Что с рынком акций 17 сентября
Российский фондовый рынок закрылся падением
Фото: Владимир Песня / РИА Новости
Российский фондовый рынок упал в пятницу, 17 сентября, на фоне динамики внешних рынков, свидетельствуют данные Московской биржи. На момент завершения основной торговой сессии рублевый индекс Мосбиржи (IMOEX) упал на 0,48 процента до 4025,82 пункта, долларовый индекс РТС (RTSI) — на 0,77 процента до 1742,07 пункта. К 18:40 курс доллара вырос на 0,29 рубля до 72,84 рубля, курс евро прибавил несколько копеек до 85,42 рубля.
Негативное влияние на курс валюты и индексы оказал падающий рынок нефти. На 18:40 стоимость сырья марки Brent упала на 1,1 процента до 74,84 доллара за баррель, WTI — на 1,3 процента до 71,62 доллара.
Стремительный рост 17 сентября показала девелоперская группа компаний «Самолет», чьи акции взлетели на максимуме на 9,54 процента до 5800 рублей за штуку. Подорожание произошло в ожидании скорой сделки по покупке компании «СПб Реновация», одобренную советом директоров «Самолета» 16 сентября. За последние два дня акции застройщика выросли в целом на 17,67 процента — с 4929 до 5800 рубля за единицу. На момент закрытия торгов они торговались по 5550 рублей за штуку (плюс 4,82 процента).
Среди акций «голубых фишек» лидирующие места заняли TCS Group — плюс 3,15 процента (6759,6 рубля за акцию), «Сбербанк» — плюс 1,27 процента (331,15 рубля) и МТС — плюс 0,73 процента (332,05 рубля). Больше всего потеряли в стоимости акции компаний «Новатэк» — минус 2,44 процента (1854,2 рубля), НЛМК — 2,36 процента (221,28 рубля) и «Татнефть» — минус 1,97 процента (498,7 рубля).
17 сентября на фондовом рынке наступила «Ведьмина пятница» — день, в который истекают фьючерсные контракты и опционы, что приводит к «магии» — резкому росту объема торгов и изменению стоимости базовых активов. «Ведьмина пятница» наступает четыре раза в год — в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря.
Рынок акций РФ в пятницу просел во главе с «НОВАТЭКом» и металлургами
Доллар подрос до 72,85 рубля (+0,35 рубля).
За неделю индексы МосБиржи и РТС выросли на 0,8-1,2%, доллар просел на 0,33 рубля.
Председатель Банка России Эльвира Набиуллина на Международном банковском форуме в Сочи сообщила в пятницу, что решение о повышении ключевой ставки ЦБ РФ в июле на 1 процентный пункт (п.п.) еще не полностью отыграно, может потребоваться дополнительно один или несколько шагов повышения ставки на ближайших заседаниях совета директоров.
Подорожали акции UC Rusal (+3,5%), расписки TCS Group (+3,4%), бумаги Московской биржи (+1,7%), Сбербанка (+1,6% и +1% «префы»), ПАО «Полюс» (+1,4%), «Магнита» (+0,8%), «Газпром нефти» (+0,5%), «МТС» (+0,5%), АФК «Система» (+0,3%), «Аэрофлота» (+0,1%), Polymetal (+0,1%).
Оценки экспертов
По словам эксперта по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрия Бабина, рынок акций в конце недели просел из-за ухудшения внешнего фона.
Глобальные рынки по-прежнему выкупают провалы, пользуясь сохранением большого объема ликвидности, предоставленного ключевыми центробанками в рамках монетарного стимулирования экономики. Однако угроза сворачивания этих мер препятствует развитию устойчивого роста рисковых активов. Дополнительную неопределенность создает проблема пандемии. Новые штаммы коронавируса препятствуют ее решению с помощью массовой вакцинации.
Все большее беспокойство у инвесторов вызывают проблемы строительного гиганта Китая Evergrande, имеющего самый большой в мире корпоративный долг. Риски банкротства компании остаются высокими, а оно способно ударить не только по китайской, но и по мировой финансовой системе. Власти страны дают понять, что, скорее всего, не будут спасать девелопера, оставив его один на один с кредиторами.
«Ведьмина пятница»
Сегодняшний день традиционно называют «Ведьминой пятницей» из-за сильной волатильности всех рынков по причине истечения срока большого числа фьючерсов и опционов на мировых площадках. Скорость восстановления американской экономики по-прежнему зависит от течения пандемии и темпов вакцинации. Неопределенности добавляет заявление главы Moderna, что американцам, вероятно, будет недостаточно трехфазной вакцинации для защиты от COVID-19, отмечает эксперт.
Как отмечает ведущий аналитик компании «Открытие Брокер» Андрей Кочетков, некоторые акции подогревались в пятницу заявлениями представителей правительства.
Дальнейший рост рынка акций пока не гарантируется, хотя по финансовым мультипликаторам отечественные акции остаются достаточно дешевыми. Для более уверенного разворота вниз необходима вторая вершина в районе 4060 пунктов по индексу МосБиржи или обновление рекордов выше 4080 пунктов для продолжения роста, считает аналитик.
Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина допустила, что есть возможность еще нескольких повышений ставки из-за завышенных инфляционных ожиданий. В самом деле, годовая инфляция к 13 сентября ускорилась до 6,87% по сравнению с 6,74% перед заседанием ЦБ РФ 10 сентября и 6,68% на конец августа. На рынке ОФЗ всю неделю наблюдался рост доходностей. Более того, наиболее сильный рост наблюдался в доходностях краткосрочных ОФЗ. Данный факт может оказывать на рубль краткосрочное негативное влияние. Однако потенциально еще более высокая ставка усилит привлекательность рубля.
Глава правления «Газпрома» Алексей Миллер предупредил о возможных новых рекордах цены на газ в Европе из-за отставания в графике заполнения ПХГ. На текущий момент запасы на 22,9 млрд кубометров ниже обычного уровня. Сам же «Газпром» планирует поставить в страны Европы до 190-200 млрд кубометров газа в текущем году. Однако этого также может не хватить из-за растущего спроса на «голубое топливо», отмечает Кочетков.
Индексы МосБиржи и РТС закрылись выше локальных поддержек 4030 и 1750 пунктов, в целом коррекция на рынках носит умеренный характер.
Индекс потребительского доверия Мичиганского университета в сентябре вырос до 71 пункта, при прогнозах роста до 72 пунктов с августовских 70,3 пункта.
Ситуация на нефтяном рынке
По данным Бюро по вопросам безопасности и экологического контроля США, в Мексиканском заливе после прохождения урагана «Ида» в конце августа все еще не восстановлена работа мощностей, обеспечивающих порядка 28% добычи нефти.
«Второй эшелон» МосБиржи
Во «втором эшелоне» на Московской бирже лидерами отката выступили акции ПАО «Якутская топливно-энергетическая компания» (-13,5%), «ФСК ЕЭС» (-4,8%), «Белона» (-4%), ПАО «Левенгук» (-3,9%), «Трубной металлургической компании» (-3,8%).
Подорожали бумаги ПАО «Дальневосточное морское пароходство» (+11%), ГК «Самолет» (+8%), ПАО «Тамбовская энергосбытовая компания» (+7,3%), «Объединенной вагонной компании» (+5,9%), OR Group (+5,1%), «Квадры» (+4,3%).
Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи за день составил 124,87 млрд рублей (из них 19,53 млрд рублей пришлось на акции «Газпрома», 17,07 млрд рублей на обыкновенные бумаги Сбербанка и 14,34 млрд рублей на акции «Норникеля»).
Российский рынок акций торгуется с незначительными изменениями
«Газпром» пообещал, что России хватит газа на 100 лет
Рублевый индекс Мосбиржи к 13.58 мск снижался на 0,06%, до 4042,77 пункта, долларовый индекс РТС — на 0,13%, до 1753,25 пункта.
Курс доллара расчетами «завтра» рос в то же время на 14 копеек, до 72,64 рубля, курс евро — на 19 копеек, до 85,59 рубля.
Ноябрьский фьючерс на нефть марки Brent снижается на 0,41%, до 75,36 доллара за баррель.
«В пятницу, 17 сентября, российский фондовый рынок в первой половине торгов показывает околонулевое изменение основных индексов. Хуже рынка смотрится нефтегазовый сектор на фоне просадки цен на «черное золото», — говорит Зарина Саидова из «Финама».
ЛИДЕРЫ РОСТА И ПАДЕНИЯ
В лидерах роста бумаги золотодобывающих компаний: «Полиметелла» (+1,35%), «Полюса»(+1,37%) и Petropalovsk (+3,23%) на фоне положительной динамики цен на драгоценные металлы. По состоянию на 13.58 мск цена декабрьского фьючерса на золото росла на 0,37%, до 1763,4 доллара за тройскую унцию. Декабрьский фьючерс на серебро дорожал на 0,99%, до 23,017 доллара за унцию.
Также на положительной территории торгуются акции «Русала» (+5,5%) и TCS Group Holding, в которую входит «Тинькофф банк»(+2,26%).
Акции девелопера «Самолет» дорожают на 5,23% и продолжают уверенный рост.
«Акции «Самолета» демонстрируют впечатляющую динамику с момента проведения IPO на Московской бирже – котировки подорожали почти в 6 раз. Одной из причин стремительного роста акций «Самолета» в ходе последних двух сессий может быть новость, что совет директоров компании принял решение увеличить свою в «СПб Реновация» с 4,99% до 100%», — отмечает Наталья Пырьева из «Финама».
Эксперт добавляет, что компания «Самолет» выйдет на рынок Санкт-Петербурга, увеличив свой девелоперский портфель – предполагается, что земельный банк компании в результате сделки увеличится на 6 миллионов квадратных метров и достигнет 30,9 миллионов квадратных метров.
Минфин: некоторые госбанки могли бы направлять на дивиденды 75% прибыли
ПРОГНОЗЫ
Аналитики Альфа-банка ожидают, что динамика российского рынка акций будет сдержанной из-за отсутствия катализаторов роста на мировых рынках акций в целом. Эксперты добавляют, что сегодня возможна некоторая волатильность на фоне квартальной ребалансировки опционных и фьючерсных контрактов.
«Ближайшая поддержка у индекса Мосбиржи находится на психологически важном уровне 4000 пунктов, у индекса РТС — на отметке 1735 пунктов. Дальнейшее ухудшение внешнего фона способно привести к проверке на прочность этих уровней уже сегодня или в понедельник», — отмечает Дмитрий Бабин из «БКС Мир Инвестиций».
«Ведьмина пятница»: что это и почему так важно для инвесторов
Словосочетание «Ведьмина пятница» может напомнить название рекламной акции в магазине перед Хэллоуином, однако это событие имеет важное значение для трейдеров. Четыре раза в год в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря на рынке наступает «магический» день.
В этот период одновременно истекают сроки фьючерсных контрактов и опционов на фондовые индексы и акции, что может вызвать рост объема торгов и необычное поведение цены в базовых активах, как будто они «под заклятием». Также в этот день наступает Triple Witching Hour, или «Тройной колдовской час» — так называют последний час торгов на бирже.
Фактически в этот период истекают сроки контрактов сразу на четыре инструмента и название должно быть «Четверной колдовской час». Но фьючерсы на акции относительно новы для американского рынка, они появились в 2002 году, когда термин «Тройной колдовской час» уже прижился, и новое название применять не стали.
Для начала вспомним, что такое фьючерсы и опционы. Опцион — это договор, по которому покупатель получает право купить или продать какой-то актив (например, акции, бумаги ETF-фонда или фьючерсы на золото). Договор позволяет в будущем продать или купить актив по заранее установленной цене (ее называют страйк-ценой) и в определенный срок. Дата, до которой покупатель опциона имеет право воспользоваться своим правом, называется датой экспирации.
Существуют два вида таких договоров — опционы put (пут) и опционы call (колл). Первый дает право продать актив по заранее оговоренной цене, а второй — купить. Пут-опцион обычно выбирают те, кто ждет падения цены акции или другого актива.
Фьючерс — это контракт, согласно которому продавец обязуется поставить покупателю базовый актив по оговоренной цене и в определенный срок, а тот обязан выкупить предмет сделки.
В последний раз «ведьмина пятница» выпала на 17 сентября 2021 года. Мы опросили экспертов, чего стоит ожидать от этого явления.
Ведущий аналитик управления анализа рынков «Открытие Брокер» Андрей Кочетков: «В этом году потери могут оказаться довольно серьезными, так как совпали сразу несколько негативных моментов. Во-первых, проблема распространения дельта-штамма COVID-19 стоит достаточно остро и оказывает тормозящее влияние на мировую экономику, и США в этом случае не обладают иммунитетом. Во-вторых, ФРС все настойчивее говорит о необходимости сокращения программы покупки облигаций и данная идея может превратиться в решение на заседании 22 сентября. В-третьих, на текущий момент госдолг США достиг потолка и к концу месяца американское казначейство может столкнуться с отсутствием денег. Вряд ли Конгресс будет долго тянуть с решением этого вопроса, так как демократическое большинство само проталкивает различные программы увеличения госрасходов. Однако нервозность на рынке все же присутствует».
Игорь Додонов, аналитик ФГ «Финам»: «Влияние «Ведьминой пятницы» было особенно сильным раньше, до появления современных торговых технологий. Сейчас же движения, привязанные к данному событию, как правило начинаются за несколько дней, поэтому все происходит более «плавно». Тем не менее какие-то неожиданные и резкие движения в отдельных бумагах вполне возможны, и инвесторам стоит проявлять повышенную осторожность».
Однако долгосрочным инвесторам переживать не стоит, считают эксперты. Андрей Кочетков из «Открытие Брокер» отмечает, что «в стратегическом плане для инвесторов ничего не меняется, так как активы всегда выигрывают у денег». Руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций» Кирилл Комаров поясняет, что фундаментальная привлекательность активов из-за этого технического события не меняется, поэтому на стратегию долгосрочного инвестора это не должно влиять.
Также Комаров считает, что инвесторам не стоит переживать, что экспирация фьючерсов и опционов может привести к падению рынка. «Если человек потратит время и изучит статистику поведения рынка вблизи этих событий, то станет очевидно, что никаких стабильных паттернов тут нет», — отметил эксперт.
Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале
Российский рынок акций растерял весь сентябрьский рост. Что произошло
Индекс Мосбиржи на торгах 20 сентября упал на 1,75% — до отметки 3964,5 пункта, растеряв почти весь рост с начала месяца. Последний раз на таких уровнях основной индекс биржи торговался 3 сентября.
В течение месяца рынок несколько раз обновлял исторические максимумы по индексу Мосбиржи. На торгах 15 сентября основной индикатор российского рынка акций поставил новый рекорд — 4081,98 пункта, однако с тех пор опустился примерно на 3% от максимума. По мнению стратега Альфа-банка Джона Волша, одной из причин снижения могло стать то, что последние недели российский рынок акций был в лидерах роста, и теперь инвесторы могут фиксировать прибыль.
Общая сумма обязательств девелопера Evergrande, включая кредиторскую задолженность, составляет около 1,97 трлн юаней ($305 млрд), или 2% ВВП Китая, подсчитал Reuters. Evergrande пытается собрать средства для выплат своим многочисленным кредиторам, поставщикам и инвесторам, при этом регулирующие органы Китая предупреждают, что дефолт по обязательствам компании может вызвать более широкие риски для финансовой системы страны, рассказал директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков. На фоне роста рисков дефолта акции Evergrande упали до 11-летнего минимума на торгах 20 сентября — до 2,28 гонконгского доллара (-10%).
К тому же инвесторы на фондовом рынке с осторожностью ожидают заседания ФРС на этой неделе, в ходе которого регулятор США может объявить о сроках и темпах сокращения стимулирующих программ, сообщил Джон Волш. Двухдневное заседание ФРС пройдет во вторник и среду, 21 и 22 сентября.
На фоне опасений дефолта недвижимости в Китае и ожиданий заседания Федеральной резервной системы на этой неделе европейские фондовые индексы показали сильнейшее падение за два месяца. Индекс Stoxx Europe 600 снижался на 2,1% на торгах 20 сентября. Это максимальное падение с 19 июля. Немецкий DAX опустился на 2,2% — также рекордное снижение за два месяца.
Что ждет рынок акций в ближайшие дни
В ближайшее время ключевым драйвером для всех мировых фондовых площадок станет заседание ФРС, рассказал начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин. В центре внимания инвесторов будут комментарии американского регулятора по поводу перспектив программы количественного смягчения (QE).
«От председателя ФРС Джерома Пауэлла ждут подробностей о том, как будет выглядеть процесс снижения объема покупок госбумаг, а также примерные сроки начала сворачивания стимулирующих мер. Консенсуса по поводу того, что будет сказано, нет. Ряд экспертов вовсе ждут, что ФРС решит еще повременить и просто перенесет объявление о конкретных цифрах и сроках на следующее заседание в ноябре. В пользу такого решения указывает замедление темпов роста инфляции в стране», — считает Карпунин. В любом случае комментарии регулятора должны быть мягкими, чтобы не спровоцировать бегства инвесторов из рисковых активов, добавил он.
В ближайшей перспективе инвесторы на российском рынке акций будут следить за ситуацией на рынке углеводородов, в первую очередь за биржевой ценой на газ в Европе, а также за новостями на тему налогообложения металлургического сектора, отмечает эксперт. Если окажется, что в итоге будут увеличены как НДПИ, так и налог на прибыль, то в долгосрочном плане это может стать негативным сигналом, поскольку нововведения после их опробирования могут быть распространены и на другие сектора, рассуждает Ващенко.
Что будет с индексом Мосбиржи до конца месяца
После начавшейся в конце прошлой недели коррекции шансы на возобновление роста российского рынка все еще сохраняются, считает Карпунин из «БКС Мир инвестиций». До конца года индекс Мосбиржи может вырасти чуть выше 4100 пунктов, прогнозирует он.
В каких акциях есть потенциал для роста
Учитывая, что благоприятная конъюнктура на рынке энергоносителей сохраняется, бумаги нефтяников могут выглядеть устойчивее индекса Мосбиржи, считает Карпунин. Пространство для подъема сохраняется в акциях ЛУКОЙЛа и «Роснефти». Фактором риска для акций металлургов остается тема с повышением налогов, однако отчасти она уже учтена в котировках, говорит эксперт «БКС Мир инвестиций».
Лучше рынка также могут выглядеть акции «Газпрома» и НОВАТЭКа, поскольку признаков сильного снижения цен на газ не наблюдается, а его дефицит на мировом рынке сохраняется, полагает Антонов. «Мы также позитивно смотрим и на нефтяные акции из-за высоких цен на нефть и продолжения наращивания добычи Россией в рамках соглашения ОПЕК+», — сообщил он.
В условиях возможной коррекции на рынке акций более устойчивыми могут выглядеть дивидендные бумаги за исключением акций металлургических компаний, которые из-за ожиданий введения новых налогов и коррекции цен на металлы в моменте могут попасть под распродажу, сообщили в «Финаме». «С дивидендными бумагами обычно неохотно расстаются, и поэтому они падают меньше и восстанавливаются быстрее. По этому критерию нам нравятся привилегированные акции «Ленэнерго», ФСК ЕЭС, «Сбер», «Газпром», ЛУКОЙЛ, «Магнит» и «Детский мир», — рассказала руководитель отдела анализа акций «Финама» Наталья Малых.
Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале