Теханализ акций как пользоваться
Что такое теханализ акций и как он работает: изучаем на простых примерах
Приветствую вас, уважаемые гости и подписчики! Как вы думаете, что общего между биржевой акцией и арбузом? Это вполне серьёзный вопрос! Чтобы было проще на него ответить, вот вам маленькая подсказка: станете ли вы покупать зелёный или перезревший арбуз?
Для каждой покупки – своё время. Акции тоже не исключение. Начинает проясняться? А чтобы окончательно расставить все по местам, сегодня мы рассмотрим теханализ акций: учимся инвестировать вовремя!
Что такое теханализ и зачем он нужен
Если вам приходилось читать или смотреть по телевизору обзоры рынка (их обычно готовят аналитики инвестиционных компаний, таких как «Финам» и «Риком траст»), то вы наверняка обратили внимание на следующую особенность.
Большинство аналитиков, делая прогноз, исходят из фундаментальных факторов: новостной фон, цена нефти (от неё сильно зависит российская экономика), оптимизм зарубежных инвесторов. Этот подход понятен даже новичку.
Но для учёта всех факторов нужно часами изучать новостную ленту, теряя драгоценное время. Взвесив все «за» и «против», инвестор принимает решение о покупке или продаже акции.
Коллективные действия многих инвесторов приводят к изменению цены, что отображается на графике. Изучая закономерности этих изменений, аналитики нашли способ экономить время: вместо чтения новостей, достаточно нанести на график специальные инструменты, называемые индикаторами, которые позволяют сделать дальнейший прогноз.
В этом и состоит технический анализ: предполагается, что в текущей цене и форме её графика заложена вся информация, доступная участникам рынка. Остаётся лишь грамотно её интерпретировать и представить в виде конкретных рекомендаций.
А теперь немного практики
Популярность российских акций среди инвесторов зависит от таких факторов, как значение эмитента для экономики, потенциал его дальнейшего развития, а также ликвидность акции и волатильность её стоимости. Системообразующие компании участвуют в базе расчёта индекса ММВБ и формируют список т.н. «голубых фишек».
Пример № 1, ОАО Аэрофлот
Большинство инвесторов предпочитают работать с акциями Сбербанка, Газпрома, Аэрофлота, ВТБ, Алроса, Сургутнефтегаза. Для примера рассмотрим дневной график стоимости акций Аэрофлота (о том, как читать свечной график, подробнее здесь). Интрига заключается в том, что в данный момент они торгуются вблизи своего исторического максимума, равного 225 рублей за 1 обыкновенную акцию.
На графике видно, что после 12.07 образуется ценовой разрыв или гэп. Это связано с тем, что 14.07 состоялось закрытие реестра акционеров компании для выплаты дивидендов (пометка «D»). Такое событие обычно приводит к временному снижению спроса на акции и доля продавцов (по традиции называемых «медведи») становится преобладающей.
Последующие несколько дней цена находится в узком горизонтальном диапазоне. Это явление называется консолидацией. Синим кружочком с буквой «Р» показана «бычья» разворотная модель «доджи». «Быками» на рынке называют покупателей: они словно поднимают цену своими рогами, в отличие от медведей, продавливающих цену вниз своей массой. Нагляднее создавшуюся ситуацию можно показать так:
Подобное поведение цены часто указывает на будущий разворот. Надёжность такого сигнала считается близкой к 80%. Однако, желательно получить дополнительные подтверждения. На графике нанесена голубая линия. Это индикатор, называемый экспоненциальной скользящей средней.
Она соединяет точки, получаемые усреднением цен закрытия актива за определённый период времени (в нашем случае это 9 дней) с учётом «весовых» коэффициентов этих цен: чем «свежее» цена, тем выше её коэффициент. Этот индикатор сглаживает ценовой график и даёт более наглядное представление о тенденции в его дальнейшем изменении.
Когда цена поднимается выше скользящей средней, возникает сигнал на покупку. В данном случае (214,85р.) именно это и наблюдается. Наконец, ещё один индикатор на нашем графике – индекс относительной силы или RSI (он отдельно внизу). Если его значение превышает 70, считается, что актив перекуплен и дальнейшие покупки рискованны.
Однако, благодаря гэпу с последующей консолидацией, RSI вышел из зоны перекупленности. Таким образом, согласно теханализу, акции Аэрофлота подходят для покупки. Кстати, в большинстве случаев гэп рано или поздно закрывается.
Как показывает практика, цена не бывает слишком высокой или слишком низкой. Однако, есть одно исключение: банкротство компании. Как это проявляется на графике её акций – наш следующий пример.
Пример № 2, Таганрогский комбайновый завод
Рассмотрим недельный график акций Таганрогского комбайнового завода или ТКЗ. В 2014 г. этот завод был признан банкротом. Тем не менее, его акции продолжали торговаться на Мосбирже, отражая остаточную стоимость предприятия.
На графике видно, что огромной медвежьей свече в начале 2016 г. соответствуют крайне малые объёмы торгов. Это означает, что на рынке нет покупателей. В дальнейшем ценовой обвал продолжался, периодически сменяясь отскоками. Всё это происходило при минимальных объёмах.
И вот в апреле 2017, когда цена практически дошла до нуля, объёмы становятся поистине огромными. Это может означать только одно: участники рынка получили исчерпывающую информацию, что инвестирование в данный инструмент не имеет никакого смысла. И действительно, в мае 2017 акции ТКЗ выведены из листинга RTS Board.
Полезный совет
Для самых занятых существуют онлайн сервисы, дающие автоматические рекомендации на покупку или продажу любого актива. Анализ показаний популярных технических индикаторов производится при помощи специальной программы (например, здесь ). Иногда сам график не обязательно даже загружать.
Недавно в одной из статей я упоминал об интересных с точки зрения инвестора акциях ОАО Мечел. Предположим, надо определиться, что делать с акциями Мечел ао («ао» означает акции обыкновенные, в отличие от «ап» – акции привилегированные). Выберем дневной график.
Большинство индикаторов дают на нём сигнал на покупку. Исключение – только скользящие средние с периодами 100 и 200, которые ещё не успели развернуться вверх. Кстати, рекомендация «покупать» означает покупки при текущей цене, а «активно покупать» — продолжать покупки при росте цены.
Изучение всей этой информации на графиках в отдельности заняло бы много времени. Выходит, даже теханализ можно ускорить!
Послесловие
Сторонники теханализа утверждают, что если новость, касающаяся биржевого актива, опубликована, то это уже отражено в цене и, соответственно, на графике. По их мнению, чтение новостной ленты не обязательно. На это есть весомое возражение. Прежде, чем ценовые изменения станут заметны, например, на дневном графике, они должны проявиться на всех более краткосрочных графиках.
Здесь так же, как и в жизни. Рассматривая издалека нечто большое и значительное, мы теряем мелкие, но важные детали, а концентрация на деталях мешает видеть явление в целом. Искусство инвестора состоит в мудром компромиссе между всевозможными крайностями, и приходит это только с опытом.
Подписывайтесь на новости моего блога и пусть копилка вашего опыта заполняется!
Технический анализ для долгосрочного инвестора
Я не раз писал и говорил в своих интервью, что я не сторонник классического технического анализа. В большей степени это продиктовано моим первым опытом, когда я только «пришел на биржу» вначале 2000-х. В последствии я укрепился в этой мысли, когда в 2017 — 2018 писал с другом собственных роботов. Из массы опробованных идей, почерпнутых из книг по ТА, работала пара, и то с очень серьезными доработками. При этом конечный результат на работах у меня был положительный, но совсем не тот на который я рассчитывал.
Но это не означает, что в своей инвестиционной деятельности я совсем не применяю никакие индикаторы. Правда, я бы скорее охарактеризовал их как статистически-технические. И даже те, которые близки к классическим, я использую иначе, вкладывая в них больше фундаментальных основ из статистики. Об одном из таких индикаторов я писал в статье: «Про один из моих индикаторов — Differential»
В этой статье я хотел бы продемонстрировать те из них, которые являются моими «настольными», и на которые я обращаю внимание как инвестор. К тому же, я теперь их объединил в отдельную удобную программу Python, что в купе с собственной базой SQL, мне позволяет легко оценивать и следить за любым интересующем меня инструментом или экономическим показателем.
Продемонстрирую я работу данной программы на IMOEX. Но прежде пара важных замечаний общего характера!
1. Любой инвестор, кто достаточно долго прожил на рынке, знает, что долгосрочные инвестиции более стабильны и в конечном итоге в подавляющем большинстве случаев результативнее краткосрочных спекуляций. Поэтому временные горизонты в моих оценках имеют период обычно от 5 лет.
2. Индикаторы краткосрочного и даже среднесрочного прогнозирования я использую для определения параметров хеджирования своих позиций, и очень редко в спекулятивных целях. В основном они помогают мне правильно рассчитать профили позиции по срочным контрактам (тоже писал пару статей по этой теме здесь на Смарт-Лаб: «Фьючерсы и опционы, чем и когда выгодно страховать свои позиции?», «Красивый профиль позиции в опционах — еще не залог хорошего результата»)
Исходя из этих двух факторов, то что я напишу дальше вряд ли будет полезно при активных спекуляциях, но однозначно может помочь инвесторам.
1. Вначале все тривиально. Программа просит ввести Инструмент и первые параметры, которые будут необходимы для всех расчетов. Как я написал выше, я продемонстрирую ее работу на примере IMOEX и возьму дневные данные за 10 лет.
Общая техническая информация — с её помощью можно легко и быстро сравнить основные показатели с другими инструментами, а также легко использовать для быстрых оценок перспективности включения актива в портфель. Для более детального сравнения и я использую другую программу: «Профессиональный инвестиционный калькулятор на Python». Описывать суть каждого параметра я здесь не буду, иначе это статья потянет на дипломную работу 🙂
2. Для моделирования и расчетов позиций по хеджированию, одним из основных показателей является «Волатильность», поэтому я недолго думая включил ее расчет. Для таких задач я предпочитаю считать Волатильность по методике JPMorgan, о которой кратко писал в статье «Ещё немного о волатильности!»
Красным цветом на графике нанесена сама Волатильность.
Смещенный пурпурный график показывает Волатильность с учетом заданного доверительного интервала (для удобства) — VAR.
Две прямые пурпурные линии показывают прецентили для значений волатильности. В данном случае для 5% и 50%. Они хороши тем, что позволяют быстро ценить численно высокая волатильность на рынке или наоборот низкая.
Синими столбиками показаны дневные отклонения цен по модулю. Кстати пересечения этими столбиками VAR, тоже могут сигнализировать о каких-то существенных изменениях на рынке, но тут без дополнительных индикаторов или внешних факторов интерпретировать их не получится. 
В конце я получаю сводные данные по последним значениям Волатильности, которые как раз удобно использовать при расчете хеджирования позиций, а также при моделировании методом Монте Карло в конце программы (в этой статье я описывать работу этой части я не буду, демонстрировал частично в статье «Красивый профиль позиции в опционах — еще не залог хорошего результата»
3. Долгосрочные тренды очень устойчивы. Поэтому я люблю такие истории, которые как и сейчас сформировались на IMOEX.
Конкретно эти две картинки демонстрируют 10 и 23 летние тренды IMOEX c доверительным интервалом 99%. В обоих случаях мы видим выход значения IMOEX за данный интервал. Поскольку тренды построены на основе статистических расчетов (не на глазок), то можно с большой долей вероятности ожидать возврата к среднему значению — к трендовой линии (синяя), а это значит, что в текущий момент очень опасно открывать длинные позиции. Но и шортить пока не лучший вариант! Как говорил Кейнс: «Рынки могут оставаться иррациональны дольше, чем мы платежеспособными». Хороший сигнал появляется, когда цена пройдет верхнюю границу сверху вниз — это повод открыть короткую позицию или захеджировать портфель акций, если таковой имеется. Но в любом случае в уже сейчас стоит существенно сокращать свои позиции в акциях, если Вы не готовы их хеджировать.
И краткая сводная информация по тому, что я вижу на картинке в цифрах.
4. Следующий пункт программы — это расчет MACD, но не в классическом его представлении. Те кто любит ТА, знают что MACD это разница двух EMA, которые называют быстрой и медленной. Если быструю EMA заменить ценами, то можно посчитать отклонение каждого дня от медленной EMA в абсолютных величинах, такой же расчет можно выполнить и в относительных.
На данном графике в качестве медленной EMA взят 5-летний эквивалент (долгосрочно, не правда ли :)). Прецентили показывают уровни выше (для положительных) и ниже (для отрицательных), которых находится всего 5% значений. То есть такие отклонения цены от среднего настолько редки, что они сами «кричат» о скорой коррекции, а возможно и переходе к медвежьему рынку.
Тот же график для медленной EMA эквивалентной 3-м годам.
Поскольку MACD зачастую считают осциллятором, то его показатели предиктивны, особенно в таком варианте. Но проблема в том, что он не покажет насколько глубока может быть коррекция.
В каком-то смысле все эти индикаторы в моей программе дополняют друг друга, а сейчас картинку можно даже назвать идеальной. Но хочу предупредить, что использовать их без понимания внешних или как говорят экзогенных факторов — нельзя.
Программа полезна для меня при принятии инвестиционных решений, но это всего лишь часть того чем я оперирую.
Что такое технический анализ и зачем он нужен инвестору
Этот материал носит ознакомительный характер и не является рекомендацией применять технический анализ и следовать описанным торговым сигналам.
Чтобы торговать на бирже с прибылью, инвестор должен правильно отвечать на три вопроса:
Одним из способов найти ответы на эти вопросы считается технический анализ.
Что такое технический анализ?
Технический анализ основан на изучении и использовании ценовых графиков.
Главная идея технического анализа: цена уже отражает все, что может повлиять на эту акцию. Финансовые показатели компании, процентные ставки на рынке, прогнозы аналитиков, рыночные настроения, инсайдерские сделки и прочее — все это уже проявилось в цене. Поэтому с точки зрения теханализа имеет смысл смотреть только на движение цен.
В самом теханализе есть два основных направления:
1) распознавание характерных случаев — фигур или паттернов;
2) использование индикаторов.
Приверженцы такого направления технического анализа, как распознавание фигур, считают, что движения цен происходят типично. В первую очередь графики дают возможность наглядно увидеть направления движения цен — тренды.
Также на графиках распознаются линии поддержки и сопротивления. Это те ценовые уровни, ниже которых цены пока не могут опуститься (линия поддержки) или выше которых не могут подняться (линия сопротивления).
Если котировки преодолевают линии поддержки и сопротивления, то, как правило, это говорит о появлении сильного предложения или спроса. В таких случаях цены могут продолжить устойчивое движение вниз или вверх.
Существует множество фигур на графике, которые могут сигнализировать о предстоящем изменении цен. Это так называемые «голова-плечи», «висящий человек», «молоток» и прочие. После того как эти фигуры появились на графике, трейдеры, использующие это направление теханализа, начинают открывать или закрывать позиции.
Что такое индикаторы и как их использовать
В другом направлении технического анализа используются специальные инструменты — индикаторы. Как правило, индикаторы дают однозначные сигналы к покупке и продаже бумаг. Индикаторы выглядят как вспомогательные графики, которые рассчитываются и рисуются в дополнение к графику самой цены. Они рисуются либо на основе усредненных значений цен, либо на основе изменения этих цен.
Изображаться индикаторы могут либо рядом с ценовым графиком, либо в виде осциллятора — отдельного графика с отдельной шкалой и в отдельном окне. Вне зависимости от способа отображения основная задача индикатора — сгладить, отфильтровать случайные ценовые колебания и более четко выявить и показать тенденцию цен.
Самые простые и, как показали проверки с помощью моделирования, самые надежные индикаторы — скользящие средние линии (moving average). Это графики, построенные на основе средних цен за несколько последних периодов.
Например 20-дневная скользящая средняя — это график, каждая точка которого показывает среднее значение цены за предшествующие 20 дней. В отличие от графика самой цены, скользящая средняя более сглаженная.
Если график цены стабильно выше скользящей средней, то это говорит о восходящем тренде. Когда цена акции пересекает график скользящей средней сверху вниз, это может означать возможную смену тренда.
Один из самых распространенных осцилляторов — RSI, или индекс относительной силы. Он сопоставляет изменения цен вверх с изменениями вниз и отображается по шкале от 0 до 100.
Если значение 14-дневного RSI равно 30, то это означает, что за прошедшие две недели соотношение роста и снижения котировок было 30 к 70. Это говорит о нисходящем тренде.
В данном примере если индикатор RSI поднимается выше 50, то это означает, что цены в среднем выросли больше, чем снизились. Это говорит о начале восходящего тренда. Пересечение индикатором уровня 50 — вверх или вниз — сигналы для покупки или продажи соответственно.
Что и когда покупать или продавать
В теханализе точки входа и выхода из акции не зависят от уровня цены, а возникают при определенном сигнале. Например, как мы говорили, непосредственный сигнал к покупке дается, когда котировка поднимается выше уровня скользящей средней или уровня сопротивления.
Преимущества и недостатки технического анализа
Этот подход имеет два основных недостатка — ложные сигналы и запаздывание. Графики и индикаторы теханализа показывают уже историю. Они строятся по предыдущим ценам, которые к тому же сильно колеблются.
При этом если индикаторы настроить более чувствительно, то они станут чрезмерно реагировать на случайные всплески цен и чаще давать ложные рекомендации. Если индикаторы настроить на вылавливание только сильных трендов, то они будут давать сигналы со значительным опозданием.
В первом случае у инвестора будет больше как прибыльных, так и убыточных сделок. Во втором случае убыточных сделок станет меньше, но может увеличиться размер убытка. При этом уменьшится и размер более редких прибыльных сделок.
Однако в некоторых случаях, пока приверженцы теханализа будут ждать сигналов от индикаторов, инвесторы, которые следуют фундаментальным установкам, могут купить дешевые по всем показателям бумаги после обвала рынка и заработать на одних и тех же бумагах большую прибыль.
Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале « Сам ты инвестор! »
Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов.
Введение в технический анализ на фондовом рынке: как читать графики + рабочие методы
Мое почтение всем заглянувшим!
Сегодня я расскажу о том, что такое технический анализ фондового рынка. Почему он так популярен? Что изучает этот аналитический метод? Как научиться не только читать фондовые графики, но и грамотно использовать это умение на практике? Как ориентироваться в биржевых стаканах и лавировать свои сделки сквозь постоянный поток ордеров? Какие существуют индикаторы, как с ними работать?
Будет еще масса интересного и полезного как для трейдеров, так и для инвесторов. Приглашаю погрузиться в мир графических моделей и математических закономерностей фондового рынка.
Что такое технический анализ и зачем он нужен
Технический анализ фондового рынка – это изучение динамики биржевых цен. Метод позволяет выявить закономерности, применять эти знания, точно входить в позиции и, соответственно, больше зарабатывать. Принято считать, что технический анализ – это исключительно визуальное восприятие графиков.
Успей воспользоваться удвоением налогового вычета до 31 декабря 2021 г.
Краткая история появления
Технический анализ фондовых рынков далеко не новая история: используется он уже очень давно. Еще в XVII веке Жозеф де ла Вега применял его для прогнозирования фондового рынка Голландии, а в Японии по этим же принципам проводили анализ цены на рис.
Однако, в том виде, в котором он существует сейчас, технический анализ появился в конце XIX века благодаря Чарльзу Доу и Эдварду Джонсу.
Сейчас, с появлением компьютерных технологий, методы анализа цен фондовых инструментов все время совершенствуются, но базовые принципы остаются прежними.
Что изучает ТА
Используя графические паттерны, объемы торгов, активность участников и прочие моменты, технический аналитик пытается выявить устойчивые тренды, найти уровни реального сопротивления и поддержки, а также возможные точки разворота рыночных тенденций.
Работает или не работает теханализ
Полагаться исключительно на технический метод изучения рыночных цен я бы не рекомендовал, и это подтверждено статистикой, с которой как раз тесно связан технический анализ. Но есть и другие устоявшиеся мнения на этот счет, о них я расскажу далее.
Почему так популярен среди трейдеров
Приемы технического анализа универсальны, их можно использовать не только на фондовом рынке России, но и для анализа китайских акций, или фьючерсов на концентрат апельсинового сока, или чего бы то ни было еще. Подкупает простота применения: даже если трейдер работает со сложными техническими индикаторами, они все вшиты в торговый софт и абсолютно понятны в использовании.
Преимущества и недостатки
Действительно, одно из преимуществ технического анализа — универсальность применения для разных рынков — как российского, так и любого другого. Еще один плюс заключается в том, что принципы работы одинаковы для разных таймфремов, т.е. неважно, смотрите вы 5-минутные графики или анализируете недельные данные фондовых рынков.
К недостаткам относится высокая степень субъективности и отсутствие реальных факторов оценки активов. Чемпион по инвестированию, гуру фондовых рынков Уоррен Баффет очень хорошо охарактеризовал проблемы теханализа следующей фразой:
Основные принципы ТА
Существуют три основных принципа, которые учитываются при анализе изменений рыночных котировок на фондовом рынке. Первый говорит о рыночной эффективности, второй о трендовой направленности цены, а третий о том, что закономерности обязаны повторятся. Теперь о каждом подробнее.
Цена учитывает все
Смысл этой теории в том, что вся поступающая на фондовый рынок информация моментально учитывается в стоимости актива. Поэтому прогнозировать ее относительно новостных потоков не имеет смысла: нужно абстрагироваться от фундаментальных условий и сосредоточиться на прошлой динамике рыночных цен.
Цены двигаются тенденциями
Здесь идея в том, что фондовые рынки двигаются исключительно в рамках трендовых движений. При этом, если на недельном графике трейдер видит растущую тенденцию, значит, она будет превалировать над той, что проявилась на дневном или часовом таймфрейме.
История всегда повторяется
Участники фондового рынка всегда подвержены одним и тем же эмоциональным аспектам, страху и жадности. Поэтому закономерности, которые были выявлены на прошлых периодах, должны повторяться и в будущем, формируя определенные циклы.
Анализ технический и фундаментальный: в чем отличия
Фундаментальный анализ в большей степени сконцентрирован на определении справедливой внутренней стоимости базового актива, и только потом – на сравнении получившегося результата с рыночной ценой. Такой способ больше применим для формирования мнения о долгосрочных перспективах той или иной компании на фондовом рынке.
Технический метод, напротив, более спекулятивен, он использует рыночную цену как базовую характеристику в своем анализе. После чего пытается определить, в какую сторону будут двигаться котировки от конкретной точки.
Методы теханализа (графические и математические)
Методы оценки рыночных котировок могут подразделяться в зависимости от объекта исследования, например стакан заявок, объемы, анализ классических паттернов или свечных итераций. Чтобы убрать кашу из головы, расскажу о каждом конкретном методе отдельно.
Классический теханализ – графический анализ
Метод базируется на постулате цикличности фондового рынка. Чтобы структурировать визуальные модели, их стали разделять по ценовым формациям, или паттернам. У каждой такой формации на фондовом рынке существуют свои правила формирования. Конечно, амплитуды ценовых колебаний всегда разные и не повторяются в полной идентичности, однако условия определения графических моделей достаточно четко описаны.
Анализ японских свечей
При анализе фондового рынка чаще всего используются именно японские свечи. Предмет исследования здесь — формирование различных комбинаций из двух или более японских свечей. При прогнозировании движения цен фондовых рынков используются как простейшие комбинации вроде «поглощения», «Харами» или «утренней звезды», которые встречаются очень часто, так и сложные модели, включающие в себя множество свечей и условий подтверждения.
Их пример — «крепость», «медвежий трехлинейный прорыв», «заканчивающееся бычья или медвежья игра с Гэпом» и др.
Индикаторный анализ
По названию понятно, что этот аналитический метод предусматривает использование индикаторов. Сами индикаторы строятся на основании математических и статистических моделей. Они могут учитывать, объемы, продолжительности тенденций, средневзвешенные показатели торгов, количество и резкость совершения сделок, а также многие другие факторы. Все это между собой комбинируется, переплетается и выстраивается в виде некой визуальной модели. По своим свойствам они могут подразделяться на множество групп, о которых я также расскажу отдельно.
Волновой анализ волны Элиотта
Этот анализ технической картины фондовых рынков назван в честь Ральфа Нельсона Эллиотта — основоположника этого направления.
Проанализировав огромное количество графиков, он выделил, что рыночные колебания почти всегда чередуются, принимая форму волн. Эти волны он поделил на коррекционные и движущие. А дальше установил, что большинство тенденций включают в себя 5-волновую модель, где 3 являются движущими, а 2 — коррекционными.
Анализ объема
Раньше этот вид технического анализа, по крайней мере, среди участников фондового рынка РФ, обходился стороной, но сейчас получил довольно широкое признание. Объем торгов – это количество совершенных сделок за определенный период. В классическом виде объем торгов исследуется по вертикальному методу, т.е. анализируются сделки относительно момента времени.
Однако встречается кластерный, или горизонтальный метод, когда объемы рассматриваются относительно ценовых уровней.
Стаканный
Вид предполагает аналитическую работу с биржевым стаканом котировок. Стакан представляет собой открытый аукцион, где на условиях анонимности участники фондового рынка предлагают купить и продать отдельные инструменты по конкретным ценам. Трейдеры стараются отследить необычные заявки во время торгов, на основе этого принимая решение о сделке.
Однако, на фондовом рынке стакан котировок не всегда обладает достаточной информативностью, так как многие крупные заявки формируются в виде так называемые айсбергов или через специальные пулы.
Тренды и их типы
Тренд — это устойчивое направление движения рыночных цен. На фондовом графике может существовать различное количество тенденций, но трендом будет именно превалирующая модель движения. Он может быть двух видов: медвежий (нисходящий) или бычий (восходящий). Если преимущественное направление не установлено, то рынок не имеет тренда, а находится в стагнации или консолидации.
Волнообразные тренды
Если говорить о принципах формирования волн Эллиота, то как раз сейчас. Тренды на фондовых рынках не развиваются как молния, они движутся в сопровождении постоянных коррекционных движений, причем это могут быть как микродвижения, так и серьезные откаты. Если волнообразная модель нарушается, то технические аналитики говорят о возможной смене тренда.
Длительность тренда
Линии трендов
Линии тренда — один из самых простых технических инструментов. По сути, это прямая черта, которая проходит по нижним точкам локальных минимумов при восходящем движении и по верхним точкам локальным максимумам при медвежьем тренде.
Каналы
Это одна из модификаций использования линий трендов. Чтобы очертить канал, необходимо к основной трендовой полосе добавить такую же параллельную линию, но с другой стороны ценового диапазона. Таким образом, ограничиваются уровни возможной волатильности и дается представление о торговом канале.
Поддержка и сопротивление
Технической поддержкой и сопротивлением на фондовом рынке могут признаваться локальные экстремумы или любые другие точки либо диапазоны цен, в которых встречалось давление продавцов или повышение стремление покупателей приобрести инструмент.
Магия круглых чисел
Это некие психологические уровни, которые очень быстро бросаются в глаза. Например, уровень в 100 или 200 руб. по акции всегда будет привлекать внимание большего количества трейдеров, чем цена 34 или 67 руб. Статистически доказано, что на таких точках объемы торгов сильно возрастают. Однако будут ли преобладать покупки или продажи — вопрос закрытый, ведь каждый участник фондового рынка преследует свои цели.
Смена ролей
Пробитие одного из технически важных уровней, как правило, меняет роль этого уровня на противоположную. Предположим, на графике было круглое сопротивление в 100 руб. за акцию, которое оберегало медвежьи позиции. После его прохождения оно становится поддержкой, которая будет стоять на стороне быков. То же самое относится и к линиям тренда.
Канал поддержки и сопротивления
Это диапазон ценовой волатильности, который ограничивается линиями поддержки и сопротивления. Многие трейдеры часто выстраивают свою стратегию именно внутри таких технических каналов, покупая от его нижних границ и фиксируясь возле верхних пределов.
Объемы
Объемы торгов на фондовом рынке — это количество лотов акций, сделки с которыми были совершены за конкретный период времени. Анализ объемов помогает определить, насколько важны те или иные формации технического анализа, сформированные в ходе торговых сессий.
Как читать объемы у Tradingview
Как правило, объемы помещаются в нижней части графиков. Они представляют собой гистограмму, каждый столбик которой отвечает на отдельный временной промежуток. Т.е. если выбрать 5-минутный таймфрейм графика, то показатель объемов будет учитывать количество акций или лотов за каждые отчетные 5 минут времени. Размер столбиков варьируется от размера сделок: чем больше объем, тем выше полоска. Если объемная шкала располагается на вертикальной части графика, с тем же принципом можно проводить анализ объемов относительно ценовых уровней фондовых инструментов.
Другие источники объемов
Для технического анализа объемов на фондовом рынке можно использовать альтернативные способы получения информации, например ленту сделок. Она дает возможность видеть все потоки сделок и вычленять интересные моменты из общей картины. Сюда же отнесу объемные индикаторы, такие как осциляторы объема и др.
Дивергенция по объемам
Дивергенция — это расхождение между динамикой объемов и котировок. Чтобы пришло понимание, что это, можно представить простую ситуацию, когда цена обновляет максимум, а показатель объемов нет, т.е. новый экстремум установлен меньшими объемами, чем предыдущий. Это значит, что пик тенденции уже пройден ранее, и с каждым дальнейшим движением переломный момент становится более вероятным.
Объемы и фигуры
Связь объемов с графическими формациями довольно просто характеризуется. Объемы частично подтверждают действительность паттернов. Если техническая фигура сформирована на значительно повышенном объеме, то значимость такой формации будет выше, чем у той, которая не сопровождалась увеличением объема.
Виды графиков
Существует несколько общепринятых видов визуального восприятия биржевых цен фондовых инструментов. Среди них основными — свечные, линейные, барные графики. Трейдерам без проблем доступны любой из представленных видов, но чаще используются свечные конфигурации. Для полноты картины я расскажу про каждый из способов визуализации цен на фондовом рынке.
Свечной график
Японские графики представляют собой набор свечей. Каждая из них показывает цену открытия и закрытия, а также минимальную и максимальную цену за отчетный период. Для обозначения различий в направлении движения цены свечи окрашиваются в разные цвета. Чаще всего белый у растущих свечей и черный у падающих.
Линейный график
Линейный график знаком большинству обывателей. Это одна линия, которая последовательно соединяет усредненные точки движения биржевых котировок на фондовом рынке. Этот вид графиков признается наименее информативным, однако он более удобен для визуального определения общих тенденций.
Техническая суть барных графиков по своему функционалу идентична свечам, но иллюстрируется немного иначе. Каждый бар отражает биржевые котировки за определенный период. Выглядит он как вертикальная линия, слева отображается фреска, которая говорит, по какой цене было открытие, а справа изображено закрытие. Размер бара — это диапазон цены за временной интервал.
Фигуры технического анализа
Технический анализ фондовых рынков насчитывает огромное количество различных фигур и формаций. Сейчас я подробно расскажу об основных и наиболее часто используемых из них.
Голова и плечи
В техническом анализе считается, что появление этой фигуры предшествует развороту рыночной тенденции на фондовом рынке. Выглядит она как три вершины, из которых боковые (плечи) находятся ниже (или выше в зависимости от прошлого направления цены), чем та, что располагается посередине (голова). Линия, проведенная по локальным экстремумам, называется шеей. Она и есть тот уровень, пробитие которого говорит о смене тенденции.
Фигура чашка
Это трендовая фигура технического анализа. Она может возникать после направленного движения и визуально напоминает чашку с ручкой. Важно, чтобы движение цены при формировании этого паттерна не было резким и на графике сформировалось именно дугообразное основание чаши, после чего происходит небольшая коррекция — ручка, — а дальше пробой верхнего уровня и устремление цены по направлению основного тренда. Как и другие паттерны, этот можно применять в зеркальном виде.
Двойная вершина, обычная и перевернутая
Это разворотный инструмент технического анализа. Очень легко представляется и интерпретируется на графике как две следующих друг за другом вершины в случае восходящего движения или два дна в случае нисходящей тенденции. После завершения формации предполагается, что цена пойдет в противоположном направлении относительно прошлого тренда.
Треугольник
Такие фигуры технического анализа, как треугольники, встречаются на фондовых рынках с завидной регулярностью. Помимо того, что они различаются относительно направления цены, также они бывают симметричного вида. По характеру движения универсальны, т.е. в зависимости от своего типа могут указывать как на продолжение тенденции, так и на ее разворот.
Симметричный треугольник
Фигура образуется на пересечении двух линий тренда, а направление пробоя указывает дальнейший предполагаемый путь цены.
Нисходящий треугольник
Нисходящий треугольник формируется как пересечение линии сопротивления и трендовой линии после медвежьей тенденции.
Восходящий треугольник
Восходящий треугольник может образоваться после бычьей тенденции. Его иллюстрация — это состыковка линии сопротивления и тренда.
Фигура флаг
Такой технический паттерн появляется на фондовом рынке после сильных направленных движений цены: образуется узкое флэтовое движение в сторону коррекционного отката, пробитие которого будет сигнализировать о продолжении основной тенденции.
Фигура вымпел
Еще одна трендовая техническая фигура фондового рынка. Очень похожа по своей структуре и характеристикам на формацию флаг: так же возникает после импульсного движения цены, но в момент коррекция диапазон этой фигуры начинает постепенно сужаться, а после пробития предполагается продолжение основной тенденции. Работает зеркально как в одном, так и в другом направлении.
Фигура клин
Визуально похожий паттерн на вымпел и флаг, но клин — разворотный инструмент технического анализа. На графике такая фигура представлена в виде конусообразного движения в сторону основной тенденции с постепенно уменьшающимся диапазоном волатильности. Выход из диапазона в противоположную тренду сторону говорит о смене тенденции.
Тройная вершина или дно
Я уже говорил о двойной вершине. В принципе, здесь тот же самый случай, но если рынок после второй конфигурации не нарастил движение в противоположном тенденции направлении, то можно дождаться подтверждения в качестве третьей вершины или дна.
Фигура блюдце
Такая формация очень похожа на техническую фигуру чашки, однако та работает по тренду, а этот паттерн, наоборот, помогает определить разворотную точку. Заметить эту модель можно, когда на фондовом рынке есть какая-то преобладающая тенденция, после этого начинается плавный разворот, формируя на графике то самое округлое дно блюдца. Такая конфигурация не имеет четких сигналов перемены тенденции, что несколько затрудняет работу с ней. На практике паттерн встречается довольно редко.
Скользящие средние
Скользящие средние, или, как их еще называют, мувинги, (от англ. Moving Average) – самый распространенный технический индикатор, применяемый на фондовом рынке. По сути это усредненные показатели рыночных котировок в зависимости от числа периодов. Как правило, они отображаются прямо поверх графика цены в виде линии. С их помощью более точно определяют общую направленность рыночной тенденции, а также находят конкретные точки входа в рынок.
Виды скользящих средних
Мувинги подразделяются в зависимости от выбранного коэффициента усреднения, например, они могут быть 15- или 200-дневными, или может быть выбран любой произвольный коэффициент. Также они различаются по параметрам пересечения, сейчас трейдерам доступны: простые, экспоненциальные, сглаженные, линейно-взвешенные. В большем числе случаев участники фондового рынки используют первые два вида.
Использование скользящих средних
Если технический индикатор усреднения используется в одиночку, то, как правило, он служит для визуального определения тенденций на фондовом рынке. Но можно использовать мувинги для определения точек разворота котировок, с помощью средних с разными временными коэффициентами. Для этого создаются сразу две скользящие линии, одна из которых отражает короткий интервал усреднения (15–50), а вторая скорректирована на длинном периоде (150–200).
Какие скользящие средние использовать
Каждый инвестор либо трейдер подбирает эти показатели для себя. Важно понимать, как происходит расчет: если выбран простой мувинг с периодом 10, то цена в каждой точке скользящей линии усредняется за последние 10 свечей или баров, на последующем периоде 1 свеча сбрасывается из расчета, включается вновь сформированная, и т.д. Такой индикатор теряет информативность анализа в периоды рыночных всплесков, так как обычная скользяшка дает каждой свече одинаковые условия независимо от того, насколько она далеко находится от общего рыночного диапазона.
Индикаторы
Технически индикатор фондового рынка – это математический алгоритм, который включает в себя различные статистические данные о ходе биржевых торгов на фондовом рынке и выдает это в понятном визуальном представлении. Индикаторы подразделяются относительно целей, объектов исследования. Сейчас я расскажу о самых распространенных и важных из них.
Осцилляторные индикаторы
Технические осцилляторы – это показатели рыночной волатильности, условия по которым могут изменяться с течением времени. Один из самых востребованных на фондовом рынке — индикатор этого типа под названием Rate of change (ROC). Он помогает определить скорость динамики тренда. Главный его плюс в том, что он в некотором роде немного опережают рынок. В практическом смысле это значит, что максимальный уровень индикации инструмента будет достигнут раньше, чем возможный разворот рыночного тренда, а трейдер успеет занять правильную позицию до смены тенденции на фондовом рынке.
Зоны повышенного риска изменения тренда в таком техническом индикаторе принято называть перекупленностью и перепроданностью.
Существуют другие типы осцилляторов, такие как стохастики, но о них я расскажу отдельно.
Пересечения и дивергенции
Я уже касался понятия дивергенции и пересечений скользящих средних немного ранее. Чтобы грамотнее и эффективнее использовать такие рыночные итерации в своем анализе, трейдеру предлагаются специальные технические индикаторы типа MACD (Moving Average Convergence-Divergence). Забегая вперед, скажу, что этот индикатор за счет комбинирования сигналов с дивергенцией дает очень сильные торговые сигналы на фондовом рынке.
Популярные индикаторы
На первом месте популярности среди технических индикаторов у участников фондового рынки находятся скользящие средние, причем разных типов, периодов. Они обязательны в арсенале почти каждого трейдера на фондовом рынке. На втором месте располагаются стохастические осцилляторы, они используются немного реже мувингов, но все равно их применяют регулярно. Третье место в сердцах трейдеров и избранных инструментах анализа их терминалов занимает RSI, или технический индикатор относительной силы.
Accumulation distribution, A/D
Здесь речь идет о техническом индикаторе накопления / распределения. Его разработал один из успешных деятелей финансовой индустрии Марк Чайкин. Этот инструмент в большей части основан на анализе объемов, его цель — нахождение дисбаланса между продавцами и покупателями. Если говорить о его расчете более подробно, то при вычислении A/D сначала отнимается минимум за день от цены закрытия, потом этот показатель делится на разницу от дневных экстремумов и умножается на дневной объем торгов. Он представлен в виде обычной кривой линии, которая располагается под графиком цен. A/D отлично показывает, когда рыночные тренды подтверждаются объемами, а когда нет. Нужно учитывать, что этот технический индикатор становится неинформативным для анализа, когда на фондовом рынке наблюдается сильная турбулентность в ценах.
Average directional index, ADX
Этот технический инструмент пришел к нам из 1978 года, его основатель — Уэллс Уайлдер. ADX создан, чтобы определять силу восходящих и нисходящих тенденций на фондовом рынке. В привычном виде он располагается под графиком цены. Это пересечение нескольких линий разных цветов. В случае, когда линия +DI находится выше –DI, на рынке преобладает сильные покупательские настроения. Если наоборот, то взял власть медвежий тренд.
Aroon
Этот технический индикатор относится к осцилляторам. Визуально он иллюстрируется в виде двух линий. Используется он также для анализа определения силы тренда на фондовом рынке. Его основателем признается Тушар Ченд, американский изобретатель. Анализ фондового рынка с помощью этого индикатора до боли прост: когда оранжевая линия, характеризующая силу восходящего движения, устремляемся вверх, значит, на рынке преобладают бычьи настроения. Если же синяя линия вырывает первенство и стремится к показателю в 100 единиц, то рынок можно считать медвежьим.
Основателем этого инструмента считается Джаральд Аппель, который многое сделал для технического анализа. Расчет MACD строится на основании двух скользящих средних, с помощью которых можно проводить эффективный анализ рыночных направлений и понимать, где располагаются возможные разворотные точки. Этот технический помощник может представляться в виде системы линий или гистограммы. Если при анализе рынка наблюдается бурный рост цен, а MACD это не подтверждает, то наблюдается дивергенция, и скоро можно ожидать смены направления тренда.
Этот инструмент анализа относительной силы рыночных настроений на фондовом рынке, как и ADX, был разработан Уэллсом Уайлдером. Он показывает отношение усредненного роста цены актива к среднему падению его котировок за выбранный период времени. RSI отличается высоким уровнем информационной емкости. Также трейдеры выбирают его для анализа из-за простоты использования и отсутствия сложных настроек. При этом он может очерчивать зоны перекупленности и перепроданности, а также показывать наличие дивергенции. Визуально выглядит, как одна кривая линия.
On balance volume, OBV
Впервые упоминание об этом индикаторе было опубликовано Джо Гранвиллем. Этот индикатор довольно прост в своем алгоритме расчета: OBV суммирует объемы рыночных торгов при росте и вычитает их при падении. Поэтому в ходе его анализа используются как отрицательная, так и положительная область. Считается, что когда OBV растет, а цена актива стоит на месте, то скоро можно ожидать серьезного повышения волатильности на фондовом рынке.
Стохастик
Первым такой технический инструмент в ходе своего анализа начал использовать знаменитый трейдер Джордж Лейн. Цель стохастика — определить силу направления импульса цены и предугадать разворот в котировках с помощью коррекции в силе импульса. Стохастик выглядит как кривая линия, а отражается как процентная величина. Чем он ближе к 100 %, тем больше вероятность смены восходящей тенденции.
Свечной анализ (прайс экшн)
Price Action подразумевает анализ свечных комбинаций. При этом каждая из свечей в ряде должна отвечать определенным характеристикам. Этот метод технического анализа может свидетельствовать о смене тренда или формировании определенного паттерна. Наиболее популярны разворотные Пин-бары, молоты, утренние звезды, внутренние бары и т.д. Наряду с этим несколько простых моделей могут кооперироваться между собой и составлять более сложные технические структуры, такие как комбинация пин и внутренного бара.
Пример ТА на бирже
Это часовой график на акции Сбербанка. С точки зрения технического анализа на этом фондовом инструменте наблюдаются как разные технические фигуры, так и смена направления устойчивой тенденции после формирования двойной вершины. Благодаря техническому индикатору MACD четко прослеживается дивергенция. Наверняка внимательные инвесторы также заметили, что стохастик показывал технические зоны перегретости перед большинством коррекционных движений.
Заключение
Технический анализ фондовых рынков выглядит довольно заманчиво. Однако его отдельное применение, согласно статистике, не способно приносить прибыль на длинном горизонте использования. Поэтому инвестор или трейдер не должен обвешивать весь монитор индикаторами и разрисовывать весь график разнонаправленными линиями в ожидании чуда. Вместо этого лучше постараться научится совмещать прелести технического анализа с сильными сторонами фундаментального подхода, тогда фондовый рынок заиграет в других красках и предоставит возможности абсолютно иного порядка.
Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Обязательно подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.