Стратег JPMorgan предрек ралли на фондовом рынке
Investing.com — Один из ведущих аналитиков Уолл-стрит составил весьма оптимистичный прогноз ситуации на фондовом рынке США на оставшуюся часть 2021 года и начало 2022 года после резких распродаж. По мнению «гуру квантовой аналитики» JPMorgan Марко Колановича, продавцы коротких позиций вскоре будут вытеснены, пишет Business Insider.
По словам Марко Колановича, главного стратега по глобальному рынку JPMorgan, рынок акций готов к ралли в конце этого года и в начале 2022 года, поскольку недавние распродажи кажутся преувеличенными и намекают на то, что продавцы коротких позиций скоро будут вытеснены.
В записке, опубликованной в минувшую пятницу, Коланович сказал, что фондовый рынок в США на 28% ниже своих максимумов. Но в целом рынок, по оценке Russell 3000, вырос примерно на 22% за год.
«Такое расхождение нам неизвестно и указывает на исторически беспрецедентный перебор в продаже более мелких, более волатильных, обычно стоимостных и циклических акций за последние 4 недели».
Новостные ленты в целом приписывают падение рынка «ястребиному» повороту в позиции Федеральной резервной системы и росту числа случаев заражений омикрон штаммом коронавируса. Однако фактически распродажа связана с желанием снизить риски, а также на фоне сокращения коротких позиций хедж-фондами.
Так как условий, необходимых для успешных коротких продаж, не существует, это означает, что «этот рыночный эпизод может закончиться коротким сжатием и циклическим ралли в конце года и в январе», предсказал Коланович.
По словам эксперта, фонды, ориентированные на волатильность и паритет риска, добавляют новые позиции, а также происходит сильная ротация стоимостных акций и акций роста. В целом, ситуация с технической или фундаментальной точки зрения ничем не напоминает масштабный обвал фондового рынка, наблюдавшийся в четвертом квартале 2018 года.
Тем не менее, по словам Колановича, «наблюдается решительное сокращение коротких позиций, вероятно, в надежде на снижение розничных позиций по акциям и криптовалютам, хотя на самом деле оба эти рынка и розничные инвесторы демонстрировали устойчивость в последние недели».
Теперь, похоже, можно ожидать шортсквиз. Крупные короткие позиции, вероятно, придется закрыть до января, когда начнется ралли акций с малой капитализацией, а также стоимостных и циклических акций. Помимо этого, закрытие коротких позиций может иметь большее влияние, чем их открытие, поскольку ликвидность на рынке тает.
Между тем, омикрон штамм не представляет особой угрозы для перспектив фондового рынка, несмотря на то, что вакцинированные люди более уязвимы к инфекциям, уровень смертности от него не увеличивается.
Коланович также опубликовал прогноз продолжения роста рынка в следующем году: «Мы по-прежнему видим потенциал ралли фондового рынка на фоне более высоких, чем ожидалось, темпов роста доходов, улучшения ситуации в Китае и на развивающихся рынках и нормализации потребительских привычек».
— При подготовке использованы материалы Business Insider
Информация об изменении портфеля JPMorgan могла стать драйвером роста акций «Магнита»
Акции ритейлера «Магнит» в четверг, 16 сентября, по состоянию на 16:40 мск росли на 3,4% до 5687, 5 руб. Бумага была не только лидером роста в потребительском секторе, но и среди всех компонентов индекса МосБиржи, который снижался на 0,6%. В то же время бумаги прибавляли 0,26%, «Лента» дешевела на 0,1%, расписки «О’КЕЙ» дорожали на 0,2%, а расписки Fix Price росли чуть менее чем на 1%.
Акции «Магнита» в прошлую пятницу уверенно отскочили от 200-дневной скользящей средней линии, выполнившей роль поддержки, и с тех пор стабильно растут. Максимум торговой сессии четверга 5732 руб. Это всего на 52 рубля ниже максимума 2021 года, установленного в январе на уровне 5784,5 руб. С точки зрения технического анализа пробитие годового максимума открывает дорогу к формированию нового экстремума с января 2018 года на уровне 6000 рублей.
Можно предположить, что драйвером роста акций ритейлера стала информация агентства Bloomberg о том, что Фонд акций развивающихся стран Европы JPMorgan под управлением Олега Бирюлева, Хабиба Сайкалы и Пандоры Омасет добавил в портфель 56 тыс. акций «Магнита» на общую сумму 3,6 млн евро (доля в портфеле фонда 0,75%).
В то же время фонд продал почти 50 тыс. акций «Норникеля» (доля в портфеле сократилась до 1,07%), который, кстати, сегодня дешевел более чем на 2% и был в числе аутсайдеров среди индексных акций. Также фонд продал почти 209 тыс. депозитарных расписок ГМК «Норильский никель», в результате доля этих бумаг в портфеле сократилась до 1,9%.
Сбербанк является самой крупной инвестицией фонда, на бумаги крупнейшего в РФ кредитора пришлось 7,3% портфеля или 35 млн евро. Помимо Сбербанка в ТОП-10 инвестиций фонда входят:
Активы фонда на отчетную дату составляли 482,5 млн евро. Годовая доходность в среднем за последние 5 лет 9,1%. Акции развивающихся стран Европы в 2020 году выросли на 31%.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Разбираем портфель гуру: 10 акций от банка JP Morgan
Среди десяти крупнейших активов есть три фонда. В совокупности они занимают 6,68% от всего инвестпортфеля:
Еще в топ-10 активов портфеля JP Morgan входят пять высокотехнологических компаний, один банк и одна фармацевтическая компания. Доля всех технологических компаний топовой десятки составляет 7,34%.
5. Фонд международных облигаций BNDX
Vanguard Total International Bond ETF (BNDX) — это биржевой фонд международных облигаций, застрахованный от валютного риска.
6. ETF-фонд акций EFA
В десятке крупнейших активов JP Morgan Chase есть еще один технологический гигант — Google. На его долю приходится порядка 0,92% стоимости всего портфеля.
9. UnitedHealth Group
10. Bank of America
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Краткое обозначение акций компании, валюты или товара на бирже. Чаще всего состоит из букв, использованных в названии компании. Реже — из цифр (на азиатских биржах). В тикерах облигаций указаны базовые характеристики ценной бумаги — обычно цифрами. Тикеры валют состоят из трех букв. Первые две обозначают страну, а третья — первая буква в названии валюты (например, RUR — это российский рубль, а USD — доллар США). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
JPMorgan: акции развивающихся рынков вырастут на 18% в 2022 году
Нью-Йорк, 10 декабря. Следующий год станет годом завершения распространения коронавирусной инфекции, а также охарактеризуется полной реабилитацией глобальной экономической системы. Соответствующий прогноз составили аналитики JPMorgan, выдержки из которого приводит Axios.
Эксперты американского инвестиционного банка JPMorgan Chase & Co считают, что новый год принесет мировой общественности завершение пандемии и подарит восстановленную экономику.
Предполагается, что главными особенностями 2022 года станут значительное циклическое восстановление, возврат к мобильности в планетарном масштабе, а также возврат на рынок отложенного потребительского спроса.
«Мы считаем, что 2022 год станет годом полного восстановления мира, окончания пандемии и возврата к нормальным экономическим и рыночным условиям, которые были у нас до появления COVID-19», — ожидает главный стратег по глобальным рынкам и соруководитель отдела глобальных исследований Марко Коланович.
Экономический индекс S&P 500 должен прибавить на фоне указанных условий до 8%, а ценные бумаги компаний, зарегистрированных в развивающихся странах, подорожают на 18%, обещают банкиры. Однако в JPMorgan предупреждают, что одновременно с этим возрастет внешнеполитическая напряженность на территории Европы и Азии. Помимо этого, сейчас усиливаются риски энергокризиса, а также растет неопределенность по высокой инфляции.
Альтернативным видением будущего года поделились ранее эксперты немецкой кредитной организации Deutsche Bank. Аналитики назвали свой доклад «Десять главных тем 2022 года».
Топ-5 ETF на облигации развивающихся стран
Опубликовано 14.07.2021 · Обновлено 15.07.2021
Биржевой фонд с формирующимся рынком облигаций (ETF) включает в себя фиксированные проблемы задолженности доходы от стран с развивающейся экономикой. К ним относятся государственные облигации и корпоративные облигации в Азии, Латинской Америке, Африке и других странах. Облигации развивающихся стран обычно предлагают более высокую доходность, чем традиционные облигации, по двум основным причинам: они имеют тенденцию быть более рискованными, чем облигации более развитых стран, а развивающиеся страны имеют тенденцию к быстрому росту.
ETF на развивающихся рынках позволяет инвесторам диверсифицировать позиции в облигациях развивающихся стран, как паевой инвестиционный фонд, но при этом торгуется как акции. Если базовые облигации в ETF работают хорошо, то же самое и с ETF (за вычетом затрат и расходов фонда).
iShares JPMorgan USD Облигации ETF на развивающихся рынках
Запущенный с помощью iShares в декабре 2007 года, iShares JPMorgan USD Bond ETF ( базовый индексJPMorgan EMBI. EMBI Global Core – это очень широкий эталонный показатель долга развивающихся стран, деноминированный в долларах США.Почти три четверти EMBI Global Core составляет формирующийся государственный долг, а большая часть остальной части сосредоточена на высокодоходных корпоративных облигациях.iShares.
ETF на облигации развивающихся стран iShares JPMorgan USD лучше всего подходит для инвесторов, ищущих диверсифицированный путь к высокодоходным облигациям с фиксированным доходом. Фонд имеет активы в 50 странах, в том числе в России, Мексике, Польше, Венгрии, Южной Африке и на Филиппинах.
SPDR Barclays Capital Emerging Markets Local Bond ETF
SPDR Barclays Capital Emerging Markets Local Bond ETF ( EBND ) отслеживает государственный долг стран с формирующимся рынком. Он также отслеживает их в местной валюте, что увеличивает волатильность и возможности арбитража. Хотя EBND связан с валютным риском, конвертацию валюты можно использовать в качестве хеджирования против доллара США, потенциально увеличивая текущую доходность в условиях низких курсов.
Доходность EBND должна в целом соответствовать цене и доходности его эталонного индекса EM Local Currency Capped Index за вычетом комиссий и расходов.Коэффициент расходов составляет 0,30%. Этот ETF особенно привлекателен для инвесторов, которые хотят иметь доступ к Бразилии.
Портфель суверенных долговых обязательств Invesco на развивающихся рынках
Портфель суверенных долговых обязательств Invesco Emerging Markets ( PCY ), выпускаемый Invesco, был учрежден в октябре 2007 года. Этот ETF отслеживает индекс ликвидного баланса DB Emerging Markets в долларах США, который обычно имеет 80% базовых активов в виде государственного долга, номинированного в долларах.
Функция отслеживания индекса ликвидного баланса доллара США DB Emerging Markets в некоторой степени уникальна.Весь суверенный долг в индексе выбирается с помощью собственной методологии индекса и впоследствии измеряется в сравнении с потенциальной доходностью теоретического портфеля.Ребалансировка всего портфеля проводится ежеквартально. PCY ETF имеет облигации более чем в 20 странах, включая Бразилию, Хорватию, Мексику, Литву, Колумбию, Польшу и Словению.
Коэффициент расходов ETF составляет всего 0,50%. Инвесторам следует рассмотреть этот фонд, если они хотят иметь высокодиверсифицированный и активно ребалансируемый портфель с учетом доходов с фиксированной доходностью на развивающихся рынках.
ETF государственных облигаций на развивающихся рынках Vanguard
Компания Vanguard создала ETF государственных облигаций развивающихся рынков ( VWOB ), чтобы отразить эффективность индекса Barclays с ограничениями по государственным облигациям на развивающихся рынках. Все базовые инвестиции фонда выбираются с помощью процесса выборки, призванного отразить авуары и средний срок погашения эталона.
VWOB ETF является долговым фондом развивающихся рынков, номинированным в долларах США, что означает, что он избегает любого воздействия риска обменного курса или волатильности валюты. Фонд обычно имеет долговые обязательства с более длительным сроком погашения и, как следствие, более чувствительными к изменениям процентных ставок. VWOB имеет облигации в России, Мексике, Катаре, Колумбии и Аргентине.
Как и многие предложения Vanguard ETF, ETF на государственные облигации развивающихся рынков имеет низкий коэффициент расходов – всего 0,25%. VWOB – хороший вариант для инвесторов, которым требуется пассивное управление государственным долгом развивающихся рынков.
Векторы рынка Облигации в местной валюте на развивающихся рынках ETF
Ван Эк выпустил ETF облигаций в местной валюте на развивающихся рынках Market Vectors ( EMLC ) в 2010 году. Этот ETF стремится фиксировать доходность индекса государственных облигаций JPMorgan – Global Core до вычета комиссий и расходов.
EMLC ETF предоставляет инвесторам доступ к государственным облигациям развивающихся стран, номинированным в местной валюте. EMLC предлагает диверсификацию за счет долга США.Тем не менее, фонд, у которого есть почти 3 миллиарда долларов в собственном капитале, не застрахован от валютного риска.
Распределение по странам ЕФО включает Бразилию, Таиланд, Аргентину, Южную Африку, Доминиканскую Республику и Мексику.Подавляющее большинство весов распределения для каждой страны составляет менее 1%, а коэффициент расходов ETF составляет 0,36%.