Что означает закрыть позицию в акциях

Как зарабатывать на падении акций

Сага о короткой позиции

Вы уже очень умные.

Вы уже можете определить лучшие акции, которые имеют потенциал роста. Но вместе с тем вы можете и определить худшие акции с потенциалом падения. Чтобы вам не было скучно, фондовый рынок предлагает заработать и на них тоже.

Секрет в том, что вы можете продать акции, которых у вас еще нет. Вот как это работает.

Акций «Магнита» у вас нет, и покупать их тоже не нужно, ведь вы считаете, что они упадут. Значит, надо продавать. Но как продать то, чего нет? На фондовой бирже это можно сделать по одному клику, так же, как вы покупаете акции. Такая сделка называется короткой продажей или сделкой шорт. Чтобы заработать на падении акций «Магнита», вам надо его зашортить.

Попытаюсь объяснить, как на самом деле происходит процесс короткой продажи и в чём здесь прибыль.

Что еще за шорт

Шорт, он же короткая позиция, он же непокрытая продажа — это продажа ценных бумаг, товаров или валюты, которыми торговец на момент продажи не владеет.

Цель шорта — получить прибыль за счет снижения стоимости бумаги, товара или валюты.

Как устроена короткая позиция

Вы можете продавать акции, которых у вас нет, благодаря своему брокеру и кредитованию. Вы как бы берете у брокера акции в долг, продаете и теперь должны вернуть эти акции брокеру — откупить. Если вы сможете откупить их дешевле, чем продали, разница между продажей и покупкой и будет вашей прибылью.

Разберем пример короткой позиции по шагам.

Шаг 2. Ваш брокер предоставил вам для сделки 5 акций «Магнита» в кредит, который вам нужно будет потом вернуть. То есть надо будет купить назад 5 акций «Магнита» и вернуть брокеру.

Шаг 4. На вашем счете как было 0 акций «Магнита», так и осталось, однако ваша прибыль от этой сделки составила 5 × 9600 − 5 × 4800 = 24 000 рублей.

Короткая продажа в разумном инвестировании

Пока вы не закрыли короткую позицию, у вас на счете есть дополнительные деньги от продажи не принадлежавших вам акций. Этими деньгами можно распорядиться по-умному.

Пример. На моем брокерском счете 450 000 рублей, которые я хочу распределить между 10 разными компаниями равными долями по 50 000 рублей. Но 10 × 50 000 = 500 000 рублей, то есть мне не хватает 50 000 рублей.

Вот какие у меня есть варианты:

Но есть и четвертый вариант с короткой продажей акций, который позволит мне решить эту задачу и без внесения дополнительных денег:

Когда короткая позиция не нужна

Никогда не следует открывать короткую позицию только для того, чтобы получить дополнительные средства на счет. Дополнительные средства — это всегда лишь второстепенный фактор, а главное и единственное требование для открытия короткой позиции — ваша идея заработка на падении акций.

Если такой идеи у вас нет, то для получения дополнительных средств вы всегда можете использовать кредитное плечо. Но лучше торговать на свои.

В чем подвох

Есть тонкие моменты, без знания которых вы можете потерять свои деньги.

Кредит брокера не бесплатный. Продавая акции, которые вы берете у брокера в кредит, вы получаете деньги. Эти деньги и есть кредитные: брокер дает вам их под процент. Что это за процент, нужно смотреть в своем тарифном плане, там должна быть строка о процентной ставке для операций шорт.

Короткая продажа — это повышенный риск, причем не только из-за дополнительных процентов брокера. Дело в математическом ожидании. Чтобы это объяснить, потребуется отдельный раздел.

Как инвестировать в акции и не прогореть

Математическое ожидание

Сначала попробую простыми словами. Когда вы покупаете акции, они могут вырасти безгранично и ваша возможная прибыль тоже безгранична. При этом упасть акции могут только до нуля — ваш возможный убыток ограничен той суммой, что вы вложили. То есть, купив на миллион рублей, вы можете заработать сто миллионов, но потерять можете только миллион рублей.

Когда же вы продаете акции, вы фактически переворачиваете картину. Теперь ваша прибыль ограничена, а убыток — безграничен.

Дальше математика. Рассмотрим два варианта: с покупкой акций и короткой позицией.

900 000 Р деньгами
100 000 Р акциями «Магнита»
Итого: 1 000 000 Р

Если акции «Магнита» выросли в 10 раз:

900 000 Р деньгами
100 000 Р × 10 = 1 000 000 Р акциями «Магнита»
Итого: 1 900 000 Р

Если «Магнит» обанкротился и его акции стоят 0 рублей:

900 000 Р деньгами
0 Р акциями «Магнита»
Итого: 900 000 Р

Посчитаем математическое ожидание:

0,5 × 1 900 000 + 0,5 × 900 000 = 1 400 000 Р

Математическое ожидание от такой сделки — 1 400 000 рублей, что больше, чем наш изначальный портфель 1 000 000 рублей. Сделку надо делать, так как мы в плюсе.

1 000 000 Р деньгами
0 акций «Магнита»
Итого: 1 000 000 Р

Совершаем шорт на 100 тысяч:

1 000 000 Р деньгами
+100 000 Р от проданных акций «Магнита»
Итого: 1 100 000 Р

Если акции «Магнита» выросли в 10 раз:

1 000 000 Р деньгами
100 000 − 1 000 000 = −900 000 Р после обратной покупки по «Магниту»
Итого: 100 000 Р

Если «Магнит» обанкротился и его акции стоят 0 рублей:

Посчитаем новое математическое ожидание от короткой сделки:

0,5 × 100 000 + 0,5 × 1 100 000 = 600 000 Р

Математическое ожидание по нашему портфелю намного меньше нашего миллиона рублей, а значит, такая сделка нам невыгодна.

Короткая продажа и дивиденды

Тот, кто уже имеет некоторый опыт торговли на бирже, знает о термине «дивидендный гэп». Его суть в том, что после дивидендной отсечки акции компании практически всегда падают на размер выплаченного дивиденда.

Сейчас нас волнует, что произойдет, если продать акции перед отсечкой под дивиденды: ведь они потом практически гарантированно упадут, а значит, я гарантированно заработаю на падении. Это так, но есть нюанс.

Если на момент дивидендной отсечки у вас будет открыта короткая позиция, то первоначальный владелец акций получит дивиденды из вашего кармана. И вы заплатите не просто дивиденды, но еще и налог на них.

Почему так происходит. Мы уже выяснили, что при продаже акций вы берете их не из воздуха — это реальные акции компании, которые брокер предоставил вам в кредит. Но ведь и брокер не берет их из воздуха. Скорее всего, брокер взял акции со счёта какого-то другого клиента и отдал их вам, а вы их продали. А дальше ситуация развивается по следующей схеме.

Проходит отсечка по дивидендам, и первоначальный владелец акций совершенно спокойно ожидает поступления дивидендов на свой счет от брокера. Брокеру же в классическом случае деньги перечисляет сама компания, которая выплачивает дивиденды. Но теперь в нашем случае компания не выплатит брокеру деньги, предназначенные для первоначального владельца, ведь брокер забрал его акции и отдал вам, а вы их продали. Однако первоначальный владелец в этом не виноват, он и знать не знает, что брокер отдал кому-то его акции, да и незачем ему это знать.

Так что в этом случае брокер просто спишет всю сумму дивидендов с вашего счёта и перечислит их первоначальному владельцу. А кроме того, он спишет с вас налог 13%, который так бы платила компания.

Брокер может принудительно закрыть вашу позицию

Некоторые брокеры принудительно закрывают такие позиции, не позволяя своим клиентам держать короткие позиции на момент отсечки.

Поэтому хоть вы и заработаете на падении акций, в сумме вы обязательно потеряете. Так что запомните: никогда не продавайте акции перед дивидендной отсечкой.

Должен признаться, что, когда я только начинал торговать на фондовой бирже, я многое делал наугад. Однажды я чуть не попал именно в такую ситуацию. Вот такое письмо я получил за день до отсечки от своего брокера:

Источник

Закрыть позицию

Опубликовано 02.07.2021 · Обновлено 07.10.2021

Что такое закрытая позиция?

Позиция закрытия также известна как «квадрат позиции».

Понимание закрытых позиций

Когда торги и инвесторы совершают сделки на рынке, они открывают и закрывают позиции. Первоначальная позиция, которую инвестор занимает по ценной бумаге, является открытой позицией, и это может быть либо длинная, либо короткая позиция по активу. Чтобы выйти из позиции, ее нужно закрыть.

При закрытии позиции происходит действие, противоположное тому, которое изначально открывало позицию. Инвестор, который приобрел акции Microsoft ( MSFT ), например, держит ценные бумаги на своем счете. Когда он продает акции, он закрывает длинную позицию на MSFT.

Период времени между открытием и закрытием позиции по ценной бумаге указывает период удержания ценной бумаги. Этот период владения может широко варьироваться в зависимости от предпочтений инвестора и типа ценной бумаги. Например, дневные трейдеры обычно закрывают торговые позиции в тот же день, когда они были открыты, в то время как долгосрочный инвестор может закрыть длинную позицию по акциям голубых фишек через много лет после того, как позиция была впервые открыта.

Инвестору может не потребоваться инициировать закрытие позиций для ценных бумаг с конечным сроком погашения или истечения срока действия, таких как облигации и опционы. В таких случаях закрывающая позиция автоматически создается по истечении срока погашения облигации или истечения срока действия опциона.

Ключевые моменты

Пример закрытой позиции

Предположим, инвестор открыл длинную позицию по акции ABC и ожидает, что ее цена вырастет в 1,5 раза с даты его вложения. Инвестор закроет свои инвестиции после того, как цена достигнет желаемого уровня, продав акции.

Источник

Закрыть позицию

Закрыть позицию (Закрыться) — совершить сделку, обнуляющую остаток ценных бумаг, вернуть (если они использовались) займы брокеру. После закрытия позиции у трейдера остаются только деньги на счете. Чтобы закрыть длинную позицию, нужно продать акции. Чтобы закрыть короткую позицию, нужно откупить акции, и вернуть займ брокеру в натуральной форме (см. соответственно Длинная позиция, Короткая позиция).

Пример 1: трейдер открыл длинную позицию по акциям Газпром по 140 рублей (купил акции Газпром по 140 рублей) — в надежде, что цена вырастет до 160. Когда цена выросла до 160, трейдер продал акции Газпром. В этом случае скажут: «закрыл лонг по акциям Газпрома с прибылью» или «закрыл акции Газпрома с прибылью».

Пример 2: трейдер открыл длинную позицию по акциям Газпрома по 140 рублей (купил акции Газпром по 140 рублей) в надежде, что цена вырастет до 160, но, вопреки ожиданиям трейдера цена начала падать, и, чтобы не множить потери, трейдер продал акции Газпром с убытком (по стоп-лоссу) по цене 137 рублей. В этом случае скажут: «закрыл лонг по стопу» при этом могут сокрушенно добавить «поймал лосей».

Пример 3: Трейдер открыл короткую по акциям Сбербанка (взял 1 акцию Сбербанка взаймы у брокера в натуральной форме, и продал эту акцию на открытом рынке по 25 рублей). Трейдер расчитывал, что цена акций Сбербанка упадет до 15, он откупит акцию, вернет займ брокеру в натуральной форме, а прибыль в размере 10 рублей оставит себе. Так и произошло. Цена акциий Сбербанка упала до 15. Трейдер купил 1 акцию Сбербанк, отдал займ брокеру (1 акция Сбербанк) в натуральной форме, и прибыль (разницу между ценой продажи и ценой покупки) оставил себе. В этом случае скажут: «закрыл шорт по сбербанку с прибылью».

Пример 4: Трейдер открыл короткую позицию по акциям Сбербанка (взял 1 акцию Сбербанка взаймы у брокера в натуральной форме, и продал эту акцию на открытом рынке по 25 рублей). Трейдер расчитывал, что цена акций Сбербанка упадет до 15, он откупит акцию, вернет займ брокеру в натуральной форме, а прибыль в размере 10 рублей оставит себе. Однако, вопреки ожиданиям трейдера, цена Сбербанка стала расти. Когда цена акций Сбербанка выросла до 27, трейдер, опасаясь дальнейшего роста цены и увеличения своих убытков, купил 1 акцию Сбербанк по 27 рублей (стоп-лосс), и отдал займ брокеру — 1 акцию Сбербанк в натуральной форме. При этом трейдер заработал убыток 2 рубля. В этом случае скажут: «закрыл шорт по сбербанку с убытком» или «закрыл шорт по стопу» или «закрыл шорт, поймал лосей».

Источник

Что такое закрытая позиция в трейдинге

«Чтобы получить минимальный убыток, нужно закрыть проседающую позицию как можно скорее». «Если цена растёт, не паникуйте и не спешите закрывать позицию».

Если вы начинаете свой путь в трейдинге или уже некоторое время торгуете, вы наверняка слышали или читали подобные фразы. Но чтобы биржа для начинающих не казалась излишне сложной, важно понимать, что стоит за её терминами, такими как, например, закрытая позиция. Поэтому сейчас мы узнаем, что следует понимать под закрытой позицией. И какие нюансы существуют в её закрытии.

Обучение трейдингу: что такое закрытая позиция?

Итак, позиция – это тот самый торговый инструмент, актив, определённого объёма, который трейдер покупает либо продаёт на рынке. С момента открытия биржевого ордера, такая позиция считается открытой. До тех пор, пока она открыта, вы можете получить по ней как прибыль, так и убыток. Однако до тех пор, пока вы не закроете позицию, эта прибыль или убыток будут бумажными или плавающими. Кстати, подробнее о том, что такое плавающие прибыль и убыток мы писали в нашей недавней статье.

Закрывая позицию, трейдер фиксирует прибыль или убыток, и они становятся реальными. После того, как позиция закрыта, рыночная цена на актив уже никак не влияет на депозит трейдера.

Самый простой способ закрыть позицию – воспользоваться кнопкой «Закрыть позицию», которая есть в большинстве используемых торговых терминалов. Однако в отдельных случаях для закрытия текущей позиции нужно открыть другую с таким же объёмом, но в зеркальном направлении. Например, у вас открыта позиция на покупку 100 акций Сбербанка. Чтобы её закрыть, нужно открыть позицию на продажу 100 акций Сбербанка. Тогда позиция закроется автоматически.

Однако тут есть важный нюанс – некоторые торговые терминалы локируют позицию, если вы открываете противоположную по направлению уже открытой. Когда позиция локируется, возникает замок, который не даёт расти ни прибыли, ни убыткам по сделке. Сам по себе метод не так уж и плох, особенно если трейдер чувствует неуверенность. Однако при локировании важен правильный выход из него, что может оказаться сложным для новичка.

В любом случае, для того, чтобы именно закрыть позицию, а не локировать её, лучше предварительно разобраться в настройках своего торгового терминала. И сделать это ещё до открытия позиции.

Биржа для начинающих: другая трактовка термина

Однако термин «закрытая позиция» применяется не только к закрытой трейдером сделке на бирже.

Среди крупных игроков на бирже может возникнуть следующая ситуация. Допустим, компания готовится к эмиссии (выпуску) ценных бумаг. Об этом узнаёт крупный банк или хедж-фонд. Он решает выкупить все выпускаемые бумаги сразу, не допустив их к свободному обращению на бирже. К таким выкупленным бумагам и применяется термин «закрытая позиция». Поскольку никто, кроме выкупившей акции организации не может больше приобрести эти акции.

Для чего делается такой выкуп? В большинстве случаев для того, чтобы выкупивший акции банк имел монополию на их реализацию. Банк в этом случае рассчитывает получить большую прибыль, торгуя этими акциями.

Это можно сравнить с покупкой продукции у производителя. Закупщик в этом случае получает возможность приобрести товар дешевле, а продать уже с наценкой.

Однако в случае торговли на бирже, такой выкуп производится на свой страх и риск. Ведь нет гарантий, что цена на акции вырастет и принесёт банку прибыль. Именно поэтому на такой шаг крупные игроки решаются только после тщательного фундаментального анализа компании-эмитента.

Заработок в интернете: нюансы закрытия позиции

Но поговорим о том, что ближе для трейдеров среднего звена и тех, для кого биржа для начинающих только начало пути. Когда закрывать позицию и можно ли упростить этот процесс?

Позицию трейдер обычно закрывает сам в трёх случаях. Первый – если открыл её по ошибке, например, из-за глюка в терминале и т. п. Бывает такое очень нечасто.

Второй случай – если цена прошла путь и принесла трейдеру прибыль. В этом случае закрыть позицию нужно, чтобы зафиксировать прибыль. Ведь рынок цикличен, и, пройдя пик, цена вероятнее всего вернётся к средним значениям.

Третий случай – если цена пошла против трейдера и ему нужно зафиксировать убыток. Сделать это нужно как можно раньше. Ведь чем дальше цена будет уходить в противоположном от ожиданий трейдера направлении, тем больше будет расти убыток. А чем больше будет просадка по сделке, тем сложнее трейдеру будет закрыть позицию психологически. Так что с этим не стоит тянуть.

Биржа для начинающих: ордера для закрытия позиции

К слову, не обязательно закрывать позицию вручную. Существуют специальные ордера. Их можно выставлять в момент открытия основной позиции, чтобы обеспечить автоматическое её закрытие при достижении ценой определённой отметки.

Так, чтобы сделка закрылась автоматически, когда прибыль достигнет определённого уровня, используется ордер тейк профит. Когда же нужно не допустить увеличения убытка, если цена вдруг развернётся против трейдера, выставляется ордер стоп-лосс.

Всем трейдерам, а особенно новичкам, нужно пользоваться данными ордерами. Особенно важен стоп-лосс. Потому что с ним легче избежать незапланированных убытков и по максимуму сохранить свой депозит. Прибыльная торговля на бирже практически невозможна без использования отложенных ордеров.

Однако, есть ситуации, когда позиция закрывается принудительно брокером. Например, если трейде хочет локировать позицию, а правилами его брокера это запрещено. Тогда вместо локирования вся основная позиция будет закрыта.

Другой случай – закрытие позиции по маржин-коллу или стоп-ауту. Такое происходит, когда средств на счету трейдера становится недостаточно для обеспечения открытых им сделок. Если после получения маржин колла от брокера не пополнить счёт, то часть открытых позиций будет закрыта брокером принудительно.

Надеемся, что благодаря этой статье вам стала более понятной биржа для начинающих. А если вы хотите знать больше и регулярно получать полезный контент на тему торговли, финансов и обучения, подписывайтесь на наш блог.

Источник

Что такое ликвидация в трейдинге? Как ее избежать?

Содержание статьи:

Во время высокой волатильности рынка криптовалют, когда цена резко растет или падает, многие трейдеры сталкиваются с тем, что их маржинальные позиции ликвидируются. Но у тех, кто не торгует на заемные средства возникают вопросы, что же такое ликвидация, почему на рынке так много возникает ликвидаций на несколько миллиардов долларов и при каких условиях она возникает.

Все что нужно знать про ликвидацию на криптобиржах

Что такое фьючерсные контракты? Что такое ликвидация? Как рассчитать процент ликвидации? Как происходит ликвидация — вот все то, чего ты не знал!

Постараемся сегодня рассказать об этом подробнее.

Про фьючерсы

Давайте начнем с понимание того, что же такое фьючерсы, на которых зачастую и происходят те самые ликвидации позиций трейдеров.

В широком значении фьючерс – это контракт, по которому покупатель обязуется купить, а продавец продать актив в определенное время по заранее оговоренной цене.

Изначально фьючерсы на криптовалютной бирже были введены как средство хеджирования ценовых рисков. То есть, они снижали неблагоприятные ценовые колебания различных активов, а также обеспечивали рентабельность актива в будущем для майнеров (у них была уверенность в том, что затраты на электроэнергию не превысят доход от добываемых монет).

На бирже фьючерс – это инструмент, который позволяет игрокам рынка спекулировать на будущей цене актива. Особенно привлекательным для трейдеров является возможность использования кредитного плеча, то есть привлечение заемных средств, которые увеличивают объем покупки или продажи.

Самое же кредитное плечо – это заманчивое предложение, которое позволяет увеличить как объем потенциальной прибыли, так и потенциальных убытков. В этом есть основная особенность: у трейдеров есть возможность получить прибыль даже от небольших изменений цены актива. Но в тоже время использование кредитного плеча увеличивает возможные убытки. Убыточные сделки ликвидируются, и это страшный сон для всех трейдеров. Мы как раз и поговорим про этот страшный сон – ликвидацию.

Что такое ликвидация?

Традиционно ликвидация означает конвертацию активов в наличные. В мире криптовалют ликвидацией называют ситуацию, когда биржа принудительно закрывает позицию трейдера с использованием кредитного плеча из-за частичной или полной потери начальной маржи трейдера.

Давайте здесь сразу поясним, что начальная маржа – это ваши средства, которые необходимо внести для открытия торговой позиции. Это своего рода обеспечение, которое подобна страховому фонду для биржи на случай, если сделка пойдет против заемщика. То есть, если у трейдера нет достаточных средств для поддержания открытой сделки, биржа автоматически ее закрывает.

Процент ликвидации можно рассчитать по формуле: 100 деленное на размер кредитного плеча. Простой пример: вы используете 4х кратное кредитное плечо, процент ликвидации в данном случае будет равен 25, так как 100 делим на 4 равно 25. Знать процент ликвидации необходимо, так как он показывает зависимость движения цены актива и момента наступления ликвидации. В нашем примере, если цена актива сдвинется на 25%, то позиция будет ликвидирована. Учитывая тот факт, что рынок криптовалют крайне волатилен, очевидно, что чем больше кредитное плечо, тем более рискованная сделка.

Формула расчета процента ликвидации.

Стоит отметить, что сделки с кредитным плечом считаются настолько рискованными, что в некоторых странах (например, в Великобритании) криптобиржам запрещено предлагать розничным инвесторам подобные торговые продукты, чтобы защитить начинающих трейдеров от ликвидации и потери всего их инвестированного капитала.

Как происходит ликвидация?

Как мы знаем на рынке два типа игроков: одни продают, другие покупают. Рассмотрим на примере: трейдер А выставил шорт позицию, трейдер Б выставил лонг позицию. Цена актива выросла, и позиция трейдера А была ликвидирована, чтобы гарантировать прибыль трейдеру Б. Помимо цены ликвидации, есть цена банкротства – это цена, при которой маржа падает до нуля. На криптовалютном рынке сложно гарантировать, что убыточные позиции будут ликвидированы именно по цене банкротства. Поэтому для урегулирования таких ситуаций, биржи ликвидируют позиции по цене ниже цены банкротства – то есть по цене ликвидации. Возвращаясь к нашему примеру, после ликвидации позиции, трейдер А теряет свою маржу, трейдер Б получает прибыль, а все оставшиеся средства (если имеется оставшийся залог после выплаты трейдеру Б), переводятся в страховой фонд. О страховом фонде расскажем чуть позже.

Ликвидация происходит автоматически и принудительно, как только трейдер перестанет соответствовать маржинальным требованиям позиции. Однако, биржа предварительно сообщает о возможной скорой ликвидации. Она отправляет уведомления с предупреждениями о риске по почте, текстовым сообщением или внутренним сообщением. Но не стоит забывать, что в силу определенных обстоятельств вы можете не увидеть эти предупреждения вовремя. Поэтому всегда важно заранее оценить свои возможности.

Пример

Чтобы было более понятное, давайте оговорим это на примере.

Трейдер Б открывает позицию с 5кратным кредитным плечом с начальной маржой в 100$ (то есть берется кредит в 400$, и торговая позиция увеличивается со 100$ до 500$). В случае если цена актива вырастет на 10%, трейдер Б получит прибыль 50$, что составит 50% прибыли по сравнению с начальной маржой в 100$. Трейдер Б может закрыть позицию, погасить кредит в 400$, и тем самым остаться с прибылью в 50$, увеличив свой капитал со 100$ до 150$. Однако трейдер Б предполагает, что цена актива вырастет еще и оставляет позицию. Но цена актива падает сначала на 10% (до начальной цены при открытии позиции), а затем еще на 20%. Трейдер Б теряет свою первоначальную маржу, биржа ликвидирует позицию для покрытия заемных средств.

Для расчета вашей потенциальной прибыли или убытков можно использовать формулу: Начальная маржа умноженное на процент движения цены, и умноженное на кредитное плечо. Для положительных движений цены используйте «плюс», и для отрицательных ценовых движений «минус». Это также можно рассчитать в калькуляторе на бирже.

Несмотря на то, что трейдеры страшатся ликвидации, к ней стоит относиться как к инструменту защиты, так как ее прямое назначение – это избежать убытков больше размера маржи. Давайте наконец поговорим о том, как уберечь себя от ликвидации.

Как избежать ликвидации?

Перед тем как открывать позицию с кредитным плечом, вы должны честно спросить у себя какую сумму вы готовы потерять в сделке? Фьючерсы с заимствованием средств это всегда высокорисковая операция, и мы советуем использовать только те суммы, потеря которых не повлияет на ваш капитал или не сильно испортит настроение. Очень важно свести убытки к минимуму еще до того, как вы подумаете о прибыли. Нет ни одной безошибочной стратегии торговли, поэтому подумайте о спасательной шлюпке до того, как рынок поплывет не в том направлении, как ожидалось. Далее мы поделимся некоторыми советами, которые помогут предотвратить ликвидацию.

Как избежать ликвидации? Первое правило.

Перед тем как выставить позицию, воспользуйтесь калькулятором ликвидации (он есть на большинстве биржах), что позволит вам наглядно понять при какой цене вас может ликвидировать. Это первый шаг в нашей стратегии, помним: предупрежден значит вооружен.

Второе, отнеситесь трезво к выбору кредитного плеча. Да, высокое кредитное плечо привлекательно, но небезопасно. Если вы начинающий трейдер, не используйте кредитное плечо больше 3х. Помните, что высокое кредитное плечо чувствительно даже к незначительному изменению цены.

Как избежать ликвидации? Второе правило.

Третье, что мы вам настоятельно рекомендуем, это использовать стоп-лосс. Стоп-лосс (или стоп-лосс ордер) – это инструмент биржи, который позволяет установить цену для автоматической продажи, если цена поднимется выше или упадет до установленной цены. Устанавливайте стоп-лосс выше цены ликвидации, чтобы уберечь себя от потери всего капитала, а также от комиссии за ликвидацию. Оптимально выставлять стоп-лосс в размере 2-5% от размера вашей сделки.

Как избежать ликвидации? Третье правило.

Многие трейдеры устанавливают стоп-лоссы чуть ниже самого последнего минимума колебания (если он не настолько низок, что ликвидация произойдет до его срабатывания). Если рыночная цена достигает вашей стоп-цены, стоп-лосс ордер автоматически исполняется и закрывает позицию по указанной цене и сумме.

Говоря о стоп-лоссах, хотим заострить ваше внимание на размере позиции и кредитного плеча. Вернемся к нашем трейдерам А и Б. Предположим, что у трейдера А на счету 5000$, он берет 100$ как начальную маржу и кредитное плечо 10х, и создает позицию в 1000$. Ставит стоп-лосс на уровне 2,5% от входной позиции. Трейдер А может потерять 25$ в этой сделке, что составит всего лишь 0,5% от всего размера его счета. Но если Трейдер А не использует стоп-лосс, его позиция будет ликвидирована при падении цены на 10%. Теперь обратимся к трейдеру Б, у которого тоже 5000$ на счету, но он открывает позицию в размере 7500$ с начальной маржой в 2500$ и 3х кредитным плечом. Он также устанавливает стоп-лосс на 2,5% от входной позиции. В такой ситуации он может потерять 187,5$, что составит 3,75% убытка от счета. Таким образом, мы видим, что хотя использование большого кредитного плеча очень рискованно (и мы об этом уже говорили ранее), но также рискованно входить с большой позицией. Старайтесь, чтобы ваши убытки на сделку составляли менее 1,5% от всего размера вашего счета.

Четвертый пункт касается коэффициента маржи. Коэффициент маржи – это пункт, который отображает коэффициент риска по вашим открытым позициям в виде процентного виджета. Коэффициент маржи рассчитывается по формуле: поддерживающая маржа деленное на баланс маржи. Здесь важно помнить, что, если коэффициент маржи достигнет 100%, позиция будет ликвидирована. Для предотвращения этого можно добавить маржу в сделку или сократить позицию, сократив кредитное плечо. Рекомендуется контролировать коэффициент маржи ниже 80%.

Как избежать ликвидации? Четвертое правило.

Пятый пункт вытекает из четвертого. Несмотря на то, что вы можете увеличивать маржу и тем самым увеличивать время сделки, обратите внимание на саму позицию. Не добавляйте к убыточным позициям, так как это увеличит ликвидационную цену всей позиции!

Как избежать ликвидации? Пятое правило.

Используйте эти несложные правила, чтобы сберечь свои нервы и средства.

Страховой фонд — для чего он нужен?

Немного подробнее остановимся на страховых фондах. Для чего они нужны? Когда биржа не может ликвидировать позиции до того, как трейдер достигнет отрицательного баланса, для покрытия убытков используются методы «социализированных убытков» или авто-делевериджинг (ADL). Метод «социализированных убытков» предполагает распределение потерь обанкротившихся позиций между всеми прибыльными трейдерами. При ADL позиции трейдеров, которые выбираются на основании приоритета с учетом размера прибыли и величины кредитного плеча, ликвидируются для покрытия позиции обанкротившегося трейдера. Из самих определений очевидно, что это не самые приятные методы, и они наносят ущерб трейдерам, которые осторожно управляют рисками. Как альтернатива были созданы страховые фонды.

Страховой фонд нужен для того, чтобы обанкротившийся трейдер не понес лишние убытки, а другие трейдеры могли получить свою прибыль в полном объеме. Цель страхового фонда – это ограничение случаев ликвидации посредством ADL и методом «социализированных убытков».

Так например на балансе криптобиржи Binance баланс фонда страхования составляет почти пол миллиарда долларов и по похожему принципу работают и другие биржи.

Баланс страхового фонда на бирже Binance.

Откуда такая сумма?

Страховые фонды пополняются средствами ликвидированных позиций. При ликвидации ордера по цене ниже цены банкротства положительная разница поступает в страховой фонд. Отметим, что страховые фонды могут увеличиваться в геометрической прогрессии, что может говорить об агрессивном механизме ликвидации. Хотя идеальных цифр по объему страхового фонда нет, вас должен насторожить, как и слишком высокий коэффициент, так и наоборот слишком низкий, который может свидетельствовать о монетизации фонда.

Страховой фонд на криптобирже, также как и в традиционной системе финансов, обеспечивает разумный уровень гарантии защиты пользователей, чтобы покрывать убытки во время высокой волатильности рынка.

Итоги

Ликвидация – это очень неприятное, но необходимое условие биржи для поддержания ее работы.

Самое эффективное, что вы можете сделать для того, чтобы получить прибыль, а не убыток, это уделить достаточное количество времени на изучения маржинальной торговли, придерживаться весьма грамотного риск-менеджмента, подключить мозги и использовать умеренный скептицизм. Сделки с кредитным обеспечением напоминают казино: вам кажется, что еще чуть-чуть и вы станете самым богатым человеком в Вавилоне, но в реальности такое невозможно, поэтому будьте разумны!

Если хотите больше подобных разборов, подписывайтесь на наш ютуб и предлагайте свои темы для последующих видео.

Источник