Повышение ключевой ставки что это простыми словами
Ключевая ставка простыми словами для новичков в инвестициях
Привет! В прошлой статье я рассказывал о том, чем отличаются инвестиции и трейдинг. Судя по комментариям, читателей больше всего впечатлил раздел про трейдерский сленг, а точнее — абзац про «хомяков».
Сегодня вернёмся к более практической тематике и поговорим о таком важном понятии, как ключевая ставка. Тем более, что в своих постах я уже пару раз упоминал её, но ведь не все новички знают, что это такое. Поехали 🚀
На самом деле, бывает ещё обратная ситуация, когда у банка есть свободные средства, и он может их разместить в ЦБ на депозитном счёте, причём опять же под Х%, не более.
Таким образом, ставки по вкладам в банках зависят от ключевой ставки: чем больше ключевая ставка, тем выше ставки по вкладам в банках. И наоборот.
1. Давайте сразу на примере рубля. Когда рубль падает относительно доллара (и других валют), ЦБ стремится увеличить ключевую ставку, чтобы рубль стало выгоднее положить на депозит (под высокий процент), чем купить за него долларов «пока не поздно».
И то, и другое замедляет экономический рост: компаниям тяжелее создавать продукцию (ведь на это нужны кредиты, а они дорогие) и продавать продукцию (т.к. люди кладут свои деньги на вклады, отказываясь от многих покупок). Кстати, по этой причине в такое время едва ли можно ожидать быстрого роста цен акций большинства российских компаний.☝
3. ЦБ хотел бы снизить ключевую ставку до минимума, чтобы разогнать экономический рост, но при снижении ключевой ставки начинает расти инфляция.
Это явление проще объяснить на двух примерах:
☝ Ещё раз для закрепления: чем выше ключевая ставка, тем ниже инфляция, и наоборот.
И наоборот, когда ключевая ставка идёт вниз, то дорожают старые облигации, а новые становятся менее привлекательными.
После истории с Крымом, некоторые страны ввели экономические санкции против России (фактически стали меньше покупать у России товаров и услуг). Из-за этого инвесторы стали меньше верить в экономический рост России, и начали избавляться от рубля (и покупать что-то более стабильное).
Биржевым спекулянтам, кстати, в начале падения было выгодно буквально брать рубли в кредит, менять их на доллары, ждать немного, когда курс рубля ещё снизится, и покупать назад рубли дешевле (чтобы вернуть кредит с прибылью). Вспоминаем трейдерский сленг из прошлой статьи: медведи зашортили рубль 🐻😅
Так вот, при высокой ключевой ставке такие спекуляции перестают быть выгодными. Рубль опять выгодно положить на депозит под высокий процент, чем покупать доллары по диким ценам.
Итого, ключевая ставка балансирует между низкой инфляцией и стабильным курсом рубля, причём, чем стабильнее экономика, тем ниже может быть ключевая ставка и инфляция, а курс национальной валюты оставаться стабильным.
Напоследок приведу значения ключевых ставок в разных странах:
🤨 Банк Японии —0.1% (да, действительно минус, банк доплачивает за кредит)
Если статья показалась вам полезной, не забудьте поставить лайк 😉
Ещё больше материалов для новичков в инвестировании ищите в моём телеграм-канале, буду рад вас там видеть!
Спасибо! Очень интересно 👍
Инфляция растёт не из-за того что депозиты начинают тратить, а из-за дешевых кредитов. Денег становится больше, а товаров столько же. По сути бедняки с дешевыми кредитами обкрадывают богатеньких толстосумов.
автор, вроде бы, так и пишет: низкая ставка (дешевый кредит) —> рост инфляции.
Низкая ставка — это статичное событие. Напрямую низкая ставка сама по себе ничего не делает с инфляцией. Все эти США, ЕС и Японии тому доказательство. Тут важна именно динамика — процесс снижения ставки.
Например, ставка была 10%, а в течение года её снизили до 5%. Пришли на рынок новые заёмщики и разогнали инфляцию. Ставка теперь держится на 5% ещё 2 года — рынок уравновесился и инфляция замедлилась. Потом ставку снизили за пол года до 3% — опять разогнали инфляцию. Спустя какое-то время инфляция опять замедляется и вернётся в норму.
Это очень легко объясняется.
Допустим, человек не может взять кредит под 10% на телевизор, дорого. Ставка становится 5%, он успевает взять телевизор по примерно старым ценам. Цены начинают расти вверх из-за спроса, но теперь тот же самый человек не сможет взять кредит на телевизор под 5%, т.к. цены выросли сильно и платёж для него опять неподъёмный. Тут то невидимая рука рынка и решает, т.е. резкий рост цен замедляется и приходит в норму.
ЦБ повысил ключевую ставку: как это скажется на ценах и ставках по кредитам и вкладам Статьи редакции
Банк России повысил ключевую ставку до 5%. «Сравни.ру» рассказывает, почему он принял такое решение и как оно повлияет на цены, а также проценты по вкладам, ипотеке и другим кредитам.
Совет директоров ЦБ решил поднять ключевую ставку сразу на 0,5% — до 5% годовых. Это второе повышение с 2018 года. Первое состоялось месяц назад: тогда регулятор увеличил показатель на осторожные 0,25% — с 4,25% до 4,5%.
«Восстановление спроса приобретает всё большую устойчивость и в ряде секторов опережает возможности наращивания выпуска. В этих условиях баланс рисков смещён в сторону проинфляционных», — говорится в сообщении регулятора. Проще говоря, решение поднять ставку до 5% Банк России объяснил ускоряющимся ростом цен.
Одновременно ЦБ повысил прогноз по инфляции на этот год: с 3,7–4,2% до 4,7–5,2%. При этом цель у регулятора — удержать инфляцию на уровне 4%.
Повышение ключевой ставки — это повышение стоимости денег.
Если раньше банк мог получить у регулятора деньги под 4,5% и выдать клиенту под 5%, то теперь банк получит более дорогие деньги — под 5%. Это значит, и давать деньги клиентам он будет под более высокий процент, вырастут ставки по кредитам.
Одновременно вырастут ставки по вкладам. Могут стать выше и проценты на остаток.
В марте ЦБ тоже объяснил повышение ключевой ставкой намерением сдержать инфляцию, а значит, и рост цен.
Вот как связаны эти два показателя. За счёт ключевой ставки Банк России повышает стоимость денег и снижает их доступность. Если говорить упрощённо: кредиты стоят дороже, меньше людей их берёт, денег на руках меньше, спрос ниже, значит, цены на товары не растут.
При этом ставки по депозитам выше, и кто-то предпочитает вложить деньги в банк и не тратить их. Значит, опять же, спрос ниже, цены не растут, и инфляция уменьшается.
При ускорении инфляции ключевую ставку действительно надо повышать, говорит директор Банковского института НИИ ВШЭ Василий Солодков. «С другой стороны, мы видим, что здоровья в экономике не прибавилось. Поэтому рост ставки негативно скажется на росте экономики, ведь при прочих равных условиях это означает увеличение стоимости кредитов», — утверждает эксперт.
После повышения ключевой ставки в марте банки начали поднимать ставки по кредитам и депозитам, но довольно медленно. Так, по данным ЦБ, средняя максимальная ставка по вкладам банков из топ-10 с тех пор повысилась лишь на 20 базисных пунктов, то есть на 0,2%, отмечает аналитик ГК «Финам» Игорь Додонов.
«Банки скорее занимали выжидательную позицию. Теперь же, когда регулятор продемонстрировал решимость в деле нормализации монетарной политики, и они, вероятно, будут действовать решительнее. В частности, ставки по вкладам могут до конца года, по нашим оценкам, повыситься на 1–1,5%», — говорит аналитик.
Причём ставки по кредитам, по мнению Додонова, скорее всего, будут повышаться несколько медленнее.
Значимого повышения ставок по ипотеке в «Финаме» не ожидают, поскольку пока продолжает действовать программа льготной ипотеки.
«Даже если эту госпрограмму свернут в середине года, останутся региональные программы льготного кредитования, которые удержат ставки по ипотечным займам от ускоренного роста», — считает Игорь Додонов.
Банк России не исключил, что при текущей инфляции краткосрочно диапазон ключевой ставки может быть выше 5–6%.
Эксперты дают разные прогнозы по ключевой ставке до конца текущего года. На широкий разброс в цифрах указывает директор офиса рыночных исследований и стратегии «Росбанка» Евгений Кошелев: «В минимальной траектории допускается сохранение ключевой ставки неизменной на уровне 5%, а в максимальной — превышение верхней границы нейтрального диапазона в 6% на конец года».
При этом нельзя говорить, что ЦБ непременно повысит ставку на следующем заседании. Решение регулятора будет зависеть от уровня инфляции, считают эксперты.
Следующее заседание Банка России по ключевой ставке запланировано на 11 июня.
Что будет с кредитами и вкладами после повышения ключевой ставки ЦБ
Совет директоров Банка России неожиданно поднял ключевую ставку на 75 базисных пунктов — до 7,5%. Никто не ожидал такого решения от ЦБ. Эксперты, опрошенные Refinitiv, предполагали, что ставку поднимут на 25 или 50 пунктов.
«Текущее повышение — самое неожиданное для всех участников рынка, поскольку после предыдущего пересмотра ключевой ставки казалось, что период повышения на этом закончится», — сказал «РБК Инвестиции » Андрей Спиваков, управляющий директор по кредитным розничным продуктам Райффайзенбанка.
В Банке России объяснили свое решение тем, что инфляция оказалась выше ожиданий, и по итогам года она может составить 7,4-7,9%. Таким образом ЦБ хочет снизить инфляцию. По данным Росстата, уже к середине сентября она достигла 7,78%. Регулятор не исключает, что в дальнейшем продолжит повышать ставку. Следующее заседание пройдет 17 декабря.
Как ставка ЦБ влияет на кредиты и вклады?
Ключевая ставка — это минимальный процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам. Обычно, когда ставка падает, то постепенно снижается и размер процентов по кредитам в коммерческих банках, но также меньше становятся проценты по депозитам. Когда она повышается, то происходит обратная ситуация, так как выдавать займы под меньший процент невыгодно и даже убыточно для кредитных организаций. Чтобы банк получил прибыль, его ставки по кредитам должны быть выше ставки ЦБ.
В 2020 году Банк России снижал ключевую ставку, и она достигла исторического минимума в 4,25%. Однако в этом году регулятор перешел к ужесточению денежно-кредитной политики — с марта ставка выросла на 325 базисных пунктов.
В России с марта по август средневзвешенная ставка по кредитам в рублях колебалась от 10,1% до 10,79% — это ставка по займам на срок более года. По данным ЦБ, самыми высокими они были в июле и августе — 10,75% и 10,79% соответственно. В июле регулятор повысил ключевую ставку на 100 базисных пунктов до 6,5% годовых. Это стало самым резким повышением с декабря 2014 года, когда Банк России повысил ставку с 10,5% до 17% из-за девальвационных и инфляционных рисков.
«Продолжается увеличение кредитных и депозитных ставок вслед за повышением ключевой ставки в марте — сентябре», — отметил ЦБ. По данным регулятора, максимальная процентная ставка по рублевым вкладам десяти крупнейших банков с конца марта выросла на 1,96 процентных пункта — с 4,57% до 6,53%.
Что еще влияет на ставки по кредитам?
Инфляция также влияет на проценты по кредитам. В сентябре глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила, что в истории много примеров, когда долгое сохранение мягкой денежно-кредитной политики и запаздывание с выходом из антикризисных мер приводило к большому росту инфляции.
«И неважно, держит ли центральный банк мягкую ставку, — если инфляция высокая, ставки по кредитам растут. Все это происходило ровно потому, что ставка ЦБ была неоправданно низкой, избыточно стимулирующей», — отмечала она.
В пресс-службе банка «Открытие» отметили, что помимо ставок на проценты по кредитам также влияют ситуация на рынке и уровень риска по конкретному клиентскому сегменту.
Повышение ключевой ставки слабо скажется на процентах по кредитам, считает Максим Петроневич, старший экономист аналитического управления «Открытие Research». По его словам, динамику ставок по наименее рискованным категориям кредитов и для самых надежных заемщиков будут определять ставки облигаций федерального займа (ОФЗ). Текущий уровень трехлетней доходности ОФЗ — 7,5-7,6%.
Банки не будут спешить с повышением процентов по займам
В пресс-службе банка «Открытие» отметили, что в политике по ставкам ориентируются на макроэкономические показатели и конкурентную среду. В кредитной организации будут следить за рынком и действовать в соответствии с ситуацией. Так же поступят и в банке «Уралсиб».
В пресс-службе ВТБ сообщили, что тоже будут следить за дальнейшими изменениями и постараются обеспечить наиболее приемлемые условия кредитования. «Мы понимаем, что спрос на розничные кредиты вырастет в преддверии «высокого сезона» ноября-декабря. Надеемся, что в следующем году общая ситуация стабилизируется, и у регулятора не будет необходимости столь резко ужесточать кредитно-денежную политику», — говорится в ответе пресс-службы.
Аналогичной стратегии придерживаются в Райффайзенбанке и Промсвязьбанке. «ПСБ в ближайшее время не планирует корректировать ставки по кредитам физлицам и бизнесу. Мы будем отслеживать ситуацию на рынке и при необходимости скорректируем условия», — рассказали в пресс-службе.
В ПСБ отметили, что по уже полученным кредитам условия, в том числе ставка, не меняются. В банке «Уралсиб» тоже сообщили, что по оформленным договорам, как правило, ставки остаются неизменными.
Что будет с процентами по вкладам?
Максим Петроневич полагает, что рост ключевой ставки не приведет к росту ставок по депозитам, как и в случае с кредитами. «Их размер в настоящий момент в большей степени определяется ставкой ОФЗ, а текущий уровень трехлетней доходности ОФЗ предполагает наличие потенциала для дополнительного роста ставок на 10-20 базисных пунктов по сравнению с текущим уровнем максимальной депозитной ставки — 6,44%», — сказал он.
Начальник управления «Сбережения» ВТБ Максим Степочкин считает иначе. По его мнению, решение увеличить размер ключевой ставки приведет к новому раунду повышения ставок на рынке классических сбережений. «Мы ожидаем пропорционального роста средневзвешенных ставок как по вкладам, так и по накопительным счетам», — говорит он.
В пресс-службе ПСБ рассказали, что планируют повышать ставки по депозитам. В частности, из-за рыночной ситуации и начала «высокого сезона» на рынке вкладов. В Райффайзенбанке, Совкомбанке и ряде других организаций также планируют повышать проценты по вкладам — примерно на 0,2-1 процентный пункт.
«Рост ставок по вкладам и накопительным счетам создаст дополнительное давление на рынок инвестиций физлиц. Однако, по нашим ожиданиям, этот рынок вырастет за год почти на 30%, что существенно превысит рост портфеля классических сбережений», — полагает Степочкин.
Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале
Ключевая ставка простым языком
Банк России снизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов, с 6,25% до 6% годовых. Это снижение ставки шестой раз подряд.
В понятии «ключевая ставка» нет ничего сложного.
Все мы брали деньги в кредит. На машину, на телевизор или на приобретение квартиры. Банк, в свою очередь, берёт деньги у ЦБ России.
И вот ключевая ставка — это минимальный процент, под который Центробанк кредитует коммерческие банки. И в тоже время это максимальная ставка, по которой коммерческие банки размещают свои средства на депозитах в ЦБ.
Но как влияет снижение ключевой ставки на нас с вами?
Схема такая же, как и при ипотеке.
Всё перечисленное увеличивает потребление. Люди могут больше покупать, берут кредиты, так как те становятся доступнее.
Также это развивает предпринимательство (особенно микро- и малое). Бизнес запускает на кредитные деньги новые проекты, создаются новые рабочие места, увеличивается товарооборот. Это приводит к увеличению ВВП и развитию экономики.
Банк взял у гражданина деньги и разместил их на депозите в Центробанке.
ЦБ платит за депозит 6%, банк оставляет себе 2% и 4% передаёт вкладчику.
Этот пункт приводит к тому, что вкладчик ищет более выгодные варианты размещения средств и начинает инвестировать на фондовом рынке. К примеру, покупает себе облигации федеральных и корпоративных займов, по которым доходность выше депозита, порядка 6–9%.
Это ведёт к увеличению капитала инвесторов и обеспечивает приток средств на фондовый рынок. Что также развивает экономику.
Ключевая ставка — это инструмент денежно-кредитной политики страны. Она служит индикатором состояния экономики. Низкая ставка говорит о сильной экономике государства.
Ну для базового понимания пойдёт. Многие и этого не знают.
Не оскорбляйте казино сравнением с фондовым рынком
Погуглите, пожалуйста, про ВТБ и Наилю Аскер-заде.
На первоначальный часто тоже потреб берут
В России процент продажи жилья ы ипотеку ничтожный, существует норматив риска на заемщика, т.е. смотрят все кредиты разом.
Более 46% сделок по приобретению жилой недвижимости в России проходит с привлечением ипотечных кредитов.
Это как это первоначальный взнос рисуется за счет увеличения цены? Расскажите схему?
Ахаха, первоначальный взнос банку платится, а не продавцу, ахаха. В вашей «схеме» это кредит без первоначального взноса. Вы откуда все это выдумади, ахаха.
Извините, но что это за банк такой который не проверит реальную стоимость квартиры? Как можно выдать 3 ляма денег под залог квартиры поверив в бумажку от риелтора? Зачем тогда так скромно? Можно под сарай за 1000 рублей взять 5 лямов. В справке нарисовал что он 10 млн стоит и готово.
Мне казалось, что тема о ключевой ставке разобрана вдоль и поперек, однако, я спросил у своих подписчиков в Телеграм-канале нужна ли статья о том, что такое ключевая ставка и для чего она нужна, или тема давно заезжена? И практически все принявшие участие в опросе проголосовали «за».
Что ж, тогда я обязан максимально подробно и понятно рассказать суть и задачи ключевой ставки в экономике.Простым словами ключевая ставка — это минимальный процент, под который ЦБ может выдать кредит любому коммерческому банку, но в то же время и максимальный процент, под который коммерческие банки могут разместить свой депозит в ЦБ.
То есть, сейчас любой банк может занять у Центробанка денег под минимум 7,5% или разместить депозит под этот же процент или меньше.
Заседание по ключевой ставке проводятся в ЦБ каждые 6 месяцев, и на заседании решается — оставить ставку на том же уровне или продвинуть её в большую или меньшую сторону, а также на сколько процентов.
Если кто-то помнит, то раньше было понятие Ставка рефинансирования, потом, с 2013 появилась Ключевая ставка и до 2017 года у нас были 2 разные ставки. С 2017 года ставку рефинансирования приравняли к ключевой и, по сути, отказались от нее.
Принципиальное отличие ставки рефинансирования от ключевой в том, что ставка рефинансирования показывала под какой процент ЦБ может кредитовать коммерческие банки на год, а ключевая показывает процент по такому же кредиту, но на неделю (естественно в годовом выражении).
Из-за различия в сроках, ключевую ставку можно было менять чаще, и она быстрее могла отражать реальное состояние экономики, в отличии от ставки рефинансирования. В связи с этим, в 2017 году ставку рефинансирования фактически отменили, приравняв к ключевой.
Ключевая ставка играет не только роль процента по кредиту для других банков, но также относительно этой ставки рассчитывается величина штрафа или пеней за просрочку платежей в различных договорах. Например, пени за просрочку по уплате налогов составляет 1/300 часть от ключевой ставки в день. Если вы забыли оплатить какой-то налог и оплатили его через месяц, то сверху вы заплатите 30/300*7,5% = 0,75% от суммы налога.
Всё довольно просто. Ключевая ставка отражает стоимость денег в настоящий момент. Что это значит?
Выделяя коммерческим банкам кредиты, ЦБ, по сути, принимает на себя риск того, что банк не сможет вернуть этот кредит обратно, и оценивает этот риск в 7,5% годовых (на настоящий момент).
Коммерческий банк, выдавая кредит нам, населению, по сути, тоже оценивает риск невозврата кредита и думает: есть вариант дать в долг Центробанку под 7,5% или дать Ивану Ивановичу, учитывая, что он может потерять работу или с ним может что-то случиться. Риски дать в долг Ивану Ивановичу гораздо выше, поэтому, оценив эти риски, банк принимает решение выдать ему кредит под 12% годовых (условно), а другому человеку с непостоянной работой под 20% годовых (тоже условно).
Учитывая это, мы поняли связь величины ключевой ставки и ставки по кредиту для населения. Но, что по вкладам?
По вкладам ситуация аналогичная, но зеркальная. Принимая на вклад деньги, банк, по сути, берет у вас их в кредит по определенной ставки. И у банка есть выбор: взять кредит у Центробанка под 7,5% или у Василия Васильевича под 5% годовых, если он согласится разместить вклад.
Поэтому теоретически процент по кредиту всегда будет выше ключевой ставки на момент оформления (за исключением различного льготного кредитования), а ставка по вкладу меньше ключевой. Однако, есть и исключения, но в них спрятан нюанс. Осторожно относитесь ко вкладам с высокой ставкой.
Да. На курс рубля, стоимость облигаций, акций и темп роста экономики в целом.
Как связан курс рубля с ключевой ставкой? Как мы уже поняли, при изменении ключевой ставки меняются и проценты по вкладам. При увеличении ставки (как сейчас) вклад в рублях становится более привлекательным, чем вклад, скажем, в долларах под 1%. Гражданин или иностранный инвестор принимает решение по риску вложения денег в российский рубль. Он оценивает — что выгоднее — продолжать держать сбережения в долларах под 1% и быть уверенным в будущем или немного рискнуть и купить на эти доллары рубли и положить на вклад под, допустим, те же 5%, что и у Василия Васильевича.
Соответственно, при повышении ключевой ставки, желающих рискнуть становится больше, популярность рубля увеличивается, все больше людей продают доллары и покупают на них рубли, рубль начинает укрепляться и курс к доллару снижается. И наоборот: при снижении ключевой ставки рубль становится менее привлекательным, и инвесторы из него переходят в менее рискованные активы — курс рубля падает.
Облигации. Обычно ставка по облигациям выше, чем ставка по банковским вкладам, потому что дать в долг компании, выпустившей облигацию, рискованнее, чем положить деньги в банк (та же логика, что и в примере из предыдущего блока про банки, только теперь риск определяете вы). Возьмём для примера некую облигацию российской компании с доходностью 6% годовых. В январе 2021 года вы решали: не рисковать и положить деньги в банк под 3% или принять больший риск и дать в долг в виде облигации некой компании под 6% годовых? Естественно, желающих заработать больше было много, поэтому цены на облигации росли. Сегодня у вас выбор: положить в банк под 5% годовых или принять больший риск под 6% годовых. Естественно, из-за разницы в 1 процентный пункт рисковать захочет гораздо меньше народа, и кто-то продаст свой пакет облигаций и переложит деньги в банк, а желающих купить эти облигации будет меньше. Цены на облигации упадут.
С акциями логика немного иная. Наиболее чувствительны к изменению ключевой ставки акции компаний, у которых довольно большая часть продаж — это экспорт. Чем больше доля экспорта в выручке компании, тем больше влияние ключевой ставки на нее. Это, например, нефтегазовики (Сургутнефтегаз, Роснефть и т.д.), металлурги (Норникель, РУСАЛ, Северсталь и т.д.), АЛРОСА, Уралкалий и другие.
Как ключевая ставка влияет на котировки их акций? Влияет она не напрямую, а через курс рубля. Как мы уже выяснили, при увеличении ставки, курс рубля снижается, а вместе с курсом рубля снижается и выручка экспортеров.
Представьте, некая компания-экспортер заработала при продаже за границу 100 миллионов долларов. При курсе 73 рубля за 1 доллар компания в России получит 7,3 миллиарда рублей, а при том же объеме продаж, но при курсе 69 рублей за доллар, в Россию приедут только 6,9 миллиардов рублей. Соответственно, прибыль будет меньше и на дивиденды компания направит меньшую сумму. Те, кого это не устраивает, продают акции компании, и они дешевеют.
Что происходит при понижении ставок по кредитам и ставок по вкладам? Компаниям становится более выгодно брать деньги у банка на развитие, расширение производства и модернизацию, промышленность растет, выпуск продукции растёт. В то же время население охотнее начинает брать кредиты на большие покупки, на которые долго откладывали (квартира, дом, автомобиль, ремонт, отдых и т.д.) дополнительно люди понимают, что хранить деньги на вкладе становится совсем не выгодно — деньги замораживаются на год под копеечные проценты, и они либо тратят часть средств на что-то, либо относят в более доходный фондовый рынок.
Эффект: производство растет, спрос растет, продажи растут, акции компаний растут, инфляция растет, ВВП страны растёт.
Что происходит при увеличении ставок по кредитам и вкладам? Кредит становится уже не таким выгодным ни для населения, ни для организаций. Люди охотнее относят деньги на вклад, замораживая их, чтобы получить хороший доход через год. Спрос со стороны населения снижается, производство тоже, темп инфляции и ВВП так же замедляются.
С июня 2019 года инфляция в России стала заметно снижаться, что позволило опускать ключевую ставку для стимулирования развития производства и покупок. 2020 год с колоссальным замедлением темпов производства тоже не разгонял инфляцию, что позволяло и дальше снижать ставку и стимулировать экономику. С начала 2021 года производство стало расти, спрос начал превышать предложение — люди устали сидеть дома, экономить и случился бум. Спрос превышал предложение, а это заставляло поднимать цены на всё. Инфляция разгонялась всё сильнее, и Банк России был обязан реагировать. Справедливости ради, такая ситуация по всему миру — люди хотят покупать и покупать много, 2021 год стал годом роста цен по всему миру.
Получается, всё просто — инфляция маленькая, повышай ставку, а когда большая — понижай?
Не совсем. Каждое решение Центробанка должно быть грамотно выверено: при понижении ставки экономика развивается сильнее, кредиты становятся доступнее, НО инфляция разгоняется быстрее роста зарплат и доходы в бюджет от экспорта снижаются. При повышении ставки наоборот — ценой торможения экономики Центральный Банк тормозит и инфляцию, не давая людям беднеть всё сильнее и пополняя бюджет сверхдоходом за счет падения рубля.
Поэтому на ЦБ стоит непростая задача — на каждом заседании они должны найти золотую середину, чтобы потери и там и там были минимальные.
Постарался объяснить, что такое ключевая ставка максимально подробно и понятно. Если вам понравилось, отблагодарите, пожалуйста, меня лайком и комментарием к статье, задавайте вопросы по теме. Также подпишитесь на мой канал в Телеграме, там тоже много полезного.