Чат по акциям снг префы
Сургутнефтегаз акции
По ощущениям: префы готовятся нырнуть на 35)
Если очень захотеть,
Можно в космос полететь.
Чтоб отправиться в полет,
Нужен нам не самолет.
К звездам улетим легко
Не в трамвае, не в метро,
Не в такси, не на мопеде,
А в космической ракете.
Тех, кого в полет берут,
Сургутянцами зовут.
Полететь готов не каждый,
Только сильный и отважный.
А ракета выше дома,
Улетает с космодрома,
Жителям других ракет
Передаёт Сургут привет.
Вредный инвестор, президент ему запретил дёргаться
Доброе утро, неужто под конец года бакс нам принесет подарочек и сургут даст норм дивы, нам бы див геп закрыть к лету)
Доброе утро, неужто под конец года бакс нам принесет подарочек и сургут даст норм дивы, нам бы див геп закрыть к лету)
Префка стоит за уровнем 38 и собирает позиции. Если говорить за тех. анализ(хотя для префки он слабо работает) то идет набор позиций на пробой уровня 39 вверх.
Спекулятивный рост в обычке Сургутнефтегаза будет краткосрочным — Промсвязьбанк
Рост обыкновенных акций Сургутнефтегаза превышал 10% без новостей
Обыкновенные акции Сургутнефтегаза вчера раллировали на МосБирже без явных корпоративных новостей.
Такая реакция – это своеобразная норма для бумаг компании, но вчера, похоже, появился повод для спекуляций. Так, Минэнерго сообщило о том, что доступ к экспортным мощностям Газпрома попросили еще другие компании, кроме Роснефти. По сути, вариантов всего два — либо ЛУКОЙЛ, либо Сургутнефтегаз. Рынок очевидно сделал ставку на Сургутнефтегаз, что логично, учитывая несколько обособленный статус ЛУКОЙЛа. У Сургутнефтегаза есть Талаканское нефтегазоконденсатное месторождение в Якутии, откуда в теории могут быть налажены поставки газа на экспорт через Силу Сибири Газпрома. Тем не менее, пока это все на уровне не более, чем слухов, и спекулятивный рост в «обычке» Сургутнефтегаза, на наш взгляд, будет краткосрочным, тогда как «префы» смотрятся интереснее для покупки с учетом ожидаемых дивидендов (7,3 руб./акцию, доходность 19%).
Вредный инвестор, походу слишком быстрые пальцы тройку и семёрку местами поменяли. Иначе никак не объяснишь.
Вадим Рахаев, а фраза 19% див доха это как объяснить?))
Спекулятивный рост в обычке Сургутнефтегаза будет краткосрочным — Промсвязьбанк
Рост обыкновенных акций Сургутнефтегаза превышал 10% без новостей
Обыкновенные акции Сургутнефтегаза вчера раллировали на МосБирже без явных корпоративных новостей.
Такая реакция – это своеобразная норма для бумаг компании, но вчера, похоже, появился повод для спекуляций. Так, Минэнерго сообщило о том, что доступ к экспортным мощностям Газпрома попросили еще другие компании, кроме Роснефти. По сути, вариантов всего два — либо ЛУКОЙЛ, либо Сургутнефтегаз. Рынок очевидно сделал ставку на Сургутнефтегаз, что логично, учитывая несколько обособленный статус ЛУКОЙЛа. У Сургутнефтегаза есть Талаканское нефтегазоконденсатное месторождение в Якутии, откуда в теории могут быть налажены поставки газа на экспорт через Силу Сибири Газпрома. Тем не менее, пока это все на уровне не более, чем слухов, и спекулятивный рост в «обычке» Сургутнефтегаза, на наш взгляд, будет краткосрочным, тогда как «префы» смотрятся интереснее для покупки с учетом ожидаемых дивидендов (7,3 руб./акцию, доходность 19%).
Вредный инвестор, походу слишком быстрые пальцы тройку и семёрку местами поменяли. Иначе никак не объяснишь.
Вадим Рахаев, а фраза 19% див доха это как объяснить?))
Вредный инвестор, а вот тут усталый аналитик увидел 7.3, улыбнулся, взял калькулятор, затянулся, напечатал результат и произнёс «Забористая доходность..»
Спекулятивный рост в обычке Сургутнефтегаза будет краткосрочным — Промсвязьбанк
Рост обыкновенных акций Сургутнефтегаза превышал 10% без новостей
Обыкновенные акции Сургутнефтегаза вчера раллировали на МосБирже без явных корпоративных новостей.
Такая реакция – это своеобразная норма для бумаг компании, но вчера, похоже, появился повод для спекуляций. Так, Минэнерго сообщило о том, что доступ к экспортным мощностям Газпрома попросили еще другие компании, кроме Роснефти. По сути, вариантов всего два — либо ЛУКОЙЛ, либо Сургутнефтегаз. Рынок очевидно сделал ставку на Сургутнефтегаз, что логично, учитывая несколько обособленный статус ЛУКОЙЛа. У Сургутнефтегаза есть Талаканское нефтегазоконденсатное месторождение в Якутии, откуда в теории могут быть налажены поставки газа на экспорт через Силу Сибири Газпрома. Тем не менее, пока это все на уровне не более, чем слухов, и спекулятивный рост в «обычке» Сургутнефтегаза, на наш взгляд, будет краткосрочным, тогда как «префы» смотрятся интереснее для покупки с учетом ожидаемых дивидендов (7,3 руб./акцию, доходность 19%).
Вредный инвестор, походу слишком быстрые пальцы тройку и семёрку местами поменяли. Иначе никак не объяснишь.
Вадим Рахаев, а фраза 19% див доха это как объяснить?))
Алекс, зависит от твоего брокера. Если тебе доступна поставка по фьючерсам на акции, то в вечерний клиринг 16.12 — произойдет поставка акций в лонг или в шорт в зависимости от направления позы во фьючерсе. Обычно делают условия, чтобы на всех счетах было достаточно денег с учетом маржи для поддержания позиции в акциях
Если поставка не доступна, то тебе принудительно закроют позицию во фьючерсе
Кирилл Кубасов, Спасибо, брокер сбербанк, как он это решает- не знаю
Спекулятивный рост в обычке Сургутнефтегаза будет краткосрочным — Промсвязьбанк
Рост обыкновенных акций Сургутнефтегаза превышал 10% без новостей
Обыкновенные акции Сургутнефтегаза вчера раллировали на МосБирже без явных корпоративных новостей.
Такая реакция – это своеобразная норма для бумаг компании, но вчера, похоже, появился повод для спекуляций. Так, Минэнерго сообщило о том, что доступ к экспортным мощностям Газпрома попросили еще другие компании, кроме Роснефти. По сути, вариантов всего два — либо ЛУКОЙЛ, либо Сургутнефтегаз. Рынок очевидно сделал ставку на Сургутнефтегаз, что логично, учитывая несколько обособленный статус ЛУКОЙЛа. У Сургутнефтегаза есть Талаканское нефтегазоконденсатное месторождение в Якутии, откуда в теории могут быть налажены поставки газа на экспорт через Силу Сибири Газпрома. Тем не менее, пока это все на уровне не более, чем слухов, и спекулятивный рост в «обычке» Сургутнефтегаза, на наш взгляд, будет краткосрочным, тогда как «префы» смотрятся интереснее для покупки с учетом ожидаемых дивидендов (7,3 руб./акцию, доходность 19%).
Вредный инвестор, походу слишком быстрые пальцы тройку и семёрку местами поменяли. Иначе никак не объяснишь.
Спекулятивный рост в обычке Сургутнефтегаза будет краткосрочным — Промсвязьбанк
Рост обыкновенных акций Сургутнефтегаза превышал 10% без новостей
Обыкновенные акции Сургутнефтегаза вчера раллировали на МосБирже без явных корпоративных новостей.
Такая реакция – это своеобразная норма для бумаг компании, но вчера, похоже, появился повод для спекуляций. Так, Минэнерго сообщило о том, что доступ к экспортным мощностям Газпрома попросили еще другие компании, кроме Роснефти. По сути, вариантов всего два — либо ЛУКОЙЛ, либо Сургутнефтегаз. Рынок очевидно сделал ставку на Сургутнефтегаз, что логично, учитывая несколько обособленный статус ЛУКОЙЛа. У Сургутнефтегаза есть Талаканское нефтегазоконденсатное месторождение в Якутии, откуда в теории могут быть налажены поставки газа на экспорт через Силу Сибири Газпрома. Тем не менее, пока это все на уровне не более, чем слухов, и спекулятивный рост в «обычке» Сургутнефтегаза, на наш взгляд, будет краткосрочным, тогда как «префы» смотрятся интереснее для покупки с учетом ожидаемых дивидендов (7,3 руб./акцию, доходность 19%).
Спекулятивный рост в обычке Сургутнефтегаза будет краткосрочным — Промсвязьбанк
Рост обыкновенных акций Сургутнефтегаза превышал 10% без новостей
Обыкновенные акции Сургутнефтегаза вчера раллировали на МосБирже без явных корпоративных новостей.
Такая реакция – это своеобразная норма для бумаг компании, но вчера, похоже, появился повод для спекуляций. Так, Минэнерго сообщило о том, что доступ к экспортным мощностям Газпрома попросили еще другие компании, кроме Роснефти. По сути, вариантов всего два — либо ЛУКОЙЛ, либо Сургутнефтегаз. Рынок очевидно сделал ставку на Сургутнефтегаз, что логично, учитывая несколько обособленный статус ЛУКОЙЛа. У Сургутнефтегаза есть Талаканское нефтегазоконденсатное месторождение в Якутии, откуда в теории могут быть налажены поставки газа на экспорт через Силу Сибири Газпрома. Тем не менее, пока это все на уровне не более, чем слухов, и спекулятивный рост в «обычке» Сургутнефтегаза, на наш взгляд, будет краткосрочным, тогда как «префы» смотрятся интереснее для покупки с учетом ожидаемых дивидендов (7,3 руб./акцию, доходность 19%).
Обыкновенные акции Сургутнефтегаза вчера раллировали на МосБирже без явных корпоративных новостей.
Такая реакция – это своеобразная норма для бумаг компании, но вчера, похоже, появился повод для спекуляций. Так, Минэнерго сообщило о том, что доступ к экспортным мощностям Газпрома попросили еще другие компании, кроме Роснефти. По сути, вариантов всего два — либо ЛУКОЙЛ, либо Сургутнефтегаз. Рынок очевидно сделал ставку на Сургутнефтегаз, что логично, учитывая несколько обособленный статус ЛУКОЙЛа. У Сургутнефтегаза есть Талаканское нефтегазоконденсатное месторождение в Якутии, откуда в теории могут быть налажены поставки газа на экспорт через Силу Сибири Газпрома. Тем не менее, пока это все на уровне не более, чем слухов, и спекулятивный рост в «обычке» Сургутнефтегаза, на наш взгляд, будет краткосрочным, тогда как «префы» смотрятся интереснее для покупки с учетом ожидаемых дивидендов (7,3 руб./акцию, доходность 19%).
Весной этого года префы СНГ были фаворитом среди инвесторов. Валютная кубышка компании в течение 2020 года получила значительную переоценку, поскольку рубль ослаб к доллару (который считается основной валютой этой кубышки) на
Сейчас же мы видим, что курс с начала года остался на том же месте. Мы, конечно, сомневаемся в том, что рубль значительно ослабеет к концу года, однако нельзя исключать геополитические риски, которые могут коренным образом изменить взгляд на идею в префах СНГ. В связи с этим, мы решили сделать грубый анализ чувствительности дивидендов компании к курсу доллара, который может позволить понять, при каких изменениях курса вклад в дивиденды можно считать значительным.
Быстренько пробежимся по тезисам, а затем смоделируем сценарии развития ситуации.
— Дивиденды рассчитываются как 10% от чистой прибыли из отчета РСБУ, разделенных на число привилегированных акций, которые составляют 25% уставного капитала. Здесь стоит помнить, что фактическая доля префов в уставном капитале общества составляет 7 701 998 235 (кол-во префов) / 43 427 992 940 (совокупное кол-во акций) = 17,73%. Это значит, что доля прибыли, направляемая на префы, будет меньше и составит (17,73% / 25%) * 10% = 7,1%.
— Помимо курсовых разниц по кубышке, на прибыль компании также влияют процентные начисления по той же кубышке и результаты операционной деятельности. В целом, их итоговое влияние на чистую прибыль 2021-го года можно оценить в 380-400 млрд рублей (за 9 месяцев вклад уже составил
296 млрд руб.). Это формирует вклад в дивиденды в размере 3,5-3,7 рублей на АП (акцию привилегированную). К текущей цене это порядка 9,2-9,7% дивдоходности.
Теперь же перейдем к оценке влияние курса валют на дивиденды.
На 30.09.2021 кубышка оценена в 3,64 трлн рублей или по курсу доллара на отчетную дату
Допустим, что курс на конец года — это Х. Тогда, формула влияния переоценки кубышки на дивиденды будет выглядеть следующим образом:
Разница в курсе доллара * оценка кубышка в долларах * корр-ка на налог на прибыль * доля прибыли, направляемая на дивиденды / количество АП
Теперь подставим числовые значения:
(Х — 72,7) * 50 млрд долл * 0,8 * 7,1% / 7 701 998 235
Сургутнефтегаз (SNGS)
Кручу верчу к трубе подключиться хочу Сургутнефтегаз скоро
Вот уже два года работает магистральный трубопровод «Сила Сибири». Детище российского «Газпрома» и Китайской национальной нефтегазовой корпорации имеет протяженность в 2159 километров и годовую мощность прокачки газа в 38 миллиардов кубометров. «Сила Сибири» обеспечивает топливом Приморский край РФ и потребителей в КНР.
Трубопровод загружен еще не полностью, однако за прошлый год по «Силе Сибири» Китай получил 4,1 миллиарда кубометров газа. Поставки по заявкам китайской стороны постоянно растут. В текущем году «Газпром» стабильно вышел на экспорт в Поднебесную 28 миллионов кубометров в сутки. На полную техническую мощность газопровод выйдет в течение ближайших трех лет.
А ведь на пороге – «Сила Сибири – 2». Вице-премьер правительства Монголии Сайнбуянгийн Амарсайхан заявил, что в 2024 году по территории страны может начаться строительство газопровода «Союз Восток», являющегося национальным участком второй ветки «Силы Сибири». Новый трубопровод обеспечит природным газом Монголию и, что экономически более значимо, увеличит объем экспорта в Китайскую Народную Республику. Проектная мощность новой «трубы» – 55 миллиардов кубических метров газа в год. Амарсайхан отметил, что технико-экономическое обоснование «Силы Сибири – 2» готово уже на 70 процентов.
Новый проект весьма перспективен в условиях экономического бума государств Азиатско-Тихоокеанского региона. При этом, вслед за европейцами, они ставят перед собой задачу сокращения выбросов в атмосферу углекислого газа и перехода к «зеленой экономике». А российский природный газ – самое чистое углеводородное сырье, и в Азии это хорошо понимают.
Понимают и в России, где всерьез подошли к реализации проекта «Сила Сибири – 3». Он находится в стадии разработки и станет продолжением уже существующего магистрального газопровода «Сахалин – Хабаровск – Владивосток», подходящего непосредственно к китайской границе. В силу этого обстоятельства новый маршрут будет иметь более короткое плечо доставки сырья из России в Китай. По предварительным оценкам, «Сила Сибири – 3» может поставлять в КНР ежегодно еще от 5 до 10 миллиардов кубометров газа.
Китайский рынок и рынок соседних азиатских государств способен переварить огромные объемы российского природного газа. Очевидно, что он более перспективен европейского рынка в долгосрочной перспективе. Поэтому решение России инвестировать разработку и строительство второй и третьей веток «Силы Сибири» абсолютно правильное.
Как торговать префами Сургута и почему продавать Татнефть — это ошибка
Инвесторы на российском рынке ищут сладких дивидендов. Если они их находят, к примеру, в префах Сургутнефтегаза, они радуются и покупают акции компании. Если дивиденды отменяются, как в Татнефти, — инвесторы негодуют и продают актив.
Но дивиденды — это всего лишь решение о распределении прибыли. Стоимость бизнеса, а именно: скважин, трубопроводов, бензовозов, от этого не меняется. Поэтому инвесторы такими действиями создают дисконт в хороших активах и жалуют свои вниманием явных не фаворитов.
Сегодня мы наглядно покажем, на что смотреть при оценке нефтянки, а в дополнение расскажем о наших ожиданиях в отрасли на год вперед.
Сургутнефтегаз-префы: ажиотаж на сильном долларе перед дивами
Акции Сургутнефтегаза бурно реагируют на укрепление доллара и объявление летних высоких дивидендов. Инвесторы видят доходность в 13-15% и активно скупают Сургутнефтегаз-п как дивидендную историю.
Но большие дивиденды в Сургуте — это не заслуга бизнеса. Это переоценка депозитов, а не расширение Сургутнефтегаза за счет роста операционной части бизнеса.
По сути, инвестиции в такую компанию — это игра на существенной девальвации рубля и согласие на большую просадку по активу в случае укрепления рубля, а не на росте добычи или восстановлении рынка нефти.
На графике видно, что после рекордных дивидендов 2019 г. Сургутнефтегаз еще не обновил свой локальный хай, что уж говорить про инвестиции в бумагу в 2015-2016 гг. Поэтому покупки Сургутнефтегаза-п оправданы со спекулятивной точки зрения и при должном апсайде.
Татнефть (MCX:TATN) сейчас — это слив из-за отсутствия дивидендов
Менеджмент Татнефти рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2019 г., объявил о выплате за 1П2020 9,9 рублей и вновь отказался выплачивать дивиденды за 9М2020.
Инвесторы начали лить бумагу с 530 руб. до 490. Но насколько это плохо, и что вообще происходит с бизнесом самой компании? 
Операционно компания зарабатывает. Да, хуже, чем в прошлом году, но это объяснимо падением цен на нефть и снижением продаж из-за слабого спроса в мире.
За отчетные 9М2020 бизнес заработал 64 млрд руб. свободного денежного потока и 23,3 млрд руб. за 3К2020. Если посчитать, то это 10 рублей на 1 акцию за 3К2020, что вкупе с прошлым дивидендом в 9,9 рублей уже
4,0% к текущим 500 руб. за 1 обыкновенную акцию. Видимо, поэтому инвесторы расстроились, когда поняли, что они не получат их в ближайшие месяцы.
Но с невыплатой дивидендов — как качали скважины, как работали НПЗ, как качалась нефть по трубам — так и продолжает работать, генерируя положительный свободный денежный поток с отметки Brent в 28-30$/барр. С отказом выплат бизнес не стал стоить меньше.
Заработанные деньги не были расхищены или потеряны. Они пошли на погашение долга и наращивание кэшевой подушки. Посмотрим на эти строки:
Да, выросли долгосрочные долги. Но в совокупности чистый долг компании снизился с 16,1 млрд руб. до 1,2 млрд руб. с начала года или с 24,7 млрд руб., если брать значения за прошлый квартал.
То есть компания отдала короткие долги, нарастила кэш и стала для акционеров ценнее как бизнес. Но ее капитализация сократилась на 7,5% на таких событиях. Видим в этом неэффективность рынка.
Что может быть с Татнефтью и ее дивидендами? Компания может приятно удивить акционеров годовыми дивидендами весной 2021 г. Хоть текущая выплата была отменена, деньги пошли на погашение долга, но часть из них осталась в виде кэша на счетах и может быть возвращена акционерам.
Промежуточные выводы
Не все дивиденды, которые платятся, — благо для инвестора, и не все «зажатые» выплаты — плохо для акционера. Инвестор должен бояться отсутствия перспектив развития бизнеса и единичных выстрелов, а не отмены дивидендов на большой волатильности.
Сектор постепенно восстанавливается, но без коррекций никуда
Мы видим в нефтяной отрасли потенциал на 1,5-2 года вперед. Компании будут восстанавливать добычу, спрос будет возвращаться к докризисным уровням, цены будут отвечать уровням, заложенным в бюджетах. В этом мало кто сомневается — дело лишь в сроках.
Причины восстановления лежат в сути проблемы. Карантины и снижение международной мобильности и промышленной активности из-за этого привели к падению потребления углеводородов. С переходом пандемии из активных проблем в «хроническую» стадию без больших системных последствий спрос на нефть будет восстанавливаться. На росте экономик Китая, Индии и других стран он будет драйвиться выше докризисных 100 млн барр./сутки.
Поэтому краткосрочные коррекции на спорах в ОПЕК+, односторонних увеличениях в добыче и других негативах будут стандартными явлениями на большом тренде к восстановлению.
Статья написана в соавторстве с аналитиком нефтегазового и химического секторов Никитой Куйдо
Всем привет, сейчас пойдет речь о той компании, которую все очень любят. Любят потому что она порой выплачивает ОЧЕНЬ хорошие дивиденды — всеобщий любимец народа привилегированные акции СургутНефтеГаза.
Разберемся, так ли они хороши
Все, кто немного следит за рынком знают, что СургутНефтеГаз накопил на своих счетах огромную сумму денег, держит ее в долларах на депозитах в Газпромбанке. Когда рубль падает относительно доллара в рублях эта сумма увеличивается, то есть возникает прибыль, и эта прибыль распределяется на дивиденды, преимущественно среди владельцев привилегированных акций — и эти дивиденды могут составлять до 15-25% от цены акции, что конечно очень прилично и других аналогов на российском рынке, которые бы периодически платили такие дивиденды нет. Бывают, конечно, дивиденды и покруче, если вспомнить истории с ТМК, Лензолотом и Центральным телеграфом, но это все разовые платежи, которые больше не повторяются (и часто плохо заканчиваются).
Прибыль всегда рассчитывается от переоценки долларовой кубышки на счетах на 31 декабря каждого года. Т.е. если за год доллар вырос, дивиденды будут хорошие, если не вырос, или упал, дивиденды будут очень скромные. Зная курс доллара на 31 декабря с достаточно высокой точностью можно предсказать размер дивидендов.
Я на новогодних каникулах, видя, что за 2020 год курс доллара сильно изменился, взял себе на карандаш эту идею — купить СургутНефтеГаз-П и продать перед отсечкой (ну или получить дивиденды). Но так и не реализовал, так как не хотелось со всем этим возиться, да это и противоречит моей стратегии «купи и держи».
Посчитаем, какова была бы доходность всей этой схемы
Вот график СургутНефтеГаз-П за последний год:
Предположим, что я бы купил акции сразу в начале года — цена была 42,125 а продал даже не перед отсечкой, а в самый выгодный момент на пике 7 июля за 48,245 — доход в абсолюте составил 14,52% (грязными, не годовых). Очень неплохо, в годовых это будет под 30%. НДФЛ пока не учитываю.
Если бы я просто купил ETF на индекс Мосбиржи в те же дни — пусть будет FXRL, то я бы получил 19,52% доходности! И это я еще не учитываю разницу в налогообложении — ведь на FXRL я со временем могу воспользоваться льготой на долгосрочное владение и не заплатить ничего, то с СургутНефтеГазом такое не получится, вы либо будете платить налог с дивидендов, либо, если продаете перед отсечкой с прибыли, расклад получится еще больше в пользу индекса.
Мне тут могут возразить — да это просто неудачный момент времени для СургутНефтеГаза, а вообще это супер-фишка и т.п. Что же, рассмотрим более длительный период времени.
Вот график FXRL с самого начала основания фонда (с марта 2016 года):
Выводы
Всеми любимый СургутНефтеГаз-П оказался не таким уж и доходным, тупо купив индекс, вы бы получили доходность в 5 раз больше. Ну и покупая отдельную акцию, вы принимаете все риски отдельной компании. Ну а конкретно по СургутНефтеГазу вы еще получаете компанию с совершенно непонятным владельцем, риски отмены таких дивидендов, при которых цена акции упадет прилично.