Пнк рентал акции тикер
ПНК Рентал ЗПИФ акции
Здравствуйте. Подскажите, когда ближайшая див отсечка по биржевому пнк-рентал?
Вадим Рахаев, согласен, наличие маркетмейкера не менее важно. Кстати за коррекционные дни объемы никак не увеличились — маркетмейкера никто не «нагружал».
Dmitry_C, если при коррекции акций будет резко возрастать объём продаж ЗПИФн, который fixed income и с рынком акций коррелирует около нуля, это будет означать лишь необходимость ужесточения тестов ЦБ или вообще перевод биржевых продаж ЗПИФн в категорию только квалам.
Согласитесь, «рынки акций падают — срочно продавай погреб, чтобы спасти капитал» — звучит по идиотски.
Паи ПНК показали себя стабильным инструментом, даже не шелохнувшись на коррекции IMOEX. Как будто ничего не происходит.
У амеров реиты в основной массе более отзывчивы на движения S&P500.
ИМХО в наших фондах для неквалов изрядно успокаивающим моментом для инвесторов служит отсутствие возможности кредитоваться.
Почему показывается доходность за 3 квартал 2, 55%, а по бухгалтерской отчётности за этот же период чистая прибыль в минусе? (-178000)
Андрей Потапов, бухгалтерскую отчетность фонда смотрите или самой УК?
Алексей [buythedip], управляющей компании
Почему показывается доходность за 3 квартал 2, 55%, а по бухгалтерской отчётности за этот же период чистая прибыль в минусе? (-178000)
Андрей Потапов, бухгалтерскую отчетность фонда смотрите или самой УК?
Почему показывается доходность за 3 квартал 2, 55%, а по бухгалтерской отчётности за этот же период чистая прибыль в минусе? (-178000)
Доброго дня!
Подскажите, пожалуйста, почему 29 сентября цена на пай упала?
Расим Касимов, Спасибо.
На какой процент годовых дивидендов можно ориентироваться по данному инструменту?
Но в целом сейчас в фонде объекты купленные под 11,5% доходности в текущем году с индексацией на 4-5% каждый следующий с длительными договорами аренды. Но цена на бирже за пай несколько выше поэтому доходность пониже, подробнее тут — buythedip.ru/type/estate/faq-pnk-rental.html#kak-ponyat-kakuyu-dohodnost-ya-poluchu-kupiv
Доброго дня!
Подскажите, пожалуйста, почему 29 сентября цена на пай упала?
Доброго дня!
Подскажите, пожалуйста, почему 29 сентября цена на пай упала?
18.10. зачислили уже за вычетом налога.
Alex64, в смысле? У Вас у единственного НДФЛ удержали? Сколько на пай точное значение?
Вадим Рахаев, соврал. на 120 начислили 5137.2. получается не удержали НДФЛ
Alex64, 668 руб в январе у Вас слижут со счёта…
Вадим Рахаев, это если деньги будут.
18.10. зачислили уже за вычетом налога.
Alex64, в смысле? У Вас у единственного НДФЛ удержали? Сколько на пай точное значение?
Вадим Рахаев, соврал. на 120 начислили 5137.2. получается не удержали НДФЛ
Alex64, 668 руб в январе у Вас слижут со счёта…
18.10. зачислили уже за вычетом налога.
Alex64, в смысле? У Вас у единственного НДФЛ удержали? Сколько на пай точное значение?
Вадим Рахаев, соврал. на 120 начислили 5137.2. получается не удержали НДФЛ
18.10. зачислили уже за вычетом налога.
Alex64, в смысле? У Вас у единственного НДФЛ удержали? Сколько на пай точное значение?
18.10. зачислили уже за вычетом налога.
Всем добрый день! Уточните, плис, когда должны были поступить Дивы по Ренталу?
Alex64, вроде всем уже прилетели (почитайте ветку вниз — все получили без очистки от НДФЛ на разных брокеров).
Вадим Рахаев, дату уточните, чтобы по отчетам посмотреть. У меня сбер.
Alex64, на Сбер 18 октября +42.81 на пай. Если у Вас стоит выплата на р/c, то опция не сработала и зачислили на брокерский счёт. НДФЛ не удержан.
Московская биржа начала торги паями ЗПИФа недвижимости «ПНК-Рентал»
8 июля 2021 года Московская биржа начала торги паями закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ) недвижимости «ПНК-Рентал» под управлением УК «Индустриальная недвижимость». Торговый код – RU000A1013V9.
Фонд индустриальной недвижимости PNK rental был запущен 7 июля 2020 года. Активы фонда – готовые высокотехнологичные индустриальные здания класса А+, возведенные девелопером PNK group, с действующими долгосрочными договорами аренды и арендаторами из разных областей экономики.
Борис Блохин, директор департамента рынка акций Московской биржи:
«В последнее время большой спрос инвесторов сформирован в области объектов недвижимости, и мы рады, что линейка биржевых инструментов, активы которых составляют различные объекты недвижимости, появляется на Московской бирже. Мы продолжаем развивать биржевые технологии для обеспечения легкого и прозрачного доступа к инвестиционным инструментам. В частности, с конца прошлого года стало доступным публичное размещение паев закрытых фондов недвижимости на Московской бирже, что позволяет управляющим существенно сократить издержки».
Дмитрий Пилевин, управляющий фондом «ПНК Девелопмент» и инвестиционной стратегией PNK rental:
«При инвестициях в PNK rental деньги инвестора начинают работать сразу, так как здания в фонде уже сданы в долгосрочную аренду и генерируют арендный поток. Причем арендаторы объектов из разных отраслей – это онлайн- и офлайн-ритейл, как продуктовый, так и непродуктовый, а также дистрибуция. Инвесторы вкладывают деньги во все здания фонда в равных пропорциях. Такая диверсификация делает инвестиции в PNK rental более защищенными».
PNK group – российский девелопер промышленных объектов, на рынке с 2004 года. Девелопер является соинвестором PNK rental и предоставляет фонду объекты на особых условиях. Сейчас в фонде находятся индустриальные здания общей рыночной стоимостью более 4 млрд рублей, расположенные в Московской и Ростовской областях, а также в Санкт-Петербурге. По мере роста фонда количество объектов будет увеличиваться.
ПНК Рентал ЗПИФ акции
Ребята, а можете объяснить? В общих чертах понимаю что цена падает потому что сегодня(завтра?) отсечка, но на этом мое понимание закачивается. Можете объяснить как работает этот дивгэп и почему цена падает?
+если я к примеру хочу докупить паи, это хороший моментдля входа? Ведь цена такая же как была в июле когда они вышли на биржу…
Oksana, этот вопрос тоже есть в faq по ссылке — вопросы 7 и 17
Алексей [buythedip], ясно, нашла!
« Есть ли разница, в какой момент покупать паи?
Нет. Принцип похож на механизм НКД в облигациях. Цена пая каждый день прирастает на величину рентного дохода, а в конце квартала рентный доход выплачивается полностью и цена пая падает на величину выплаченного дохода. Таким образом независимо от того, когда покупаешь паи, рентный доход получаешь пропорционально количеству дней владения паями. »
Но испытываю некоторые сложности в понимании:) Получается что сейчас цена 1710 но это не обязательно лучше чем когда цена была 1800 т.к. по 1800 предусматривалось что инвестор получит дивиденды за квартал, а по 1710-нет, так примерно?
Ребята, а можете объяснить? В общих чертах понимаю что цена падает потому что сегодня(завтра?) отсечка, но на этом мое понимание закачивается. Можете объяснить как работает этот дивгэп и почему цена падает?
+если я к примеру хочу докупить паи, это хороший моментдля входа? Ведь цена такая же как была в июле когда они вышли на биржу…
Ребята, а можете объяснить? В общих чертах понимаю что цена падает потому что сегодня(завтра?) отсечка, но на этом мое понимание закачивается. Можете объяснить как работает этот дивгэп и почему цена падает?
+если я к примеру хочу докупить паи, это хороший моментдля входа? Ведь цена такая же как была в июле когда они вышли на биржу…
Добрый день! Подскажите, пожалуйста, официальный WEB-сервер, где можно ознакомиться с инструментом (спецификация, комиссии).
Тимофею мартынову:
Было бы СУПЕР иметь в форуме закреплённую шапку (первый/верхний топик) с краткой сводной информацией по теме ветки (в данном случае по этому зпиф пнк рентал). При наличии такой шапки моего этого вопроса к общественности, скорее всего, не было бы.
Добрый день! Подскажите, пожалуйста, официальный WEB-сервер, где можно ознакомиться с инструментом (спецификация, комиссии).
Тимофею мартынову:
Было бы СУПЕР иметь в форуме закреплённую шапку (первый/верхний топик) с краткой сводной информацией по теме ветки (в данном случае по этому зпиф пнк рентал). При наличии такой шапки моего этого вопроса к общественности, скорее всего, не было бы.
Это дивгэп. Вчера закрытие 1752,4р. Сегодня открытие 1710р. Сейчас две плиты на продажу в стакане 1712 и 1714,2р. На покупку плиты не видно. ‘СООБЩЕНИЕ О ВЫПЛАТЕ ДОХОДА ПО ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПАЯМ’ в разделе отчетности эмитента на Мосбиржи нет. Получается гэп сформирован заявками на продажу маркетмейкера?
Dmitry_C, какой же это дивгэп?! раскрытия по выплате нет. да и отсечка должна быть в октябре.
Если вы купили паи на Московской бирже:
Правилами Фонда предусмотрено право владельцев инвестиционных паев на получение дохода по инвестиционному паю. Инвестор получает доход исходя из количества принадлежащих ему инвестиционных паев Фонда на дату составления списка лиц, имеющих право на получение дохода. Указанный список лиц составляется на основании данных реестра владельцев инвестиционных паев по состоянию на последний рабочий день календарного квартала. Выплата дохода Управляющей компанией осуществляется в течение 10 рабочих дней с даты окончания календарного квартала. С учетом процедуры зачисления выплаты на ваш счет брокером, срок получения вами дохода может составить в среднем до 20 рабочих дней с окончания календарного квартала.
Важно учитывать, что покупка и продажа паев на бирже происходит в режиме торгов Т+2, таким образом, чтобы попасть в реестр, вам необходимо совершить покупку паев не позднее, чем за 2 рабочих дня до составления списка лиц, имеющих право на получение дохода.
Последняя день для покупки паев на бирже в режиме Т+
Дата на которую определяются владельцы
Дата выплаты дохода Управляющей компанией (не позднее)
Обзор ЗПИФН «PNK rental»: скам или прозрачный способ вложиться в складскую недвижимость?
Думаю всех уже подбешивает реклама этого фонда из каждого утюга. Массированная реклама всегда ассоциируется с мошенничеством, скамом и пирамидами. Так кажется и мне. Но так ли это в случае фонда для розничного клиента от УК, у которой до этого не было своей аудитории и ресурсов для продвижения, кроме рекламы?
Фонду уже больше года, он развивается и становится прозрачнее, даже на СматЛабе уже появилась ветка и ниже я расскажу, что на данный момент он из себя представляет.
Я уже делал на него подробный обзор на блоге, но для Смартлаба решил написать только актуальную и важную, на мой взгляд, информацию.
Сам я начал его покупать еще в том год через ДУ на сайте, и продолжаю следить за состоянием этого (и других) фондов.
Отступление
В этом году я решил полностью выйти из инвестиционных однушек (тут я подбивал результаты по одной такой), но хотел сохранить часть портфеля в недвижимости, и стал искать альтернативы, но нормальной аналитики по ЗПИФН в России я не нашел, поэтому углубился самостоятельно.
И если в мире все понятно — есть крупные REITs и ETF на них, то в России пока все менее прозрачно и не всегда соответствует тому, что нарисовано в рекламе и презентациях. Да и REITs это не совсем инвестиция в недвижимость — тут заметка про это.
Что за фонд?
Фонд PNK Rental покупает складские объекты, и в 2020 году этот класс недвижимости сильно оживился — всему виной огромный спрос на логистические центры со стороны е-коммерс и онлайн-ритейла (весь классический ритейл вступил в битву за онлайн — Х5, Магнит, Лента, Детский мир, сильно выросли Озон, Вайлдбериз и другие).
По последним данным вакансия складов меньше 1%, спрос сильно превышает предложение, стоимость и ставки аренды растут.
Доходность от сдачи в аренду подобных объектов исторически была выше чем торговой и офисной недвижимости, но под действием спроса ставки ставки капитализации пошли вниз, но пока еще остается интересной.
Ставка капитализации (caprate) = Чистый операционный доход (ЧОД) / Стоимость.
Это как мультипликатор E/P для компаний.
Для сравнения, у арендных однушек этот показатель в среднем сейчас не дотягивает до 4%.
Какие особенности у складской недвижимости?
Плюсы
Пока еще приемлемая доходность — 11-12% без учета будущих индексаций (IRR на длинном горизонте выше)
Долгосрочные неразрывные договоры аренды — на 7-15 лет с индексацией (на 4-5% ежегодно)
Крупные устойчивые арендаторы, и низкий риск простоев в связи с их потерей
Минусы:
Не все объекты высоколиквидны и могут быть легко пересданы в случае потери арендатора, есть объекты, построенные специально под нужды конкретного арендатора (мультитемпературные зоны, высота потолков под автоматизированное оборудование ASRS, нагрузка на основание, зоны под лицензируемую продукцию, производственные зоны итд)
Длинные договора аренды с фиксированной индексацией могут отставать от роста рыночных ставок
Локация — как и везде в недвижимости, объекты в небольших региональных городах менее ликвидны и имеют повышенные требования к доходности
Чем ближе срок окончания арендного договора тем выше риск и выше требования к доходности
В целом, ценность таких объектов будет определяться их способностью приносить арендный доход и текущими требованиям к доходности на рынке.
Что внутри фонда PNK Rental?
Фонд успел купить и перепродать дороже несколько объектов (покупателям являлись фонд от ВТБ, и фонд PLT — совместный фонд РФПИ и арабского Мубадала, портфель индустриальной недвижимости в РФ более 20 млрд), что подтвердило спрос на эти объекты и соответствие цен рыночным. (Ранее были опасения, что фонд покупает объекты по сильно завышенным ценам)
На данный момент СЧА фонда
5 млрд рублей, из них
около 3млрд — это большой склад с арендатором ВкусВилл (тут делал обзор)
0,3 млрд — склад с арендатором Алиди
0,223 млрд — склад с арендатором Детский мир (обзор)
На очереди еще 2 объекта — PNK парк Новая рига (арендатор — Озон), и PNK парк «Медведково», которые будут выкупаться в рассрочку. В отличие от других подобных фондов, деньги, собираемые для покупки новых объектов не простаивают на депозитах в ожидании сбора полной суммы (у фондов от ВТБ, Альфа — это большая проблема) а авансируются продавцу и на сумму аванса, продавец уже выплачивает проценты по коммерческому кредиту равные доходу объекта в долях от авансированной суммы.
Эта схема позволяет задействовать 100% средств и приблизить доходность к целевой, не дожидаясь полного выкупа объекта. Риски — это дебиторка внутри группы компаний, но ее доля в СЧА по мере роста фонда будет падать, и все бОльшую долю будут занимать готовые объекты.
Важно — складские объекты можно разделить на два типа:
спекулятивные — универсальные, построенные по типовым проектам под широкий круг арендаторов
BTS (built-to-suite) — построенный по ТЗ заказчика с последующим выкупом или долгосрочной аренды
В PNK Rental только объект под ВкусВилл построен по схеме Built to suite, но по моим данным ничего уникального в проекте нет и объект достаточно универсальный. Уникализация в основном заключалась в требованиям к парко-местам, зонам погрузки, мезонину (многоэтажная система хранения, повышающая полезную емкость склада).
Все остальные объекты, включая те что будут выкупаться дальше — спекулятивные склады, то есть универсальны, подходят большинству арендаторов, которые въезжают с минимальной реконструкцией, которая заключается в дооснащении объекта офисными площадями. Поэтому риск, связанный с потерей текущего арендатора и отсутствием альтернативных относительно не высок.
Посмотреть отчетность всегда можно на сайте УК, с 1 октября 2021 данные публикуются с периодичностью:
состав фонда и движение денежных средств раз в месяц
расчет СЧА каждый рабочий день
отчеты оценщика минимум 2 раза в год, или перед покупкой объекта
Я просмотрел много ЗПИФН и такая прозрачность выгодно отличается от того, что публикуют другие фонды (особенно фонды от банковских УК — зеленых. красных и синих, где документы публикуют согласно минимальным требованиям ЦБ, на вопросы никто не отвечает, по фондом для квалом документы вообще не присылают — я реально пытаюсь добиться их уже больше месяца и безрезультатно).
Доходность
Все текущие объекты куплены под ставку капитализации 11,5% годовых. С учетом индексации договоров, итоговая доходность может быть повыше. Также дополнительную доходность дает периодическая продажа объектов дороже цены покупки.
Я посчитал доходность с момента открытия фонда, и она составила 23% годовых (это Total Return, вот тут таблица с расчетом), но в будущем я бы рассчитывал на 10-12% и вот почему:
Фонд становится больше, и продажа небольших объектов с прибылью уже не будет оказывать такого же сильного влияния на общую доходность
Caprate в складской недвижимости падают из за дефицита площадей и будущие объекты, возможно будут покупаться с худшей доходностью чем сейчас
Фонд после выхода на биржу, торгуется с премией к цене активов где то 3%
Комиссии
Они минимальны для подобного типа фондов — около 0,5% годовых от СЧА против 2,5%-3% у аналогичных фондов. Так как основной бизнес компании девелоперский, то фонд нужен скорее для повышения оборачиваемости объектов, чем для заработка на управлении.
Какие вообще риски я вижу?
Рыночные:
Если инфляция продолжить расти, фиксированная индексация ставок не будет успевать за инфляцией и ростом ставок по новым договорам (так произошло в этом году)
С ростом ставки ЦБ и доходности 10-летних ОФЗ, требования к доходности секьюритизированной недвижимости может вырасти, что переоценит стоимость паев фонда вниз, и они будут торговаться с дисконтом к активам, но пока этого не происходит, рынок по прежнему покупает с премией (оборот
20 млн в день, это не мало для такого мало ликвидного инструмента)
Риск потери арендаторов — думаю он минимален, и будет снижаться с увеличением количества объектов в фонде, но и в случае потери, часто арендодатель имеет залог и банковскую гарантию покрывающую 1-2 года аренды, что позволяет не терять доход на время поиска альтернатив
Риск ликвидности — пока все хорошо, она высокая, большое количество рекламы обеспечивает постоянного покупателя, что будет при снижении количества маркетинговых усилий фонда — пока непонятно. Но ликвидность аналогичных ЗПИФ значительно хуже, часто это 0-1 сделки в день, либо вообще отсутствие ликвидности в случае фондов, не торгующихся на мосбирже.
Нерыночные:
Так как фонд покупает объекты только у аффилированного с ним девелопера PNK Group, то есть риск покупки объектов по не рыночным ценам, или риск сброса некачественных объектов на баланс фонда. Но кейсы с продажей объектов внешним покупателям по более высоким ценам пока дают понять, что злоупотреблений пока нет, да и каждую покупку можно проверить и сверить показатели с текущей ситуацией на рынке (по складам много аналитики у Knight&Frank, JLL)
риск одностороннего изменения правил доверительного управления фондом в худшую сторону (это решается голосованием пайщиков, но мажоритарная доля — у самого девелопера, поэтому пока в составе пайщиков не будут преобладать розничные инвесторы, их голоса не влияют на результаты)
Как купить все это?
2 способа:
Через ДУ на сайте pnkrental.ru (УК по ДУ купит паи за Вас, будет вести аналитику, присылать отчеты, все преимущества и недостатки описывал тут)
На мосбирже, поиском по: “ ЗПИФ ПНК” или ISIN RU000A1013V9
Сам я купил через ДУ, так как другого способа не было на момент принятия решения. Доля пока небольшая, результаты такие:
И все таки — скам и развод, или честная попытка создать нормальный фонд?
В России любой розничный фонд вызывает опасения, тем более появившийся на волне притока розничных денег на рынки, которые всем хочется направить в свою сторону, поэтому я копаюсь в отчетах УК, в отчетах оценщиков, аналитике по рынку, но не могу найти значимых причин, чтобы считать, что это скам.
Фонд с аналогичными объектами (склады и логистические центры) от Сбер УК, существующий с 2016 года показал 13,78% годовых за 5 лет существования и это при том, что в сбере в 6 раз выше комиссии внутри фонда за управление (обзор еще не делал, собираю больше деталей, но доходность посчитал).
Если кто то видит риски, которые не вижу я — буду рад обсудить в комментариях.
Тем не менее, одного фонда мало, поэтому я копаюсь и в других, в попытках найти чем диверсифицировать портфель коммерческой российской недвиги, следить за этим можно, как Вы уже поняли:
Так же сделал ответы на частые вопросы по ПНКрентал для текущих пайщиков.
Инвестиции в индустриальную
недвижимость с доходом
от арендных платежей
