Свойства акций и их характеристики

Свойства акции как ценной бумаги делают ее биржевым товаром с волатильной стоимостью. Играя на колебании курса, трейдер может заработать немалые деньги. Также будут поступления в виде дивидендов.

Акция — ценная бумага, доля владения компанией.

Что такое акция и каково отличие от облигаций

Акция и облигация удостоверяет тот факт, что ее владелец вложил деньги в уставной капитал компании-эмитента (акционерного общества или АО). Между ними имеются следующие различия:

Оба вида ценных бумаг не предусматривают ответственности их владельцев за деятельность компании, т.е. в случае банкротства или ликвидации они не платят по ее долговым обязательствам.

Какие права дает

Акционер является совладельцем компании и имеет следующие права:

Права держателя зависят от того, какая доля акций ему принадлежит:

Зачем выпускается

Акции выпускают с целью получения средств на развитие компании. Вырученную сумму называют уставным капиталом предприятия.

Согласно российскому законодательству, правом выпускать этот вид бумаг обладают только юридические лица.

Существует 2 вида эмиссии:

Свойства акций как ценных бумаг

Свойствами данного документа являются:

При дроблении или объединении акций выпускают новые сертификаты и выдают их держателям взамен старых. Например, вместо 1 бумаги номиналом 1000 руб. акционер получит 2 по 500 руб.

Характеристики и разновидности акций

Характеристиками документа являются:

В большинстве случаев дивиденды выплачивают ежегодно.

Различают несколько видов акций.

Обыкновенные

Такие бумаги дают своему владельцу стандартный набор прав в части управления компанией и получения дивидендов. На собраниях 1 акция равна 1 голосу.

Обыкновенные акции дают стандартный набор прав.

К этому типу относится большинство сертификатов. Согласно российскому законодательству, их минимально допустимая доля в уставном капитале компании равна 75%.

Привилегированные

Держатели этих бумаг имеют приоритетное право на получение дивидендов. Доход им выплачивают в первую очередь.

Казначейские и квазиказначейские

Казначейскими называют акции, выкупленные самим эмитентом. Так поступают, например, с целью защиты от поглощения компании, когда на рынке появилось большое количество свободных бумаг.

Выкуп используют и как форму выплаты средств акционерам, альтернативную дивидендам. В этом случае снижается размер налога.

Закон запрещает эмитенту производить с казначейскими сертификатами следующие действия:

Чтобы уйти от ограничений, бумаги выкупают от лица дочерних предприятий. Тогда их называют квазиказначейскими.

Другие классификации акций

Различают следующие виды бумаг:

В первом случае самим эмитентом или независимым регистратором ведется т.н. реестр акционеров, и каждая бумага закреплена за одним из них. В случае отчуждения, например продажи, требуется вносить изменения в перечень.

Акции бывают именными.

Акции на предъявителя считаются принадлежащими тому, у кого они находятся физически. АО избавляется от расходов на ведение реестра. Но несмотря на это, данный вид сертификатов встречается все реже.

По наличию физического носителя различают следующие виды акций:

Согласно российскому законодательству, именные акции должны быть бездокументарными.

В мировой практике встречаются и такие виды бумаг:

Различия обычных и привилегированных акций

Привилегированные бумаги имеют следующие особенности:

В случае нулевой прибыли или убыточной деятельности эмитент изыскивает средства на погашение выплат в других источниках.

Привилегированные бумаги имеют минимальную стоимость.

Обыкновенная акция, напротив, дает право голоса, но дивиденды приносит только при следующих условиях:

Выплаты простым вкладчикам произведут только после перечисления средств их привилегированным коллегам.

Среди обыкновенных бумаг есть подвиды:

Российское законодательство декларирует равные права обладателей обыкновенных бумаг, поэтому варианты с ограничениями в РФ запрещены.

Среди привилегированных акций тоже встречаются подвиды, например:

Законодательство РФ не ограничивает выпуск любых видов привилегированных акций.

Особенности учета акций

Покупателями ценных бумаг могут выступать не только физлица, но и организации. Во втором случае акции должны быть правильно учтены в составе финансовых вложений компании-приобретателя. Порядок регистрации изложен в ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», утвержденном Министерством финансов РФ. Для разных видов сертификатов требования различаются.

Покупателями ценных бумаг могут быть организации.

Приобретенные

Бумаги другого эмитента, приобретенные с целью получения дохода, принимают к учету на счете 58 «Финансовые вложения». Первоначальной стоимостью акций считаются фактические затраты на их покупку независимо от номинала. В эту сумму помимо курсовой стоимости бумаг включают попутные расходы, например оплату:

Собственные

Выкупая свои собственные акции, переходящие при этом в разряд казначейских, эмитент принимает их к учету на активном счете 81 «Собственные акции (доли)». Их стоимость тоже приравнивают к сумме фактических затрат.

Прежнее решение о принятии к учету по номиналу стало недействительным после выхода Приказа Министерства финансов РФ №60н от 28.06.2000 г.

Бумаги могут числиться на балансе компании не более года. К истечению этого срока требуется выполнить одно из действий:

Заработок на акциях

Лишь небольшая часть держателей бумаг приобретает их с целью получения полного или частичного контроля над эмитентом. Для основной массы акционеров причиной покупки является желание получить доход. Есть 2 формы заработка:

О стратегиях

Торговлю на фондовом рынке ведут 2 способами:

Самостоятельные трейдеры используют следующие стратегии:

Оценка ликвидности

Биржи и брокеры ведут статистику и на ее основании формируют рейтинг компаний по надежности и ликвидности. Выделяют 3 сегмента:

Дивиденды

По сравнению с торговлей дивиденды как форма заработка являются менее выгодными. В среднем они приносят следующий годовой доход:

Для сравнения: биржевые спекуляции при условии правильного выбора стратегии приносят годовой доход в размере 20-40%.

Но дивиденды — более надежная форма заработка. Чтобы их получить, достаточно быть владельцем бумаг на момент выплат. Поскольку изменения вносятся в реестр с некоторым запаздыванием, нужно совершить покупку хотя бы за пару дней до принятия решения о начислении дивидендов.

Размер выплат зависит от того, какую часть прибыли направит на эти цели собрание акционеров. Если того требует ситуация, они могут потратить все средства на развитие бизнеса и отказаться от дивидендов. Но чаще всего выплаты производят. В зарубежных компаниях на эти цели отводят примерно 30-35% годового дохода, в российских — около 20%.

Приобретенные трейдером ценные бумаги брокер хранит в т.н. депозитарии. Многие компании берут за эту услугу плату. Эти расходы нужно учитывать при оценке эффективности стратегии долгосрочного инвестирования ради получения дивидендов.

У некоторых брокеров ставка настолько высока, что такие вложения становятся нерентабельными.

Налоги

Приносимый акциями доход облагается налогом в следующем размере:

Налоги удерживаются автоматически. В первом случае — эмитентом, во втором — брокером. Если бумаги проданы вне биржи, нужно задекларировать доход и заплатить налог самостоятельно.

Трейдерам, открывшим индивидуальный инвестиционный счет, государство предлагает льготу. После уплаты всех процентов они получают т.н. налоговый вычет.

Преимущества

Инвестирование в ценные бумаги имеет следующие привлекательные стороны:

Недостатки

Недостатками этого вида инвестирования являются:

Риски, сопровождающие покупку акций

Выделяют следующие виды рисков:

Где приобретают акции

Различают 2 формы АО:

В первом случае акции распределяют между сотрудниками компании и близкими ей инвесторами. Посторонние лица к процессу не допускают.

ОАО размещают бумаги на бирже. Здесь их может купить любой желающий. Торговые операции на фондовом рынке могут вести только лицензированные организации — брокеры. Они предоставляют посреднические услуги, для получения которых трейдер заключает с компанией договор. После этого он может самостоятельно торговать от ее имени.

Источник

Акция

Ценная бумага, которая позволяет стать совладельцем компании и получать часть ее прибыли

Акция — это ценная бумага, которая позволяет получить часть прибыли компании или долю при разделе ее имущества.

Акции выпускают эмитенты — банки и компании, которым нужно привлечь деньги для развития бизнеса. Выпуск акций на рынок называется эмиссией. Когда акцию покупает физическое или юридическое лицо, оно становится акционером, то есть совладельцем бизнеса.

Рассказываем, какие бывают акции и как на них зарабатывать.

Какие бывают акции

Существует несколько типов акций. Решение о том, какие акции выпустить, компании принимают сами — это зависит от потребностей бизнеса.

Акции различаются по разным критериям — дальше расскажем о каждом подробнее.

По объему прав. Бывают обычные и привилегированные акции: оба вида позволяют получать прибыль, но дают разные права.

Обычная акция дает держателю право участвовать в управлении компанией. От того, каким процентом от количества всех акций он владеет, зависят его возможности:

Доходность по обычным акциям ниже, чем по привилегированным. А в некоторых случаях компания может вообще не выплачивать дивиденды — например, если она сейчас в убытке.

Привилегированная акция дает держателю ограниченное право голоса. При этом неважно, сколько у него таких бумаг. Например, держатель может голосовать при заключении крупной сделки, слиянии или поглощении. У привилегированных акций всегда есть фиксированный дивиденд — его размер устанавливают при выпуске акции и он остается неизменным.

Если компания обанкротится, то выплатит дивиденды сначала держателям привилегированных акций, а потом тем, у кого обычные.

Привилегированные акции делятся на два вида — кумулятивные и конвертируемые. Если компания временно не выплачивает дивиденды, держатели привилегированных акций могут получить дополнительные права в зависимости от их вида:

Обычные акции дают больше прав на управление деятельностью компании, а привилегированные — более высокий приоритет в получении денег.

По стадии выпуска. Размещенные акции — это бумаги, которые уже купили. Их общая стоимость равна уставному капиталу компании. Организация может выпустить дополнительные акции, если это прописано в учредительных документах. Их называют объявленными.

Как зарабатывать на акциях

Есть два способа зарабатывать на акциях:

Получать дивиденды. Когда инвесторы покупают акции, они обращают внимание на ее дивидендную доходность — это отношение дохода к цене акции.

Дивидендную доходность считают : иногда считают отношение дивидендов к текущей цене акции, а иногда к уплаченной. Если учитывать текущую цену, доходность считают так:

Если дивиденды по акции к концу года составили 15 ₽, а ее текущая цена — 200 ₽, дивидендная доходность составляет: 15 / 200 × 100 = 7,5%.

Компания сама решает, когда она будет выплачивать дивиденды. Обычно выплаты назначают ежеквартально, раз в полгода или раз в год. В России чаще выплачивают дивиденды по итогам года, а большинство компаний Европы — раз в квартал.

Доход с дивидендов небольшой, а прибыль не гарантирована. Если компания в отчетном периоде останется в убытке или возникнет риск банкротства, она не будет выплачивать дивиденды.

Зарабатывать на курсовой разнице акций на фондовой бирже. Цены на акции постоянно меняются. Инвесторы покупают акции и ждут, когда они будут стоить дороже, чем в момент покупки. Или наоборот: продают акции дешевле, чем покупали, если есть предположения, что цена снизится еще сильнее.

Чтобы участвовать в торгах, пользуются услугами фондовых брокеров: обычных граждан к торгам на бирже не допустят. Акционер, который хочет заработать на курсовой разнице, становится трейдером. Трейдеры могут полностью доверить брокерам управление своими акциями или решать самостоятельно, какие сделки заключить.

Все сделки по акциям совершает брокер, но от лица трейдера. За это он берет процент от сделки. Размер комиссии определяют индивидуально, но обычно сумма не превышает 1%.

Источник

Акции: свойства, преимущества

Акциями называют разновидность ценных бумаг, выпускаемых акционерным обществом, также именуемым компанией-эмитентом. Акция является подтверждением владения долей в компании, даже, если она совсем небольшая.

Очевидно, что акции являются неотъемлемым элементом функционирования акционерных обществ. Акции подлежат выпуску в момент учреждения общества, реорганизации и при дополнительной эмиссии. Все нормы права, регулирующие вопросы, связанные с акциями, изложены в Федеральных законах «Об акционерных обществах» и «Об особенностях правового положения акционерных обществ работников (народных предприятий). Здесь закреплены такие сведения как: виды и категории акций, права, которыми наделяют акции своих владельцев, собственно порядок оборота акций.

Также ФЗ «О рынке ценных бумаг» содержит нормы, закрепляющие форму и порядок удостоверения прав, возникающих при владении акцией как эмиссионной ценной бумагой.

Преимущества акций для учредителей

Преимущества акций для инвесторов

Свойства акций

Необходимо отметить, что перечисленные преимущества и свойства в основной своей части свойственны акциям открытых акционерных обществ (ОАО). Акции ОАО могут приобретать как физические, так и юридические лица, совершая с ними далее любые операции. При этом ни эмитент, ни другие акционеры не имеют права препятствовать этим действиям. Совсем иная ситуация с акциями закрытых акционерных обществ (ЗАО): их обращение не носит публичный характер. В ЗАО владельцами акций могут быть только учредители организации.

Источник

АКЦИИ
характеристика, классификация и свойства

Акции выпускаются при создании и при преобразовании предприятий или организаций в АО, путем первичной эмиссии. При увеличении уставного капитала путем второго и последующих выпусков.

ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ АКЦИЙ

Номинал – условная величина, выражаемая обычно в денежной форме и определяющая долю имущества в АО, приходящуюся на 1 акцию. Это то, что указано на её лицевой стороне, поэтому иногда его называют лицевой или нарицательной стоимостью.

Курсовая стоимость – это величина, показывающая во сколько раз ее текущая цена выше номинала.

Дивиденд – это доход, который может получить владелец за счёт части чистой прибыли АО текущего года, распределяемой между держателями акций в виде определённого % от их номинальной стоимости. Право на дивиденд имеют акционеры, внесённые в реестр акционеров АО в установленном порядке. Сроки выплаты дивидендов устанавливаются АО. Как правило, они являются годовыми, но могут быть и промежуточными.

Акциями могут владеть как юридические, так и физические лица. Владельцев называют акционерами. Акционерное общество, выпускающее их, называется эмитентом.

Самая «древняя» в мире акция, проданная за 150 гульденов, датируется 1606 годом. Ее выпустило первое в мире акционерное общество — голландская компания «Ост-Инд».

КЛАССИФИКАЦИЯ АКЦИЙ

Акций можно классифицировать по их принципам и дополнительным свойствам (присвоенных им в особых случаях).

Классификация акций по принципу гарантированности получения дивидендов. По этому принципу они делятся на обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенная акция дает ее владельцу право голоса на собрании акционеров, но не гарантирует выплаты дивидендов. Дивиденды по ним выплачиваются, если за отчетный период предприятие сумело заработать прибыль, решение о выплате дивидендов было принято собранием акционеров, и только после того, как дивиденды были выплачены владельцам привилегированных акций. Обыкновенные более многочисленны. По российским законам их доля (номинальная стоимость) может быть 75 % (и более) от размера уставного капитала компании.

Как правило, на собраниях акционеров одна акция равна одному голосу, но в отдельных случаях она может давать большее количество голосов. Такие акции называются плюральными.

В мировой практике существуют учредительские акции, как разновидность обыкновенных. Они дают также права на большее количество голосов и первоочередное право на получение акций в случае дополнительного выпуска (дивиденды по ним могут не выплачиваться ради сохранения большего количества голосов).

В ряде случаев выпускают отсроченные акции, дивиденды по которым выплачиваются, но после превышения некоего уровня прибыли или после выплат дивидендов по префакциям и обыкновенным “старшего порядка”.

Выпуск ограниченных обыкновенных в Российской Федерации фактически запрещен, поскольку законодательство предусматривает, что обладатели обыкновенных акций должны иметь равные права.

Привилегированные акции (префакции) в общем случае не дают права голоса на общем собрании акционеров, но гарантируют фиксированный дивиденд и минимальный размер ликвидационной стоимости акции. Их номинальная стоимость не должна превышать 25% от уставного капитала общества. Разные выпуски префакций одного акционерного общества могут предоставлять своим владельцам разные права и привилегии. Российское законодательство не содержит никаких ограничений на этот счет. Можно выделить следующие основные разновидности привилегированных акций.

Простые (обычные) префакции не дают владельцам никаких дополнительных льгот. Кумулятивные привилегированные акции дают право голоса владельцу на тот период, в течение которого он (по решению общего собрания акционеров) не получает дивиденды, и теряет это право с момента выплаты всех накопленных дивидендов в полном размере.

Конвертируемые привилегированные акции на установленных АО условиях могут обмениваться (конвертироваться) на обыкновенные или привилегированные иных типов этого же общества.

Отзывные или погашаемые привилегированные акции могут быть погашены акционерным обществом через определенный период (или после специально установленной отзывной даты).

Участвующие привилегированные акции дают право не только на фиксированный дивиденд, но и на дополнительный дивиденд, если дивиденд по обыкновенным акциям по итогам года его превысит.

Обмениваемые префакции по решению эмитента, могут обмениваться на облигации.

Привилегированные акции с регулируемым дивидендом. Ставка дивиденда устанавливается в пропорции от рыночных процентных ставок.

Классификация акций по принципу принадлежности владельцу. По этому принципу они делятся на именные и на предъявителя.

Акции на предъявителя не содержат указание на конкретное лицо или компанию. Их владельцы не регистрируются в реестре и они могут быть проданы путем прямой передачи. Акции на предъявителя освобождают акционерное общество от затрат на ведение реестра. Кроме того устраняются затраты владельцев на переоформление прав собственности при операциях с ними. Владельцы должны их предъявлять только при получении дивидендов.

Классификация акций по преференциальным принципам. По этому принципу они делятся на акции с правом и золотые акции.

Акции с правом предоставляют преимущественные права выкупа дополнительных акций.

«Золотая акция» выпускается в количестве одного экземпляра. Она дает владельцу все права, предусмотренные для владельцев обыкновенных акций, а также право «вето» при рассмотрении собранием акционеров таких вопросов, как: изменение устава, реорганизация и ликвидация предприятия, продажа имущества, участие в других предприятиях и т.п. Право «вето» предоставляется на три года. Это право означает приостановку действия какого-либо решения акционеров на 6 месяцев и последующим рассмотрением этого вопроса органом, определяемым владельцем «Золотой акции». Решения, принимаемые собранием акционеров в отсутствии владельца «золотой акции», являются недействительными. «Золотая акция» – это собственность государства, без права ее передачи в залог или в траст. Продажа и отчуждение иными способами до истечения срока ее действия допускается только по решению органа, принявшего решение о ее выпуске при учреждении акционерного общества. При ее продаже и отчуждении она конвертируется в обыкновенную и особые права, предоставленные ее первому владельцу, прекращаются.

Классификация акций по форме выпуска. По этому принципу они делятся на наличные (документарные, бумажные, материальные) и бездокументарные.

Наличные акции выдаются покупателю в физической форме, в виде красиво оформленного на бумаге документа, подтверждающего его права. Их печатают организации со специальной лицензией, бланки наличных акций снабжены несколькими степенями защиты от подделки.

Бездокументарные характеризуются отсутствием бумажного документа. Права на них фиксируются путем внесения данных об их владельцах, о количестве, номинальной стоимости и категории в память компьютера или специальные бумажные списки (реестры).

По моменту эмиссии: старой эмиссии; новой эмиссии.

По эмитентам: корпоративные; банковские; биржевые; инвестиционных фондов и компаний.

По инвестиционным качествам:

Голубые фишки – это обычные акции наиболее известных крупных компаний, зарекомендовавших себя высокими показателями получаемых доходов и выплачиваемых дивидендов, а также высоким уровнем руководства, качеством продукции и услуг.

Циклические акции находятся под влиянием экономических трендов. Их курс изменяется в соответствии с фазами экономического цикла (синхронно снижается и возрастает со спадами и подъемами в экономике).

Акции барометры служат показателем состояния всего рынка ценных бумаг. Обычно это первоклассная широко обращающаяся ценная бумага с устойчивым курсом.

Акции стоимости – это недооцененные ценные бумаги, для которых соотношения прибыли, дивидендов к продажам и капитализации, а также другие общепринятые соотношения показывают существенный потенциал роста их курсовой стоимости.

Акции роста – это ценные бумаги быстрорастущих, как правило, новых компаний,

Акции дохода – это ценные бумаги, по которым выплачиваются щедрые дивиденды.

Спекулятивные – акции, у которых неоправданно высокое соотношение между рыночной ценой и чистой прибылью на нее.

Грошовые акции – это ценные бумаги с очень низкой рыночной ценой, обращающиеся на фондовой бирже. Они обычно принадлежат компаниям, переживающим трудные времена и, по всей вероятности, стоящим на пороге банкротства. Инвесторы, покупающие их, надеются на быстрое улучшение положения дел или на поглощение.

СВОЙСТВА АКЦИЙ

Акция обладает инвестиционными, эмиссионными, фундаментальными и спекулятивными свойствами.
К инвестиционным свойствам относятся: регулирующее, ликвидность и доходность.

Акции в наибольшей мере среди всех ценных бумаг обладают регулирующим свойством в системе общественного воспроизводства. Они обеспечивают перелив капитала в перспективные и стабильно развивающиеся отрасли экономики из увядающих отраслей и производств.

Эмиссионные свойства акции задаются: условиями выпуска, учредительными документами и действующим законодательством. К ним относятся: обозначения выпуска, серии, номера, условия и особенности выпуска, размещения и обращения, статуса и другие.

Источник