Что будет с акциями мосэнерго

18.09.202217.09.2022 admin 0 Comments

Мосэнерго акции

Мосэнерго: На ТЭЦ-20 прошло заседание Межведомственного совета по переходу на принципы НДТ
На ТЭЦ-20 ПАО «Мосэнерго» под председательством заместителя Министра промышленности и торговли Российской Федерации Алексея Ученова прошло заседание Межведомственного совета по переходу на принципы наилучших доступных технологий (НДТ) и внедрению современных технологий.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосэнерго: Поздравление генерального директора ООО «Газпром энергохолдинг» Д.В. Федорова с Днем энергетика и наступающим Новым годом
Уважаемые коллеги! Дорогие друзья!

Поздравляю сотрудников и ветеранов организаций Группы «Газпром энергохолдинг» с Днем энергетика и наступающим Новым годом!

От всего сердца выражаю искреннюю благодарность вам за профессиональную работу в непростом 2021 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосэнерго: Команда «Мосэнерго» заняла первое место в номинации «Энергоремонтное производство» на соревнованиях ремонтного персонала Группы «Газпром энергохолдинг»
С 13 по 17 декабря 2021 года на базе Невского завода, входящего в «Газпром энергохолдинг индустриальные активы » прошли соревнования ремонтного персонала Группы «Газпром энергохолдинг».

Увеличенная фотография (jpg, 776884)

Увеличенная фотография (jpg, 618477)

Для создания условий прохождения этапов испытаний, максимально приближенных к производственным, были применены учебные стенды, средства индивидуальной защиты, необходимый производственный инструмент, дополнительно оборудован полигон для сварочных работ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Мосэнерго» Решения совета директоров
Решения совета директоров (наблюдательного совета)

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество энергетики и электрификации «Мосэнерго»
1.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосэнерго: АКРА подтвердило рейтинг ПАО «Мосэнерго» на уровне AAA (RU) со стабильным прогнозом
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) подтвердило ранее присвоенный ПАО «Мосэнерго» высший кредитный рейтинг AAA (RU). Прогноз по рейтингу «Стабильный».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Мосэнерго» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Мосэнерго» Решения совета директоров
Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосэнерго: Внеочередное Общее собрание акционеров ПАО «Мосэнерго» избрало новый состав Совета директоров
9 декабря 2021 года состоялось внеочередное Общее собрание акционеров ПАО «Мосэнерго» в форме заочного голосования.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Мосэнерго» Решения общих собраний участников (акционеров)
Решения общих собраний участников (акционеров)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: внеочередное собрание акционеров

Мосэнерго: люблю я скучные компании.
Да, Мосэнерго не блещет техноинновациями Яндекса, руководитель не шокирует сотрудников наряжаясь в костюм имитирующий инвалидность, как Герман Оскарович (кстати, даже не знаю, кто там Мосэнерго нынче возглавляет), не шарахается от инициатив правительства по налоговым доп. нагрузкам как металлурги, и вообще ведет в целом жизнь скромную и незаметную.

В целом также ведут себя и акции этой компании, которые не растут как биток, а падают когда на нашем рынке пало все (фин кризис 8го и украина 15го), но в целом болтаются в диапазоне где средняя температура около 2р за бумагу.

Не вдаваясь в финансовые показатели Мосэнерго обращу внимание всего на 3 фактора, которые делают эту бумагу претендентом на вечное нахождение в портфеле.

1) продукция-тепло и электирчество будет нужно всегда, если только у нас не наступят суровые африканские будни, но тогда будет требоваться меньше тепла, а больше электричества на кондиционирование.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Мосэнерго» Решения совета директоров
Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосэнерго: «Мосэнерго» получило сертификат соответствия Системы управления охраной труда стандарту ISO 45001:2018
ПАО «Мосэнерго» впервые получило сертификат, подтверждающий соответствие действующей в компании Системы управления охраной труда требованиям международного стандарта ISO 45001:2018.

Увеличенная фотография (jpg, 591621)

Среди сильных сторон «Мосэнерго» по итогам проведения аудита отмечены лидерство руководства, неформальный подход руководителей к поддержанию и улучшению системы управления охраной труда; компетентность и вовлеченность персонала, его открытость, желание развиваться и повышать уровень знаний в области охраны труда и безопасности; постоянная, системная работа с подрядными организациями.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как же нет перспектив? А планируемая покупка Русэнергосбыт? ФАС уже одобрила приобретение 100%. По итогам 2020г чистая прибыль Русэнергосбыт составила

7.5 млрд руб. Для сравнения чистая прибыль Мосэнерго за 2020г

8млрд. руб. Акционерам Мосэнерго грозит удвоение прибыли

Тоже соглашусь, тезисы про расходы высказаны верно, но ложку меда добавить нужно. Мы пока, не знаем условий покупки Русэнегосбыта, но теоретически, это может быть интересно. Плюс оценка компании, сейчас EV/EBITDA 2,6х и Net debt/EBITDA около нуля. А надо еще держать в уме более 37 млрд руб, которые «храпят» в выданных займах и депозитах, которые если включить в расчет меняют оценку по EV/EBITDA до 1,6х с чистой денежной позицией около 33 млрд руб. Также проходит модернизация объектов, которая может привести к улучшению показателей рентабельности в будущие периоды.
И да, как отметил, Михаил, если компания в сильном 4 квартале, получает хотя бы 7 млрд руб по РСБУ, то это 10% дивидендная доходность, что в целом хороший бонус.

Падающие потоки на фоне отсутствия перспектив роста. Сложно назвать интересной для инвестиций бумагой.

7.5 млрд руб. Для сравнения чистая прибыль Мосэнерго за 2020г

8млрд. руб. Акционерам Мосэнерго грозит удвоение прибыли

Bosphorus, про эту новость ничего не знал. Здесь весь вопрос в цене сделки. У них есть на балансе 10 млрд кэша, еще 7 на депозите и 40 в займах и акциях ОГК-2. Чисто теоретически этого может хватить для покрытия сделки без существенного увеличения долговой нагрузки. В этом случае есть шанс на рост капитализации. Если все будут финансировать за счет кредитов, то на прибыль будут давить проценты, а payout оставят на уровне 50% как в целом по группе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосэнерго: Утвержден список кандидатур в Совет директоров для голосования на внеочередном Общем собрании акционеров ПАО «Мосэнерго»
Совет директоров ПАО «Мосэнерго» в соответствии с предложениями акционеров утвердил следующий список кандидатур для голосования на внеочередном Общем собрании акционеров по выборам в Совет директоров Общества:

1. Бикмурзин Альберт Фяритович — заместитель генерального директора по правовым и имущественным вопросам ООО «Газпром энергохолдинг»;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Мосэнерго» Решения совета директоров
Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет об устойчивом развитии Группы «Газпром энергохолдинг» получил платиновую награду MarCom Awards
Отчет об устойчивом развитии производственных компаний Группы «Газпром энергохолдинг» за 2020 год «ЭКОлогичное развитие!» завоевал платиновую награду на престижном международном конкурсе в сфере корпоративных коммуникаций MarCom Awards в номинации «Print Media / Annual Report / Corporate Social Responsibility)».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мосэнерго по вышедшей отчетности МСФО за 9 месяцев 2021 года нарастил выручку в годовом исчислении до 155,32 млрд рублей (+27,2%) благодаря росту выработки электрической и отпуска тепловой энергии, росту средневзвешенных цен на электрическую энергию на генерацию тепловой энергии, а также погодных факторов и раннего начала отопительного сезона 2021-2022 годов
Чистая прибыль выросла на 37,4%, до 7,34 млрд рубл
EBITDA увеличилась на 21,9%, до 25,93 млрд руб
Капзатраты выросли до 15,65 млрд рублей, увеличившись в 1,7 раза
Долг компании за отчётный период не изменился – 15,1 млрд руб

Мосэнерго и остальные дочки ГЭХа демонстрируют хорошую див. доходность, что превышает ставки по банковским депозитам и краткосрочным ОФЗ. Так, доходность Мосэнерго за 2020 год составила 7,6%, ОГК-2 и ТГК-1 7,42% и 8,57% соответственно.

По мультипликатору Р/Е акции Мосэнерго торгуются на уровне 8,8, что выше среднеотраслевого значения. Устойчивое финансовое положение в совокупности с ростом операционных показателей позволяют компании оставаться в портфелях инвесторов одним из выгодных активов с конкурентной дивидендной доходностью.

Наряду с эффективной модернизацией генерирующих мощностей в рамках программы КОММод, Мосэнерго движется в направлении расширения и диверсификации бизнеса. Так, в начале августа ФАС разрешил компании покупку 100% Русэнергосбыта, одной из крупнейших энергосбытовых компаний в стране.

по итогам 9 месяцев получаем:
7 341 000 000 (ЧП) / 39 749 000 000 = 0,185 руб на акцию
При условии выплаты 50% от ЧП, получаем:
0,185 * 50% = 0,0925 руб на акцию
0,0925 / 2,21 = 4,2 % див доходность за 9 месяцев.

Судя по динамике прибылей, для Мосэнерго первый и четвертый кварталы самые ударные по росту прибыльности.

Источник

Прогнозы по MSNG

Подписаться на идеи по MSNG

Дивидендная идея, оттолкнулись от поддержки Стоп ниже 2,2390

Мосэнерго (MSNG) Вчера цена пробила на повышенном объеме зону накопления в районе 2.246. находится у нижней границы треугольника. Можно открывать позицию с целями: 2.2410 (

Мосэнерго (MSNG) ПАО «Мосэне́рго» (Территориальная генерирующая компания № 3, ТГК-3) — московская энергетическая компания. Полное наименование — «Публичное акционерное общество энергетики и электрификации „Мосэнерго“». Крупнейшая по основным показателям деятельности территориальная генерирующая компания. В состав компании входят 15 электростанций установленной.

Работа в лонг при пробое уровня с сохранением поджима. Цель следующий уровень сопротивления.

Покупка в ожидании пробоя. С коротким стопом.

#Разбор Акции компании #МосЭнего На текущем (Восходящем) тренде формируют торговый паттерн «Треугольник» сильная линия сопротивления 2.2800. Выход ожидаю в сторону тренда.

поддерживаю идею про клин. в случае пробоя вверх видится уход цены к следующему сопротивлению, может и не за одно движение. пока наблюдаю.

Бумага стояла в канале. Сейчас при пробое вниз 2.12 будет падение

На дневном таймфрейме сформировался паттерн вымпел, который чаще всего предшествует продолжению тренда. Я ожидаю рост цены, однако возможно, что она ещё какое-то время будет двигаться в рамках формации.

Исходя из того, что я вижу на графике, у данной акции высока вероятность продолжения роста 1. мы очень агрессивно подошли к зеркальному уровню. Данный сильный уровень четко прослеживается как на недельном, так и на дневном графиках 2. сформирован треугольник с восходящими лоями 3. Явно видна сила покупателя и слабость продавца На данный момент все внимание на.

Пробой значимого уровня сопротивления + плюс паттерн 1-2-3 Покупка от текущих значений Стоп-лосс 1,8525

Картина на графике говорит о сломе нисходящего тренда, плюс еще и паттерн к покупке. Можно брать к целям 2,5060 и 2,8310. Стоп ордер на 2,1900. Риски: акции находятся в проторговке у линии нисходящего тренда, цена может быстро опустится ниже 2,1900 – при таком сценарии высока вероятность продолжить снижение.

В предыдущей крупной разметке МосЭнерго я отметил странную структуру 1й волны. В этом посте детальный взгляд на неё. Скорее всего, 1я волна МосЭнерго ещё не завершилась, и в данный момент развивается (v) в 1. С учётом очень глубокой (ii) волны есть шанс получить диагональный треугольник в (v), т.е. волна получится не стремительной. В связи с этим, убираю ордер.

Акции Мосэнерго вероятно завершили коррекцию в виде двойного зигзага и сформировали заходной импульс 1 волной. Если рассмотреть 1ю волну ближе, то есть вопросы к её структуре + не очень ясный график в прошлом на заре истории компании в 2004-2005 гг, но в целом рассчитываю на полноценное пятиволновое движение красного уровня. Установил ордер на покупке от 2,25 со.

есть такой вариант

Покупки от 1,722 и 1,693 контрольная 1,62 стоп 1,60

Источник

Акции «Мосэнерго» обвалились на 7%. Что произошло с компанией

Акции генерирующей компании «Мосэнерго» оказались наиболее подешевевшими бумагами на Московской бирже. В первый день котировки генерирующей компании потеряли 7,7%. В этот же день индекс Московской биржи побил исторический рекорд. К концу дня акции отыграли часть потерь и закрылись снижением на 6,75%.

«Бумаги «Мосэнерго» упали под влиянием дивидендной отсечки за 2018 год с учетом расчетов Т+2. Правда, для обычной реакции рынка на отсечку это падение котировок выглядит чрезмерным», — рассказал аналитик управления операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанса» Александр Осин.

Последним днем для покупки бумаг компании с целью получения дивидендов за 2018 год было 28 июня. 2 июля состоится закрытие реестра акционеров «Мосэнерго» для получения дивидендных выплат.

«Мосэнерго» является дочерней структурой «Газпром энергохолдинга». Компания управляет 15 электростанциями установленной электрической мощностью 12,8 тыс. МВт. Установленная тепловая мощность компании — 43,1 тыс. Гкал/ч. «Мосэнерго» поставляет более 60% электрической энергии в Московском регионе и обеспечивают около 90% потребностей в тепловой энергии Москвы.

В июне годовое собрание акционеров «Мосэнерго» утвердило дивиденды по обыкновенным акциям за 2018 год в размере ₽0,21004 на одну акцию. По сравнению с 2017 годом они выросли на 27%. По итогам 2017 года дивиденды были равны ₽0,16595 на бумагу.

В прошлом году чистая прибыль оператора котельных и электростанций составила ₽23,8 млрд. Всего на дивиденды акционерам «Мосэнерго» направит 35% от чистой прибыли по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) за 2018 год. Общая сумма дивидендных выплат составит ₽8,32 млрд.

Выручка «Мосэнерго» в первом квартале 2019 года сократилась на 7,1%, до ₽67,1 млрд. Чистая прибыль за первый квартал текущего года упала на 16,3% и составила ₽10,7 млрд. Результаты за первое полугодие по МСФО компания представит 14 августа 2019 года.

Профильные эксперты, опрошенные Rеfinitiv, рекомендуют держать бумаги «Мосэнерго». Усредненная целевая цена на ближайший год составляет ₽2,54.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Закрытие торговой позиции с целью извлечь прибыль. Как правило фиксация прибыли происходит при достижении показателей, выгодных продавцу или при непредсказуемом движении котировок. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Источник

Мосэнерго

* Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа.

Описание

ПАО «Мосэнерго» — самая крупная из региональных генерирующих компаний Российской Федерации и технологически неотъемлемая часть Единой энергетической системы России. Компания является крупнейшим производителем тепла в мире. В составе компании работают 15 электростанций установленной электрической мощностью 13 тыс. МВт. Также в составе «Мосэнерго» функционируют районные и квартальные тепловые станции, районные станции тепло электроснабжения.

Электростанции ПАО «Мосэнерго» поставляют свыше 60% электрической энергии, потребляемой в Московском регионе, и обеспечивают более 70% потребностей Москвы (без учета присоединенных территорий) в тепловой энергии. Установленная тепловая мощность компании — 43 тыс. Гкал/ч.

* Прогнозы инвестдомов доступны только авторизированным пользователям. Зарегистрируйтесь или войдите

Идеи для инвестиций*

На фоне панических распродаж, охвативших российский рынок в декабре, акции АФК Системы потеряли более 20% с начала месяца. При этом фундаментальный кейс компании остается устойчивым, что позволяет рассматривать ее акции для покупки.

Торговый план: Текущая ситуация дает возможность рассмотреть покупку бумаг по привлекательным ценам ниже 20 руб. за акцию с потенциалом восстановления в район 26 руб. на горизонте 6 месяцев. Потенциал роста составляет около 30%

• АФК Система традиционно торгуется с дисконтом к стоимости своих активов. В период распродаж мы видим расширение этого дисконта, что позволяет ожидать опережающей динамики за счет его восстановления к обычным уровням в будущем.

• Система остается одной из немногих историй роста. Компания активно развивает свои дочерние предприятия, главным образом непубличные, что способствует росту финансовых показателей.

• В 2022–2023 гг. при благоприятной рыночной конъюнктуре компания может вывести на IPO одну или несколько своих непубличных дочек, что кристаллизует их стоимость и обеспечит положительную переоценку капитализации Системы. Ближе всего к IPO предприятия Биннофарм Групп, Медси и Агрохолдинг Степь.

Ключевым риском сейчас является возможность продолжения панических распродаж на фоне обострения внешнеполитической ситуации.

БКС Мир инвестиций

Предлагаю рассмотреть для покупки бумаги финской транснациональной компании Nokia (NOK) — одного из лидеров в сфере технологий 5G/6G.

Причины для покупки

• Nokia является одним из лидеров в сфере технологий 5G/6G. Обладает наибольшим количеством патентов на технологию на территории Eвропа/Северная Америка. Входит в топ-3 компаний направления, конкурируя с Ericsson и Huawei. Процесс смены стандартов связи с 4G на 5G еще находится в середине цикла, поэтому запас роста адресного рынка сохраняется.

• Новый CEO компании Пекка Лундмарк, принявший управление в середине 2020 г., провозгласил обновленную стратегию развития. Позитивные изменения уже заметны в последних отчетностях компании — операционная маржа значительно выросла, свободный денежный поток стал положительным. Впервые за последние пять лет Nokia получала чистую прибыль три квартала подряд и по итогам года перестанет быть убыточной.

• У Nokia нет проблем с обслуживанием долга. Более того, в случае необходимости есть возможность для наращивания заимствований — Net Debt/EBITDA отрицательный. Размер наличных средств и краткосрочных инвестиций, которые могут быть быстро конвертированы в кэш, вырос до рекордных значений за последние 5 лет.

• Компания в течение последних кварталов наращивала расходы на R&D. Ожидается, что выручка в сегменте мобильных сетей перестанет стагнировать и перейдет к росту благодаря внедрению новых продуктов, прежде всего на основе чипсета ReefShark (5G PBR). Обновление портфолио сегмента завершится к концу 2022 г., а к 2023 г. компания планирует выпуск чипсетов следующего поколения Next Gen ReefShark SoC.

• CAGR глобального рынка мобильных сетей прогнозируется около 2%. Менеджмент рассчитывает, что продажи будут расти быстрее рынка как минимум до 2023 г. Одним из главных драйверов будет сегмент беспроводных частных сетей — CAGR около 29% до 2030 г.

• Большинство прогнозов аналитиков также подтверждают ожидание умеренных темпов роста выручки, сохранение тенденции увеличения чистой прибыли и значительного увеличения свободного денежного потока. Ускорение темпов роста всех показателей ожидается со второй половины 2022 г.

• Nokia потенциально может стать бенефициаром принятого в США инфраструктурного плана. На руку будет играть и новый закон о запрет на установку нового оборудования для американских сетей связи со стороны китайских компаний, таких как Huawai и ZTE.

• Техническая картина также находится на стороне продолжения роста котировок.

• Одним из главных рисков для деятельности Nokia являются проблемы с цепочками поставок. По словам CEO, компания в целом смогла справиться с нехваткой компонентов в предыдущие кварталы, но ситуация остается непростой.

• Конкуренция на рынке 5G высока — возможность удовлетворить спрос будет одним из ключевых факторов, который может повлиять на занимаемые компанией доли рынка.

• Если нехватка компонентов начнет обостряться, вырастут риски снижения маржинальности бизнеса, снизится и прогноз по чистой прибыли и выручке на следующий год.

• Масштабная коррекция на широком рынке. Но хотел бы отметить, что во время недавней распродажи на европейском рынке котировки были устойчивы

БКС Мир инвестиций

Причины для покупки

• Компания является одним из лидеров направления разработки лекарств на основе процесса РНК-интерференции, за открытие которого двое ученых Эндрю Файр и Крейг Мелло были удостоены Нобелевской премии по физиологии и медицине в 2006 г. Подробнее о технологии и ее перспективах можно узнать в отдельном материале.

• Компания разработала собственную платформу Targeted RNAi Molecule Platform (TRiMTM) для создания лекарств на основе технологии RNAi. На создание платформы ушло более 10 лет.

• В портфеле компании находится 16 препаратов на разных фазах исследований, 5 — на II фазе. Биотех не зависит от одобрения только одного ключевого лекарства (siRNA).

• 8 препаратов биотеха уже нашли поддержку со стороны Big Farma — Janssen Pharmaceuticals (Johnson & Johnson), Amgen, Takeda, GlaxoSmithKline.

• По предварительным данным исследований, ключевые препараты компании превосходят аналоги у конкурентов. Например, препарат для лечения-сайленсинга гепатита B JNJ-3989 лучше, чем разрабатываемый аналог от Vir Biotechnology.

• Возможность поглощения компании крупными игроками сектора, например со стороны Johnson & Johnson. Поглощение биотехов в области RNAi фармгигантами вполне может стать трендом.

• Техническая картина на месячных графиках также находится на стороне долгосрочного роста

• Ассиметричное соотношение риск/потенциальная доходность

• Классические риски, связанные с бумагами биотехнологический компаний: остановка испытаний, неполучение одобрения от FDA, выпуск более эффективных препаратов конкурентами и т.д.

• В случае с Arrowhead пока сохраняется риск возможности получить от FDA полное одобрение препаратов, созданных на основе Targeted RNAi Molecule Platform. Однако партнерство с крупными корпорациями обнадеживает.

• Сильная коррекция на широком рынке США

БКС Мир инвестиций

Покупка акций Лукойла от уровня 6780 руб. с целью 7300 руб. на срок до 6 месяцев. Потенциальная доходность сделки до 7,7%. За это время ожидается поступление дивидендов в размере 340 руб. на акцию. С их учетом совокупная доходность ожидается на уровне 12,7%. Стоп-лосс можно установить на 5–10% ниже входа без учета будущего дивидендного гэпа.

Высокие цены на нефть. На текущий момент цены на баррель Brent в рублях находятся на уровне 6150 руб. — вблизи рекордных значений за всю историю. В среднем в IV квартале стоимость бочки на 10,6% выше, чем в III квартале 2021 г. Сохраняющиеся высокие цены на нефть позволяют ожидать сильных финансовых результатов нефтегазовых компаний в 2021 г.

Текущее отношение стоимости акций Лукойла к нефти в рублях находится на минимальных уровнях за последний год.

Крупные дивиденды по итогам года. На 21 декабря назначено закрытие реестра акционеров для получения дивидендов за I полугодие 2021 г., которые составят 340 руб.

Кроме того, 24 ноября Лукойл опубликовал финансовые результаты по МСФО за III квартал 2021 г. Свободный денежный поток вырос в 2 раза относительно II квартала и достиг 227,7 млрд руб. Скорректированный показатель FCF, выступающий дивидендной базой, составил 213,8 млрд руб., что в 2,4 раза выше уровня предыдущего квартала и в 2,3 раза выше уровня III квартала 2020 г. В пересчете на потенциальные дивиденды это соответствует 309 руб. на акцию или около 4,5% дивидендной доходности за III квартал.

Учитывая рекордные цены на нефть, IV квартал также обещает стать для компании успешным. Совокупная дивдоходность по итогам 2021 г. может превысить 12%.

Удобный момент. Сейчас акции Лукойла постепенно восстанавливаются после просадки последних дней из-за геополитики. Ранее такие коррекции довольно быстро выкупались по мере стабилизации сентимента. Падение не было связано с фундаментальными причинами, так как цены на нефть оставались высокими, а рубль ослаб, что позитивно для компании. Таким образом, текущая просадка создает хорошую возможность войти в бумагу в расчете на отскок.

— Коррекция в ценах на нефть

— Рост геополитической напряженности

БКС Мир инвестиций

Инфляция в США показывает рекорд за последние 30 лет. Индекс потребительских цен (CPI) достиг роста в 6,2%. Инфляция растет темпами выше прогнозных. Нестабильная ситуация в секторе девелоперов в Китае также несет определенные риски.

Золото как защитный актив может пользоваться повышенным спросом на этом фоне.

Barrick Gold имеет показатели финансовой эффективности выше чем по индустрии, а значение долговой нагрузки на общем уровне.

Дополнительным плюсом служит дивидендная доходность, которая составляет 1,7% годовых.

Технически бумага выглядит интересно ввиду завершения нисходящей тенденции последних месяцев, о чем в частности сигнализировало обновление максимумов октября.

Главным риском является снижение цен на добываемые металлы.

БКС Мир инвестиций

Покупка привилегированных акций Татнефти от уровня 522 руб. с целью 580 руб. на срок до 6 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +11,1%. За это время не исключено поступление дивидендов по итогам 9 месяцев 2021 г. в размере 10–20 руб. на акцию. Совокупная доходность может достичь 13,1–15%. Стоп-лосс можно установить на 2–6% ниже цены открытия.

Отставание от нефти. Акции в 2021 г. выросли на 9,6% против роста отраслевого индекса на 33,6%. Отрыв от цен обусловлен сокращением дивидендов — последние выплаченные дивиденды соответствовали 50% от чистой прибыли по РСБУ, хотя в предыдущие годы компания распределяла 100% от прибыли. Тем не менее даже при снижении payout ratio отставание бумаг от рынка и отраслевых аналогов выглядит чрезмерным.

Сравнительная оценка. По основным мультипликаторам акции Татнефти выглядят сравнительно дешево относительно российских нефтяных компаний, учитывая отсутствие долга и высокую рентабельность EBITDA.

В «префах» дополнительный потенциал. Средний уровень отношения цены обыкновенных акций Татнефти к привилегированным в 2021 г. составляет 1,06х при текущем значении 1,09х. Разрыв произошел из-за того, что на рост цен на нефть и притоки капитала на российский рынок сначала реагируют более ликвидные обыкновенные бумаги и лишь затем догоняющее движение начинается в «префах». Для восстановления соотношения к средним значениям привилегированные акции должны опередить в динамике цены обыкновенные бумаги на 3%.

Техническая картина. Сейчас акции консолидируются вблизи локальных максимумов после импульса роста. Формация на дневном интервале похожа на флаг — паттерн продолжения подъема. Сильных сопротивлений на пути вплоть до 580 руб. нет.

— Коррекция в ценах на нефть

— Отказ от выплаты дивидендов за 9 месяцев 2021 г.

БКС Мир инвестиций

Три причины вложиться в эти акции:

— Экстремально низкие мультипликаторы

Toyota серьезно недооценена на фоне западных конкурентов. Соотношение капитализации и прибыли (P/E) составляет всего 9, что вдвое ниже, чем у Ford (=18). Актуальная рыночная стоимости бумаги составляет один размер годовой выручки (P/S=1) и лишь на 10% выше ее балансовых активов (P/B=1,1).

— Двузначный рост выручки и прибыли

— Акции уверенно взяли восходящий тренд

Toyota одна из первых в составе индекса Nikkei развернулась к росту после коррекции рынков в августе и сентябре. У акции высокий технический потенциал: на 4,5% выше 200-дневной скользящей средней, немногим выше 6-месячной поддержки ($170 за штуку), и при этом она остается перепроданной (RSI=42).

Компания реализует большую часть автомобилей за пределами Японии и, как следствие, зависит от темпов роста мировой экономики. Если они замедлятся вследствие любых причин (пандемия, долговые кризисы в США, Китае, Европе), то рост компании затормозится.

Toyota держит ключевые производства внутри Японии, поэтому сильно зависит от колебаний курса иены. С января преобладает тренд на рост доллара и ослабление японской валюты, что играет в пользу Toyota. Если тренд прервется, это скажется на динамике акций.

Компания справилась с дефицитом чипов лучше, чем западные конкуренты, и держит курс на электрификацию своей линейки. Если крупные концерны получат существенное преимущество в производстве электромобилей, то это также может ударить по акциям Toyota.

БКС Мир инвестиций

Предлагаем рассмотреть спекулятивную идею в акциях АЛРОСА от уровня 140 руб. с целью 152 руб. на срок до 3 месяцев. Потенциальная доходность составляет 8,6% + дивиденды — около 6,3%.

Важно отметить, что в середине октября ожидается дивидендный гэп, из-за чего в акциях может вырасти волатильность и спекулятивная составляющая. Поэтому после него можно установить стоп-заявку ниже гэпа на 5–6%.

Почему интересны акции

• В условиях низких запасов продукции у производителей и огранщиков, а также при высоком спросе, ценовая конъюнктура остается благоприятной для компании.

• Приближающийся праздничный сезон может поддержать высокие цены на алмазы.

• Из-за сохранения влияния пандемии у потребителей остаются высокие запасы свободных денег, которые могут быть направлены на покупку ювелирных изделий в праздничный сезон, что поддерживает сохранение спроса и дефицита — позитивно для стоимости алмазов и бриллиантов.

• Компания ожидает увеличение добычи в конце года.

• Высокий спрос также подтверждается и сильными отчетами о продажах по месяцам. Хотя в последние месяцы наблюдается сезонное снижение, результаты остаются выше среднеисторических и допандемийных.

• Компания исторически выплачивает стабильные и достаточно высокие дивиденды. Из-за низкого уровня чистого долга/EBITDA компания может позволить выплачивать весь FCF на дивиденды.

• С технической стороны котировки с начала июля движутся строго в рамках среднесрочного восходящего канала. Недавнее снижение к его нижней границе после обновления максимумов дает новые возможности роста. Идея и заключается в возвращении выше 150 руб. Рассчитывать на более существенный подъем пока сложно.

• Ухудшение финансовых результатов на фоне снижения спроса, что может привести к снижению дивидендов в будущем.

• Общая рыночная коррекция.

• Рост предложения со стороны небольших алмазодобывающих компаний и общее охлаждение рынка ювелирных изделий и бриллиантов.

• С технической стороны устойчивый спуск ниже 130 руб. может послужить сигналом к более значительной коррекции акций АЛРОСА.

БКС Мир инвестиций

Стоит отметить, что в ноябре и феврале ожидаются дивиденды, что добавит дополнительные 1,3% доходности за весь срок идеи.

Почему интересны акции

• В условиях полупроводникового кризиса компания нацелилась на расширение производства, что является одним из главных долгосрочных драйверов роста.

• Компания активно развивает технологии IoT, 5G и облачные вычисления, технологии центров обработки данных, которые активно внедряются в повседневную жизнь и являются стимулами для увеличения выручки в будущем.

• Intel оптимизирует производственный процесс, отдав малую долю на аутсорсинг в TSMC. При этом сама компания сосредоточилась на агрессивной политике возвращения технологического превосходства, собственном контрактном производстве и исследованиях.

• Текущий показатель P/E немного ниже форвардного и весьма ниже значений AMD и NVIDIA, что говорит о сильной недооценке. Результатом этого стали слабые финансовые результаты и потеря долей на разных рынках из-за технологического отставания, что привело к распродаже акций и их дешевизне. Компания планирует наверстать эти упущения с помощью нового генерального директора.

• Недавно компания получила контракт от Минобороны США, что поддерживает зарождающийся контрактный бизнес. В будущем это может сказаться положительно и увеличить привлекательность работы с Intel.

• С технической стороны акции находятся в боковике уже длительное время. При этом более глубокое снижение сдерживается покупателями. Дневной и недельный RSI не сообщает о перекупленности. Стоит отметить, что недельные кривые MACD начали разворачиваться вбок, что потенциально может привести к их пересечению и новой фазе роста.

• Слабые финансовые результаты и продолжение сокращения доли на ключевых рынках из-за увеличения конкурентоспособности со стороны AMD и NVIDIA

• Новые задержки в производстве и, как следствие, увеличение технологического отставания. Это также относится и к нарушению цепочек поставок.

• Общая коррекция на рынке США ввиду перекупленности рынка в целом.

• Общеэкономический спад с дальнейшим снижением спроса.

БКС Мир инвестиций

Покупка от уровня 2770 руб. с целью 4500 руб. на срок до 3 лет. Потенциальная доходность сделки может достичь 62,5% без учета дивидендов.

Стоп-лосс инвестор может выставить самостоятельно, исходя из своего риск-профиля. При этом нужно учитывать, что ликвидность инструмента невысокая, поэтому есть повышенный риск срабатывания стоп-сигнала на краткосрочных высоковолатильных движениях.

Амбициозные планы. Согласно стратегии развития, Белуга намерена нарастить выручку в 2 раза к 2024 г., до 130 млрд руб. Рост выручки до 130 млрд руб. предполагает среднегодовой темп увеличения выручки на уровне 20%, что заметно превышает среднее значение по отрасли. Этого планируется достичь благодаря расширению розничной сети, росту онлайн-продаж.

В прогнозах до 2024 г. довести розничную сеть до 2500 магазинов, а выручку увеличить до 80 млрд руб., что предполагает 3,2х рост к уровню конца 2020 г. Доля ритейла в выручке группы ожидается на уровне 45%.

Достичь стремительных темпов роста выручки ритейла планируется в том числе благодаря развитию онлайн-продаж. Под онлайном подразумевается формат click&collect, на который сейчас приходится 3% выручки. В 2024 г. группа планирует довести этот показатель до 10–15%.

Одно из важных направлений развития — увеличение поставок алкоголя на экспорт. Перспективным рынком Белуга выделяет США. В 2020 г. объемы продаж в страну выросли на 30%, в I квартале 2021 г. компания сообщила о росте поставок на 59%. При этом валовая маржа на рынке была в 2 раза выше показателей на российском рынке.

SPO акций. Белуга разместила 2 млн акций по цене 2800 руб. за бумагу. Важный момент, что это бумаги, входившие в казначейский пакет, то есть существующие акционеры свои бумаги не продавали.

SPO — отличный драйвер для акций Белуги в долгосрочной перспективе, так как ключевая проблема компании на текущий момент — низкая ликвидность и показатель free-float. После размещения ситуация должна улучшиться, что благоприятно скажется на привлекательности бумаг. Кроме того, у компании еще остается часть казначейского пакета, которая может быть размещена в будущем.

Привлекательная оценка. По основным мультипликаторам после просадки котировок акции Белуги оценены дешевле компаний-аналогов с развивающихся рынков. Причин для подобного расхождения сложно обозначить — Белуга отличается планами по опережающему рынок росту, невысокой долговой нагрузкой, превышающими средние значения показателями рентабельности. Компания платит дивиденды, дивдоходность по итогам 2020 г. составила 3,3%. Сейчас, когда ликвидность и free-float должны вырасти, отставание бумаг от конкурентов должно начать постепенно сокращаться.

— Отставание от планов по росту бизнеса

— Снижение доходов населения

Стоит еще раз отметить, что компания сравнительно небольшая, с невысокой ликвидностью. Под позицию не стоит выделять значительную долю портфеля.

БКС Мир инвестиций

Покупка от уровня 2440 руб. с целью 2850 руб. на срок до 9 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +16,8%. За это время ожидается поступление дивидендов по итогам 2020 г. в размере 110,49 руб. на акцию и около 70–80 руб. на акцию за 9 месяцев 2021 г. Совокупная доходность может достичь 24,2–24,6%.

Дивиденды растут. Дивиденды X5 Retail Group по итогам 2020 г. увеличились в 1,5 раза относительно выплат за 2019 г. Увеличение размера выплат традиционно воспринимается инвесторами позитивно и должно поддержать бумаги. Кроме того, компания недавно улучшила дивидендную политику, увеличив частоту выплат и их прогнозируемость.

Онлайн-ритейл. X5 Retail на текущий момент лидер российского рынка продуктового онлайн-ритейла. В будущем компания может лишь усилить позиции в этом быстрорастущем сегменте за счет разветвленной розничной сети и выстроенной логистики. Только лишь сообщения о том, что компания в отдаленной перспективе обсуждает IPO своих онлайн-сервисов привело к росту бумаг. В дальнейшем новости по развитию данного направления также могут стать драйверами для подъема акций.

Защита от влияния COVID-19. Продуктовый ритейл прошел острый период пандемии безболезненно и даже сумел нарастить финансовые результаты. Эпидемиологическая ситуация на текущий момент улучшилась — жестких локдаунов, как было весной 2020 г., в России уже не ожидается — однако она все еще остается напряженной. В данной ситуации поведение потребителей остается смещенным с посещения кафе и ресторанов в пользу домашнего питания. При поддержке данного фактора финансовые показатели X5 Retail могут оставаться сильными в ближайшее время.

Техническое отставание. С начала 2021 г. акции потеряли 11% против роста индекса МосБиржи на 7%. Очевидных фундаментальных причин для такого сильного отставания не прослеживается. Можно предположить, что более слабая динамика X5 — временное явление и спред относительно конкурентов должен постепенно сократиться. Сейчас на дневном таймфрейме заметна выраженная бычья дивергенция по RSI — это может быть сигналом к смене сентимента в бумаге.

— Снижение доходов населения

— Коррекция на российском фондовом рынке в целом

БКС Мир инвестиций

Покупка от уровня 40,15 руб. с целью 42,5 руб. на срок до 15 месяцев. Смысл идеи в получении крупных дивидендов за 2020 г. и закрытии гэпа. Потенциальный рост курсовой стоимости акций — до 6%. За этот период должна произойти выплата дивидендов за 2020 г. — по предварительным оценкам около 6,9 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 17,2% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 23%.

Если уровень 42,5 руб. будет взят до прохождения отсечки в 2021 г. — идея не закрывается. Для исполнения идеи целевая цена должна быть достигнута после прохождения дивидендного гэпа в 2021 г.

Привилегированные акции Сургутнефтегаза можно назвать защитным инструментом от роста геополитической напряженности и девальвации рубля. В условиях обострения санкционной повестки рубль, как правило, слабеет к доллару США. Рост пары USD/RUB приводит к позитивной переоценке валютных депозитов компании и увеличению чистой прибыли. Многие инвесторы используют бумаги в качестве инструмента для хеджирования рисков по портфелю, что поддерживает спрос на акции.

Высокие цены на нефть

Текущая стоимость нефти в рублях в 1,5 раза выше уровней, наблюдавшихся в 2020 г. Исходя из текущих уровней нефти в рублях прибыль от продаж Сургутнефтегаза может увеличиться в 2–3 раза в годовом сопоставлении.

Благодаря ожидаемой высокой дивидендной доходности в 2022 г. акции могут закрыть дивидендный гэп 2021 г. быстрее среднеисторических значений.

Устойчивый растущий тренд

Привилегированные акции Сургутнефтегаза 13-й год находятся в устойчивом восходящем тренде. Причин для слома тенденции не просматривается.

— Укрепление рубля в свете ужесточения политики ЦБ РФ

— Смягчение санкционной риторики

— Снижение цен на нефть

БКС Мир инвестиций

• Ключевой фактор, способствующий росту проникновения безналичных расчетов – существенный рост рынка online-торговли. Мировой рынок online-торговли растет в 5 раз быстрее, чем классический retail. Проникновение eCommerce в США ниже, чем в мире (11% vs 14%), особенно существенный разрыв наблюдается по сравнению с Китаем, UK и Южной Кореей (доли online-продаж 35%, 22% и 22% соответственно). Пандемия 2020 существенно поддержала тренд перетока торговли в online. Мы ожидаем среднегодовой темп прироста eCommerce на уровне 21%.

• Благодаря стратегически важным партнерствам, GPN поддерживает стабильность бизнеса (поглощение TSYS – процессингового провайдера на платежном рынке), а также расширяет долю рынка за счет лидеров eCommerce (партнерство с Amazon во 2к20).

• Вышеупомянутые тренды обеспечат GPN среднесрочный рост выручки на 9-11% ежегодно. Поглощения последних лет будут способствовать сохранению высокой рентабельности и снижению долга с 3,5х до приемлемых 1,7x.

Global Payments – одна из лидеров на рынке эквайринга. Бизнес разделен на 3 основных сегмента: корпоративные платежные решения (программное обеспечение, защита данных, управление платежными терминалами и отчетность), сервисы для финансовых институтов (процессинг и обработка платежей) и прочие сервисы. GPN работает более, чем в 30 странах мира и предлагает 2,5 млн клиентам более 140 методов приема и обработки платежей. 80% выручки эквайер зарабатывает в США и Канаде. Компания фокусируется на обслуживании клиентов из сферы малого и среднего бизнеса. Количество сотрудников составляет 24 тыс. человек.

1) Высокая конкуренция: платежная индустрия развивается очень стремительно. В долгосрочной перспективе возможна потеря доли рынка, снижение маржинальности или среднего чека крупных компаний.

2) Регуляторные риски: сектор платежей является объектом особого внимания регуляторов. Ужесточение надзора способно негативно повлиять как на объемы реализации услуг, так и на рентабельность бизнеса.

3) Макроэкономические риски: снижение темпов роста мировой экономики негативно сказывается на объеме расчетов.

17% ежегодному росту отрасли. На долю Amazon приходится 10% мировых онлайн продаж. На наш взгляд, Amazon сможет не только сохранить, но и нарастить рыночную долю в глобальных онлайн продажах до 13% на горизонте 10 лет.

• Облачное подразделение AWS (Amazon Web Services), ключевой драйвер роста компании. Amazon занимает лидирующую рыночную долю на рынке облачных вычислений – 33% (Microsoft Azure составляет 18%, Google Cloud – 5%). В ближайшие 5 лет рынок облачных вычислений будет показывать 20% темпы роста. Мы ожидаем что Amazon сохранит лидерство и нарастит рыночную долю до 35%. Отметим, что AWS является самым высокомаржинальным сегментом бизнеса Amazon (опер. маржа 26% vs маржа компании 5%).

• Компания обладает скрытым потенциалом в медиа. В портфолио активов Amazon входят Prime Video, Amazon Music, Twitch, Audible, Amazon Studios, которые на наш взгляд, учитывая более высокую маржинальность и темпы роста недооценены рынком и представляют дополнительный upside к нашей оценке.

1) Рост конкуренции со стороны традиционного ритейла, который выходит в онлайн, а также крупных китайских компаний.

2) Конкуренция в облачных сервисах со стороны Microsoft Azure и Google и замедление темпов роста AWS.

3) Антимонопольное регулирование может представлять возможную преграду на пути международной экспансии.

Среди других игроков банковского сектора США M&T отличается диверсифицированным портфелем и высоким уровнем залогового покрытия (60% кредитов обеспечены залогами).

Консенсус прогноз по акциям

Мы присваиваем рекомендацию BUY акциям M&T с потенциалом роста в 25%.

Автомобильный справочник "Автовестник"

Что будет с акциями мосэнерго

Мосэнерго акции

Прогнозы по MSNG

Акции «Мосэнерго» обвалились на 7%. Что произошло с компанией

Мосэнерго

Описание

Идеи для инвестиций*

ТЕХАНАЛИЗ

Слабая торговля в рамках восходящего канала

Идеи для инвестиций*

Последние новости

Добавить комментарий Отменить ответ

Мосэнерго акции

Прогнозы по MSNG

Акции «Мосэнерго» обвалились на 7%. Что произошло с компанией

Мосэнерго

Описание

Идеи для инвестиций*

ТЕХАНАЛИЗ

Слабая торговля в рамках восходящего канала

Идеи для инвестиций*

Последние новости

Вам также понравится

Что такое синдром дефицита внимания у детей дошкольного возраста

Что такое секретер мебель

Челны сарманово расстояние на машине

Добавить комментарий Отменить ответ