Топ 10 акций сектора здравоохранения

7 ведущих компаний сектора здравоохранения, акции которых стоит купить в 2021 году

Хотя политические риски никуда не делись, вероятность роста отрасли здравоохранения по-прежнему очень высокая

В связи с новой пандемией коронавируса многие акции сектора здравоохранения США в прошлом году оказались под давлением. Особенно заметно это было на примере организаций, которые предоставляли дискреционные процедуры или методы лечения.

И хотя в этом году ситуация должна стать намного лучше, отрасль столкнётся с другой неприятностью: сменой федерального правительства. Администрация Байдена, скорее всего, сосредоточит внимание на снижении расходов.

Тем не менее, общий эффект вряд ли будет особо выраженным. Байден имеет репутацию умеренного человека, готового идти на компромиссы. При этом у него не очень сильный контроль над Сенатом.

Кроме того, в секторе здравоохранения много выдающихся компаний. Некоторые из них платят привлекательные дивиденды.

Итак, какие акции здравоохранения на бирже выглядят убедительнее других на данный момент? Давайте рассмотрим семь лучших вариантов.

Акции сектора здравоохранения: Pfizer (PFE)

Источник: Manuel Esteban / Shutterstock.com.

Разработка компанией Pfizer вакцины от Covid-19, которая была создана в сотрудничестве с BioNTech SE (NASDAQ:BNTX), была одним из величайших достижений в медицине. Компания использовала передовые знания об информационных РНК (мРНК), чтобы имитировать вирус и заставить собственную иммунную систему пациента вырабатывать антитела против него.

Пока неясно, сколько денег вакцина принесёт для акций PFE. Но в ближайшие несколько лет эта цифра может превысить 10 млрд долларов. Более того, опыт работы с мРНК может помочь в разработке лекарств от других заболеваний, в том числе рака.

В настоящее время PFE находится в процессе ребрендинга (появился новый логотип) и переосмысления своей общей стратегии. Всё это будет связано с повышением внимания отпускаемым по рецепту лекарствам и вакцинам (что видно на примере спин-оффа подразделения Upjohn и компаний по охране здоровья потребителей, таких как Advil). Данный сегмент имеет не только высокие цены, но и большие рыночные возможности.

За счёт роста денежных потоков компания сможет продолжить заключение сделок с биотехнологическими фирмами, чтобы укрепить свою продуктовую линейку. Также, вероятно, будет продолжена полоса повышения дивидендов. Отметим, что и нынешняя доходность выглядит довольно привлекательно – 4,2%.

Cerner (CERN)

Источник: Eyesonmilan / Shutterstock.com.

Сектор здравоохранения, акции которого мы рассматриваем, отстаёт в плане внедрения новых технологий. Но в этом нет ничего удивительного. В традиционной системе есть ряд проблем, а также строгие нормативные требования.

Однако индустрии здравоохранения придётся стать более агрессивной. В конце концов, давление на издержки увеличится.

Многие технологические стартапы хотят извлечь выгоду из этой возможности. Однако преимущество может быть у более солидных фирм, поскольку они имеют больше опыта в интеграции сложных систем.

Одним из главных игроков в этой категории является компания Cerner, основанная более 40 лет назад. Она разрабатывает ИТ-системы, которые используются в некоторых крупнейших в мире организациях здравоохранения. Кроме того, у Cerner более пятисот патентов на различные технологии.

Имейте в виду, что компания модернизирует свои приложения, переходя на облачные технологии. В основе перехода лежит платформа HealtheIntent. Она представляет собой сложную сеть для обработки претензий и платежей. Другими словами, это система, которая должна значительно повысить общую эффективность.

Что касается акций CERN, то их оценка является вполне разумной, учитывая, что компания располагает критически важным программным обеспечением, которое периодически приносит значительные доходы. Текущее соотношение форвардной цены к прибыли – 23X.

Merck (MRK)

Источник: Atmosphere1 / Shutterstock.com.

В прошлом году акция Merck отличилась тем, что стала одной из худших в индексе Dow Jones Industrial Average. Потери составили 6% или около того.

В частности, компания опоздала со своей вакциной от Covid-19. В итоге руководству Merck пришлось навёрстывать упущенное, сделав несколько приобретений.

Но в 2021 году ситуация должна улучшиться. Что станет катализатором роста? Прежде всего, Merck имеет преимущество в виде препарата Keytruda, который предназначен для лечения рака лёгких. К 2025 году выручка от него должна превысить 20 млрд долларов.

Далее, у компании большая линейка кандидатных лекарств от таких болезней, как респираторные инфекции и сердечная недостаточность. Также будут предприняты усилия по переориентации бизнеса на лекарства, отпускаемые по рецепту. Например, есть планы избавиться от подразделения по охране здоровья женщин.

В любом случае, MRK действительно выглядит как интересная ценностная возможность среди акций компаний здравоохранения. Учитывайте, что дивиденды составляют 3,2%, а отношение форвардной цены к прибыли – 12,7X.

Amgen (AMGN)

Источник: Michael Vi / Shutterstock.com.

В прошлом году акции Amgen были включены в респектабельный индекс Dow Jones Industrial Average. Это хорошо показывает, насколько важной стала биотехнологическая индустрия.

Основанная в 1980 году компания Amgen является одним из пионеров этой категории. Первые годы были сложными, но научно-исследовательская работа компании окупилась в 1990-х годах. С тех пор Amgen продолжает расти. В последнем квартале выручка увеличилась на 12% до 6,4 млрд долларов, а прибыль на акцию – на 19% до 4,37$.

Препараты компании охватывают широкий спектр вариантов применения, таких как здоровье костей, онкология, воспаления, болезни сердца и неврология. Надо отметить, что шесть самых популярных препаратов приносят компании более 500 миллионов долларов в год.

Линейка продуктов также очень надёжная и должна стать хорошим источником роста. На данный момент проводится клиническое тестирование более ста пятидесяти различных препаратов.

Оценка акций AMGN является вполне разумной – P/E равно 13,8 при дивидендной доходности 2,9%.

UnitedHealth Group (UNH)

Источник: Ken Wolter / Shutterstock.com.

Пандемия Covid-19 оказала неоднозначное влияние на рынок медицинского страхования США. С другой стороны, произошло сокращение числа сотрудников, а также появились непредвиденные расходы. С другой стороны, спрос на плановые процедуры стал меньше.

Однако после начала выпуска вакцин в этом году, ситуация, скорее всего, нормализуется. И это будет хорошей новостью для страховщиков, особенно крупных, имеющих большой масштаб работы.

UnitedHealth Group занимает одну из лучших позиций. В третьем квартале выручка выросла почти на 8% и составила 65,12 млрд долларов, а прибыль – 3,17 млрд долларов.

Ключом к успеху компании является её диверсифицированная платформа. В категории медицинских пособий для работодателей и частных лиц в ней зарегистрировано около 26,4 млн членов. Кроме того, у компании есть прибыльный бизнес по медицинскому и пенсионному обслуживанию, которым пользуется каждый пятый житель США.

Кроме того, UnitedHealth владеет успешным подразделением из сферы информационных технологий под названием Optum, которое помогает устанавливать различные системы для достижения лучших результатов и снижения затрат.

Что касается акций UNH, то их оценка находится на довольно привлекательном уровне при соотношении цены к прибыли 17X и дивидендной доходности 1,4%.

Stryker (SYK)

Stryker – ведущий разработчик медицинских устройств и роботизированных систем для ортопедических и спинальных процедур. Когда на бизнес давила пандемия Covid-19, компания всё ещё была в состоянии демонстрировать низкий однозначный рост. Но поскольку в этом году ситуация начинает улучшаться, акции Stryker должны вернуться в режим роста.

Надо учитывать, что долгосрочные тенденции достаточно позитивны. В конце концов, происходит старение населения, особенно такой большой группы, как “бэби-бумеры“. Кроме того, использование автоматизированных технологий в здравоохранении становится всё более распространённым явлением.

В основе Stryker лежит роботизированная платформа Mako, которая недавно преодолела рубеж в 1000 установок. Эта система используется при операциях по замене тазобедренного и коленного суставов.

Оценка SYK может показаться слишком высокой, поскольку отношение форвардной цены к прибыли составляет 27X. Но опять же, прибыль временно снизилась. Кроме того, учитывая потенциальные перспективы роста и сильную продуктовую линейку, успех практически гарантирован.

Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV)

Даже при инвестировании в крупные акции сектора здравоохранения риски могут быть довольно большими. Всего одно неблагоприятное решение Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) может оказать огромное влияние на цены акций.

Один из способов снизить этот риск – инвестиции в биржевой фонд. Отличным вариантом такого фонда является ETF SPDR Health Care Select Sector с активами под управлением на 26 млрд долларов.

XLV ориентирован на сегмент здравоохранения в индексе S&P 500, то есть, все компании, которые он отслеживает, имеют большую рыночную стоимость. При этом они охватывают различные отрасли, такие как фармацевтика, оборудование / расходные материалы, услуги и технологии. В число крупнейших активов входят Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Abbot Labs (NYSE:ABT), Merck и Eli Lilly (NYSE:LLY). В настоящее время в портфеле фонда 63 ценные бумаги.

ETF XLV имеет небольшой коэффициент издержек – 0,13% или 13$ в год на 10 000$ инвестированных – при дивидендной доходности 1,5%.

На дату публикации автор не держал (ни прямо, ни косвенно) никаких позиций в ценных бумагах, которые здесь упомянуты.

Источник

7 лучших акций для покупки из отрасли здравоохранения

Акции медицинских компаний

Дивиденды, уверенный рост, большая прибыль – акции медицинских компаний имеют немало преимуществ.

В отличие от других секторов экономики, ценные бумаги в здравоохранении сильно выигрывают благодаря простой и необратимой тенденции – поколение беби-бума стареет. В США примерно 10 000 беби-бумеров уходит на пенсию каждый день. Даже самые молодые представители этой социальной группы, родившиеся в 1964 году, будут достигать пенсионного возраста вплоть до 2029-2030 года.

Учитывая неизбежные проблемы со здоровьем, которые сопровождает старость, можно говорить о спросе на продукты данных компаний.

В этой подборке семь акций из сектора здравоохранения, который в прошлом году вырос на 23%.

1. AbbVie Inc. [NYSE: ABBV]

Celgene и ABBV – самые быстрорастущие фармацевтические предприятия в мире. Обе ожидают в 2018 году рост выручки на 15%.

Правда, стоит отметить, что ABBV находится в зависимости от одного препарата – Humira. Но, несмотря на риски, связанные с этим, AbbVie по-прежнему рассматривается многими экспертами как хороший актив. Дело в том, что Humira защищена патентом до 2022 года. Это поддержит спрос, хоть конкуренты и стремятся вывести на рынок аналогичные продукты.

2. Regeneron Pharmaceuticals Inc. [NASDAQ: REGN]

Препарат Eylea Regeneron, разработанный для лечения дегенерации жёлтого пятна, вызванной возрастом, и других болезней сетчатки, генерирует для компании 80% дохода. Но REGN не статична и планирует выпуск других продуктов. В 2017 году были одобрены новые лекарства против ревматоидного артрита и экземы. В разработке есть перспективные препараты, находящиеся на 2-ой и 3-ей фазах испытаний. Всё это должно способствовать дальнейшему росту.

3. Celgene Corp. [NASDAQ: CELG]

Если весь рынок не удвоится в течение следующих трёх лет, акции медицинских компаний получат яркого лидера в виде CELG, что делает её хорошим вариантом для покупки прямо сейчас.

4. Editas Medicine Inc. [NASDAQ: EDIT]

EDIT пока что не является ключевым игроком отрасли, но имеет все шансы в него превратиться. Основатели компании оказались одними из тех учёных, которые впервые обнаружили CRISPR – технологию редактирования проблемных последовательностей ДНК.

Звучит круто, но сейчас Editas Medicine – это игра во «всё или ничего», поэтому не стоит продавать квартиру, надеясь на рывок цены.

5. Johnson & Johnson [NYSE: JNJ]

JNJ не выглядит так же знаменательно, как Editas, но акции медицинских компаний и не должны постоянно ощущать восторженность инвесторов. Это не обязательное условие, чтобы быть одной из лучших ценных бумаг в здравоохранении.

Сейчас Johnson&Johnson имеет 35 методов лечения различных болезней в третьей фазе клинических испытаний. У инвесторов есть дивидендный доход 2,58%, который постепенно увеличивается не первый десяток лет.

6. Ligand Pharmaceuticals Inc. [NASDAQ: LGND]

Ligand помогает другим фармацевтическим компаниям разрабатывать и открывать лекарства. Исследование медикаментов – область с огромным спросом на аутсорсинг, и аналитики ожидают, что EPS LGND будет составлять около 27% в год на протяжении следующих пяти лет.

В то время как LGND растёт, акциям может понадобиться несколько лет, чтобы быть оценёнными рынком. Учитывая это, они остаются неплохим вариантом для долгосрочного вложения.

7. Alkermes PLC [NASDAQ: ALKS]

Эту биотехнологическую компанию, которая базируется в Дублине, сложно анализировать по традиционным метрикам. Массивные и устойчивые инвестиции в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы позволяют действовать почти безубыточно. Это, в свою очередь, приводит к фиктивному соотношению P/E.

С другой стороны, Alkermes ориентируется на разработку методов лечения наркозависимости и психических заболеваний. Оба эти направления испытывают дефицит в технологиях, поэтому спрос обеспечен.

Сейчас четыре продукта компании проходят 3-ю фазу испытаний или этап одобрения в FDA. Alkermes уже выпускает востребованные препараты для лечения шизофрении, биполярного расстройства, алкогольной и опиоидной зависимости. ALKS выглядит многообещающе, даже если для достижения стабильной прибыли понадобится несколько лет.

Попробуйте робота Right – сервис, который помогает выбирать акции и облигации. Инвестируйте как профи – без опыта и специальных знаний 🚀 🚀 🚀

Источник

10 лучших акций сектора здравоохранения, которые стоит купить в 2021 году

От ветеринарных клиник до редактирования генов, страховых компаний и так далее – список лучших акций сектора здравоохранения на 2021 год.

В 2020 году сектор здравоохранения отстал от рынка в целом, прибавив 11%, в то время как индекс S&P 500 вырос на 15,9%. Несмотря на то, что большая часть внимания по всему миру была сосредоточена на проблемах общественного здравоохранения, включая лихорадочные поиски вакцины и переход на телемедицину, другие части сектора пострадали от пандемии, поскольку плановые операции и продажи медицинского оборудования резко упали.

Ожидаемый возврат к нормальной жизни, новая администрация Белого дома и неуклонный рост инноваций – это лишь несколько факторов, которые будут играть роль для сектора в предстоящем году. Ниже перечислены 10 лучших акций здравоохранения, которые можно купить в 2021 году.

Первую позицию в списке лучших акций сектора здравоохранения, которые можно купить в 2021 году, занимает Medtronic, компания по производству медицинских устройств с капитализацией 160 млрд долларов, предлагающая инвесторам убедительную комбинацию безопасности, стабильности и долгосрочного потенциала роста.

Что касается стабильности, Medtronic является членом клуба “дивидендных аристократов” S&P – списка компаний, которые ежегодно повышают свои дивидендные выплаты акционерам в течение 25 лет или более; у MDT непрерывная полоса выплат длится уже 43 года.

Кроме того, компания Medtronic, стоящая за огромным количеством современных жизненно важных медицинских технологий, включая кардиостимуляторы и инсулиновые помпы, а также инновации, используемые в хирургии головного мозга, увеличивает свои позиции в области роботизированных операций, рынок которых практически гарантированно будет расти с течением времени.

Компания CVS, которая входила и в прошлогодний список, отстала от рынка в 2020 году, потеряв около 8%. Однако все наши ежегодные подборки акций делаются с учётом долгосрочного мышления, и для крупнейшей розничной аптеки в США тезис выглядит более чем убедительно: CVS будет очень важна для логистики распространения вакцины в 2021 году, что должно стимулировать пешеходный трафик, повторные продажи и лояльность клиентов, а также доход от рецептурных препаратов.

При консервативной оценке всего в девять раз выше форвардной прибыли по акциям CVS также выплачиваются дивиденды размером около 2,9%. С учётом того, что около 70% населения США живёт в пределах трёх миль от одной из аптек CVS и более чем 1100 стационарных медицинских клиник MinuteClinics, компания является укоренившейся частью современной американской экосистемы здравоохранения.

Не все медицинские компании должны акцентировать внимание на человеческой расе – на самом деле, забота о благополучии других видов является прибыльным бизнесом, как доказала отделившаяся от Pfizer (PFE) в 2013 году компания Zoetis. Являясь своего рода универсальным решением, ZTS производит лекарства, средства диагностики, вакцины, дерматологические растворы и другие медицинские продукты как для домашних питомцев, так и для скота.

В последние кварталы наблюдается бурный рост рынка продукции для кошек и собак: выручка компании в последнем квартале подскочила на 19% в сегменте животных-компаньонов и всего на 5% в сегменте скотоводства. Хотя при коэффициенте цена/прибыль на уровне 47 номинально акции стоят довольно дорого, инвесторы платят за один из немногих публично торгуемых чистых вариантов инвестирования в здоровье животных.

Ещё один повторный вариант из прошлогоднего списка лучших акций сектора здравоохранения – DaVita, крупнейший поставщик систем диализа в США. В отличие от CVS, DaVita реально добилась отличных показателей в 2020 году – акции выросли примерно на 55%, но всё ещё выглядят очень привлекательно.

Сейчас на рынке достаточно трудно найти качественные компании, торгующиеся с соотношением цены к прибыли менее 18, но компании, которые по прогнозам будут ежегодно увеличивать прибыль на акцию более чем на 20% в течение следующих пяти лет, встречаются ещё реже. Когда Berkshire Hathaway Уоррена Баффета (BRK.B, BRK.A) является вашим крупнейшим акционером, это обычно не самый плохой показатель. Berkshire принадлежит более чем 32% акций DaVita, капитализация которой составляет 12,8 миллиарда долларов.

Второй по величине компанией среди акций здравоохранения США на 2021 год является фармацевтический гигант AbbVie с капитализацией 182 млрд долларов, чей портфель лекарств, в который входит самый продаваемый в мире препарат Humira, недавно пополнился благодаря покупке производителя ботокса Allergan за 63 млрд долларов.

Благодаря стилю “молодость навсегда“, косметическим инъекциям ботокса и сильному бренду, проверенному временем с момента появления компании в 2002 году, сила и диверсификация портфеля AbbVie являются совершенно уникальными для фармацевтической отрасли.

ABBV входит в список лучших дивидендных акций и “голубых фишек” на 2021 год, при этом она является ещё одним “дивидендным аристократом“, увеличивающим свои дивидендные выплаты в течение 48 лет подряд. В настоящее время акции имеют доходность 4,9%, самую большую в этом списке.

Биотехнологическая компания Vertex Pharmaceuticals имеет один из самых привлекательных коэффициентов риска и вознаграждения среди членов этого списка – она торгуется на уровне примерно в 22 раза выше форвардной прибыли, при этом аналитики ожидают роста EPS более чем на 25% ежегодно в течение следующих пяти лет. Лидерство Vertex в области лечения муковисцидоза (наследственного заболевания, поражающего легкие) является совершенно неоспоримым.

В 2020 году одобрение в Евросоюзе препарата Kaftrio, известного в США под названием Trikafta, привело к дико успешному запуску продукта – и в прошлом квартале выручка от Kaftrio/Trikafta всего на 40 миллионов не дошла до 1 млрд долларов, хотя всего за год до этого она была нулевой. Хорошо зарекомендовавшая себя компания Vertex также сотрудничает со стартапом Crispr Therapeutics (CRSP) в многообещающей области редактирования генов, пытаясь бороться с такими заболеваниями крови, как серповидноклеточная анемия и бета-талассемия.

Vertex только пробует свои силы в одной из самых многообещающих новых областей здравоохранения – редактирование генов, а Editas Medicine является чистым вариантом инвестирования в передовые методы редактирования генов типа CRISPR. У компании ещё нет разрешённых препаратов, но в линейке компании множество захватывающих проектов по лечению редких заболеваний. Как правило, такие лекарства после разрешения имеют очень высокие цены.

Лекарство от врожденного амавроза Лебера, который поражает двух-трёх из ста тысяч детей и является основной причиной наследственной детской слепоты, сейчас находится в стадии ранних клинических испытаний. Как и главный конкурент в лице Crispr Therapeutics, Editas также имеет в своём арсенале гематологические методы лечения серповидноклеточной анемии и бета-талассемии.

При этом Editas имеет преимущество в плане интеллектуальной собственности, поскольку у неё есть несколько эксклюзивных лицензий от Broad Institute, который в настоящее время является лидером в длительной войне за патенты на редактирование генов CRISPR для эукариотических клеток.

Крупнейшей из акций здравоохранения на бирже является Johnson & Johnson, гигант категории “голубые фишки” с капитализацией 420 млрд долларов. При соотношении цены к прибыли на уровне 25 консервативные инвесторы могут получить надёжный источник дохода по разумной цене; по акциям выплачиваются дивиденды около 2,6%, при этом компания использует только 61% своей прибыли для их финансирования, оставляя хороший запас прочности и пространство для будущих повышений дивидендов.

Что делает Johnson & Johnson таким сильным активом для портфеля, так это диверсификация не только по направлениям бизнеса, но и по географическим регионам: более 47% выручки в прошлом квартале поступило от международных филиалов.

Фармацевтическое подразделение компании является одновременно самым крупным и быстрорастущим, но сегмент медицинских товаров массового потребления, в который входят такие бренды, как Tylenol, Listerine и Band-Aid, а также сегмент медицинских устройств, готовый к восстановлению после того, как отступит пандемия, подчеркивают завидную стабильность JNJ.

Teladoc – растущая компания, которая ворвалась на сцену как одна из самых популярных акций Уолл-стрит и самых актуальных вариантов инвестирования во время пандемии в 2020 году. Поскольку жители планеты внезапно были вынуждены пересмотреть свою деятельность из-за вируса, дистанцированная и довольно эффективная приманка в виде телемедицины вызвала резкий рост спроса на виртуальные медицинские услуги компании.

Выручка увеличилась более чем в два раза, подскочив на 109% до 288,8 млн долларов в прошлом квартале, в то время как общее количество посещений по сравнению с предыдущим годом выросло более чем втрое после взлёта на 206% до 2,8 млн в последнем квартале. Крупное приобретение за 18,5 млрд долларов компании Livongo, занимающейся виртуальным лечением хронических заболеваний, свидетельствует о том, что Teladoc использует агрессивный подход, в первую очередь захватывая долю рынка и беспокоясь о прибыльности в ближайшие годы.

Хотя в настоящее время компания убыточная, решение TDOC отдать приоритет росту выручки, как ожидается, увеличится рост выручки на 80% в 2021 году.

Последний пункт списка лучших компаний сектора здравоохранения – акции страховой компании Cigna с капитализацией 73 млрд долларов, которая торгуется на уровне всего в 10 раз выше форвардной прибыли – почти в два раза ниже показателя 19,2 гораздо более крупной UnitedHealth Group (UNH). Запуск в конце 2020 года медицинского сервиса Evernorth, ориентированного на решения для работодателей, правительств и страховых планов, в том числе для клиентов, не использующих страховку Cigna, существенно расширяет целевой рынок CI.

Выручка Evernorth в прошлом квартале выросла примерно на 20%, и если компания действительно поможет решить такие серьёзные проблемы, как рост затрат на здравоохранение, акционеры Cigna окажутся в выигрыше. К 4 ноября 2020 года Cigna выкупила собственные акции на сумму 2,9 миллиарда долларов.

Источник