Перспективы роста акций алроса на сегодня
АЛРОСА акции
Собираюсь покупать не дороже 95 Р. в 1 полугодии 2022 г. такую цену увидим.
Константин Гульбин, на самом деле смешного мало… и мне кажется еще меньше будет… Хотя все зависит от вакцин, появись сейчас вирус более агрессивный и мы можем получить весну 2020… а Вы помните сколько Алроса тогда стоила… и кому она нужна была…
Собираюсь покупать не дороже 95 Р. в 1 полугодии 2022 г. такую цену увидим.
Собираюсь покупать не дороже 95 Р. в 1 полугодии 2022 г. такую цену увидим.
Собираюсь покупать не дороже 95 Р. в 1 полугодии 2022 г. такую цену увидим.
Собираюсь покупать не дороже 95 Р. в 1 полугодии 2022 г. такую цену увидим.
АК «АЛРОСА» (ПАО) Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Сообщение о существенном факте и инсайдерской информации о проведении заседания Наблюдательного совета эмитента и его повестке дня
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Акционерная компания «АЛРОСА» (публичное акционерное общество)
1.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Алроса опубликовала финансовые результаты по МСФО за 3-й квартал 2021 года. Отчет хороший. В этот раз мой прогноз свободного денежного потока оказался достаточно точным.
Выручка в 3-м квартале составила 75,7 млрд руб. и выросла на 56% относительно прошлого года и снизилась на 18% относительно предыдущего квартала.
Операционная прибыль в 3-м квартале составила 30,2 млрд руб. и снизилась на 18% относительно прошлого года и снизилась на 1% относительно предыдущего квартала.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«АЛРОСА» считает логичным в 2022 году возврат средней цены реализации ювелирных алмазов к уровням 2013-2015 гг. с учетом структурного дефицита на алмазном рынке, заявил начальник управления по корпоративным финансам Сергей Тахиев в ходе организованного BCS GM вебкаста. Сейчас цена более чем на 25% ниже тех значений.
«Но с учетом того, что есть дефицит, есть все шансы пробить и выше», — полагает Тахиев. По его мнению, не сильно большое значение в этом смысле имеет изменение ассортимента, потому что «рынок нужно отсчитывать от того, сколько готов потребитель потратить на ювелирное изделие».
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Алроса АК-3-ао: информация о выплаченных дивидендах
Алроса АК сообщило о выплате дивидендов по результатам первого полугодия 2021 года.
Акция: Алроса АК-3-ао
Общая сумма: 64 734 326 884.1 руб.
Дивиденд на акцию: 8,79 руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Алроса
Диапазон 126-132 возможен локальный лонг.Пост для тех кто готов рискнуть 🍻😉
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ниже 123 среднесрочное падение.
Forecast,
Откуды цифры?
Хорошая коррекция: это 2-2,5 канала по фибо. От последнего хая. Если больше, то это смена тренда канала на Нисходящий
2,5 если смотреть, то это 120
Область 120-127 как видим была ранее плохо проторгована. Проскочили на хаях…
Этот диапазон следующий на карте.
Ниже 123 среднесрочное падение.
Forecast,
Откуды цифры?
Хорошая коррекция: это 2-2,5 канала по фибо. От последнего хая. Если больше, то это смена тренда канала на Нисходящий
2,5 если смотреть, то это 120
Область 120-127 как видим была ранее плохо проторгована. Проскочили на хаях…
Этот диапазон следующий на карте.
АЛРОСА по-новому сформирует списки участников ALROSA ALLIANCE
АЛРОСА представила своим клиентам новую концепцию формирования списка держателей долгосрочных договоров и распределения алмазов, которая будет действовать в контрактном периоде 2022-2024 годов.
Разработанная на основе опыта кризисов 2019 и 2020 года, она будет учитывать специфику бизнеса клиентов – покупателей алмазного сырья.
Это поддержит равновесное положение в отрасли, снизит волатильность и зависимость от внешней конъюнктуры.
Обновлённый список компаний-членов альянса будет опубликован в декабре 2021 года.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ниже 123 среднесрочное падение.
Ниже 123 среднесрочное падение.
Девятый цикл продаж в 2021 году прошел с 8 по 23 ноября.
«Настроения на рынке остаются положительными на фоне сильного спроса на ювелирные изделия с бриллиантами со стороны потребителей в США, и это отразилось на спросе на алмазы в течение девятого цикла. Спрос соответствовал ожиданиям, учитывая сезонное закрытие ограночных фабрик в Индии во время фестиваля Дивали», — заявил процитированный в сообщении глава De Beers Брюс Кливер.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Были же недавно, а.
9-ти месячные ждёте?
От 3,2 до 5ти? Годовые?
der_trei, ну да за 4 квартал.Вроде 8,79
✔ ⓈⒺⓇⒼⒾⓄ, а какие вы еще ждете дивы?
Инвестиционная идея
АК «АЛРОСА»
Текущая цена указана по состоянию на 29 июня 2021 года
Мы присваиваем рекомендацию «Держать» по акциям «АЛРОСА» с целевой ценой 117,6 руб. на середину 2022 г. Потенциал снижения к текущей цене составляет 11,9%.
После тяжелого положения в середине 2020 г., когда продажи алмазов практически остановились, а добыча сокращалась, компании в IV кв. 2020 г. и I кв. 2021 г. удалось почти полностью восстановить продажи за счет накопленных запасов.
«АЛРОСА» поддерживает низкий уровень долговой нагрузки и имеет привлекательную дивидендную политику, распределяя на дивиденды до 100% FCF по итогам каждого полугодия.
Сформировав большой свободный денежный поток в IV кв. 2020 г. за счет снижения капитальных затрат и реализации запасов, «АЛРОСА» обеспечила высокую дивидендную доходность по итогам второй половины 2020 г., которая в значительной степени поддержала рост акций. Этот потенциал реализован.
Основные показатели обыкн. акций
Enterprise value (EV)
Мультипликаторы
Описание эмитента
Представительства «АЛРОСА» расположены в основных мировых центрах торговли алмазами: в Антверпене, Рамат-Гане, Дубае, Гонконге, Нью-Йорке и Мумбаи. На предприятиях «АЛРОСА» занято около 32,5 тыс. сотрудников.
Финансовые коэффициенты
Чистый долг / EBITDA
Стратегия развития
Основным стратегическим направлением деятельности группы «АЛРОСА» является добыча и реализация алмазов, поиск и оценка алмазоносных месторождений, а также производство и реализация бриллиантов и алмазных порошков. Таким образом, «АЛРОСА» объединяет полный цикл работ от геологоразведки и добычи алмазов до производства и продажи ювелирных изделий под собственным ювелирным брендом.
«АЛРОСА» ведет добычу в Республике Саха (Якутия) и Архангельской области, разрабатывая 18 карьеров, 3 рудника и 8 россыпных месторождений. Компания ведет геологоразведочные работы и в Анголе. В структуре группы «АЛРОСА» 6 горно-обогатительных комплексов, 3 гранильных предприятия и собственное ювелирное производство.
В 2018 г. компания разработала и утвердила Стратегию группы «АЛРОСА» на период 2018–2024 гг., а также Долгосрочную программу развития и Долгосрочную инвестиционную программу на тот же период.
Целью стратегии является сохранение лидирующего положения группы на мировом алмазном рынке. Основными элементами стратегии «АЛРОСА» являются:
Постепенный выход из непрофильных видов бизнеса. АЛРОСА максимально концентрируется на алмазном бизнесе, отчуждая непрофильные активы.
Повышение производительности. АЛРОСА проводит регулярный мониторинг новых технологий добычи и обогащения с целью оптимизации структуры затрат на всех этапах производственного процесса.
Соблюдение высоких стандартов, формирование культуры промышленной и экологической безопасности, высокая социальная ответственность во всех регионах присутствия. «АЛРОСА» с момента своего основания уделяет большое внимание вопросам устойчивого развития и реализует множество социальных и природоохранных инициатив, что отмечено присутствием в рейтингах FTSE4Good, MSCI ESG, WWF Russia, Sustainalytics, ISS ESG. В 2021 г. компания стала участником Глобального договора ООН. Отчет об устойчивом развитии за 2020 г. стал десятым по счету отчетом, подготовленным «АЛРОСА».
Ключевые гранильные активы АЛРОСА: филиал «Бриллианты АЛРОСА» (г. Москва) и ООО «Бриллианты АЛРОСА» (г. Барнаул), крупнейший производитель бриллиантов в Европе ПО «Кристалл» (г. Смоленск), вошедший в состав группы АЛРОСА в конце 2019 г.
«АЛРОСА» активно продвигает концепцию «Бриллианты с гарантированным происхождением». Являясь по сути единственным производителем с интегрированной производственной цепочкой, «АЛРОСА» может гарантировать происхождение бриллиантов, обладает информацией о месте и времени добычи и огранки.
Параллельно с продвижением гарантированного происхождения, «АЛРОСА» продолжает работу над инструментальными методами отслеживания алмазов и бриллиантов как самостоятельно, так и в партнерстве с другими участниками отрасли.
На фоне фактического коллапса алмазного рынка в середине 2020 г. «АЛРОСА» для удержания клиентов беспрецедентно смягчила условия, ввела гибкие подходы к продажам и предприняла следующие меры в целях поддержания рынка алмазов в кризисный период:
Благодаря предпринятым мерам компании удалось поддержать спрос и обеспечить реализацию во втором полугодии.
«АЛРОСА» намерена к 2024 г. вернуться к целевому уровню добычи алмазов в объеме 37–38 млн карат в год. В 2022 г. планируется произвести 33 млн карат. Прогноз по добыче на 2021 г. составляет 31,5 млн карат. При этом за счет запасов «АЛРОСА» планирует нарастить продажи алмазов до 34–36 млн карат в 2021 г.
Структура продажи (2020 г.)
Источник: данные компании
Структура добычи алмазов (2020 г.)
Источник: данные компании
Источник: данные компании
В июне 2021 г. Наблюдательный совет АК «АЛРОСА» одобрил три обновленных стратегических документа: проект Стратегии группы «АЛРОСА» на период 2021–2025 гг., проект Долгосрочной программы развития группы «АЛРОСА» на период 2021–2025 гг. и проект Долгосрочной инвестиционной программы группы «АЛРОСА» на период 2021–2025 гг. Содержание этих документов пока не раскрывается. Проекты направлены на согласование в Минфин, Минэкономразвития, Федеральное агентство по управлению государственным имуществом и Министерство РФ по развитию Дальнего Востока и Арктики. Их планируется утвердить по итогам согласования, но не позднее 30 ноября 2021 г.
Факторы привлекательности
«АЛРОСА» является лидером мирового алмазного рынка с долей 27,5% по итогам 2020 г. В силу этого компания оказывается одним из основных бенефициаров восстановления спроса на ювелирные изделия на фоне роста финансовой ликвидности на рынках развитых стран и роста благосостояния населения крупнейших развивающихся стран.
«АЛРОСА» имеет доступ к трети мировых запасов алмазов. По состоянию на 1 января 2021 г. запасы месторождений, стоящих на балансе группы «АЛРОСА», по стандартам ГКЗ РФ составили 1 089 425,7 тыс. карат, которых компании хватит на более чем 20 лет добычи. При этом «АЛРОСА» имеет возможность для их восполнения, на фоне истощения месторождений конкурентов и долгих сроков запуска новых проектов.
Основными целями «АЛРОСА» декларирует устойчивое развитие и рост акционерной стоимости компании, имеет и придерживается конкретной стратегии достижения этих целей.
«АЛРОСА» применяет гибкую тактику для сохранения и расширения клиентской базы в сложных условиях конкурентного рынка и готова к применению креативных решений для продвижения своей продукции.
«АЛРОСА» располагает сильной управленческой командой, имеет высокий уровень корпоративного управления занимает высокие позиции в рейтинге Institutional Investor в достаточно конкурентном секторе Metals and Mining.
«АЛРОСА» имеет привлекательную дивидендную политику и входит в число мировых лидеров среди глобальных горнодобывающих компаний по росту общей акционерной доходности с 2013 г.
Дивиденды
Согласно новой дивидендной политике АК «АЛРОСА» дивиденды платятся дважды в год по итогам полугодия. В качестве базы расчета дивидендов используется свободный денежный поток (FCF) за соответствующую половину года, который направляется на выплату дивидендов в пропорции, зависящей от значения показателя «Чистый долг / EBITDA» на конец соответствующего периода.
Дивиденды «АЛРОСА» за период
Источник: данные компании, расчеты и прогнозы ФГ «ФИНАМ»
По итогам первой половины и второй половины 2019 г. компания выплатила 100% FCF, что составило по 3,84 руб. на акцию и по 2,63 руб. на акцию соответственно.
Из-за падения продаж на фоне практически закрытых ювелирных рынков в период первой волны пандемии COVID-19 по результатам первой половины 2020 г. «АЛРОСА» получила отрицательный свободный денежный поток, и поэтому дивидендов не было.
Зато во втором полугодии, а фактически в IV кв. 2020 г. за счет реализации накопленного отложенного спроса компания получила рекордный денежный поток. На дивиденды было направлено 80% FCF второго полугодия. В итоге акционеры получат по 9,54 руб. на акцию. Реестр закрывается 4 июля. Текущая дивидендная доходность составляет 7,2%.
Отраслевые тенденции
2020 год оказался весьма драматичным для алмазодобывающей отрасли. После умеренного спада рынка в 2019 г. на начало 2020 г. возлагались большие надежды на рост спроса на бриллианты в связи с празднованием восточного Нового года. Особенно в Китае на фоне роста благосостояния населения КНР. Однако появление COVID-19 и введение жесткого карантина полностью обнулили эти надежды. Около 75% ювелирных магазинов в КНР оказались закрыты почти на два месяца.
К середине марта, с объявлением пандемии, практически во всех странах мира были введены локдауны с закрытием торговых центров, ограничением свободного перемещения людей, отменой международных перелетов и закрытием границ. Это привело к падению потребительского спроса на ювелирные изделия, затовариванию ограночных центров невостребованными запасами и отсутствию спроса на алмазное сырье.
В первой половине 2020 г. пострадал спрос в основных регионах потребления ювелирной продукции. Согласно оценкам АК «АЛРОСА», в I кв. 2020 г. спрос на ювелирные бриллианты в Китае упал на 45% год к году, во II кв. 2020 г. началось неуверенное восстановление на фоне отложенного спроса, и только в III кв. 2020 г. основные ретейлеры страны продемонстрировали рост продаж.
В Индии в первой половине 2020 г. спрос на бриллианты сократился более чем на 30%. Только в IV кв. 2020 г. наблюдался постепенный рост продаж на фоне приближения нового праздничного сезона и частичного восстановления потребительской уверенности.
В США по итогам первой половины 2020 г. падение продаж составило 20% к аналогичному периоду 2019 г. Начиная с июня и далее в III кв. 2020 г. появились признаки роста продаж как среди независимых ювелиров, так и в сетевых магазинах. В сезон рождественских продаж в США на фоне ограничений стали популярными покупки через интернет.
В целом падение мировых продаж ювелирных бриллиантовых изделий в 2020 г. относительно 2019 г. оценивается в 15%.
Мировая алмазодобывающая отрасль в 2020 г. находилась под влиянием последствий новой коронавирусной инфекции COVID-19, которая фактически привела к временной приостановке функционирования отрасли во II‒III кв. 2020 г.
С целью недопущения дальнейшего затоваривания ограночного сегмента крупные добывающие компании применили стратегию price over volume и предложили клиентам возможность отказаться от предусмотренных долгосрочными контрактами покупок сырья, перенеся их на последующие периоды. Средние и мелкие добывающие компании продолжали продавать сырье под конкретные заказы с выборочным ассортиментом по ценам на 15‒40% ниже уровня начала 2020 г.
Индекс цен на алмазы
В результате падения спроса на алмазы крупнейшие добывающие компании были вынуждены сокращать добычу. С марта по май 2020 г. около 20 алмазных месторождений были переведены в режим технического обслуживания или сократили объемы производства. Только к IV кварталу 2020 г. большинство остановленных месторождений возобновили деятельность.
Мировая добыча алмазов и доли рынка основных компаний
Источник: данные АК «АЛРОСА»
Стратегия добывающих компаний в значительной степени оправдала себя. В конце 2020 г. и первой половине 2021 г. алмазный рынок получил мощный импульс со стороны восстановления спроса на ювелирные изделия и благодаря реализации отложенного спроса. Вместе с тем стоит учесть, что это скорее импульс, чем долгосрочная тенденция. Динамика продаж после восстановления запасов ограночных производств вскоре войдет в норму и будет более умеренной.
Фундаментальные факторы для мирового рынка ювелирных изделий с бриллиантами остаются позитивными. На развивающиеся страны, включая Китай и Индию, приходится треть населения планеты, и это именно те рынки, где продолжится рост спроса на ювелирные изделия. При этом накачка финансовой ликвидности в развитых странах обеспечивает рост инвестиционного спроса на крупные камни. Из-за пандемии часть средств населения, предназначенных на путешествия и международный туризм, перераспределяется на приобретение ювелирных изделий. Все большее развитие получает интернет-торговля.
Для стимулирования спроса на ювелирные изделия с природными алмазами участники отрасли реализуют различные инициативы, включая активизацию видового маркетинга в рамках рекламных кампаний Совета по продвижению природных алмазов (Natural Diamond Council), а также предложения покупателям украшений с историей бриллианта, прослеживаемой от рудника до конечного продукта (трейсинг), и использование современных коммуникаций (интернет, социальные сети и т. д.) для продвижения ювелирных изделий среди молодого поколения потребителей.
С другой стороны, возможности роста предложения остаются ограниченными. Ожидается, что добыча алмазов будет сохраняться на уровнях на 20‒25% ниже уровней до пандемии, что связано с истощением ряда месторождений и длительным вводом в производство новых месторождений. Все это должно способствовать росту цен на алмазы в среднесрочной перспективе.
Операционные и финансовые показатели
В середине 2020 г. из-за сложного положения на алмазном рынке АЛРОСА почти полностью сокращала продажи, предоставляя клиентам отсрочку на исполнение контрактов, а также была вынуждена останавливать работу на части активов. Отложенные продажи в основном были реализованы в IV кв. 2020 г., обеспечив компании рекордные квартальные результаты и компенсировав значительную часть потерь по итогам года.
По итогам 2020 г. падение добычи алмазов составило 22,1%, до 30 млн карат. Благодаря реализации запасов продажи снизились только на 3,9%, до 32,1 млн карат.
Результаты I кв. 2021 г. также оказались сильными. Добыча выросла на 5,6% к IV кв. 2020г., хотя и снизилась на 6,3% к I кв. 2020 г., до 7,5 млн карат. При этом продажи снизились на 8,8% к IV кв. 2020 г., но выросли на 64,9% к I кв. 2020 г., до 15,5 млн карат.
АЛРОСА: операционные результаты 1К 2021
АЛРОСА. Не знаем, куда двигаться
Итоги торгов
На предыдущей торговой сессии акции АЛРОСА остались без изменений — 0%, закрытие прошло на отметке 132,25 руб. Бумаги выглядели хуже рынка. Объем торгов составил более 2,4 млрд руб.
Краткосрочная картина
Акции АЛРОСА с прошлой пятницы перешли в консолидацию около EMA50 и EMA21. Техническая картина в моменте выглядит полностью нейтральной. Покупателям нужно преодолеть поддержку 133 руб. и взять опорную точку 134,5, где немного ниже расположилась EMA200. В таком сценарии может реализоваться подъем выше 136 руб. и развиться новая фаза роста — остается актуальным сценарием в среднесрочной перспективе.
С другой стороны, новых драйверов пока нет, а внешний фон на стороне продавцов. В такой обстановке консолидация близ скользящих средних не выглядит как негативный сценарий. А вот спуск под 130 руб. сигнализирует о слабости покупателей и даст возможность для ухода к 128–127 руб. на короткой дистанции.
Внешний фон
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по акциям АЛРОСА пройдет ниже уровня закрытия среды.
Уровни сопротивления: 133 / 134,5 / 136
Уровни поддержки: 130 / 128 / 127
Долгосрочная картина
Восходящий тренд в бумагах АЛРОСА сформировался еще весной 2020 г. С тех пор капитализация практически утроилась. С ноября прошлого года котировки движутся вверх в рамках долгосрочного восходящего канала.
Снижение цены в последние недели, после очередного обновления исторической вершины, расценивается как обычная коррекция. Цена вышла вниз за рамки восходящего канала, что пока нейтрально. Ориентиром наверху выступает уровень 150 руб., преодоление которого снизу вверх откроет дорогу к 160 руб.
Устойчивый спуск под 125 руб. может ухудшить техническую картину и привести котировки к более значимой коррекции. Хотя такой сценарий не исключается, в моменте не имеет технического подтверждения, особенно в условиях высокого спроса и дефицита на рынке алмазов и бриллиантов в преддверии праздничного сезона. Компания планирует нарастить производство, что при совокупности всех факторов может благоприятно сказаться на финансовых отчетах.
БКС Мир инвестиций
Рекомендованные новости
Главное за неделю. Паника в понедельник и пятницу
Итоги торгов. Упасть в пятницу — это уже традиция
Рынки снова падают из-за коронавируса. Что делать
Alibaba: время присмотреться к покупкам
Как следить за американскими дивидендами: удобный календарь
Новый штамм коронавируса из Южной Африки. Что нам известно
В каких акциях можно пересидеть новые локдауны
В декабре структура индексов Мосбиржи поменяется. Кто на новенького
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.