Подбор акций для среднесрочной торговли
Широкий обзор рынка акций в поисках среднесрочных идей (вдруг кому еще интересно?)
Решил для себя проанализировать недельные графики 43 акций, чтобы составить шорт лист для более детального анализа.
В общий список не попали акции третьего эшелона, мертвые акции второго эшелона и привилегированные акции первого эшелона. Критерий «мертвости» оцениваю по объемам спроса и предложения.
🟢Акции, попавшие в шорт лист, будут мною подробно анализироваться (не пакетом, но по одной-две за раз) с целью составления торгового плана — уровни и условия покупки, цели, условия выхода из акции и другие важные для меня моменты.
🔴Акции, не попавшие в шорт лист, будут раз в месяц бегло просматриваться на предмет существенного изменения графика и возможного появления идей.
Далее, по алфавиту. Все комментарии продублированы на графиках (графики в хорошем качестве, если что-то не открывается — то проблема в браузере/клиенте/устройстве).
AFKS – АФК СИСТЕМА
На диапазоне 3 лет имеется рост 400%, коррекция последних пяти месяцев 25% от абсолютного хая. Есть потенциал снижения до первого видимого уровня, который может быть точкой входа. Далее есть еще два хороших уровня.
🟢В шорт лист для анализа
AFLT – АЭРОФЛОТ
Снижение на 77%, локальная коррекция без намеков на разворот тренда, а скорее даже с продолжением снижения. Трендовая наклонная отделяет зону роста от зоны снижения.
AGRO – РОСАГРО
Было глобальное снижение на 67% от абсолютного хая, в последние полтора года рост на 180%. Сигналов к развороту не видно, кроме перекупленности RSI. Напрашивается коррекция для сброса перепроданности и потом обновление хая. Видно три уровня для коррекции, от которых можно покупать.
🟢В шорт лист для анализа
ALRS – АЛРОСА
Рост на 200% после снижения на 50%. Цена на хаях, есть перекупленность и дивергенция по RSI. Назрела коррекция.
🟢В шорт лист для анализа
BANEP – БАШНЕФТЬ
Снижение на 50%, локальный отскок от уровня лоя 2017го года. Возможно где-то здесь будет разворот тренда или провал глубоко вниз. Пока нет ни фигур, ни сигналов к развороту.
CHMF – СЕВЕРСТАЛЬ
Формируется бычий вымпел с четким основанием на 0,618 по Фибо, где нужно искать точку входа.
🟢В шорт лист для анализа
DSKY – ДЕТСКИЙ МИР
Виден разворот тренда на абсолютном хае после двух разворотных фигур — Двойной Вершины и фигуры Голова и Плечи. Сейчас происходит выход из правого плеча ГиП. Цель снижения на высоту головы или ближайшего уровня.
ENRU – ЭНЕЛ РОССИЯ
Снижение на 58% от последнего хая внутри глобального треугольника. Сигналов к развороту тренда не видно.
FEES – ФСК ЕЭС
Цена внутри большого снижающегося канала, RSI за коррекцию, фигур и сигналов к росту не видно.
FIVE – X5
Идет коррекция после 31% снижения с намеком на продолжение снижения к наклонному сопротивлению по растущему тренду. Потенциально может быть отскок от Фибо 0,618, тогда открывается возможность роста.
🟢В шорт лист для анализа
GAZP – ГАЗПРОМ
Рост на 180% и видимая цель на уровне исторического хая. RSI за коррекцию, сигналов или фигур разворота тренда не видно.
GMKN – НОРНИКЕЛЬ
Сформировался растущий вымпел внутри растущего канала у его нижней границы. Уход цены выше границы вымпела — неплохая точка входа с целями до высоты флагштока и верхней границы канала.
🟢В шорт лист для анализа
HYDR – РУСГИДРО
Снижение на 58%, потом рост на 90%. Видна разворотная фигура в виде вымпела. Пробитие последнего локального лоя будет сигнализировать о смене тренда, а уверенный уход выше последнего хая — продолжение роста.
🟢В шорт лист для анализа
IRAO – ИНТЕР РАО
После снижения на 32% наблюдается коррекционный отскок внутри понижающегося канала. Не похоже, что покупатели готовы слом канала и трендовой наклонной.
LKOH – ЛУКОЙЛ
Корректировка после обновления предыдущего хая. Нижняя граница канала является неплохой точкой входа и даст ответ на вопрос — куда дальше?
🟢В шорт лист для анализа
MAGN – ММК
Формируется дивергенция, намекающая на возможную коррекцию после 155% роста. Входить в акцию без коррекции нельзя.
MAIL – MAIL.RU
42% снижения не предел. Есть небольшая дивергенция по RSI, намекающая на, как минимум, коррекцию. Сигналов и фигур разворота тренда не наблюдается. Нужен уверенный выход из канала.
🟢В шорт лист для анализа
MGNT – МАГНИТ
Длительное снижение на 82%, потом отскок на 152%, сейчас идет коррекция в равностороннем треугольнике, но выход из него совсем неочевиден. Есть вариант с торговлей от границ треугольника, но это не среднесрок. Для среднесрока нужен выход из границ треугольника.
🟢В шорт лист для анализа
MOEX – МОСКОВСКАЯ БИРЖА
Напрашивается поход к верхней границе канала. На неделях сигналов к коррекции не видно.
🟢В шорт лист для анализа
MTLR – МЕЧЕЛ
Это начало чего-то интересного. Заходить сейчас, конечно же, нельзя, но понаблюдать стоит. Возможно это разворот тренда.
MTSS – МТС
Цена в достаточно узком коридоре, можно смотреть торговлю внутри коридора.
🟢В шорт лист для анализа
MVID – М.ВИДЕО
После роста на 167% идет снижение на 33% на уровне 0,5 по Фибо. Напрашивается поход до уровня 0,618 по Фибо и там можно смотреть разворот или коррекцию.
NLMK – НЛМК
Похоже на фигуру разворота Голова и Плечи. Если так, то потенциал снижения 30%. А это будет хороший повод поискать точку входа.
NVTK — НОВАТЭК
Видимо идет за Газпромом. Сигналов на коррекцию или разворот не видно.
OZON – OZON
30% снижения вроде неплохой повод для разворота, но таких сигналов не видно.
PHOR – ФОСАГРО
Идет коррекция после 156% роста. Надо смотреть за развитием коррекции, так как есть потенциал дальнейшего роста.
🟢В шорт лист для анализа
PLZL – ПОЛЮС
Снижение на 30% от хая внутри понижающегося канала — возможная точка для разворота, но маловероятная. Вероятнее цена пойдет к нижней границе канала, что выведет RSI в зону перепроданности.
🟢В шорт лист для анализа
POGR – ПЕТРОПАВЛОВСК
53% снижения, отскок из зоны перепроданности. Фигур разворота или сигналов в рост не наблюдается.
POLY – ПОЛИМЕТАЛЛ
Как Полюс — снижение на 33% от хая внутри понижающегося канала — возможная точка для разворота, но маловероятная. Вероятнее цена пойдет к нижней границе канала, что выведет RSI в зону перепроданности.
🟢В шорт лист для анализа
QIWI – QIWI
Граница канала и RSI намекают на отскок и разворот.
🟢В шорт лист для анализа
RNFT – РУССНЕФТЬ
После снижения на 76% намечается отскок, который мгновенно выкупил всю перепроданность. Не похоже на смену тренда.
ROSN – РОСНЕФТЬ
После роста на 155% идет боковая коррекция с потенциальным выходом вверх.
🟢В шорт лист для анализа
RSTI – РОССЕТИ
Снижение на 33% после разворотной фигуры Голова и Плечи. Сейчас идет коррекция после снижения, но разворотных паттернов не видно.
RUAL – РУСАЛ
Рост на 266% и мощный импульс в последние три недели без сигналов на разворот.
SBER – СБЕРБАНК
97% роста, растущий канал и небольшой дивер на коррекцию.
SMLT – САМОЛЕТ
.
SNGS – СУРГУТНЕФТЕГАЗ
Цена ходит в коридоре между уровнями 0,236 и 0,618 по Фибо. Выход из коридора определит тренд.
🟢В шорт лист для анализа
TATN – ТАТНЕФТЬ
Большой перевернутый флаг, фигура разворота Голова и Плечи указывают на намечающееся длительное снижение.
TCSG – TCS
816% практически безоткатного роста.
UPRO – ЮНИПРО
Небольшой рост в рамках канала, но никаких паттернов и сигналов нет. Границы канала также очень условны. Бумага не для инвестора.
UWGN – ОВК
91% длительного снижения и вот — вроде дно нащупали. Надо наблюдать.
🟢В шорт лист для анализа
VTBR – ВТБ
101% роста и сейчас идет коррекция в рамках вымпела. Возможно продолжение роста на высоту флагштока.
🟢В шорт лист для анализа
YNDX – YANDEX
Состоялся выход из вымпела, вероятен тест сверху и дальнейший рост.
🟢В шорт лист для анализа
❗️Итоги
По итогам первичного анализа 43 акций в шорт лист попала всего 21 акция, еще 9 я удалил из общего списка (всякую Башнефть, Энел и другую требуху). Да, Сбер и Газпром у меня не в шорт листах, все верно. Там нет идей для среднесрока, но обязательно появятся после хорошей коррекции.
Далее займусь неспешным анализом отобранных акций, поиска в них идей, написанием торговых планов. Не знаю, насколько востребованы подобные публикации на СЛ, но я попробую что-то здесь опубликовать и посмотрю на реакцию. Так то мне не жалко делиться своими наработками. Главное правило все равно никто не отменял — каждый должен думать и решать собственной головой, а не торговать чужие прогнозы и обещания!
Как правильно выбирать акции для покупки (для начинающих)
Данная статья будет крайне полезна и познавательна не только для новичков, но и для рядовых инвесторов. Мы расскажем об основных правилах инвестирования, о том как правильно выбрать акции для покупки и сформировать свой портфель. Разумеется, подобная тематика обширна и в одном материале нелегко изложить все детально, но мы постарались и собрали для вас все самое главное и необходимое, чтобы вы могли максимально правильно выбирать акции и инвестировать.
Существуют различные виды инвестирования в ценные бумаги. Если разбить их на категории, то явно прослеживаются 3 основных вида:
Предлагаем кратко пробежаться по всем этим стратегиям и понять что-же лучше подходит для вас и от чего следует держаться подальше.
Поиск недооцененных акций с целью покупки на долгосрочный период.
Данная стратегия подойдет для долгосрочных инвесторов, кто готов ждать и держать акции долго, чтобы заработать на росте курсовой стоимости акций и владеть долей в компании. Другими словами, это стратегия настоящего Инвестора. Такой стратегии инвестирования придерживается самый знаменитый и богатый американский инвестор Уоррен Баффет.
Спекулятивная игра на рынке акций с помощью технического анализа.
Такая стратегия подразумевает спекуляции на росте и падении котировок акций компании на коротком промежутке времени. Согласно статистике, 90-95% спекулянтов теряют свои деньги. Чаще всего спекулянты торгуют по техническому анализу, изучая исторические котировки акций, пытаясь найти похожие фигуры в прошлом с целью составления прогнозов будущих движений.
Как показывает практика, лишь маленький процент людей способен зарабатывать на таком методе. Данная стратегия не является инвестированием и больше похожа на игру в казино. Люди, придерживающиеся спекулятивной игры, покупая акцию, не понимают, что это не просто бумажка, а настоящая доля в компании.
Покупка акций под конкретную идею.
Такая стратегия, как и описанная ранее “Поиск недооцененных акций”, является одним из лучших способов инвестирования и высокого заработка на рынке.
Вся идея заключается в том, что вы покупаете акцию компании, в которой произойдет какое-то событие, которое приведет к росту капитализации. Инвестор оцениваете время, когда произойдет такое событие, и тем самым он определяет горизонт инвестирования. Горизонт инвестирования может быть краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным.
Рассмотрим на примере конкретной акции. Совсем недавно нефтяная компания Роснефть купила 50,07% акций компании Башнефть и, согласно закону, д олжна была сделать оферту на выкуп акций миноритариев Башнефти. Все, что требовалось инвестору, это рассчитать приблизительно цену оферты и купить акции Башнефти, чтобы в последствии подать их на оферту и заработать на этом хорошую прибыль.
На самом деле, на рынке множество идей, которые периодически «выстреливают» и все, что нужно делать, это находить их и покупать. Очень удобно, когда помимо идеи вы осознаете, что эта акция значительно недооценена рынком и имеет большие перспективы. В таком случае, идейное инвестирование переплетается с описанной выше стратегией покупки перспективных акций на долгосрочный период. Если идея не срабатывает по каким-либо причинам, и вы не хотите продавать акции, то остаетесь владельцем доли перспективной компании, которая имеет большой потенциал роста и платит достойные дивиденды.
Инвестирование в акции с идеями достаточно понятный процесс, сложность которого заключается лишь в поиске самой идеи.
Стратегия поиска недооцененных акций требует намного большего времени и является самой основной, фундаментальной и интересной. Прежде чем перейти к предлагаемой нами стратегии по отбору недооцененных акций для долгосрочного портфеля, мы бы хотели рассказать 5 важнейших аксиом, которые вам необходимо запомнить на всю вашу жизнь.
Запишите эти важные правила инвестирования и повесьте рядом с рабочим местом!
Данные правила проверены временем и представляют собой некий фундамент, на котором должна базироваться вся ваша работа. Никогда не пренебрегайте этими важными аксиомами и вы быстро сможете начать удачно инвестировать и зарабатывать. Согласно статистике большинство приходящих на рынок новичков либо теряют деньги, либо замораживают их, открывая неудачные позиции. Дело в том, что большинству людей не показали всю культуру инвестирования, они мало читали литературы о финансах, и поэтому у них ничего не вышло. Тем не менее никому не поздно начать все делать правильно, и очень важно рассматривать проигрыш как шаг на пути к удачным вложениям.
1. Создание каталога эмитентов.
На рынке множество акций и новичку покажется очень сложным делом разобраться в сотнях представленных компаний. Первое, что вам следует сделать — это разбить все компании на секторы. Например, вы решили начать с Металлургического сектора. Вам необходимо сделать табличку, в которую вы впишите все компании данного сектора. Далее берете следующий сектор и наполняете его соответствующими компаниями. Рекомендуем делать эту работу в электронном формате, так как в будущем вы будете постоянно пополнять информацию по компаниям и плюс ко всему это удобно. Таким образом, вы сможете быстро отыскивать интересующие компании и сравнить необходимые показатели между собой.
2. Поиск недорогих перспективных компаний по мультипликаторам.
Самое неблагодарное занятие, которым грешат большинство инвесторов и аналитиков, это оценивать дороговизну или дешевизну интересующей компании по графику стоимости ее акций. Это в корне неправильно и губительно для инвестора. Оценивайте компании строго по мультипликаторам, а котировки должны быть второстепенны. Осознав эту тонкость, вы однозначно улучшите свои результаты и станете более успешными в инвестировании.
Оценивать перспективность и дороговизну интересующей вас компании лучше всего по группе мультипликаторов. Необходимо взять один из собранных вами секторов и рассчитать важнейшие мультипликаторы для каждой компании из сектора:
Далее, необходимо рассчитать вспомогательные мультипликаторы, которые также будут учувствовать в выборе компаний для вашего портфеля:
Кратко расскажем об упомянутых выше мультипликаторах:
EV = Капитализация компании + Чистый долг (краткосрочный долг + долгосрочный долг) + доля меньшинства;
Капитализация компании рассчитывается как количество акций * текущую стоимость акции на рынке;
Значение “Чистый Долг» берется из финансового отчета компании;
EBITDA = (Чистая прибыль — (Процентный расход/доход) — (Налог на прибыль)) — Амортизация средств и нематериальных активов.
Таким образом EBITDA позволяет оценить прибыль компании вне зависимости от долговой нагрузки, налогообложения и размера инвестиций.
Рассчитав показатели EV/EBITDA и ДОЛГ/EBITDA для всех компаний из рассматриваемого вами сектора, необходимо найти те компании, значения которых ниже других — эти компании считаются недооцененными.
Пример. Компания Интер РАО имеет текущее соотношение ДОЛГ/EBITDA = 1, EV/EBITDA = 4,2.
Компания КВАДРА имеет текущее соотношение ДОЛГ/EBITDA = 7, EV/EBITDA = 9.
Из полученного очевидно, насколько недооценена компания ИнтерРао и насколько дорогая КВАДРА.
Если посмотреть на график стоимости акций ИнтерРАО, многим покажется страшным покупать акции на таких значениях.
Тем не менее, акции ИнтерРАО на данный момент очень дешевы и имеют большой потенциал для роста.
Мы привели пример сравнения 2 компаний. Вам необходимо сделать расчеты для всего сектора (в данном случае сектор энергетики) и выбрать 1-3 компании для инвестирования.
Помимо основных мультипликаторов, полезно рассчитывать и вспомогательные коэффициенты P/E, P/S и ROE
P/E = цена акции / прибыль на акцию (либо капитализация компании/прибыли компании); Чем ниже показатель, тем ниже оценивается рынком прибыль компании в сравнении с компанией у которой этот показатель выше.
P/E компании Газпром по итогам 2015 года = 4,1;
P/E компании Роснефть по итогам 2015 года = 7,6;
Таким образом, Газпром по итогам 2015 года стоил всего лишь 4 годовые прибыли, в то время как Роснефть оценивалась рынком в 7,6 годовых прибылей. С одной стороны может показаться, что Газпром очень дешев и его надо покупать, но здесь вам стоит задуматься о причинах такой низкой оценки акций Газпрома рынком. Необходимо понимать, что инвестирование не такое простое дело, как кажется на первый взгляд. Cо временем, вы научитесь оценивать риски всех компаний и у вас будет достаточно информации и компетенции для формирования своего первого портфеля акций.
P/S = цена акции / выручка на акцию (либо капитализация компании/выручку компании). Все рассчитывается аналогично мультипликатору P/E, с одной лишь разницей, что в знаменателе не прибыль а выручка.
ROE = (Чистая прибыль/Среднегодовой акционерный капитал)*100%
Чем выше показатель рентабельности, тем эффективней компания использует свои деньги.
Среднегодовой акционерный капитал рассчитывается просто: берется среднеарифметическое значение величины капитала на начала года и капитала на конец года. Данные величины капитала необходимо брать из финансовой отчетности.
ЗАПОМНИТЕ! УЧИТЕСЬ ЧИТАТЬ ФИНАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ И ДЕЛАТЬ СОБСТВЕННЫЕ РАСЧЕТЫ. НЕ ИЩИТЕ ГОТОВЫЕ ВЫЧИСЛЕНИЯ!
На личном опыте знаю, что даже в аналитике у крупных брокеров множество ошибок, а интернет пестрит некорректными данными на самых разных сайтах. Все расчеты следует делать самому и с выходом отчетов просто дополнять данные в своей базе. Новичкам может потребоваться много времени на изучение отчетов и различные расчеты, но поверьте это стоит того, чтобы сделать.
3. Поиск развивающихся компаний.
Компания в которую следует инвестировать должна быть растущая, т.е. ее основной бизнес не должен быть падающим или стагнирующим. Компания должна ежегодно наращивать выручку и прибыль, или как минимум, должна быть видна тенденция роста. Помимо роста финансовых показателей должен быть и рост производственных показателей компании. Зачастую на рынке трудно найти компанию, которая показывает постоянный рост всех показателей, поэтому задача часто сводится к тому, чтобы найти такую компанию, которая на данный момент выглядит сильно, и у которой в будущем прогнозируются хорошие перспективы роста. Примерами таких компаний могут служить Сбербанк, Роснефть, Алроса и другие.
4. Дивиденды и дивидендная история.
Компания, которую вы выбираете должна давать акционерам отдачу в виде дивидендов. Исходя из практики, компании которые платят хорошие дивиденды намного интереснее для инвесторов, и их капитализация растет намного быстрее. На рынке как и в жизни бывают разные времена, акции могут показывать хороший рост, а могут снижаться или быть в длительном боковике. Если вы уверены в своей инвестиции, то намного приятнее ждать роста стоимости акций, зная, что ежегодно будешь получать приличные дивиденды. Изучайте дивидендную историю и дивидендную политику компании, в которую собираетесь инвестировать деньги. Следите за новостями компании и старайтесь учиться делать прогнозы по дивидендам.
Как прогнозировать дивиденды компании новичку на коленке. У большинства эмитентов, есть такой документ, как Положение о дивидендной политике, в котором зачастую фиксируется процент прибыли, направляемый на выплаты дивидендов. Зная прогноз по годовой прибыли компании и количество акций, вы сможете легко вычислить прогнозируемый дивиденд. Если вы еще не научились прогнозировать прибыль компании, то можно найти заявления самой компании по ожидаемой выручке и прибыли. Дивидендные истории всех компаний можете смотреть здесь.
5. Бизнес компании должен быть вам понятен.
Не стоит брать акции таких компаний, которые занимаются непонятно чем или такие, которые занимаются неперспективными направлениями.
Рассмотрим на примере компании Живой офис. Первичное размещение акций компании (IPO) прошло в 2013 году и инвесторам продали акции по 129 рублей за штуку. Множество людей поддались на красивые картинки и рассказы менеджеров компании и вложили большие деньги в акции данной компании. По тем временам обещания были серьезные: компания хотела направлять 75% от прибыли на дивиденды, а прогнозы по выручке и прибыли делались просто фантастические. В итоге посмотрите на котировки компании Живой офис, которая сейчас практически банкрот:
Из года в год акции Живого офиса обвально снижались. Если детально разобраться, то компания является всего лишь продавцом канцелярских товаров и не производит никакого значимого продукта. Компания на рынке с 1996 года, а одноименное ОАО было создано в сентябре 2012 года. Если внимательно изучить ее результаты деятельности, то сразу становится ясно, что никаких перспектив ждать не стоит и уж точно не стоит верить пиарщикам и заявления компании перед Roadshow. За 2011 год EBITDA составила 35 млн. рублей, а прибыль 29 млн. рублей и уже тогда шло падение показателей к прошлому году. В итоге из года в год мы получаем огромные или отрицательные значения P/E, отрицательную рентабельность, непомерно высокие значения EV/EBITDA и так далее. В последние годы все яркие заявления от менеджмента Живого офиса затихли и уже нет разговоров об обратных выкупах, дивидендах и прочего. Обещатели как будто испарились и полностью отстранились от своей компании и разумеется отвернулись от инвесторов.
На самом деле таких историй и компаний много, поэтому чтобы не стать одним из несчастных обладателей акций подобных компаний, учитесь инвестированию и никого не слушайте. Анализ должны делать только вы и конечное решение о покупке ценных бумаг принимаете только вы.
Для интереса и наглядности, давайте рассчитаем, сколько бы вы потеряли, если бы купили акции Живого Офиса на момент IPO. Итак, допустим, что в 2013 году вы вложили 1 млн. рублей в акции Живого офиса по цене размещения 129 рублей за акцию. В итоге вы получили 7752 акции. На сегодняшний день стоимость акции составляет 4 рубля за штуку, что означает что у вас осталось 7752*4 = 31 008 рублей. Это пример ужасной инвестиции, в котором вложив 1 миллион рублей, вы имеете на сегодняшний день 31 тысячу рублей. Плюс ко всему, компания практически пришла к грани банкротства.
6. Параметр ликвидности компании.
При покупке ценных бумаг, следует также учитывать такое понятие как ликвидность акций. Говоря простым языком, ликвидность компании — это ее способность быть быстро проданной в рынок. Существуют низколиквидные компании, которые сложно купить или продать ввиду малого спроса и предложения на рынке. В таких компаниях разница между спросом и предложением может быть достаточно большая. Такие компании трудно купить/продать на большие суммы денег так, чтобы не привести к значительному росту/падению котировок.
Вкратце мы постарались изложить для вас основные вехи инвестирования и правила выбора акций. Надеемся, что данный материал будет полезным, и вам захочется начать инвестировать в акции.
А теперь разработайте свой финансовый план и твердо его придерживайтесь!