Что с акциями амазон происходит
У Amazon — новый CEO. Какие проблемы его ждут и что будет с акциями
Вчера, 5 июля, основатель Amazon Джефф Безос покинул пост генерального директора компании. Дата выбрана не случайно — именно в этот день 27 лет назад был основан интернет-магазин, который изначально занимался продажей книг.
Начиная с понедельника Безос занимает должность председателя совета директоров Amazon. А место генерального директора занял Энди Ясси, который работает в компании с 1997 года и возглавляет облачное подразделение Amazon Web Services (AWS) с момента его запуска.
Исполнительный помощник Безоса с 2002 по 2005 год Энн Хайатт вспоминала, что Безос никогда не пользовался лифтом, чтобы добраться до офиса компании на 14-м этаже, предпочитая лестницу. «Он как щенок. Он делал круги и никогда не уставал», — говорила Хайатт в интервью CNBC. Этот образ Безоса отражает нескончаемый драйв и энергию, которые проявила Amazon, продемонстрировав взрывной рост от интернет-продавца книг до крупнейшего в мире онлайн-магазина и компании облачных вычислений.
Какие трудности ожидают нового CEO
Но Amazon еще предстоит столкнуться с рядом проблем. Генпрокурор округа Колумбия США подал в суд на Amazon из-за нарушения антимонопольного законодательства. Карл Расин утверждает, что компания запрещает продавцам предлагать товары по более низким ценам на конкурирующих платформах. Генеральная прокуратура утверждала, что это создает «искусственно высокий ценовой минимум на рынке онлайн-ретейла». В конечном итоге это наносит ущерб как потребителям, так и сторонним продавцам, снижая конкуренцию и выбор. Пресс-секретарь Amazon опроверг такие заявления, отметив, что продавцы сами устанавливают цены на товары, которые они предлагают на платформе компании.
Также Amazon обвиняется в использовании данных независимых продавцов платформы, чтобы развивать собственные конкурирующие продукты. Так, техногигант мог использовать эти данные для ценообразования или определения характеристик, которые стоит скопировать при запуске продукта. В ноябре 2020 года регуляторы ЕС обвинили Amazon в нарушениях и грозили штрафом в размере 10% от годовой выручки.
Что будет с акциями Amazon?
Cтарший аналитик инвесткомпании «Фридом Финанс» Михаил Степанян отметил, что «передача управления публичной компании от основателя к наемному работнику является отражением зрелости компании». В качестве примеров он привел смену руководства в Microsoft и Alphabet (материнская компания Google). Заменив Билла Гейтса, Стив Балмер расширил линейку продуктов Microsoft и удвоил выручку, а Сундар Пичаи направил акцент Google на мобильный сегмент после ухода Ларри Пейджа и Сергея Брина.
Степанян полагает, что Энди Ясси направит фокус Amazon на его технологическую составляющую, рост цифровизации и автоматизации, что будет поддерживать маржу. Основными катализаторами роста фундаментальных показателей эксперт назвал рост продаж AWS, традиционно высокий спрос в области онлайн-торговли и ускорение динамики рекламного бизнеса. Отдельно во «Фридом Финанс» отмечают перспективы стримингового сервиса при одобрении регулятором сделки со студией MGM.
Последние новости вокруг Amazon. Как они влияют на акции
После публикации квартальной отчетности новостной фон вокруг Amazon постоянно продолжает пополняться новыми событиями. Рассмотрим актуальные новости о компании и дальнейший потенциал акций AMZN.
— Amazon объявил, что больше не принимает платежи с карт Visa, которые эмитированы в Великобритании, начиная с января 2022 г.
Причиной послужило поднятие комиссии Visa после выхода из ЕС, который ограничивал комиссию за обмен. Компании, принимающей платежи по карте Visa, необходимо передать в карточную сеть комиссию за обмен, покрывающую расходы на обработку платежей.
— Был анонсирован запуск кофеен Starbucks, использующих технологию Amazon GO.
Компании вступили в сотрудничество с целью создания кафе без кассира, где будут использоваться технологии бесконтактного взаимодействия с покупателями, что весьма актуально для решения проблем социального дистанционирования.
— Новый глава Amazon Web Services Адам Селипски заявил, что намерен адоптировать продукты для секторов: здравоохранение, автомобилестроение и телекоммуникации.
Адам Селипски сменил на посту Энди Ясси, который, в свою очередь, занял место генерального директора Amazon, после того как Джефф Безос отошел от операционного управления. Целью нового управляющего является создание детализированных продуктов, так как, по его мнению, клиентам требуются различные новые продукты и направления, в том числе предложения для конкретных секторов. Эти изменения вызваны конкуренцией с Microsoft и Google, которые уже активно работают в этих направлениях. Microsoft уже предлагает конкурентные целевые облачные сервисы в сфере розничной торговли, космической отрасли и здравоохранения.
Технический анализ
Новостной фон стал драйвером для котировок AMZN и акции с открытия вчерашних торгов выросли уже на 3,8%. Сейчас они находятся в восходящем тренде, что подтверждает индикатор ADX в виде синей и зеленой линии. Бумаги прошли 100-периодную среднюю и упираются в сопротивление перед выходом в зону перекупленности по индексу RSI.
На пути у котировок находится сильное сопротивление в районе исторического максимума.
Что делать с акциями
Последние новости
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Рост продолжается, Газпром снова в лидерах
Запасы нефти в США за неделю снизились на 4,7 млн барр
Что по-настоящему защищает от инфляции. И это не золото
Российские акции. Лидеры в каждом секторе в 2022
Доходности по вкладам продолжают расти. Когда будет разворот
Что происходит с ценами на газ. Какие последствия
Делистинг без выкупа акций. Что это значит для тех, кто инвестирует в Китай
Илон Маск закончил продажу акций Tesla. Что дальше
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Анализ эмитента. Amazon — куда двинутся бумаги
Эпидемия коронавируса крайне позитивно сказалась на онлайн-продажах, а также увеличила интерес к облачным сервисам. От мартовского минимума акции AMZN прибавили около 50%. Компания стала 3-й по величине на рынке США, согласно капитализации, после Microsoft и Apple.
Стоит ли инвестировать в Amazon или лучше сыграть на падении? Давайте разберемся.
Акции Amazon торгуются на NASDAQ и Санкт-Петербургской бирже, а значит, доступны для покупок на ИИС.
Финансовые показатели
Динамика квартальной выручки, тыс. долл.
Здесь и далее источник Reuters
Динамика выручки за 12 мес., тыс. долл.
Динамика чистой прибыли за 12 мес., тыс. долл.
Динамика квартального FCF, тыс. долл.
Вывод 1. В I квартале выручка Amazon заметно выросла. Компания доминирует на рынке электронной коммерции, а также является одним из лидеров в сегменте облачных технологий. Особых успехов она добилась в Северной Америке. Переход населения и бизнеса в онлайн из-за эпидемии коронавируса способствовал увеличению спроса на услуги Amazon. Во II квартале ожидается убыток, но перспективы роста прибыли на акцию, согласно базовому прогнозу, высоки. Как результат, от минимумов марта акции Amazon взлетели на 50%. Солидные запасы «кэша» на балансе позволят запустить программу байбеков, если того потребуют рыночные условия.
Сравнительная оценка
Согласно рыночным мультипликаторам, Amazon торгуется заметно «дороже» медианных значений по группе сопоставимых компаний. Для оценки ритейлеров традиционно применятся показатель EV/Sales (стоимость предприятия с учетом долга/продажи). Для Amazon он равен 4,1 при медиане в 0,8 и 7,4 у Alibaba, который характеризуется более высокой рентабельностью продаж.
Форвардные мультипликаторы (с учетом прогноза по доходам на 12 мес. от Refinitiv) дают схожую картину. Форвардный P/E равен 92, при медиане 33 и 22 у S&P 500.
Для подтверждения справедливости выводов посмотрим на финансовые метрики компании. Показатель рентабельности собственного капитала (ROE, чистая прибыль/собственный капитал) равен 18,6% при медиане в 26,4%. Согласно прогнозу Refinitiv, на ближайшую пятилетку предполагается 34% прирост прибыли на акцию среднем в год. Это заметно выше медианы в +6,4% по конкурентам. Мультипликатор PEG (P/E, скорректированная на ожидания по динамике EPS) равен 2,8. Это высокое значения. В пользу покупки акций, как правило, свидетельствует PEG меньше 1.
Вывод 2. Мультипликаторы Amazon высоки как в сравнительном, так и в абсолютном плане. Отчасти это связано высокими ожиданиями по росту доходов в долгосрочном периоде. Однако налицо определенный фактор риска. Если сравнить EV/EBITDA в рамках группы технологичных гигантов FAANG, то перед нами самая «дорогая история» в рамках выборки. Для появления уверенного сигнала на долгосрочную покупку форвардным мультипликаторам необходимо сгладится (снизиться), то есть прогноз по динамике доходов должен стать еще более оптимистичным (что маловероятно) или акции должны скорректироваться.
Читайте лучшие материалы по американскому рынку на канале BCS USA в Telegram. Здесь вы найдете обзоры по рынку, идеи для инвестиций, различные исследования, познавательные диаграммы.
Позитивные факторы
Риски
• Высокие значения мультипликаторов. Относительно слабый прогноз компании на II квартал.
• Насыщенность североамериканского рынка. Рыночная доля Amazon в США близка к 50%. Программа лояльности Prime имеет около 112 млн участников в Штатах при около 330 млн населения. Ранее Дональд Трамп негативно отзывался о налоговых и прочих бизнес практиках Amazon. Большая экспансия компании в Северной Америке способна привести к антимонопольным действиям регуляторов. Также отмечу инициативы традиционных американских ритейлеров в области электронной коммерции, в частности, Wal-Mart.
Стоит ли покупать акции и когда?
График акций Amazon за два года, таймфрейм недельный
БКС Брокер
Последние новости
Рекомендованные новости
Итоги торгов. Рост продолжается, Газпром снова в лидерах
Запасы нефти в США за неделю снизились на 4,7 млн барр
Что по-настоящему защищает от инфляции. И это не золото
Российские акции. Лидеры в каждом секторе в 2022
Доходности по вкладам продолжают расти. Когда будет разворот
Что происходит с ценами на газ. Какие последствия
Делистинг без выкупа акций. Что это значит для тех, кто инвестирует в Китай
Илон Маск закончил продажу акций Tesla. Что дальше
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Удастся ли Amazon провести сплит акций при новом СЕО?
Джефф Безос является крупнейшим индивидуальным акционером Amazon. При этом на протяжении фактически 30 лет работы в компании Джефф Безос отличился своим неуклонным стремлением к долгосрочному росту Amazon и настойчивым игнорированием краткосрочных требований инвесторов.
Скотт Редлер, главный стратегический директор и партнер-учредитель торговой компании T3, заявил: «Я не могу оценить вероятность того, когда произойдет сплит акций, но он обязательно произойдет. Если не в этом квартале, то в следующем или в течение текущего года, особенно если стоимость акций продолжит отставать от высоких показателей прибыли». Редлер также отметил, что барьер для входа просто не привлекает молодых инвесторов (с небольшим капиталом), а чтобы заполучить новый класс инвесторов, необходимо получить ликвидность и объем, при этом дробление акций поможет среднестатистическому инвестору вложиться в ближайшее время.
Самым большим препятствием для сплита акций является сам Безос. С момента выхода на биржу в 2007 году компания Amazon трижды проводила сплит своих акций. Первый состоялся в 1998 году, когда дробление бумаг было проведено в пропорции 2 к 1. Затем, в январе 1999 года, сплит акций состоялся в пропорции 3 к 1, а спустя месяц компания провела очередное дробление в пропорции 2 к 1. С тех пор Безос уклоняется от четкого ответа, когда его спрашивают о дроблении акций, хотя и не исключает этого.
Кроме того, Безос обогатил долгосрочных инвесторов, поскольку с 2010 года акции компании подорожали более чем на 2670% по сравнению с 290%-ным ростом индекса широкого рынка Standard & Poor’s.
Примечательно, что Безос создал также компанию по исследованию космоса Blue Origin, которая способна конкурировать с фирмой Space-X миллиардера и инвестора Илона Маска. По мнению некоторых трейдеров, это оказывало понижательное давление на акции Amazon в течение последних девяти месяцев.
В то же время Amazon сможет также претендовать на право включения в состав индекса Dow Jones Industrial Average. В настоящее время компания не входит в данный индекс ввиду астрономической стоимости акций. Включение в индекс Dow рассматривается некоторыми инвесторами как еще один стимул для приобретения акций. Аналогичная ситуация наблюдалась в 2014 году, когда корпорации Apple удалось привлечь мелких инвесторов для покупки ее акций после проведения сплита в пропорции 7 к 1.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Как купить акции Amazon? Обзор актива. Руководство для инвестора
Онлайн график Amazon
Характеристика акций компании Амазон, основные акционеры
За счет этого количество ценных бумаг выросло в 12 раз.
История компании Amazon
История компании с триллионной капитализацией начиналась с попытки создать онлайн-магазин по продаже книг. Амазон нельзя назвать бизнесом, созданным практически без финансовых вливаний. К 1994 г. Джефф Безос уже обладал неплохим капиталом и занимал пост вице-президента в инвесткомпании DE Shaw & Co. Вероятно, в будущем он возглавил бы компанию и стал долларовым миллионером, но настолько предсказуемый сценарий не устраивал Безоса.
Он наблюдал за феноменальным успехом бизнеса, перешедшего в онлайн и пришел к выводу, что вскоре появится онлайн-магазин, в котором можно будет купить любые типы товаров. Всемирно известных аналогов на тот момент не было и Безос решил рискнуть.
На ранней стадии развития Безос отказался от идеи продаж всех категорий товаров. Он выделил 20 самых перспективных направлений и в начале пути решил сконцентрироваться на продаже книг. Сайт на тот момент выглядел как онлайн-каталог книг, при покупке сотрудники Безоса приобретали нужные издания в офлайн-магазинах и отправляли их покупателям. Бизнес-модель работала.
Джефф Безос (1995 год)
Как работать с акциями Amazon?
Есть несколько способов получать доход, работая с ценными бумагами этой компании:
У этих брокеров Вы можете торговать CFD на акции Amazon
В этом рейтинге собраны самые надежные брокеры бинарных опционов
На поведение котировок акций Амазон влияет целый набор факторов:
Если цель – купить акции Амазон и держать их годами, то делать это можно в любой момент. При коррекции можно будет докупить бумаги по более выгодной цене.
Анализ доходов Амазон показывает следующее:
Доход за счет роста продаж сохранит свою значимость в будущем, но темпы роста этой составляющей неизбежно будут замедляться. То же касается маркетплейса.
У Амазон практически не было провалов. Из откровенно неудачных опытов на ум приходит разве что попытка запуска собственного смартфона. Его раскритиковали и производство было свернуто.
Также Amazon можно критиковать за излишне «широкую» стратегию ведения бизнеса – Безос покрывает буквально все перспективные направления. Но это не ошибка, а скорее осознанно выбранная методика работы и она дает результат.
В остальном ставка на диверсификацию рисков себя оправдывает. Безос еще на старте сумел понять, что будет популярным в будущем, рискнул и не прогадал. Ставка на диверсификацию также сработала.
В будущем у компании есть все шансы стать крупнейшей в мире по капитализации. Что касается Безоса, то он также может войти в историю, став первым на планете долларовым триллионером.
Заключение
Историю Amazon можно использовать в учебниках как пример построения бизнес-империи планетарного масштаба. Безос практически не допускает ошибки и последовательно реализует выбранную на старте стратегию.
Акции Amazon однозначно подходят на роль компонента инвестиционного портфеля, но нужно быть готовым к возможному замедлению темпов роста в будущем. Ежегодный рост на 100+% невозможен на дистанции.
Что касается активной торговли, то она также возможна. Волатильность достаточна для заработка при внутридневном трейдинге.
Автор: Вадим Бон
Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru