Разбираем портфель гуру: инвестиционные рецепты от Баффета в пандемию
Еще в феврале в интервью каналу CNBC Баффет назвал Apple «не просто акцией, а третьим крупнейшим бизнесом» своей Berkshire Hathaway. «Полагаю, это лучший бизнес в мире», — так отозвался легендарный инвестор о компании Тима Кука.
Акциями старейшего американского производителя безалкогольных напитков Coca-Cola Уоррен Баффет владеет более 30 лет, с 1988 года. Как-то в интервью Fortune миллиардер признался, что кола его любимый напиток. «Я на четверть состою из Coca-Cola», — сказал он. — «Из 2700 калорий, потребляемых мною в день, четверть приходится на колу».
4. American Express
Второй по величине финансовый актив в портфеле Berkshire Hathaway — American Express. Холдинг Баффета вложился в компанию, известную во всем мире своими кредитками и дорожными чеками, почти 20 лет назад. Сейчас он владеет долей American Express в размере 18,8%
Kraft Heinz — не самое удачное вложение Баффета. С тех пор как инвестор купил долю в продовольственном холдинге, его акции упали в цене вдвое. Баффет даже признал, что сильно переплатил за производителя кетчупов и майонеза. Но в последние пять месяцев — с тех пор как рынок развернулся вверх после «коронавирусного» обвала — акции Kraft Heinz сильно подорожали.
Портфель гуру: самые громкие сделки Баффета в первом полугодии 2021 года
Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее
Акций в портфеле — почти 4,4 млн
Aon — международная компания, которая предлагает услуги по страхованию и управлению рисками в сферах здравоохранения, пенсий, инвестиций и многих других, а также консультирует клиентов. Она работает в 120 странах, в том числе в России.
Ее история началась в 1922 году, когда Уильям Клемент Стоун основал страховую компанию в США. Спустя десятилетия развития и слияний, в 1987 году, ее переименовали в Aon. В переводе с гэльского языка, на котором говорят некоторые шотландцы, это слово означает «единство». В 2012 году страховой брокер перенес штаб-квартиру из Чикаго в Лондон и стал первой американской компанией из индекса S&P 500, зарегистрированной в Великобритании.
Опрошенные Refinitiv аналитики советуют:
Акций в портфеле — 675 тыс.
Wells Fargo — один из крупнейших американских банков с развитым розничным бизнесом. По его собственным данным, Wells Fargo обслуживает каждое третье домохозяйство в США и более 10% компаний среднего и малого бизнеса. Помимо ведения банковских счетов, Wells Fargo выдает кредиты, продает страховые продукты и предоставляет брокерские и другие финансовые услуги.
Wells Fargo сильно пострадал из-за пандемии коронавируса. В прошлом году банк отчитался о первых с 2008 года квартальных убытках. Он отправил миллиарды долларов на формирование резервов и сократил дивиденды.
Репутационный скандал стал одной из причин продажи акций банка со стороны Berkshire. Баффет говорил, что Wells Fargo «был великим банком, совершившим ужасную ошибку». Он также заявлял, что у него была «тупая» система стимулов и ее не торопились исправлять. В The Motley Fool считают, что Berkshire мог продать акции холдинга потому, что первоначальный мотив покупки теперь неактуален — Wells Fargo уже не тот банк, акции которого Баффет некогда покупал. Тем не менее с начала этого года его акции подорожали на 61,4%.
Опрошенные Refinitiv аналитики советуют:
Акций в портфеле — 23,1 млн
Chevron — одна из ведущих в мире энергетических компаний. Она добывает нефть и природный газ, производит нефтепродукты, горюче-смазочные материалы, топливо для автомобилей, удобрения, упаковку для пищевых продуктов, бытовую химию и многое другое. Chevron — потомок монополии Standard Oil Джона Рокфеллера, которую разделили в 1911 году по распоряжению американских регуляторов.
В мае на собрании акционеров Berkshire Баффет стал защищать инвестиции в нефтегазовую отрасль. По его словам, в ближайшие годы углеводороды еще будут нужны миру, однако опасения по поводу окружающей среды вполне реальны. При этом Баффет отметил, что Chevron принесла много пользы обществу и продолжит это делать.
По мнению Дэвида Касса, профессора финансов Мэрилендского университета, в первом квартале Berkshire, скорее всего, стала продавать акции Chevron из-за желания зафиксировать прибыль — стоимость бумаг выросла. Кроме того, Баффет мог ожидать падения цен на нефть в ближайшие месяцы, что ослабит краткосрочные перспективы компании. Тем не менее с начала 2021 года стоимость акций Chevron поднялась на 19,28%.
Опрошенные Refinitiv аналитики советуют:
Акций в портфеле — 60 млн
Американская автомобильная корпорация General Motors была крупнейшим производителем автомобилей на протяжении большей части XX века и начала XXI. Ее основал предприниматель Уильям Дюрант в 1908 году на основе компании Buick.
Впоследствии он объединил несколько автомобильных компаний, в числе которых Cadillac, Oakland (позже Pontiac), Chevrolet и Opel. Еще относительно недавно General Motors была акционером Fiat, Isuzu, Subaru и Suzuki. В корпорации хотели предложить множество различных типов автомобилей для людей с разным доходом, отсюда такое разнообразие брендов.
Опрошенные Refinitiv аналитики советуют:
В третьем квартале 2020 года Berkshire купила акции фармацевтических компаний — Merck & Co, AbbVie, Bristol-Myers Squibb и Pfizer. The Wall Street Journal отмечал тогда, что Баффет делает ставку на некоторые из крупнейших компаний, которые борются с коронавирусом — разрабатывают вакцины и лекарства. Тем не менее бумаги последней инвесткомпания продала уже к концу года — все 3,7 млн акций. Однако наращивала долю в остальных компаниях.
В этом году Berkshire начала распродавать и их. В первом квартале она сократила долю в Merck & Co на 37%, до 17,9 млн акций ($1,38 млрд), а также в AbbVie — на 10%, до 22,87 млн акций ($2,47 млрд). Кроме того, она продала около 2,3 млн бумаг Bristol-Myers Squibb. Ее доля в портфеле инвесткомпании упала почти на 7%.
Во втором квартале Berkshire продолжила избавляться от акций фармкомпаний:
Но это еще не все. К концу июня инвестхолдинг Баффета продал все свои акции Biogen — 643 тыс. штук. По данным Whale Wisdom, впервые Berkshire купила бумаги фармкомпании в конце 2019 года. В Business Insider предположили, что она захотела зафиксировать прибыль, так как новость об одобрении лекарства от Альцгеймера сильно подняла цену акций Biogen.
Merck & Co выпускает вакцины, рецептурные и биологические препараты, а также продукцию для здоровья животных. Organon специализируется на женском репродуктивном здоровье, а также на болезнях сердца, дерматологии, астме и аллергиях. Всего компания выпускает около 60 лекарств.
Акции Organon начали торговаться на Нью-Йоркской бирже 14 мая. С открытия первых торгов по закрытие 17 августа бумаги выросли на 14,13%.
По акциям Organon опрошенные Refinitiv аналитики советуют:
Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале
Портфель гуру: в какие акции верит «оракул из Омахи» Уоррен Баффет
Впоследствии он стал одним из самых известных инвесторов в мире и получил прозвище «оракул из Омахи», за свою способность предсказывать рост акций. Его Berkshire Hathaway некогда была текстильной компанией, но затем стала одним из крупнейших инвестиционных холдингов, который входит в первую десятку Fortune 500.
Баффет верит, что акции нужно покупать надолго и ориентироваться на бизнес, то есть выбирать качественные компании, а не смотреть на графики котировок. «Оракул» советовал не вкладывать деньги в бизнес, который вы не понимаете. Однако в 2020 году он всех удивил.
Berkshire Hathaway поучаствовал в IPO разработчика облачной платформы для хранения данных Snowflake. До этого компания Баффета лишь однажды инвестировала в IPO, поддержав бразильскую платежную систему StoneCo в 2018 году.
В третьем квартале 2020 года Berkshire избавился от акций сети складов самообслуживания Costco. Зато приобрел бумаги фармацевтических компаний Abbvie, Merck & Co, Bristol-Myers Squibb, Pfizer, оператора беспроводной связи T-Mobile US. Всего в портфеле Berkshire — бумаги около 50 компаний. На топ-10 акций приходится более 87% общей стоимости портфеля.
Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway.Акций в портфеле — свыше 944 млн
По данным Guru Focus, около 50% портфеля холдинга Баффета занимают акции технологических компаний. Cамый крупный актив в портфеле Berkshire — IT-гигант Apple. В третьем квартале бумаги компании выросли на 27%, а с начала 2020 года — на 95%.
Акций в портфеле — более 1 млрд
Второй крупнейший актив Berkshire Hathaway — акции финансового холдинга Bank Of America. Среди финансовых компаний, которые есть в портфеле компании Баффета, он имеет наибольший вес.
Цена акций банка падала еще в конце февраля, до мартовского всеобщего обвала, но затем постепенно начала восстанавливаться. С начала апреля прошлого года по середину января этого бумаги выросли почти на 72%, однако затем снова стали снижаться. С начала 2020 года акции потеряли в цене 12,15%.
Акций в портфеле — 400 млн
Coca-Cola — любимый напиток Баффета. Он владеет бумагами компании с 1988 года. Цена акций производителя безалкогольных напитков выросла за третий квартал на 10%. Тем не менее, с начала прошлого года она упала почти на 11%.
Акций в портфеле — свыше 151,6 млн
Бумаги American Express — второй по величине финансовый актив Berkshire Hathaway. Компания появилась в США в 1850 году и изначально занималась доставкой ценных грузов, но теперь она известна платежными и кредитными картами. С помощью American Express также можно забронировать билет на самолет или номер в отеле.
Акций в портфеле — более 325,6 млн
Акций в портфеле — свыше 24,6 млн
За этот период акции международного рейтингового агентства подешевели на 7,31%. Тем не менее, с начала 2020 года они выросли на 13,17%.
Акций в портфеле — почти 132 млн
Berkshire Hathaway владеет около 8,76% одного из крупнейших банков США. За третий квартал акции U.S. Bancorp подешевели на 0,36%. Тем не менее, затем они стали стремительно расти. С конца сентября прошлого года по 26 января этого они поднялись на 26,05%.
Акций в портфеле — более 5 млн
Charter Communications — оператор кабельного телевидения и мобильной связи, а также провайдер интернета. На рынке США компания работает под брендом Spectrum. У нее есть свои видеосервисы, телеканалы и новостные порталы.
Телекоммуникационная компания вошла в топ-10 акций портфеля Баффета вместо Bank of New York Mellon, который занимал десятую строчку во втором квартале. За третий квартал прошлого года акции Charter Communications выросли почти на 20%, а вот потом дела пошли не так хорошо. С конца сентября их цена увеличилась всего на 4%. Однако с начала 2020 года рост — 33,9%.
Акций в портфеле — свыше 36 млн
DaVita поставляет медицинские услуги и занимает 37% американского рынка диализа. Компания проводит диализ пациентам с хроническими заболеваниями почек. Она входит в список Fortune 500 — крупнейших компаний США. DaVita также является единственной компанией из сектора здравоохранения в топ-10 портфеля Berkshire Hathaway.
В сентябре Баффет продал 2 млн бумаг поставщика медуслуг. Доля его холдинга в DaVita составляет около 32%, хотя в общем портфеле Berkshire акции компании занимают менее 2%. С конца сентября стоимость бумаг компании выросла на 39,24%, а с начала 2020 года — почти на 59%.
Акций в портфеле — более 127 млн
Во втором квартале 2020 года акции банка занимали восьмую строчку в топ-10 бумаг Berkshire Hathaway. Однако по итогам третьего квартала они оказались на последнем месте. За этот период Баффет продал свыше 110 млн акций Wells Fargo — 46% от имевшихся у Berkshire бумаг.
Впоследствии на котировки банка сильно повлияла пандемия коронавируса. В середине июля 2020 года Wells Fargo отчитался о первом за более чем десять лет квартальном убытке. С начала прошлого года акции банка просели на 41,67%. Тем не менее, с конца сентября они выросли в цене на 33,48%.
Если бы инвестор вложил по 100 тыс. рублей в топ-5 акций портфеля Berkshire Hathaway, то за год заработал бы свыше 190 тыс. Бумаги Apple принесли бы ему более ₽121 тыс. — с учетом разницы курсов валют и выплаченных дивидендов. На акциях Kraft Heinz инвестор мог бы заработал свыше ₽43 тыс., а на бумагах Bank of America — ₽14 тыс. Акции Coca-Cola и American Express принесли бы по ₽6,8 тыс. и ₽5,4 тыс. соответственно.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram
Разбираем портфель гуру: как COVID-19 изменил топ-10 акций Баффета
Посмотрим, как изменился состав топ-10 акций инвестиционного портфеля Berkshire Hathaway. Изучим динамику этих акций — насколько сильно они пострадали от пандемии и каков их потенциал на ближайший год?
Согласно консенсус-прогнозу сервиса Refinitiv, акции Apple практически исчерпали свой потенциал роста. Тем не менее большинство экспертов рекомендует покупать бумаги — 29 из 39 опрошенных. И только трое советуют избавиться от них.
Отраслевые аналитики прогнозируют рост акций Bank of America. По данным Refinitiv, потенциал составляет более 15%. Из 26 опрошенных аналитиков 15 рекомендуют покупать акции банка, а остальные 11 — продолжать держать купленные ранее бумаги.
4. American Express
Еще один финансовый актив в портфеле Berkshire Hathaway — American Express. Компания известна во всем мире своими кредитными картами и дорожными чеками. Компании Баффета принадлежит 18,8% капитала American Express.
Еще год назад Уоррен Баффет признал, что сильно переплатил за Kraft Heinz. С тех пор акции продовольственного холдинга стали еще дешевле — за последние 16 месяцев они снизились на 33%. С началом пандемии COVID-19 падение бумаг усилилось, но с тех пор как в середине марта рынок стал восстанавливаться после сильного обвала, акции сумели сократить потери в цене. В результате снижение бумаг с начала этого года составило 10,3%.
Третий по величине финансовый актив Berkshire Hathaway — банк Wells Fargo. Доля Berkshire Hathaway в капитале банка составляет 8,5%. Это 4,48% от стоимости всего инвестиционного портфеля.
Актив Moody’s — один из старейших в инвестпортфеле компании Баффета. Впервые холдинг вложился в него в 2001 году. Сейчас пакет международного рейтингового агентства насчитывает более 24,6 млн акций. Доля Berkshire Hathaway в капитале Moody’s превышает 13%.
Бумаги превзошли все ожидания Уолл-стрит и сейчас торгуются на 3,8% выше годовой цели, установленной консенсусом Refinitiv. В то же время ни один из опрошенных аналитиков не дает рекомендации «продавать». А рекомендаций «покупать» и «держать» в консенсусе поровну.
Начиная с января 2019 года акции JP Morgan росли вплоть до 19 февраля 2020-го. Но на общей волне падения рынка бумаги обвалились на 44%. Сейчас акции банка восстанавливаются, но по сравнению с началом года их цена все равно ниже на 34,6%.
Акции U.S.Bancorp подорожали за 2019 год почти на 30%, но с начала 2020 года растеряли весь этот рост, подешевев на 42,3% на фоне общего обвала рынка.
10. Bank of New York Mellon
Пакет акций Bank of New York Mellon (1,5% от стоимости всего портфеля) вытеснил из десятки крупнейших активов портфеля Berkshire Hathaway акции другого американского банка — Goldman Sachs (1,21% стоимости портфеля).
Анализ динамики топ-10 акций портфеля показывает, что все бумаги, за исключением акций Kraft Heinz, росли в течение 2019 года. Их рост прервала вспышка коронавируса, ставшая причиной глобального обвала рынка с середины февраля до середины марта этого года. Восстановить потери после так называемого «коронавирусного» падения и показать положительную динамику с начала года удалось только двум акциям из топ-10 — Apple и Moody’s.
В составе топ-10 активов портфеля Баффета произошло только одно изменение — банк Goldman Sachs уступил десятую позицию банку Bank of New York Mellon.
В сравнении с началом года в портфеле Berkshire Hathaway стало на четыре акции меньше. В апреле Уоррен Баффет продал все доли в авиакомпаниях American Airlines, Delta Air Lines, United Airlines и Southwest Airlines. Однако ни одна из авиакомпаний не входила в топовую десятку активов портфеля, поэтому продажа бизнеса авиаперевозок не отразилась на совокупной стоимости крупнейших активов портфеля.
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway. набор активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям инвестора. Портфель может быть сформирован как с точки зрения сроков достижения цели, так и по составу инструментов. Идея формирования эффективного портфеля находится в сфере грамотного распределения рисков и доходности. Подробнее
Разбираем портфель гуру: 10 акций от Уоррена Баффета
Может, стоит последовать примеру Уоррена Баффета и купить топ-10 акций его инвестпортфеля? А потом просто наблюдать за активами и снимать прибыль, как это будет делать сам Баффет? Очевидно, не все так просто, и суммы, которыми оперирует его Berkshire Hathaway, простому инвестору недосягаемы. Но, по крайней мере, приглядеться к действиям инвестиционного гуру полезно.
Посмотрим, что стало с этими акциями за последний год и каков прогноз по ним на следующие 12 месяцев.
Топ-10 акций инвестпортфеля Berkshire Hathaway
Компания Баффета владеет акциями Apple давно и уже имеет запас прочности этих вложений. Вопрос — стоит ли вкладываться в Apple сейчас, остался ли потенциал роста у бумаг технологического гиганта? Аналитики с Уолл-стрит считают, что да.
Согласно консенсус-прогнозу сервиса Refinitiv, акции Apple в течение года подорожают на 4,6%. Большинство экспертов рекомендуют покупать бумаги — 27 из 43 опрошенных. И только двое советуют избавиться от них.
По оценкам отраслевых аналитиков, бумаги Bank of America будут расти в цене и дальше. По данным Refinitiv, потенциал их роста от текущего уровня составляет 7,5%. Рекомендации на покупку дают 15 аналитиков, тогда как продавать советуют только двое. Еще 11 экспертов советуют продолжать держать бумаги банка, если вы их купили раньше.
Опросы Refinitiv показали, что на Уолл-стрит позитивно настроены на бумаги производителя прохладительных напитков: 14 аналитиков рекомендуют покупать акции, а восемь — держать их в портфеле. И нет ни одной рекомендации на продажу бумаг. Но средний потенциал роста акций Coca-Cola не слишком высок — 6,6% в течение года.
4. American Express
По мнению аналитиков, опрошенных Refinitiv, акции American Express подорожают на 5,8%. Из 28 опрошенных экспертов 12 рекомендуют бумаги покупать, а 15 — держать, и есть только одна рекомендация на продажу.
По данным опросов Refinitiv, в этом году котировки Wells Fargo могут подняться на 5,7%.17 аналитиков рекомендуют придержать их в инвестпортфелях. Покупать акции Wells Fargo советуют лишь три аналитика, а восемь дают рекомендации на их продажу.
Еще год назад сам Уоррен Баффет признал, что сильно переплатил за Kraft Heinz. И потенциал роста у бумаг, по оценкам аналитиков с Уолл-стрит, не очень высок.
Бумаги превзошли все ожидания Уолл-стрит и сейчас торгуются на 8% выше годовой цели, установленной консенсусом Refinitiv. И тем не менее ни один из опрошенных аналитиков не дает рекомендации «продавать». А рекомендаций «покупать» и «держать» в консенсусе поровну.
Несмотря на удорожание за 13 месяцев на 41,6%, акции Goldman Sachs сохранили потенциал роста. Аналитики оценили его в 13,4%, согласно консенсус-прогнозу Refinitiv. Из 26 опрошенных экспертов 16 рекомендуют бумаги покупать, восемь — держать и только двое — продавать.
Резюме: топ-10 активов инвестиционного портфеля Berkshire Hathaway принесли компании за 13 последних месяцев $59,3 млрд. На 1 января 2019 года их суммарная стоимость составляла $153,2 млрд. Сегодня этот пакет акций оценивается на рынке в $212,5 млрд. Таким образом, доходность пакета составила порядка 38,7%. Из десяти акций потери принесла лишь одна. Мы рассчитали изменение рыночной стоимости топ-10 акций инвестпортфеля, отследив только изменение цены этих активов. Дивиденды в расчетах не учитывались.
Купить акции из портфеля Уоррена Баффета можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее