Плюсы и минусы акций амазон
Почему не стоит покупать акции Tesla и Amazon? И чем отличается инвестор от спекулянта?
Очень много экспертов рекомендуют инвестировать средства в акции этих компаний, но здесь происходит подмена понятий: вместо инвестирование необходимо говорить спекулирование. Объясним почему.
Данные компании торгуются с коэффициентом Цена/Прибыль (Р/Е) от 50 до 260, либо вообще в минусе. Что это значит? Что купив компанию, инвестору придется ждать от 50 до 260 лет, чтобы можно было бы вернуть свои средства через дивиденды. А если Р/Е в минусе, то этого никогда не случится, напротив покупатель будет терять свои деньги.
Коэффициент Р/Е не является эталонном, но он наглядно показывает, как рынки оценивают компанию.
Кроме того, эти компании помимо того, что зарабатывают крайне мало для своего размера, так они еще ничего не платят своим акционерам – их дивидендные выплаты равны нулю. Поэтому владельцам акций стоит рассчитывать только на рост их курса. Однако, покупая их, спекулянт идет на крайне высокий риск.
Напомним, что акция является долевой ценной бумагой, дающей право на владение компанией и распределение ее прибыли, то есть олицетворяет собой бизнес.
Инвестор, как и спекулянт, имеет цель заработать на фондовом рынке. Но если спекулянт покупает акцию лишь в надежде на ее рост, то инвестор приобретает те активы, которые несут за собой внутреннюю стоимость.
Почему Уоррен Баффетт смог столько заработать на фондовом рынке?
Мы активно изучали его биографию, множество раз пересматривали интервью с ним, читали книги его учителя Бенджамина Грэма и т.д. и, наверное, поняли его принципы инвестирования. Говорим “наверное”, так как сам Баффетт никогда о них прямо не говорил и не писал.
Так вот, многие думают, что инвестор покупает активы и сидит в них годами, поэтому не важно по какой цене он приобрел акции. Это крайне ошибочное мнение! Уоррен Баффетт никогда в своей жизни не переплатил за акции, а покупал их при хорошем дисконте или за справедливую стоимость, но никогда дороже. Покупка Tesla, Amazon и т.д. несет в себе огромные риски, так как акции стоят в разы больше, чем должны были бы. Это как купить феррари и заплатить за нее в 50 раз больше – неразумное расходование средств!
Можно сказать, что эти компании несут революцию в мир и доходы будут потом. Это как раз-таки надувает пузыри в них. Но есть одно большое НО, на этапе формирования рынка крайне сложно определить победителя. Поэтому тот же Уоррен Баффетт не вкладывает в стартапы. Вполне возможно, что на замену этих компаний придут другие, но уже преуспевшие в зарабатывание денег.
Главная задача при инвестировании – это обезопасить свой капитал!
Покупая акции с дисконтом или по справедливой стоимости, инвестор качественно снижает риск. В этом случае диверсификация становится не так уж и важна. Уоррен Баффетт, как-то сказал, что никогда бы не доверил управление своим портфелем математику, оперирующему терминами на подобии альфа или бета и т.д. И это не в обиду математикам было сказано, Баффетт намекал на принцип инвестирования:
Диверсификация убивает прибыль, лишь концентрация может сделать инвестора богатым!
Amazon: Стоит ли вложиться?
Сколько раз вы спрашивали себя, стоит ли покупать? Акции Amazon, возможно, могут двигаться выше? Стабильный рост доходов и прибыли, а также диверсификация, возможно, являются причиной того, что редко бывает слишком поздно покупать историю Amazon.
Amazon расширила этот толчок на растущий рынок онлайн-доставки продуктов. По данным IBISWorld, американский рынок онлайн-бакалеи вырос на 16,5% в год с 2014 по 2019 год и достиг 33 миллиардов долларов. Стремясь опередить конкурентов, Amazon в конце прошлого года начала предлагать бесплатную доставку продуктов членам Prime в более чем 2000 сообществах. В результате заказы в четвертом квартале выросли более чем вдвое по сравнению с предыдущим годом.
Диверсификация Amazon в технологиях и бизнесе, которые так или иначе связаны, или дополняют друг друга, является сильной стороной. Если одна область имеет слабую четверть, другая область может компенсировать это. А поскольку бизнесы взаимосвязаны, компания остается сфокусированной и имеет больше шансов на достижение хороших результатов. Рост, наблюдаемый в Prime, доставке продуктов, устройствах и даже AWS, оставляет инвесторам много оснований полагать, что Amazon имеет гораздо больше возможностей для роста доходов и прибыли.
Акции Amazon торгуются с прибылью в 91 раз, что может показаться крутым, но на самом деле это почти самая низкая оценка с 2011 года. Хотя акции Amazon наверняка будут иметь дни спада, трудно увидеть вескую причину для их значительного падения.
Итак, должны ли мы приобретать акции Amazon по максимуму? Конечно, потому что новый максимум, скорее всего, на горизонте.
Стоит ли покупать акции Amazon в преддверии выхода отчета о прибыли?
В начале этого года Amazon.com (AMZN) сделала неожиданное заявление о том, что основатель Джефф Безос покинет пост генерального директора компании с третьего квартала 2021 года. Как сообщает Amazon, бразды правления возьмет на себя Энди Ясси, который ранее руководил быстрорастущим бизнесом компании в области облачных вычислений.
В условиях, когда Безосу приходится соответствовать своему классу, на него оказывается давление. На следующей неделе, когда гигант электронной коммерции представит результаты за третий квартал, инвесторы смогут увидеть, насколько хорошо компания показала себя под руководством Джасси в первом квартале его работы в качестве генерального директора.
В ожидании важной информации от Amazon за третий квартал, вот предварительный обзор отчета о прибылях и убытках, а также анализ того, могут ли акции роста быть привлекательными в связи с актуальным обновлением.
Доходы Amazon: за чем следить
Когда в следующий четверг специалист по электронной коммерции и облачным вычислениям представит отчет о доходах, инвесторы будут внимательно следить за тем, насколько хорошо Amazon сможет сравниться со сложными показателями годичной давности, когда доходы резко возросли, поскольку многие потребители по всему миру оставались дома.
Аналитики, похоже, в основном убеждены, что средняя точка диапазона прогнозов Amazon была слишком консервативной. В среднем аналитики прогнозируют, что выручка в третьем квартале будет на верхнем уровне прогнозного диапазона компании.
Стоит ли сегодня покупать акции Amazon?
Хотя заявленные темпы роста выручки компании, безусловно, стоит проверить, более важный вопрос, который, вероятно, волнует многих инвесторов, заключается в том, стоит ли покупать акции компании сегодня.
Хотя невозможно предугадать, куда будут двигаться акции гиганта электронной коммерции в ближайшей перспективе или даже после публикации отчета о прибыли компании за третий квартал, инвесторы могут взглянуть на оценку акций Amazon, чтобы понять, кажется ли она привлекательной по отношению к долгосрочному потенциалу гиганта электронной коммерции.
Благодаря высокому росту выручки и увеличению операционной маржи, бизнес-модель Amazon демонстрирует значительный операционный леверидж. Это означает, что в долгосрочной перспективе прибыль на акцию может расти быстрее, чем выручка. Собственно, аналитики и ожидают именно этого. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, в течение следующих пяти лет прибыль на акцию компании Amazon будет расти в среднем на 37% в годовом исчислении.
Учитывая прогноз руководства по уверенному двузначному росту выручки в третьем квартале — даже если Amazon столкнется с серьезным сравнением с прошлым годом — и явный операционный леверидж компании, акции компании Amazon сегодня выглядят хорошей долгосрочной покупкой.
Конечно, инвесторы должны внимательно следить за темпами роста выручки компании Amazon. Если она замедляется быстрее, чем ожидалось, это может означать, что аналитики (и инвесторы) переоценивают долгосрочный потенциал компании.
Отчет Amazon за третий квартал запланирован на четверг, 28 октября, после закрытия рынка.
Инвестиции в акции Amazon: за и против
Многие инвесторы стремятся вложиться в акции лидеров рынка, полагая, что их превосходство будет длиться долгие годы. Наибольшей популярностью в мире пользуются бумаги FAANG – пятерки топовых IT-компаний США. Однако мнения об этих активах расходятся. Одни убеждены, что за акциями роста будущее. Другие – напоминают о крахе доткомов и предсказывают новые обвалы. На волне кризиса, вызванного глобальным карантином, резко выросли акции Amazon. Обсудим, насколько это обосновано и каковы дальнейшие перспективы эмитента.
Что такое Amazon вчера и сегодня
Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.
Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.
Компания Amazon была основана Джеффом Безосом в 1994 г. Первоначально в ассортименте его интернет-магазина были только книги. Постепенно в него добавилась музыка, программное обеспечение, видеоигры. Сегодня площадка предлагает товары из 34-х категорий. По данным на конец 2019 года, в Amazon работает около 800 тыс. человек.
Из десяти долларов, которые американец тратит в интернет-магазине, пять приходятся на Amazon. Такой успех обусловлен не только широким ассортиментом, но и дополнительными сервисами, которые компания запускает раньше конкурентов. Один из примеров – быстрая доставка дронами.
Деятельность Amazon уже давно не ограничивается торговлей. Компания владеет:
Но главное ее преимущество – лидирующие позиции в сфере облачных сервисов и услуг искусственного интеллекта. Сегмент Web Services был запущен в 2002 г. В 2019 году компании принадлежало 33% рынка, а выручка выросла на 24%. На долю ближайшего конкурента – Microsoft Azure – приходится только 16%. Ниже на диаграмме приведена структура выручки Amazon по секторам за 2019 г.
Этот гигант активно занимается поглощением более мелких компании. Сегодня у него свыше сорока дочерних структур. Самые значимые из них перечислены ниже:
Как работает страховка SIPC на американской бирже
Как застраховать зарубежные инвестиции с помощью SIPC
В июле 2020 года стало известно о предстоящем выходе Амазона на российский рынок. Будет создана совместная с Mail.ru облачная платформа (MCS).
Котировки акций Amazon
Из биржевых сводок хорошо видно, что в период кризиса весны 2020 г. бумага оказалась для инвесторов настоящим защитным активом. Она менее чем за месяц отыграла всё падение. Еще за 2,5 месяца ее цена выросла на 30% относительно исторического максимума, наблюдавшегося до обвала. Давайте разберемся, что стоит за таким скачком: пузырь, надувшийся благодаря вливаниям ликвидности от ФРС, или фундаментально обоснованный рост.
Безусловно, Amazon выглядит крепкой компанией со стабильными источниками дохода. За последние 10 лет ее денежный поток почти всегда был положительным. Исключение – первый квартал 2020 г. Но, несмотря на ограничения, связанные с коронавирусом, эмитент сумел показать чистую прибыль. Это стало хорошей поддержкой для его акций.
За то, что сегодняшняя цена Amazon справедлива, говорят следующие мультипликаторы (данные взяты с сайта investing.com):
При этом другие мультипликаторы свидетельствуют о перекупленности. Например, EV/Sales равен 4,1 при нормальных значениях для ретейла 0,8. Самый популярный индикатор, Р/Е, у Amazon стабильно больше 100. Для сравнения, средний Р/Е компаний индекса S&P500 составляет 22, у Apple он не превышает 29, у Alibaba – 27.
Акции Сбербанка: экосистема и совок
Добавлять ли акции Сбербанка в долгосрочный портфель
Основными драйверами роста Amazon я считаю:
При этом стоит иметь в виду и возможные драйверы падения:
Несмотря на подавляющее превосходство над конкурентами в США, на мировом рынке позиции Amazon не такие прочные. В Китае безоговорочное лидерство принадлежит компании Alibaba, в Индии преимущество у Walmart.
Перспективы акций Amazon
Частный инвестор из России может купить бумаги компании через своего брокера на Санкт-Петербургской бирже, а с 17 августа 2020 года – и на Московской. Вопрос лишь в том, стоит ли это делать на таких уровнях. Безусловно, успех Amazon имеет под собой весомые основания. Основные сферы деятельности компании лежат в отраслях, выигравших от пандемии. При этом нельзя забывать и о важных фактах:
Выручка компании явно не поспевает за безудержными темпами увеличения ее капитализации. Это грозит либо снижением котировок, либо замедлением роста и выходом в боковик.
Текущее положение Amazon можно условно назвать пузырем. Но рассчитывать, что он в ближайшее время лопнет, – рискованная затея. Это не Tesla, котировки которой могут обвалиться из-за неудачного твита Илона Маска. Но и говорить о том, что компанию ждут исключительно радужные перспективы, нет достаточных оснований.
Подходят ли акции Норникеля для долгосрочного инвестора
Что я думаю про акции Норникеля
Подводим итоги
Самая распространенная ошибка начинающих – попытка «запрыгнуть в последний вагон», т. е. инвестировать в те активы, котировки которых достигли пиковых значений. Входить большой суммой в такие акции на ценовом максимуме – не самая лучшая идея. Но, если вам нравится бизнес таких компаний, как Амазон, возможна покупка ограниченного объёма в расчёте на дальнейший рост.
Расскажите в комментариях, как вы оцениваете перспективы акций технологического сектора на горизонте 5–10 лет.
Amazon: Стоит ли покупать сейчас акции?
Amazon.com (NASDAQ:AMZN) — крупнейшая в мире компания по обороту среди продающих товары и услуги через интернет; один из первых интернет-сервисов, ориентированных на продажу реальных товаров массового спроса.
Корпорация является безусловным лидером в сегменте интернет-торговли. Это подогрело интерес к ее акциям, которые за последние пять лет выросли примерно на 310%. Однако начало этого года охарактеризовалось слабостью бумаг интернет-сектора. Как результат, с 31 декабря 2013 года акции Amazon упали на 18,7%. Возникает резонный вопрос: не следует ли использовать просадку как возможность для входа в рынок? Давайте рассмотрим различные факторы влияния.
Доводы в пользу покупки.
2. Amazon является неутомимым инноватором, что позволило ему превратиться из простого продавца книг в крупнейшего онлайн-ритейлера в мире. Последней новинкой компании стал 3D-смартфон Fire Phone. Ценность данного продукта заключается в его приспособленности к бизнес-модели корпорации, что может способствовать росту продаж Amazon в обозримой перспективе. Аналитики Deutsche Bank также отмечают успехи компании в сфере «облачных» технологий.
Основные риски
1. Основной слабой чертой акций Amazon на сегодняшний момент является их относительная «дороговизна». Несмотря на падение бумаг с начала года, мультипликатор P/E компании (соотношение капитализации и прибыли) равен астрономическим 500. Это значит, что на данный момент инвестиции в акции, предположительно, окупятся за 500 лет. Для сравнения, соответствующий показатель S&P500 составляет около 18. Но для такого показателя Amazon есть ряд причин. Во-первых, бизнес компании – в принципе низкомаржинальный, что позволяет корпорации успешно конкурировать с традиционными ритейлерами и наращивать оборот. Во-вторых, компания осуществляет значительные инвестиции в исследования и разработки. Предполагается, что со временем данные вложения окупятся.
2. Компания во многом является «империей одного человека». Генеральный исполнительный директор корпорации Джефф Безос сфокусирован на потребностях клиентов. Топ-менеджер готов жертвовать краткосрочными финансовыми показателями в пользу долгосрочных целей. Рынок осознает это и достаточно лоялен к акциям компании, но если CEO компании сменится, ситуация может несколько ухудшиться.
Таким образом, рассмотрев все «за» и «против», можно прийти к выводу, что покупать акции Amazon можно. Однако ключевой проблемой является их «дороговизна». Из этого следует, что для оптимального входа в рынок лучше подождать более низких уровней.
Уровни сопротивления: 341,4 / 346 / 379,5
Уровни поддержки: 313,7 / 284-280
Оксана Холоденко, БКС Экспресс
Последние новости
Рекомендованные новости
Главное за неделю. Паника в понедельник и пятницу
Итоги торгов. Упасть в пятницу — это уже традиция
Рынки снова падают из-за коронавируса. Что делать
Alibaba: время присмотреться к покупкам
Как следить за американскими дивидендами: удобный календарь
Новый штамм коронавируса из Южной Африки. Что нам известно
В каких акциях можно пересидеть новые локдауны
В декабре структура индексов Мосбиржи поменяется. Кто на новенького
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.