Акции Газпрома: показатели, цена, что влияет на стоимость, курс сегодня, дивиденды, как купить и где продать?
Когда на вашем счету скапливается довольно приличная сумма, вы, скорее всего, начнете думать, что бы с ней сделать. Действительно, не лежать же деньгам без дела? Вариант банковских депозитов сегодня вообще не вариант — инфляция постоянно возрастает и едва ли годовой процент сможет ее перекрыть. Остается лишь одно: инвестировать в ценные бумаги. Но это на словах так просто, а на деле нужно сначала определиться с тем, в какую компанию вы хотите вложиться, ведь их достаточно много.
Экономический профиль ОАО «Газпром»
О «Газпроме» слышали все: о нем говорят, о нем мечтают, о нем даже написали, как минимум одну песню. Но что же представляет собой данная компания, помимо того, что она одна из крупнейших нефтегазовых компаний планеты?
«Газпром» был основан в столь далеком 1989 году В. Черномырдиным, но в ходе последующей приватизации у государства осталось лишь 40% акций. Сегодня все несколько поменялось — теперь государство обязано владеть минимум половиной всех акций. Итак, «Газпром» — это:
Прекрасные перспективы, не так ли?
Стоимость акций «Газпрома» сегодня и динамика стоимости
На сегодня цена акции ОАО «Газпрома» составляет 145.60 руб., то есть, она выросла на 0.40 руб. (или на 0.28 процента). Диапазон стоимости колебался от 144.28 руб. до 145.88 руб.
От чего зависит курс акций «Газпрома»?
Существует целый ряд факторов, способных влиять на котировку акций «Газпрома». Эти факторы могут как понижать цену, так и повышать ее. Итак, на повышение курса акций может повлиять:
Кроме того, есть верные признаки понижения стоимости акций:
Тем не менее, за инвестиции в «Газпром» можно не беспокоиться, так как любой акционер всегда остается в выигрыше.
И обратите внимание на акции других нефтяных компаний: цены на акции Лукойла и стоимость акций Роснефти.
Где можно купить/продать акции ОАО «Газпром»?
Самый простой и удобный вариант приобретения акций — обращение непосредственно в Газпромбанк. Кроме этого, продажей акций занимаются разного рода биржи и банки-партнеры. Заключение сделки занимает всего сутки, при этом необходимо сначала открыть счет депозитария и только после этого оформить договор. Такая нехитрая процедура защитит вас от возможного мошенничества.
При желании торговать акциями без получения дивидендов можно обратиться к брокеру. К этому вопросу следует подходить со всей тщательностью: изучить историю и отзывы брокера, словом, подготовиться. Процедура покупки, в принципе, такая же, как в предыдущем случае. После этого начинается собственно торговля. Если стоимость акций снижается, то можно купить себе дополнительный пакет на перспективу, если повышается — то акции продаются. Доходность подобной торговли может достигать 25%-35%.
Важно! Не стоит забывать о форс-мажорах. Вспомните хотя бы последний, произошедший в 2008 году — тогда, по причине финансового кризиса, цена на акции упала с 350$ до 109$.
Какие факторы влияют на котировки акций Газпрома
Наиболее выгодной инвестиционной стратегией сегодня считается покупка ценных бумаг российских газодобывающих компаний. Акции Газпрома принадлежат к категории «голубых фишек», а это значит, что они характеризуются высокой ликвидностью и популярностью среди инвесторов. Какие факторы влияют на поведение котировок данного финансового инструмента?
Где приобрести акции Газпрома
Для приобретения ценных бумаг сегодня достаточно зайти в офис Газпромбанка, заполнить необходимые бумаги и купить финансовый инструмент. Однако такой способ подходит только для долгосрочных инвесторов, желающих получать дивиденды от реальных акций. Для спекулятивной торговли необходимо зарегистрировать торговый аккаунт у одного из банков, предоставляющих брокерские услуги (Газпромбанк, Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк). После этого можно вести онлайн-торговлю акциями, для чего важно верно прогнозировать изменение котировок выбранного финансового инструмента.
Основные факторы влияния
Ценовые показатели акций Газпрома напрямую зависят от мировых цен на газ, а также от уровня его потребления. Цены на топливо формируются исходя из уровня экономического процветания развитых стран. Если промышленное производство в целом растет, то увеличивается спрос на топливо, следовательно, цена на газ растет. Рост цен на топливо влечет за собой и рост ценовых показателей акций Газпрома. Снижение объемов производства оказывает обратное действие.
Экономическое состояние компании напрямую влияет на стоимость акции. Хорошие финансовые отчетности, свидетельствующие о росте прибыли компании, увеличивают спрос на ценные бумаги Газпрома, что приводит к росту их стоимости. Кроме того, новости об обнаружении новых месторождений газа или истощении уже известных также оказывают влияние на котировки ценных бумаг. К примеру, сообщение о том, что на территории США было обнаружено богатое месторождение сланцевого газа, больно ударило по котировкам акций Газпрома.
В целом росту ценовых показателей акций способствуют:
Снизить стоимость котировок могут следующие факторы:
Всё об акциях Газпрома
Цена, как и где купить, дивиденды
Акции Газпрома цена сегодня
Акции Газпрома цена сегодня 348.53 руб. (22 декабря 2021 года)
Текущая цена акций Газпрома на сегодня — выгодна она или нет? Можно ли покупать акции Газпрома по такой цене или, наоборот, надо продавать? Курс акций Газпрома сегодня — куда двинется цена?
Стоимость акций Газпром на сегодня и исторические значения цен
График акций «Газпром» показывает нам историю изменения стоимости акции до сегодняшнего дня. 
Текущий курс акций Газпрома в данный момент торгуется на своих исторических максимумах!
Что скрывает цена акций Газпрома
Стоимость акций сегодня — это первое, на что обычно обращает внимание частные инвесторы (физические лица), тогда как принимать во внимание надо и другие возможности получения дохода от акции.
Акция может приносить доход двумя способами:
Дивиденды можно реинвестировать — покупать на них эти же акции, тем самым увеличивая количество акций во владении. Если сложить оба этих вида доходности, то в этом случае речь идёт о ПОЛНОЙ ДОХОДНОСТИ ЦЕННОЙ БУМАГИ (цена + реинвестированные дивиденды).
График акции и её котировки не дают информации о полной доходности, и её надо вычислять самому. Ниже представлены показатели полной доходности акций Газпром на сегодня: 
А вот сравнительный график цены акции и полной доходности акции:
Хорошо видно, что график акции и её цена не отображают всю информацию, необходимую для принятия инвестиционных решений:
Итак, понимание полной доходности или даже просто самого факта, что она существует, даёт очень много преимуществ при принятии решения.
Дивидендная доходность акций Газпром сегодня
В 2022 году Газпром ожидает РЕКОРДНЫЕ дивиденды. Дивидендная доходность акций Газпрома составляет около 11.4% годовых:
От чего зависит стоимость акций Газпрома сегодня
Состояние бизнеса Газпрома
Газпром — это бизнес. Следовательно, цена акций Газпрома на сегодня зависит от состояния бизнеса Газпрома.
О бизнесе Газпрома можно судить из финансовых отчётов. Чистая прибыль компании напрямую влияет на цену акций и/или полную доходность акций. Взаимосвязь можно проследить на графике:
Проблема с отчётами в том, что они выходят с задержкой:
Для долгосрочных инвестиций такие задержки вряд ли будут иметь значение для принятия решений, но иногда важные новости о рекордной прибыли или увеличении размеров дивидендов могут подсказать инвестору направление, как это было в 2019 году:
Взаимосвязь с ценой газа
Более «быстрый» индикатор, позволяющий оценить состояние бизнеса Газпрома на сегодня и стоимость его акций — это цена на природный газ — основной продукт, который продаёт компания.
Увидеть взаимосвязь цены на природный газ и цены акции Газпром на сегодня можно на графике:
Тем не менее, на более длительных промежутках, влияние этого фактора может быть не столь заметным, или взаимосвязь может существенно ослабляться:
В любом случае, можно с некоторой точностью прогнозировать падение цены акций Газпром, если цена на его основной продукт падает. И наоборот.
На сегодня ситуация для Газпром складывается крайне благоприятно: цена на природный газ на международном рынке выросла в ТРИ(!) раза за два года:
Это означает, что Газпром получит большую прибыль, а это, в свою очередь:
Состояние рынка в целом и цена акций
Каким бы ни был успешным бизнес Газпрома сегодня, если весь рынок акций начинает падать, то падают все акции российских компаний: и «плохих», и «хороших». Следовательно, как бы ни хорошо шли дела у самого Газпрома, если индекс ММВБ падает, то обычно акции Газпрома падают вслед за ним.
Индекс ММВБ — это «корзина» из 50 наиболее крупных акций российского рынка, а индекс ММВБ10 — корзина из 10 наиболее крупных акций:
На сайте МосБиржи состав этой корзины обозначается тикерами. А вот названия эти акций:
Итак, можно сказать, что на цену акций Газпром сегодня влияют и цены остальных акций, особенно входящих в индекс ММВБ10, которые на 80%-90% формируют фон всего российского рынка акций.
Указанный феномен относится к любым акциям, не только акциям Газпром. Акция не может расти тогда, когда рынок падает:
Из этого следует и ещё один важный вывод — выбор акций помогает получать больше доходности в фазе роста рынка (хороший бизнес растёт лучше, чем плохой), но практически бесполезен во времена кризисов и паники на бирже, во время которого все акции, и «хорошие», и «плохие» падают одинаково:
Dо время кризиса 2020 года акции Газпрома всё ещё вели себя в рамках описанного «правила», т.е. падали вместе со всеми остальными акциями (индексом ММВБ10):
Газпром акции что делать с ними сегодня
На сегодня, 22 декабря 2021 года года, цена акции Газпрома составляет 348.53 руб. При такой цене предполагаемая дивидендная доходность в 2022 году по ним составляет почти +11.4% годовых, что является хорошим вложением «длинных» денег (т.е. денежные средства, которые будут не нужны в течение 3-5 лет).
Тем не менее, так как акция находится на своих исторических максимумах, сейчас — не самый лучший момент для покупки акций, т.к. покупать их придётся уже слишком дорого, а значит, и результата придётся ждать дольше.
Осторожному инвестору, также, никогда не следует вкладывать все свои средства единоразово, или, тем более, в акции только одной лишь компании, пусть даже и такой особенной, как Газпром.
Если инвестор хочет избежать ошибок, связанных с выбором не самого лучшего момента для покупки, то наилучшим подходом будет постепенно начать покупать акции Газпром на небольшую долю, предполагая растянуть этот процесс на весь год. В этом случае удастся приобрести акцию по средней цене года, что будет очень выгодно для долгосрочных инвестиций.
Тем же, у кого акции уже есть, возможно, есть смысл задуматься о фиксации части прибыли по этой акции, например, продавая её равными частями каждый месяц по чуть-чуть.
Если же необходимо выбрать наилучший момент для продажи акций, то, возможно, имеет смысл дождаться совпадения следующих условий: дивидендная доходность = ставка по депозиту в банке. Это — очень простой и надёжный индикатор. Когда дивидендная доходность бумаги станет ниже ставки в банках, то рост бумаги прекратится, а значит, и продавать её лучше всего на таких уровнях.
Например, если текущие ставки по банковским вкладам равны 5% годовых, то, чтобы у акции Газпрома стала такая дивидендная доходность при дивидендах 39.58 р. на акцию, она должна стоить около… 700-800 рублей. Если цена резко вырастет до такой цифры (что, скорее всего, не произойдёт), то это будет наилучшим моментом для продажи своего пакета.
Чтобы не запутаться при поиске ответа на вопросы «Когда лучше всего покупать и продавать акции Газпром» лучше всего использовать какую-либо инвестиционную стратегию, например, безрискового инвестирования в акции или Распределение активов. Использование стратегии делает процесс принятия решений более механистичным и лёгким.
Газпром. Ожидаемая дивидендная доходность акций «Газпрома» по итогам 2021 года составит порядка 13–15% (более 45р). Интервью заместителя Председателя Правления «Газпрома» Фамила Садыгова
Уходящий 2021 год был, как известно, отмечен сильнейшим за последние годы ростом цен на энергоресурсы, связанным с восстановлением мировой экономики. Цены на газ в Европе и вовсе выросли многократно, значительно превысив рекордные отметки за всё время существования рынка природного газа.
Ценовая конъюнктура в сочетании с нашей четко выстроенной сбытовой политикой сделали текущий год одним из самых успешных для Группы «Газпром». По нашим прогнозам, в 2021 году мы выйдем на рекордную отметку по выручке: лучший прежний результат, достигнутый в 2018 году, — 8,2 трлн рублей, — будет уверенно превзойден.
Та же ценовая конъюнктура на фоне сдерживания роста операционных затрат, достигнутого за счет применения оптимизационных мер, принятых в 2020 году, обеспечила двукратный по сравнению с прошлым годом рост EBITDA. Этот показатель составит в 2021 году около 3,5 трлн рублей, что станет для Группы «Газпром» историческим рекордом.
Чистая прибыль достигнет максимальной величины за все время существования компании, превысив 2 трлн рублей. При этом чистая прибыль за первые девять месяцев 2021 года уже составила 1550 млрд рублей, что превышает результаты любого прежнего календарного года!
Рост финансовых результатов позволил нам пойти на определенное увеличение объема капиталовложений по Группе «Газпром»; по итогам 2021 года они составят около 1,9 трлн рублей (без НДС). За счет этого мы ускорили реализацию ряда проектов в газовом и нефтяном сегментах, осуществив за прошедшие месяцы часть работ, сдвинутых ранее по срокам завершения в условиях сложного для отрасли 2020 года. Кроме того, в 2021 году был создан финансовый задел по оплате оборудования для реализации инвестиционной программы 2022 года, что позволит более равномерно распределить объемы капитальных затрат по времени ее исполнения.
Несмотря на отмеченное увеличение капитальных расходов, мы ожидаем, что свободный денежный поток превысит 1 трлн рублей, что кратно больше объема выплаченных в 2021 году дивидендов.
Позитивное влияние на долговую нагрузку оказывает использование так называемых гибридных инструментов. В 2020 году мы разместили вечные еврооблигации. В текущем году мы дважды, во втором и третьем кварталах, разместили рублевые инструменты для финансирования программы газификации на общую сумму 120 млрд рублей. Такие инструменты учитываются в составе капитала и не оказывают влияния на показатели долговой нагрузки Группы «Газпром».
Мы планируем, что показатель общего долга Группы по итогам текущего года останется примерно на уровне 2020 года. Дальнейшее снижение долговой нагрузки будет достигнуто за счет уменьшения чистого долга и роста EBITDA. К концу текущего года коэффициент «Чистый долг/EBITDA» выйдет, как ожидается, на комфортную отметку ниже единицы.
Налоги
Для начала сообщу, что, по нашим прогнозам, налоговые платежи Группы «Газпром» в 2021 году составят порядка 3 трлн рублей, то есть примерно 16% от совокупных доходов федерального бюджета.
Налоговый мониторинг мы считаем надежным инструментом обеспечения прозрачности нашей деятельности, повышения эффективности взаимодействия и роста взаимного доверия с ФНС России. Для взаимодействия с ФНС используется так называемая витрина данных, разработанная на отечественной IT-платформе.
В настоящее время в систему налогового мониторинга включено 24 организации Группы «Газпром». Еще 12 организаций получили решения налоговых органов о проведении налогового мониторинга с 2022 года. В этих условиях в режиме налогового мониторинга будет администрироваться более 70% от общего объема налогов, уплачиваемых участниками консолидированной группы налогоплательщиков «Газпрома».
Мы планируем шаг за шагом расширять эту практику, имея в виду поэтапный переход на данную форму налогового контроля всех организаций Группы «Газпром».
Какие подходы для поддержания сбалансированного финансового положения применяет корпорация?
Показатели финансового состояния Группы «Газпром» были и остаются на стабильно высоком уровне. Эта стабильность была подтверждена в крайне тяжелом для всей нефтегазовой отрасли 2020 году: нам удалось уверенно пройти сложнейший стресс-тест, вызванный пандемией и ее последствиями для мировой экономики.
Текущий год был гораздо более благоприятен для нашего бизнеса, но даже в этих условиях мы сохраняем консервативный подход к управлению финансами Группы. Это позволяет нам балансировать денежные потоки, достигать стратегических целей и создавать акционерную стоимость.
Хотел бы обозначить основные принципы, которых мы придерживаемся и будем придерживаться в деле управления финансами компании. Это важно для понимания наших приоритетов и, соответственно, динамики финансовых показателей на будущее.
Помимо благоприятной рыночной конъюнктуры и роста доходов газового, нефтяного и электроэнергетического сегментов нашего бизнеса, это в равной степени достигается за счет тщательного контроля над затратами. Только комплексная работа позволяет рассчитывать на рост финансовых результатов.
Нашей целью является комплексное повышение эффективности деятельности не только всей Группы в целом, но и отдельных компаний, в том числе наших крупнейших субхолдингов газового, нефтяного и электроэнергетического бизнесов.
Мы продолжаем поддерживать и развивать внедренную несколько лет назад процедуру контроля над деятельностью организаций Группы «Газпром» всех уровней владения посредством установления целевых значений ключевых показателей деятельности (КПД), а также формирования бюджетов основных субхолдингов Группы с построчной консолидацией показателей более чем 500 компаний. Ежегодная актуализация периметра контроля и состава КПД позволяет своевременно реагировать на текущие изменения внутри Группы «Газпром», обеспечивает адресность и релевантность показателей в зависимости от вида деятельности организации.
Еще одним направлением развития финансово-экономической функции является усиление контроля над деятельностью всех организаций Группы посредством их планомерного перевода на постатейное бюджетирование. Помимо более жесткого бюджетного контроля и формирования показателей с установкой на поиск резервов оптимизации как операционных, так и инвестиционных расходов данный инструмент подразумевает также и вовлечение в экспертизу основных показателей компаний практически всех функциональных блоков ПАО «Газпром».
Прогноз
К настоящему времени мы располагаем консенсус-прогнозом, сделанным многими аналитиками: в 2022–2024 годах цены на газ на мировых рынках будут постепенно снижаться с текущих рекордных отметок, однако останутся значительно более высокими в сравнении с «доковидными» уровнями.
При этом в своем бюджетном планировании мы придерживаемся аккуратного консервативного подхода: ключевые финансовые показатели Группы «Газпром» должны сохраняться на надлежащем, весьма высоком уровне даже при очень умеренных по сегодняшним меркам экспортных ценах на газ.
Так, в бюджете ПАО «Газпром» на 2021 год заложена средняя цена экспорта газа 250 долларов (эта цена рассчитывается по всем нашим поставкам за рубеж — в Европу, Китай, а также в страны СНГ). При этом мы ожидаем, что фактический показатель превысит 280 долларов. В бюджете на 2022 год заложена средняя цена экспортных поставок в 296 долларов. В прогнозе на 2023 и 2024 годы, с учетом нашего консервативного подхода к планированию, предусмотрено поэтапное снижение: до 265 и 228 долларов соответственно.
Благодаря сбалансированной структуре нашего портфеля экспортных контрактов средняя цена поставок в 2022 году будет выше средней цены 2021 года даже в случае значительного снижения спотовых цен с текущих уровней.
Такая ситуация позволяет нам с большой уверенностью прогнозировать рост ключевых финансовых показателей в следующем году. Так, при наиболее вероятных сценарных условиях 2022 года, EBITDA Группы «Газпром» может превысить 4 трлн рублей; чистая прибыль в тех же условиях превысит 2,5 трлн рублей. Таким образом, мы ожидаем, что в 2022 году будут превзойдены рекордные финансовые показатели 2021 года.
Свой вклад в достижение таких показателей бесспорно внесет развитие наших ключевых проектов, в частности, рост поставок газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири» и развитие мощностей Амурского ГПЗ.
В русле объявленной (хорошо известной нашим акционерам и инвесторам!) стратегии развития компании мы продолжим реализацию ряда других ключевых проектов, в том числе добычного комплекса — Харасавэйское месторождение, Семаковское месторождение, Ачимовские залежи. При этом развитие добычных мощностей синхронизировано со строительством соответствующей газотранспортной инфраструктуры.
Кроме того, в рамках развития газопереработки совместно с АО «РусГазДобыча» ведется строительство Комплекса по переработке этансодержащего газа в районе поселка Усть-Луга.
Важное место в нашей повестке занимают задачи по финансированию программы развития газоснабжения и газификации российских регионов.
В целом мы ожидаем, что объем капитальных расходов по Группе «Газпром» составит в 2022 году немногим более 2 трлн рублей (без НДС) и будет находиться около этого уровня в ближайшие годы. Отмечу при этом, что определенное давление на инвестиционные затраты оказывают инфляционные процессы, которые усиливаются сегодня как в России, так и в других странах.
Еще раз подчеркну, что непременным условием при формировании бюджета на 2022 год и прогноза на 2023 и 2024 годы является обеспечение положительного свободного денежного потока с учетом выплаты дивидендов, а также поддержание показателя «Чистый долг/EBITDA» в пределах комфортного диапазона (от 1 до 2) для каждого года.
Резюмируя сказанное, констатирую: исходя из заложенных в бюджет 2022 года показателей, мы уверены, что «Газпром» сохранит устойчивое финансовое положение даже с учетом выплаты рекордных дивидендов по итогам 2021 года.
Инфляция
Операционные расходы и капитальные вложения Группы «Газпром» формируются с учетом основных макропараметров, в том числе прогноза Минэкономразвития России в отношении уровня инфляции.
Согласно данным, опубликованным Росстатом, рост потребительских цен в период январь-ноябрь 2021 года составил порядка 6%. Столь высокий уровень инфляции не фиксировался уже более пяти лет. Замечу, что рост инфляции до многолетних максимумов наблюдается сегодня во многих других странах. Для корпоративного планирования еще более актуальна проблема роста цен производителей промышленных товаров: за три квартала 2021 года эти цены выросли более чем на 20%.
С середины 2021 года в связи со значительным ростом цен на металл и энергоресурсы наметилась тенденция к увеличению цен на все виды материально-технических ресурсов, закупаемых для нужд ПАО «Газпром». По сравнению с ценами 2020 года стоимость различных видов оборудования увеличилась на 10–40%, готовых металлических изделий — на 50–200%. Цена металлического сляба, который является основным полуфабрикатом для производства листового проката для труб большого диаметра, выросла в ноябре 2021 года на 100%.
Тем не менее ПАО «Газпром» продолжает осуществлять закупки труб большого диаметра для объектов капитального строительства по долгосрочному договору по фиксированным в 2020 году ценам с учетом ранее выплаченных авансов. Поставка труб по данному договору будет осуществляться и в первом квартале 2022 года.
Еще одним из действенных инструментов, позволяющих нам эффективно контролировать расходы и сокращать влияние инфляции, является применение EPC-контрактов. Эти контракты включают не только проектирование, строительство и пусконаладку, но и (что очень важно в нынешней ситуации!) закупку материалов и оборудования; при этом стоимость контракта фиксируется сторонами изначально на весь цикл реализации проекта.
Конечно, такое сильное инфляционное давление мы обязаны учитывать в рамках бюджетного процесса. Однако в «Газпроме» уже на протяжении более пяти лет ведется планомерная работа по повышению инвестиционной и операционной эффективности, а также сокращению расходов, что позволяет нам удерживать рост затрат ниже темпов инфляции.
Благодаря реализации комплекса мероприятий по повышению инвестиционной и операционной эффективности и сокращению расходов за предыдущие пять лет рост себестоимости добычи газа составит всего 2%, а себестоимость транспортировки даже снизится на 2,3%. При этом, по данным Минэкономразвития России, индекс изменения цен производителей промышленной продукции за аналогичный период составил гораздо большее значение — 35,5%.
Задолженность
Долговая нагрузка Группы «Газпром» рассчитывается, в конечном итоге, с учетом обязательств компаний Группы. В этой связи компаниям, входящим в Группу, устанавливаются предельные значения долговых коэффициентов и финансово-экономических показателей, осуществляется постоянный мониторинг внешних заимствований, направленный на постепенное сокращение внешнего долга.
С целью более эффективного использования средств и снижения внешней долговой нагрузки продолжает расширяться периметр дочерних обществ, подключаемых к системе «кэш-пуллинга».
Одновременно головная компания ведет активную работу на рынке долгового капитала. Мы провели ряд успешных сделок на рынке облигаций на сумму более 5 млрд долларов, успев привлечь значительные суммы до заметного повышения процентных ставок.
С учетом стоящих перед компанией задач мы провели в 2021 году большую работу по оптимизации долгового портфеля ПАО «Газпром». В результате было достигнуто снижение стоимости кредитного портфеля, то есть обеспечена экономия на процентных расходах. Кроме того, удалось сгладить профиль погашения долга на ближайшие годы, увеличив на три года средний срок погашения кредитного портфеля корпорации до 2028 года.
В итоге объем внешних заимствований ПАО «Газпром» на 2022 год, необходимых для плановых погашений внешнего долга головной компании, удалось сократить до 272,8 млрд рублей.
В то же время, с учетом привлечения финансирования (в первую очередь проектного финансирования) нашими дочерними компаниями, а также для реализации отдельных проектов, мы ожидаем, что общий долг Группы «Газпром» может составить порядка 79 млрд долларов. При этом важно подчеркнуть: показатель «Чистый долг (с учетом депозитов) к EBITDA» в долларовом выражении по итогам 2022 года будет сохранен на уровне около 1.
Не менее важно обратить внимание: большая часть долгового портфеля Группы «Газпром» сформирована в инструментах с фиксированными ставками; это позволило нам воспользоваться наиболее благоприятными условиями, сложившимися на мировом финансовом рынке в последние годы.
Наш позитивный взгляд на перспективы компании разделяют и рейтинговые агентства. С учетом наших успешных результатов, а также ближайших и среднесрочных перспектив рейтинговое агентство S&P повысило прогноз по кредитному рейтингу ПАО «Газпром» в национальной валюте до «стабильного». Мы стремимся постоянно улучшать нашу кредитную репутацию, позиционируя себя в качестве высококлассного эмитента на российском и международном долговых рынках.
Планируется ли в дальнейшем использовать бессрочные облигации для привлечения финансирования?
Напомню, что у нас зарегистрирована Программа рублевых бессрочных облигаций ООО «Газпром капитал» объемом до 150 млрд рублей. В 2021 году на российском рынке были успешно размещены два выпуска бессрочных облигаций нашего дочернего общества ООО «Газпром капитал» общей номинальной стоимостью 120 млрд рублей. Полученные средства были направлены в ООО «Газпром межрегионгаз» на цели финансирования программ развития газоснабжения и газификации регионов Российской Федерации.
Опыт подобных целевых заимствований мы оцениваем сугубо положительно. Соответственно, планируем и в дальнейшем использовать бессрочные облигации в качестве одного из источников финансирования программ развития газоснабжения и газификации регионов. В 2022 году мы намерены разместить бессрочные облигации на 30 млрд рублей в рамках действующей программы. Средства от размещения бессрочных облигаций будут также использоваться для финансирования строительства межпоселковых газопроводов и так называемой догазификации, то есть строительства газопроводов «последней мили» и подключения домовладений к газораспределительным сетям.
Мы открыты для использования новых инструментов, способных вызвать интерес со стороны инвесторов, в рамках диверсификации своего долгового портфеля. Уже получив опыт работы с гибридными евробондами и вечными рублевыми облигациями, в дальнейшем мы можем прибегнуть к выпуску «зеленых» инструментов долгового финансирования.
Дивиденды
Мы уже дважды — по итогам 2019 и 2020 годов — осуществляли выплаты в размере выше уровней, обозначенных в Дивидендной политике. Этот факт наглядно демонстрирует акционерам и инвесторам наши приоритеты в подходах к распределению капитала.
Компания, как известно, на год раньше заявленного срока перешла к выплате дивидендов в размере 50% скорректированной чистой прибыли. Так что величина выплат определяется и будет определяться прежде всего размером чистой прибыли. В 2021 году прибыль будет рекордной. Размер дивидендной базы за девять месяцев составил по расчету 1,407 трлн рублей. Это соответствует дивиденду почти 30 рублей на акцию, что уже превышает суммарные дивидендные выплаты за два предыдущих года!
Итоговый результат за 2021 год будет зависеть от результатов четвертого квартала, который, как мы ожидаем, внесет наибольший вклад в финальный размер дивидендной базы. Мы полагаем, что с учетом благоприятной конъюнктуры нефтегазовых рынков итоговая величина по году превысит 45 рублей на акцию. При этом общий объем дивидендных выплат превысит 1 трлн рублей, что станет рекордом не только для «Газпрома», но и для всего российского фондового рынка.
Какие факторы могут привести к росту капитализации «Газпрома»?
Акции ПАО «Газпром» в течение всего 2021 года показывают положительную динамику на фоне восстановления экономических показателей и устойчивого роста цен на рынках нефти и газа. Наши бумаги сумели обновить исторический максимум, который держался почти 14 лет. Мы уверенно удерживаем лидерство по капитализации на российском фондовом рынке. Тем не менее мы убеждены, что котировки акций «Газпрома» далеко не исчерпали пределы роста и способны уверенно двигаться вверх.
Ожидаемая дивидендная доходность акций «Газпрома» по итогам 2021 года составит порядка 13–15%, что значительно превышает показатели предыдущих лет и фундаментально обоснованное значение для «Газпрома».
Инвестиционные аналитики прогнозируют, что следующий год будет для «Газпрома» еще более успешным на фоне ценовой конъюнктуры на рынках энергоносителей. Соответственно, по итогам 2022 года могут быть выплачены еще более высокие дивиденды. Замечу, что для этих прогнозов есть все объективные основания.
В более долгосрочном периоде мы ожидаем улучшения нашего свободного денежного потока, способствующего росту котировок акций. Этот результат будет достигнут за счет дополнительных доходов от реализации наших ключевых, хорошо известных проектов, прежде всего в газовом и нефтяном сегментах.
С каждым годом для инвестиционного сообщества всё большее значение приобретают вопросы устойчивого развития. В этом русле мы последовательно и результативно работаем по всем аспектам ESG-профиля «Газпрома», от экологии и качества корпоративного управления до социальной составляющей.
Мы демонстрируем открытость и готовность к постоянному диалогу во взаимоотношениях с инвесторами. Охотно обсуждаем с нашими акционерами, включая миноритариев, многие вопросы текущей деятельности и развития компании, учитываем их позицию при принятии управленческих решений. Ответную реакцию мы можем наблюдать в виде роста наших котировок с начала года.
Подавляющее большинство аналитиков инвестиционных банков сохраняют рекомендацию «Покупать» по акциям «Газпрома», видя существенный потенциал их роста.
Богатый портфель активов и последовательная финансовая политика позволяют нам оставаться одними из лидеров мировой нефтегазовой отрасли. Наш производственный и экономический потенциал огромен и продолжает расти.
Таким образом, инвестиционная привлекательность «Газпрома» опирается на сугубо объективные факторы как краткосрочного, так и долгосрочного плана. Всё это, по нашему мнению, должно отразиться на рыночной капитализации «Газпрома» самым позитивным образом.