете о том, почему не стоит пытаться заработать на спекуляциях и почему не надо рассчитывать на пенсию от государства. Затем – о сути пассивного инвестирования и всех инструментах, которые для этой цели подходят.
Сергей расскажет вам про акции, облигации, паи инвестиционных фондов. Про то, как правильно «собирать портфель» из ценных бумаг с учетом доходности и риска, как анализировать результаты инвестирования и вносить коррективы в структуру портфеля.
Все объясняется простым языком, для новичков самое то.
Еще один хороший материал – записи онлайн-вебинаров от банка АкБарс. Я их тоже смотрю, но пока пересмотрел не все. Вот ссылка на первый вебинар.
Василий Блинов, который создал этот сайт, изучает инвестиции в Городе Инвесторов. Там есть бесплатные электронные книги для скачивания и есть платные курсы. Из бесплатных книжек я вам рекомендую вот эти три:
Скачайте их прямо сейчас и пробегитесь глазами. Это не Лев Толстой, в которого надо «вчитываться». Тут все просто и легко.
Из курсов посмотрите вот эти. Зайдите обязательно на странички и почитайте, о чем каждая программа. Даже если не купите сейчас – может быть, решите вернуться потом и будете знать, что именно вам нужно:
Если вы хотите зарабатывать спекулятивно – то вот моя подборка с курсами по трейдингу. Я начинаю ее с бесплатных материалов, которые изучал сам. Обратите внимание, курсы в подборке есть по всем сегментам рынка – по торговле ценными бумагами, валютой, контрактами на сырье, фьючерсами и форвардами.
Заключение
В этой статье я постарался объяснить вам, что такое акция на бирже. Справился ли я со своей задачей? Не получилась ли эта статья слишком громоздкой и сложной для восприятия?
Напишите свое мнение о тексте в комментариях. Скажите мне обо всех его недостатках, чтобы я мог исправить их в будущем.
«Закажите» в комментариях тему, которая вам интересна. Я стараюсь писать в первую очередь на те темы, которые важны и полезны читателям.