Топ американских акций с высокой дивидендной доходностью
Топ-10 дивидендных акций США
Главное Hide
Для американского стокового рынка 2021 обещает стать годом стабильного подъема после экономической катастрофы, спровоцированной коронавирусом. Сейчас отличное время, чтобы собирать дивидендный портфель в США:
Ниже вы найдете лучшие дивидендные акции США на 2021 год. Мы собрали топ 10 прибыльных американских акций с расчетом на долгосрочный доход.
International Business Machines Corp. (IBM)
Дивидендная доходность: 5,3%
IBM – один из пионеров рынка компьютерных технологий, но в последние годы дела у компании идут не гладко. С развитием интернета клиенты утратили интерес к централизованным компьютерным системам, а в сетевом сегменте производителю было нечего предложить. Это привело к резкому падению годового дохода, а соответственно – и стоимости акции.
Для брокеров, спекулирующих на разнице в цене, текущая негативная тенденция – достаточное основание, чтобы держаться от акций IBM подальше. Однако инвесторы, ориентированные на долгосрочный доход, имеют весомые причины для добавления IBM в дивидендный портфель:
FedEx Corp. (FDX)
Дивидендная доходность: 0,93%
Главная почтовая и курьерская компания США вошла в перечень корпораций, которым удалось вырасти в цене в период пандемии. Бум электронной коммерции и резкий рост популярности интернет-магазинов позволил FedEx подняться на новый виток популярности. Сейчас это больше, чем доступные американские акции с высокими дивидендами:
Philip Morris International, Inc. (PM)
Дивидендная доходность: 5,41%
В истории американского табачного гиганта – более 10 лет стабильного прироста дивидендов. Вопреки мировым тенденциям снижения интереса к табаку, акции Philip Morris продолжают расти. В ближайшие несколько лет компания ожидает около 40% прироста дохода предприятия за счет прибыли от продажи бездымных продуктов: электронных сигарет, систем нагревания табака IQOS, картриджей и аксессуаров.
В последней четверти 2020 года компания была впервые включена в Промышленный индекс Доу Джонса – один из старейших американских фондовых индексов, в которые входят 30 крупнейших компаний США. Несмотря на очевидный рост Philip Morris, акции пока остаются доступными: многие инвесторы пропускают выгодное предложение по этическим причинам. Компании пока не удалось обнаружить абсолютно безвредный способ потребления нагретого табака, поэтому IQOS – главный источник роста Philip Morris в 2020 – считается «нечистым» заработком. Аналитики советуют акционерам, которые не страдают от лишних предубеждений, воспользоваться выгодной возможностью и купить доходные акции, пока не поздно – пусть они и принадлежат «страшной» табачной компании.
Target Corp. (TGT)
Дивидендная доходность: 1,5%
Сеть американских дискаунтеров знакома инвесторам из России меньше, чем легендарные магазины Walmart. Однако именно Target предлагает высокодивидендные акции с ежегодным повышением выплат – к 2021 году дивиденды доросли до беспрецедентных 35%.
Target – достойное пополнение любого инвестиционного портфеля. Компания ежегодно возглавляет рейтинги США по стабильности экономического роста. Этот тренд, заданный с 1972 года, не идет на спад даже в период пандемии: за 2020 год, пока другие компании затягивали узлы потуже, выплаты Target выросли на 3%. Аналитики ожидают среднего ежегодного роста в 14% в течение 3-5 лет.
Помимо традиционного ретейла, Target предлагает инвесторам привлекательные перспективы в области интернет-торговли. Хотя на данный момент электронная коммерция составляет лишь небольшой сегмент Target, в прошлом году этот сегмент вырос на 150%, после чего удвоился в новогодние праздники. 2021 – 2023 года могут стать периодом беспрецедентного экономического роста для одного из старейших ретейлеров США, выплачивающих крупные дивиденды.
Johnson & Johnson (JNJ)
Дивидендная доходность: 2,47%
Рекордно быструю прибыль получили инвесторы, закупившие акции J&J до пандемии, но и у новых игроков еще есть время сесть в этот поезд. Компания, основанная в 1886 году, владеет более 250 дочерних компаний по производству лекарств, санитарно-гигиенических препаратов и медицинского оборудования. Это безопасный вариант для инвестирования: что бы ни случилось с экономикой в США, международная прибыль от медицинской сферы и товаров личной гигиены будет расти. J&J, как компания, ориентированная на акционеров, повышает сумму дивидендных выплат каждый год без пропусков. Различаются только суммы увеличения дивидендов – а они зависят от коммерческого роста.
Во второй четверти 2020 акции Johnson & Johnson эксперты рекомендовали как лучшего кандидата на быстрый прирост. В 2021 надежды на повышение дохода от акций медицинского гиганта связывают с производством вакцины от COVID-19. Вне зависимости от исходов года, уже сейчас понятно, что J&J остается в списке лучших «голубых фишек» США: какой бы ни была ситуация в стране, компания ежегодно наращивает не менее 5% дохода.
PepsiCo, Inc. (PEP)
Дивидендная доходность: 2,89%
Сравнение таблиц доходности Coca-Cola и Pepsi за несколько последних лет открывает неожиданный тренд: похоже, что Pepsi выигрывает эту войну, причем уже довольно давно. Компания покорила мир впечатляющим географическим и коммерческим разнообразием.
В то время как доходность акций Coca-Cola снижается с падением спроса на сладкие газированные напитки, PepsiCo умудряется расти. Среди флагманов компании – закусочная сеть Doritos, Tostitos, кредельки Rold Gold и другие молодые, но успешные бренды быстрого питания. Запрос на соленые закуски не пошатнула даже пандемия: PepsiCo ожидает ежегодный рост доходности в 6,8% в ближайшие 3-5 лет.
Учитывая, что последние пару лет акции PepsiCo стабильно растут в цене, эксперты не советуют выжидать более удачного момента – в 2021 году рыночные колебания их не затронут.
AT&T, Inc. (T)
Дивидендная доходность: 6,8%
Среди прибыльных телекоммуникационных компаний AT&T занимает лишь второе место – первое место стабильно удерживает Verizon Communications. Однако инвестиционная сила AT&T не ограничивается ежемесячной абонентской платой за телевидение. Компании принадлежит огромная медийная империя, которая включает:
а также других американских и международных медиагигантов. Положительные прогнозы на 2021 год эксперты связывают с выходом на экраны ожидаемых блокбастеров: «Матрица 4», «Космический Джем: Новое поколение» и приквела к сериалу «Сопрано». Грядущие хиты проката одновременно выйдут на платформе HBO Max, принадлежащей AT&T, что привлечет новых подписчиков.
Сейчас компания платит 6,8% дивидендов, что хорошо для нового инвестиционного портфеля. В ближайшие несколько лет выплаты будут только расти за счет повышения клиентской базы многочисленных медийных сервисов, капитализации творческих франшиз и разработки перспективных технологий 5G.
Crown Castle International Corp. (CCI)
Дивидендная доходность: 3,04%
Акции CCI часто покупают в дополнение к акциям их именитых клиентов – AT&T, Verizon Communications и T-Mobile, разделивших три четверти американского рынка телекоммуникаций. Вне зависимости от того, кто из «большой тройки» первым преуспеет в освоении нового поколения 5G сетей, Crown Castle International на этом заработает – и не забудет поделиться с инвесторами.
Компания повышает размер дивидендных выплат в среднем на 8% в год более пяти лет подряд. Это отличный показатель даже для активного американского рынка: даже в условиях мировой пандемии коммуникации стремительно развиваются. В активе CCI более 40 тысяч вышек сотовой связи и около 130 тысяч километров оптоволокна, а также планы на строительство собственной 5G-сети нового стандарта. Такой «багаж» – крепкая заявка на сохранение 25-летнего лидерства, так что акции CCI стабильно растут в цене.
eBay, Inc. (EBAY)
Дивидендная доходность: 1,13%
В 2021 году Ebay ожидает прогнозируемый рост за счет повышения спроса на услуги электронной коммерции. В апреле прошлого года компанию возглавил бывший топ-менеджер Wallmart, Джейми Янонне, которому удалось добиться росту чистой прибыли почти на 68%. Янонне хорошо знаком с Ebay: он работал с площадкой 8 лет, прежде чем занять позицию вице-президента в Barnes & Noble.
Новый приоритет Ebay – поддержка интернет-магазинов и продвижение собственного электронного кошелька. Его компания планирует постепенно популяризовать во всех странах после окончания договоренностей с PayPal – и опыт предыдущего года показывает, что потребители воспринимают платежную систему Ebay положительно.
Kimberly-Clark Corp. (KMB)
Дивидендная доходность: 3,28%
Безопасный выбор для любого американского портфеля, эта группа компаний работает только со «скучными», но неизбежно прибыльными областями. Консервативное распределение финансирования означает, что Kimberly-Clark не грозит падение при экономическом кризисе. Правда, и резких скачков прибыли ожидать не приходится.
Мир знает Kimberly-Clark преимущественно благодаря подгузникам Хаггиз, туалетной бумаге Kleenex и бумажным полотенцам Scott. Компания также производит маски и другие гигиенические средства индивидуальной защиты. Несмотря на благоприятные условия, на ближайшие 3-5 лет эксперты предсказывают ежегодный прирост всего в 2,6%. Все дело в профессиональном сегменте: на фоне пандемии K-C теряет крупных корпоративных клиентов. Офисные здания, общественные туалеты, сети быстрого питания были для Kimberly-Clark существенным источником дохода – но в условиях COVID-19 оказались ахилессовой пятой.
Вместе с тем, K-C продолжает расти – в январе 2021 совет директоров одобрил повышение дивидендов на 6,5% за квартал. Компания в очередной раз продемонстрировала лояльность к своим акционерам. Этот курс остается для Kimberly-Clark неизменным уже 84 года подряд, за счет чего компания остается обязательной рекомендацией для инвесторов, ориентированных на долгосрочный доход.
Итоги
Рынок акций США предоставляет лучшие в мире условия для сбора инвестиционного портфеля. Уникальные экономические условия Америки позволяют подобрать доходные варианты для стабильного долгосрочного заработка даже в непростой период мировой пандемии.
Эксперты не рекомендуют ограничивать портфель акциями компаний, которые поднялись на изменении потребительского спроса на фоне COVID-19. Хотя среди американских лидеров по дивидендам в 2021 году есть компании, раскрывшие свой потенциал в кризисе, такие акции следует сочетать с «консервативными» вариантами – по крайней мере, если вы собираете рабочий портфель, а не планируете быстрый заработок на биржевой торговле.
Компании которые выплачивают дивиденды на этой неделе – Календарь дивидендов
Лучшие дивидендные акции – у американских холдингов, которые разрабатывают несколько параллельных направлений. При этом ежегодный прирост у них может быть ниже, чем у «одноразовых чудес» 2020 года: такова плата за стабильность и регулярное повышение дохода по дивидендам.
Дисклеймер: Данная статья представлена исключительно для целей ознакомления и не является инвестиционной рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений.
Список компаний-дивидендных аристократов США
Главное Hide
Дивидендный доход является для пассивных и консервативных инвесторов одним из важнейших критериев при выборе активов. Привлекательность дивидендных акций очевидна. Они обеспечивают гарантированный доход от выплат. Эмитент, регулярно платящий дивиденды, выглядит более надежным в сравнении с другими компаниями. Кроме того, дивидендные акции обычно отличаются меньшей волатильностью — они более безопасны. Именно поэтому такой вид активов стабильно популярен у инвесторов.
В связи с востребованностью дивидендных ценных бумаг среди них периодически выбирают лучших. Так, например, на американском рынке выделяют отдельную категорию — акции дивидендных аристократов США. Это бумаги успешных и состоявшихся компаний, которые давно присутствуют на бирже и планомерно увеличивают выплаты по дивидендам, повышая тем самым свою инвестиционную привлекательность. Это своего рода авторитеты фондового рынка, его элита.
Критерии соответствия
Существует три основных условия получения компанией «титула» дивидендного аристократа фондового рынка:
По состоянию на конец 2021 года этим критериям соответствует 65 корпораций. Все они включены в специальный индекс S&P 500 Dividend Aristocrat (т.н. индекс дивидендных аристократов). Благодаря ему инвесторам удобно отслеживать динамику роста дивидендов ведущих компаний Америки, щедро делящихся прибылью с акционерами, а также видеть другие ключевые показатели отчетности. Кроме того, ETF-фонды на основе индекса позволяют инвестировать сразу во все компании-аристократы США, не приобретая акции каждой из них отдельно.
Рейтинг дивидендной доходности компаний-аристократов США
Представляем топ-10 американских дивидендных аристократов 2021 года, составленный по уровню их дивидендной доходности. Он будет полезен тем, кто хочет вложить капитал в акции отдельных компаний из «аристократичного» списка. При разработке чарта использованы данные индекса S&P 500 Dividend Aristocrat за декабрь 2021 года.
AT&T Inc.
AT&T (биржевой тикер: T) — американский телеком-гигант, крупнейший в мире в сфере беспроводной связи и один из мировых лидеров в сегменте медиа. Компания была учреждена в 1885 году как дочерняя фирма Александра Белла — изобретателя телефона. На сегодняшний день является самым крупным сотовым оператором и спутниковым провайдером в США. Рыночная капитализация составляет 158 миллиардов долларов.
На протяжении 37 лет компания увеличивает размер дивидендов, выплачиваемых держателям акций. Выплаты производятся в среднем 4 раза в год. В рамках предыдущей выплаты компания поделилась со своими акционерами 9.4% от рыночной стоимости своих бумаг, став после этого лидером списка участников S&P 500 Dividend Aristocrat по размеру дивидендной доходности.
Exxon Mobil Corp.
Exxon Mobil (тикер: XOM) — крупнейшая в Америке нефтегазовая компания. Вторая в мире по капитализации в своем сегменте после саудовской Saudi Aramco. Основана в 1999 году путем слияния двух американских нефтяных гигантов Exxon и Mobil. Регионы присутствия — США, Канада, Казахстан, Азербайджан, Австралия, Индонезия, Ирак и еще порядка 40 стран. Помимо добычи нефти и газа, Exxon Mobil занимается нефтепереработкой, нефтехимией и производством сжиженного природного газа.
Нефтедобытчик выплачивает дивиденды 4 раза в год, стабильно увеличивая их на протяжении 39 лет. Последний раз они составили 5.7% рыночной цены акций.
International Business Machines
International Business Machines (тикер: IBM) — один из мировых лидеров производства и поставок аппаратного и программного обеспечения. За IBM прочно закрепилось неофициальное название «Голубой гигант», поскольку основанная задолго до появления первых компьютеров — в 1911 году, — она впоследствии оказала мощнейшее влияние на процессы их создания и развития.
Сегодня, помимо выпуска компьютерного оборудования и ПО, IBM специализируется на облачных решениях, аутсорсинговых IT-услугах, бизнес-консалтинге и кредитном финансировании.
Капитализация компании на конец 2021 года составляет 110 миллиардов долларов. Доходность по дивидендам — 5.3%. Срок непрерывного повышения выплат — 26 лет.
Chevron Corp.
Chevron Corporation (тикер: CVX) — крупнейшая транснациональная энергетическая компания. Создана в 1879 году. Охватывает все сегменты нефтегазовой энергетики: разведку, добычу, транспортировку, хранение, переработку, маркетинг и реализацию. Основные резервы базируются в США, Австралии и Казахстане. В целом же деятельность Chevron и дочерних предприятий ведется более чем в 180 государствах. Также компания развивает направление альтернативной энергетики: солнечной, геотермальной, ветровой и пр.
Нефтегазовый мейджор обладает капитализацией в размере 222 миллиардов долларов. Платит повышенные дивиденды на протяжении 34 лет. Предыдущая выплата составила 4.6%.
Realty Income Corp.
Realty Income Corporation (тикер: O) — американский инвестиционный траст в сфере недвижимости. Учрежден в 1969 году в Калифорнии. Специализируется на вложениях в коммерческие, промышленные, офисные, и сельскохозяйственные объекты недвижимости. Портфель включает более 6600 объектов. Приобретенные площадки сдает в долгосрочную аренду крупнейшим арендаторам, таким как Walgreen, 7-Eleven, FedEx и Walmart. География присутствия: США, Великобритания и Пуэрто-Рико.
Рыночная капитализация компании — 27 миллиардов долларов. Фонд почти 50 лет практикует ежемесячную выплату дивидендов. Срок непрерывного повышения дивидендов — 26 лет. Дивидендная доходность — 4.4%.
AbbVie Inc.
AbbVie (тикер: ABBV) — один из лидеров американского и мирового рынка биофармацевтики. Компания образована в 2013 году в результате разделения гиганта сферы здравоохранения Abbott Laboratories. AbbVie взяла на себя задачи исследования и разработки в области биотехнологий и фармацевтики, оставив за материнской компанией производство медицинских устройств и оборудования. Сегодня компания создает и реализует противовирусные, неврологические, противоопухолевые, офтальмологические и иммунные препараты.
AbbVie — четвертая по размеру капитализации фармацевтическая корпорация США. Стоимость ее оценивается в 230 миллиардов долларов. Дивидендная история учитывает период до реорганизации материнской компании и насчитывает 50 лет планомерного увеличения выплат. Дивидендная доходность в 2021 году — 4.3%.
People’s United Financial
People’s United Financial (тикер: PBCT) — американский банковский и финансовый холдинг. Учрежден в 1842 году. Основными направлениями работы являются банковские услуги и услуги управления активами для частных, корпоративных и муниципальных клиентов. Также холдинг оказывает брокерские, консультационные, страховые и прочие финансовые услуги, адаптированные к различным рынкам. Сеть финансовой группы насчитывает 450 филиалов, рассредоточенных по нескольким штатам. Кроме того, People’s United успешно проводит цифровизацию своего бизнеса, предоставляя дистанционный сервис.
Капитализация холдинга равна 7,4 миллиарда долларов. Он делится прибылью с держателями акций 4 раза в год. Непрерывно повышает размер выплат на протяжении 29 лет. Дивидендная доходность равна 4.2%.
Leggett & Platt
Leggett & Platt (тикер: LEG) — многопрофильный производитель товаров второй необходимости — различных инженерных комплектующих, мебельной продукции, изделий и устройств для обустройства дома, офиса, оснащения автомобилей и пр. Компания была создана в 1883 году и начинала с выпуска стальных рулонных пружин. Диверсификация выпускаемой продукции, грамотная ценовая политика и запатентованные инновации сделали L&P одним из крупнейших производителей Америки. Корпорация включает около 140 производственных предприятий, расположенных в 18 странах, а также торговые, складские и административные комплексы.
Стоимость компании на сегодня — 5,5 миллиарда долларов. Срок увеличения выплат по дивидендам — 48 лет. Дивидендная доходность —4,1%.
Cardinal Health, Inc.
Cardinal Health (тикер: CAH) — ведущий изготовитель и дистрибьютор медицинских, лабораторных товаров и оптовый поставщик фармацевтической продукции. Создан в 1971 году для оптовой торговли продуктами питания, с 1983 года перешел на реализацию медикаментов. На сегодняшний день является третьей в мире компанией по объемам оптовых поставок фармацевтической и медицинской продукции. География присутствия насчитывает более 40 стран. Cardinal Health снабжает медицинским оборудованием три четверти больничного фонда США. Фармацевтическое направление генерирует 89% выручки компании, медицинское — 11%.
Капитализация компании в 2021 году — 13,8 миллиарда долларов. Срок повышения дивидендов — 34 года. Дивидендная доходность — 4,0%.
Amcor Plc
Amcor Plc (тикер: AMCR) — американо-австралийская компания, производящая упаковочную продукцию: жесткие контейнеры, картонные коробки, крышки и мягкую упаковку. Является корпорацией с перекрестным листингом, поскольку зарегистрирована на двух биржах: Австралийской и Нью-Йоркской. В список индекса S&P 500 попала благодаря американской компании Bemis, которая объединилась со своим австралийским партнером Amcor Ltd. в 2019 году, образовав новое юридическое лицо — Amcor Plc. От Bemis же унаследовала историю роста дивидендов, которые в совокупности увеличиваются уже 25 лет.
По состоянию на декабрь 2021 года стоимость компании оценивается на уровне 18,3 миллиарда долларов. Дивидендная доходность акций — 3,9%.
Акции дивидендных аристократов США привлекательны надежностью, стабильностью и высоким уровнем выплат. Они отлично подходят консервативным инвесторам и тем, кто предпочитает получать пассивный доход на бирже, не ведя активной торговли. Это оптимальный вариант для постоянных и непрекращающихся платежей по дивидендам. «Аристократичный» портфель стоит создавать, рассматривая перспективу не далее 5-10 лет. При формировании инвестиционного портфеля сроком на 10-30 лет лучше сделать акцент на растущие высокотехнологичные компании, которые позволят заработать больше на собственном потенциале роста.
10 американских компаний на МосБирже, которые платят самые высокие дивиденды
Поделиться:
Американские компании платят меньше дивидендов, чем российские. По данным на август 2021 года, дивидендная доходность компаний из США в среднем составляет 1,57% годовых, из России — 5,37%. Но среди иностранных акций, представленных на МосБирже, есть корпорации, которые платят дивиденды на уровне российских.
Lumen Technologies
Дивидендная доходность — 8,5%*
Телекоммуникационная компания из США. До сентября 2020 года она называлась CenturyLink. Смена названия связана с переходом к новым технологиям, отмечает компания.
Раньше CenturyLink в основном занималась телефонными сетями, но сейчас Lumen хочет выиграть от наступления Четвёртой промышленной революции и увеличения рынка решений для цифровой трансформации бизнеса. Поэтому компания делает ставку на сервисы на основе оптоволоконных сетей: облачные вычисления, оптические коммуникации, высокоскоростные беспроводные сети. Новые направления бизнеса могут потребовать новых расходов, что в потенциале может привести к снижению дивидендов.
Интересно, что в Lumen в 2020 году инвестировал Майкл Бьюрри. Он одним из первых предсказал пузырь на рынке недвижимости в 2007 году и стал прототипом героя Кристиана Бэйла из фильма «Игра на понижение». Вероятно, Бьюрри инвестирует в компанию из-за того, что она сильно недооценена, пишет Yahoo Finance.
* Здесь и далее — по данным Nasdaq на 10 августа 2021 года.
Дивидендная доходность — 7,4%
Крупнейшая по размеру выручки телекоммуникационная компания в мире: подключает к интернету, ТВ и телефону, развивает сети 5G. Также AT&T занимается технологиями, в том числе платформой для бизнеса Xandr.
В мае 2021 года AT&T объявила о создании совместного стримингового сервиса с компанией Discovery. AT&T включит в сделку свои медиаактивы: фильмы киностудии Warner Brothers, кабельные каналы HBO, CNN и др., стриминговый сервис HBO Max. Новый сервис должен будет конкурировать со старым телевидением, а также сервисами Netflix, Disney+ и др. Сделка может пройти в середине 2022 года.
Компания объявила, что из-за отделения медиа-бизнеса сократится денежный поток и ей придётся снизить дивиденды. Таким образом, AT&T может потерять статус «дивидендного аристократа». Его имеют компании, которые увеличивают дивиденды на акцию не менее 25 лет подряд. AT&T ежегодно повышала дивиденды с 1983 года.
ONEOK
Дивидендная доходность — 7,1%
Занимается сбором, обработкой и транспортировкой сжиженного природного газа (СПГ) в США. Бизнес компании вертикально интегрирован: она владеет газопроводами, заводами по переработке СПГ и мощностями для его хранения.
Коронавирус негативно сказался на бизнесе компании в первой половине 2020 года: из-за снижения спроса на энергоносители снизился объём газа, проходящего через инфраструктуру ONEOK, и плата за него. Из-за этого акции компании в феврале — марте 2020 года подешевели в 5 раз, но с тех пор выросли почти в четыре. Объёмы, как и финансовые показатели, по итогам года даже немного выросли.
При этом у компании по-прежнему высокая долговая нагрузка: соотношение чистый долг / EBITDA по итогам 2020 года снизилось с 4,8 до 4,6. Например, у конкурента Dominion Energy, который в июле того же года полностью купил Уоррен Баффет, этот показатель на конец прошлого года составлял 4. Нужно учитывать, что высокий уровень долга иногда может препятствовать увеличению дивидендов.
Что показывает отношение чистого долга к EBITDA?
EBITDA = чистая прибыль + проценты по долгам, платежи по налогам, расходы на износ и амортизацию. EBITDA показывает реальную прибыль компании от операционной деятельности.
По сути отношение показывает количество лет, необходимых компании для погашения своих долговых обязательств за счёт EBITDA. Чем меньше значение, тем ниже долговая нагрузка — и тем лучше для инвестора.
Exxon Mobil
Дивидендная доходность — 6%
Крупнейшая по размеру выручки нефтяная компания США выплачивает дивиденды 109 лет подряд. В последние 37 лет Exxon увеличивала их ежегодно в среднем на 6,1%, в том числе и в 2020 году, несмотря на падение цен на нефть из-за пандемии и снижения спроса на сырьё.
Как бизнес-цикл может влиять на дивиденды
Нефтегаз относится к числу циклических секторов — прибыль компаний из этой отрасли зависит от ситуации в экономике. При замедлении темпов роста экономики снижается спрос на нефть, что может негативно сказаться на финансовых показателях нефтяных компаний. Из-за этого размер дивидендов тоже может снизиться. Например, по итогам 2020 года «Роснефть» уменьшила выплаты на акцию почти в 5 раз по сравнению с 2019 годом.
В июне 2021 года третье место в совете директоров получили представители активистского хедж-фонда Engine No. 1.Они выступают за ускоренное достижение углеродной нейтральности. Это может привести к снижению расходов на новые нефтяные месторождения. Аналитики Bank of America считают, что освободившиеся деньги компания может потратить на повышение дивидендов уже в этом году.
Chevron
Дивидендная доходность — 5,3%
Кроме того, у Chevron сильные финансовые показатели. К концу прошлого года долговая нагрузка компании, по оценке аналитиков SberCiB, была ниже, чем у всех конкурентов. Соотношение собственных и заёмных средств составляло лишь 0,21. Это тоже может способствовать поддержанию или увеличению дивидендов.
Chevron активнее, чем Exxon, развивает направление альтернативной энергетики: например, в 2020 году она начала производство топлива из возобновляемых источников и испытания производства водорода. Но компания всё равно столкнулась с давлением из-за климатических вопросов: в конце мая 2021 года инвесторы компании проголосовали за сокращение выбросов парниковых газов. В перспективе это также может освободить больше денег для выплат акционерам.
Инвестиции со СберБанком
Бесплатно откройте брокерский счёт онлайн
Дивидендная доходность — 4,6%
В последние годы инвесторы не слишком высоко оценивали бумаги IBM: в начале августа 2021 года они стоят на 20% меньше, чем в феврале 2017 года. Возможно, это связано с тем, что технологический бизнес компании устарел. Сейчас компания пытается конкурировать на рынке облачных услуг. У IBM стабильные финансовые показатели, в том числе свободный денежный поток, из которого платятся высокие дивиденды.
Verizon
Дивидендная доходность — 4,6%
AbbVie
Дивидендная доходность — 4,5%
С момента выделения из Abbott Laboratories в 2013 году биофармацевтическая компания AbbVie непрерывно повышала выплаты акционерам. Ежегодные дивиденды Abbott Labs росли около 40 лет, поэтому AbbVie также относят к дивидендным аристократам. Менеджмент компании ожидает, что прибыль на акцию в 2021 году вырастет больше чем в 2,5 раза. Это может способствовать росту дивидендов компании.
В более долгосрочной перспективе есть риски снижения дивидендов. Значительная часть (в 2020 — около 43%) выручки приходится на препарат от ревматоидного артрита Humira. В США патент действует до конца 2022 года. В компании признают риск низкой диверсификации: конкуренция производителей препаратов-аналогов или появление более эффективного лекарства могут негативно сказаться на финансовых показателях и, в теории, дивидендах.
Поэтому компания стремится расширить линейку своих препаратов. В мае 2020 года AbbVie купила производителя ботокса Allergan. Также менеджмент ожидает результаты заключительной стадии испытаний и одобрения регуляторами нескольких новых препаратов. Значит, у корпорации должны появиться новые перспективные направления.
Gilead Sciences
Дивидендная доходность — 4,1%
Разработчик препаратов для лечения ВИЧ, гепатита, гриппа и других заболеваний повышает выплаты акционерам шесть лет подряд. В октябре 2020 года власти США одобрили препарат ремдесивир от Gilead Sciences для лечения пациентов с коронавирусом. В 2021 году компания планирует снова увеличить дивиденды.
С 2019 года, после нескольких лет снижения, выручка компании снова начала расти благодаря препарату нового поколения для лечения ВИЧ. В 2020 году Gilead поглотил разработчика препарата для лечения рака груди Immunomedics. Это может усилить позиции Gilead на рынке онкологических препаратов и способствовать росту выручки и дивидендов.
Один из показателей, на которые надо обращать внимание инвестору, — какую долю от прибыли выплачивают компании в виде дивидендов (payout ratio). Например, у Gilead этот показатель в 2020 году составлял 26%. Для сравнения, у конкурента Amgen этот показатель составлял 51,5%.Это значит, что в случае падения прибыли Gilead будет проще сохранить дивиденды.
Pfizer
Дивидендная доходность — 3,5%
Pfizer снизит квартальные дивиденды на 28%, но на инвесторах это не должно сказаться. Дело в том, что в ноябре 2020 года компания завершила объединение своего подразделения по производству дженериков Upjohn с фармкомпанией Mylan. Новая компания называется Viatris.
Что поменялось для акционеров Pfizer после сделки?
В объединённой компании Viatris акционерам Pfizer принадлежит 57%, а акционерам Mylan — 43%. Акционеры Pfizer на каждые 100 акций компании получили дополнительно 12 акций Viatris (они также торгуются на МосБирже).
Pfizer сократит дивидендные выплаты, потому что в мае 2020 года Viatris начал свою дивидендную программу. Инвесторы, владевшие акциями Pfizer до отделения Upjohn, получат примерно такие же дивиденды, как раньше. Если вы продали акции Viatris, то дивиденды будут меньше, но зато у вас остались наличные от продажи.
Но стоит учитывать, что если сейчас покупать акции Pfizer, то дивидендная доходность будет меньше. Это будет компенсировано ростом выручки и прибыли, а как следствие — и стоимостью акций. Компания в результате сделки избавилась от препаратов, продажи которых снижались.
Стоит ли инвестировать только из-за дивидендов
Высокая дивидендная доходность может быть связана с низкой ценой акций. Например, если инвесторы считают, что бизнес компании медленно развивается.
Поэтому стоит оценивать компанию по нескольким параметрам:
как меняются финансовые показатели (выручка, свободный денежный поток и прибыль);
уровень долговой нагрузки;
направления расширения бизнеса.
Если компания активно растёт, она может вкладывать свободные средства в новые направления бизнеса, а не распределять их между акционерами.
Поделиться:
Подпишитесь на самую полезную рассылку об инвестициях
Главное
Это проект СберБанка, в котором мы рассказываем об инвестиционных идеях, инструментах и лайфхаках для начинающих и опытных инвесторов. Мы помогаем разбираться в трендах и тонкостях инвестиционного рынка, вдохновляем сделать первые шаги и обучаем работе с инструментами.
© 2021 ПАО Сбербанк. Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, д. 19 тел. +7 (495) 500 5550, 8 800 555 5550.
Мы используем cookie для персонализации сервисов и удобства пользователей. СберБанк серьёзно относится к защите персональных данных — ознакомьтесь c условиями и принципами их обработки