Торговля в среднесрок акциями
Существует множество видов трейдинга. Как правильно сделать выбор
Остановимся на некоторых, наиболее распостранённых:
1. Скальпинг. Трейдер совершает большое количество супер коротких по длительности сделок, вылавливая малейшие изменения цены инструмента.
Сделки могут длиться буквально минуту или даже несколько секунд. Входя в сделку, скальпер может поймать разницу в десятые или сотые доли цены и при этом заработать с учётом большого объёма взятого инструмента.
Недостатки: Такой вид трейдинга связан с большой концентрацией, огромной психоэмоциональной нагрузкой. Трейдер проводит перед монитором огромное количество времени, не отрываясь, без перерыва. К тому же достаточно сложный, технически, вид трейдинга.
Преимущества: Многих привлекает в данном виде возможность моментального получения прибыли и возможность проводить огромное количество сделок в течении биржевой сессии. Скальпер может за день заработать доход, который инвестор зарабатывает год.
3. Инвестирование. Сомневаюсь, стоит ли называть этот вид деятельности трейдингом, но, в любом случае, это является альтернативой среднесрочному трейдингу и поэтому можно сравнивать. Инвестор вкладывает свои деньги всерьёз и надолго. Срок ожидания прибыли достаточно длительный. Пол года, год, более года- всё зависит от вашей выдержки и поставленных целей. На основании проведённого фундаментального анализа, инвестор покупает акции компаний, которые, по его мнению, должны показать рост и удерживает их до получения прибыли. Нужно признать, что инвестор зачастую может найти удачную компанию с ростом в сотни и даже тысячи процентов от цены покупки.
Преимущества: Достаточно спокойный вид биржевой деятельности. Позволяет заниматься торговлей параллельно с другим видом деятельности. Не требует ежедневного присутствия и контроля и не требует высокой технической подготовки.
Недостатки: Меньший, по сравнению с другими видами трейдинга, доход. А так же, большая зависимость инвестпортфеля от многих факторов геополитики. Кризисы на финансовых рынках, изменения глобальных цены на сырьё, политические конфликты и много других факторов могут заставить вас попасть в достаточно сильную и долгую просадку по депозиту. Инвестирование так же требует хотя бы базового знания экономики, финансов и бухгалтерского анализа.
Мы просто торгуем вместе! Прибыльно!
Как найти лучшую формулу инвестиций? Отвечает инвестор с 10-летним опытом
Многие уверены, что сформулировать по-настоящему проверенную стратегию можно только самому. Впрочем, ничто не мешает немного сократить путь познания и воспользоваться наработками опытного инвестора. Такого как Кан Петр с острова Сахалин.
Кан Петр перепробовал множество стратегий на себе и теперь делится опытом с другими. Путь в десять лет был пройден с немалыми потерями, но в итоге привел к отличным результатам. Мы узнали, как ему это удалось.
ПИФы и спекуляции: «Я проверял все стратегии на собственном опыте»
Все началось в 2007 году. Я хотел разобраться в торговле на фондовом рынке и не нашел, кто бы мог мне помочь. Поэтому было сделано много ошибок.
В 2008 случился кризис. ПИФы начали падать. Все рынки просели. У нас все упало на 70–80%. Мне понадобились деньги и пришлось их вывести. Я продал ПИФы с убытком 30%.
Я по-прежнему очень долго не мог найти, где можно научиться инвестировать. А раз так, решил, что это перспективное направление, и в феврале 2013 года открыл собственное агентство БКС в Южно-Сахалинске.
В отличие от филиалов агентство работает по договору и несет все расходы самостоятельно, но получает от 10% до 50% комиссии со своих клиентов. Чтобы привлечь их на фондовый рынок, в БКС есть бесплатные и платные семинары.
С момента открытия мне просто необходимо было знать все о фондовом рынке, чтобы объяснить это своим клиентам. С тех пор я стал самостоятельно погружаться в фондовый рынок. Изучал стратегии, практиковал их, очень много читал.
Помогли хорошие книги. Найман, «Малая энциклопедия трейдера»; Бодо Шефер, «Путь к финансовой свободе»; Грехем, «Разумный инвестор»; Джон Богл, «Руководство разумного инвестора». Это основные. Еще прошел несколько курсов. Стал обучать людей и долгое время был единственным, кто это делал на Сахалине.
Когда уже осознанно начал инвестировать, то 90% денег сразу вложил в дивидендные акции. А на остаток средств пробовал все стратегии. На это ушло два года — 2013-й и 2014-й.
В это время я решил проверить на собственном опыте, насколько доходным может быть трейдинг. В сентябре 2014 года я целый месяц торговал каждый день по 20–30 сделок в сутки. Заработал около 8 тыс. Понял, что трейдинг не для меня. Я не готов тратить так много времени. Риск потерять все очень велик.
Точку в трейдинге для меня поставила потеря на акциях АФК «Система». Для меня это оказалось очень существенно. Убыток был равен примерно одной годовой доходности от инвестирования. Я крайне редко совершал спекулятивные сделки, но в 2017 году была последняя.
Работа над ошибками: как защищаю себя от убытков
В 2008 году у меня не было финансовой подушки безопасности, и это одна из главных моих ошибок. Если бы такая подушка была, возможно, не продал бы ПИФы. Тогда я не прислушался к советам знающих людей и всю свободную наличность инвестировал. А когда понадобились деньги, пришлось продать ПИФы с убытком.
Сейчас у меня есть подушка. Она составляет сумму моих трех расходов в месяц. Эти деньги я держу на срочном депозите под 5%, что немного. Но зато в любой момент могу их снять без потери доходности.
Куда вкладываю деньги
Среди акций приобретаю и обычные, и привилегированные, но больше предпочитаю последние. На привилегированные акции дивиденды обычно бывают больше, но не всегда. Для меня акции — это участие в бизнесе, где бизнес делится со мной прибылью в виде дивидендов. А рост цены акций — приятный бонус.
Но вместо того чтобы просто держать свободные деньги на счету, предпочитаю купить надежные ОФЗ. Их можно быстро продать. А пока они будут приносить дополнительный доход в виде купонов.
Как выбираю и когда покупаю бумаги
При выборе акций читаю обзоры о компании, отчетность, интервью с руководителем, новости в целом за период. Бумага должна быть по дневному объему торгов не менее ₽100 млн. Порог условный, но он позволяет отсечь низколиквидные и рискованные акции. Бывают редкие исключения. Например, «Юнипро», ЛСР, «Нижнекамскнефтехим» — у них дневной оборот от ₽10 млн до ₽70 млн.
Поскольку я инвестирую на долгий срок, то момент входа не особенно важен. Покупаю бумаги, когда для этого есть свободные деньги. Например, доход от дивидендов. Бывает, на новостях могу купить, когда цена отдельной акции в моем портфеле снизилась.
Когда я пробовал разные стратегии и занимался трейдингом, мог заработать 400–600% на дневных сделках. Например, на спекулятивных сделках с «Трансаэро». Или около 80% на среднесрочных, как было со Сбербанком.
Сейчас зарабатываю на росте акций в цене и дивидендной доходности. Средняя годовая доходность моего портфеля 16%.
Что сейчас в моем портфеле
Сейчас у меня в портфеле пять акций из пяти отраслей экономики. Я купил бумаги в секторах телекоммуникаций, нефти и газа, добычи, удобрений и энергетики. Это привилегированные акции «Сургутнефтегаза», МТС, АЛРОСА, «Юнипро», «Фосагро». Пропорции бумаг в портфеле стараюсь сохранять по 20% на каждую акцию.
Постепенно планирую расширять портфель. Но не более чем на десять компаний. Для себя вывел такую цифру, чтобы соблюдать диверсификацию по отраслям. Большее количество акций в портфеле усложняет контроль и расчеты.
Пока присматриваюсь к нескольким бумагам из разных отраслей. Это привилегированные акции «Татнефти», Сбербанка, «Нижнекамскнефтехима» и обыкновенные акции «Норникеля», «Детского мира», ЛСР и «Диода».
Бумаги стараюсь не продавать. Но бывают исключения. Например, когда мне нужно было достроить дом, я продал большую часть акций. Еще могу избавиться от бумаг, если есть явная угроза банкротства компании.
Планирую достичь ₽3 млн в бумагах. Когда дойду до этой цифры, начну выводить дивиденды и использовать их. Буду тратить средства на благотворительность и на текущие расходы — продукты, одежду и путешествия. При самом хорошем раскладе с ₽3 млн и дивидендной доходностью 10% годовых я буду получать ₽300 тыс. в год. Хорошая прибавка к пенсии.
В целом планирую держать акции в течение 8–12 лет. Точный срок зависит от того, как быстро реализуется моя стратегия. Также у меня есть личный финансовый план и финансовая подушка безопасности.
Философия фондового рынка
Не могу, как он, покупать контрольные пакеты акций и влиять на управление. Но я последовал его совету и в свое время затратил много времени на изучение всех акций, которые торгуются на российском фондовом рынке.
Теперь верю только в долгосрочные инвестиции и выбираю акции с помощью фундаментального анализа. Статистика — вещь упрямая. И она доказывает, что я на верном пути.
Меня очень вдохновляет один его поступок. Уоррен Баффетт подписал клятву дарения, в которой сказано, что он пожертвует большую часть своего благосостояния на благотворительность. И каждый год отдает по несколько миллиардов долларов. Это восхитительно. Он мудрый и понимает, что на тот свет не возьмешь с собой ни копейки.
Считаю, инвестиции должны идти фоном. Не нужно из денег делать культ и полностью направлять все время и силы на то, чтобы приумножать доход. Иначе жизнь может пройти мимо.
У меня есть чат в Телеграме «Фондовый рынок, инвестиции», где я общаюсь с другими инвесторами и делюсь своим опытом. И однажды мне там задали вопрос: «А для чего вам все это? Вы учите и даете знания просто так, ничего не получая взамен? Может, здесь есть какой-то подвох?» Я тогда ничего не написал.
95% всей рекламы в интернете — это сомнительные способы быстрого заработка на грани мошенничества. Бинарные опционы, форекс, криптовалюта. А мне очень хотелось бы, чтобы большое количество людей у нас в стране отличали спекуляции от настоящих инвестиций. Чтобы люди понимали важность финансовой грамотности и правильно подходили к инвестированию. И хотя бы в этом я могу им помочь.
Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway. Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее
Лучшие среднесрочные стратегии: разбор стратегии Ларри Вильямса, основанной на Скользящих средних
Содержание статьи
Данную стратегию Ларри Вильямс описал в своей книге «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли». Торговать по ней можно как на рынке Форекс, так на других финансовых рынках. А вот с таймфреймами ситуация обстоит несколько сложнее. Технически, стратегия подходит для торговли на периодах от M1 до MN, но так как от открытия до закрытия позиции может проходить не более одной свечи, то вести по ней торговлю на небольших таймфреймах может быть абсолютно невыгодно из-за спреда, если он фиксированный, как это бывает на рынке Форекс.
Рабочий стол торговой стратегии Ларри Вильямса
Экспликация рабочего стола:
В результате мы получаем канал, в котором и будем работать по определенному алгоритму в сторону преобладающей тенденции. А преобладающей тенденцией считается та, в сторону которой было последнее обновление локальных экстремумов Скользящих средних: если произошло обновление локальных максимумов, то тенденция считается восходящей, а если произошло обновление локальных минимумов, то тенденция считается нисходящей.
Сигналы на покупку по стратегии
Ларри Вильямс предлагает следующие условия для покупок: если тенденция на рынке восходящая, то нужно открывать позицию во время касания ценой Скользящей средней, построенной методом Simple по ценам Low, а закрывать позицию при следующем касании Скользящей средней, построенной методом Simple по ценам High. Как только одна сделка завершена, можно совершать вторую. И так до тех пор, пока не произойдет смена тенденции с восходящей на нисходящую. Если сигнал на покупку совпал со сменой тенденции, то такой сигнал следует пропустить. И начать покупать только уже тогда, когда тенденция снова станет восходящей.
Пример сигналов на покупку:
Пример сигналов на покупку
Обратите внимание, что на изображении указан ряд возможностей на покупку, но не забывайте, что должна быть открыта только одна позиция, лишь после закрытия которой можно покупать еще раз.
Сигналы на продажу по стратегии
Для того, чтобы можно было продавать, главенствующей тенденцией на рынке должна быть нисходящая. Продавать следует при первом же касании ценой Скользящей средней, построенной методом Simple по ценам High. Закрывать позицию, соответственно, при следующем касании ценой Скользящей средней, построенной методом Simple по ценам Low. Как только одна сделка закрыта, можно совершать следующую по такому же алгоритму. Если сигнал на продажу совпал с выполнением условий смены тенденции с нисходящей на восходящую, то такую продажу следует пропустить. И начать продавать только уже тогда, когда тенденция снова станет нисходящей.
Пример сигналов на продажу:
Пример сигналов на продажу
Важно не забывать, что должна быть открыта только одна позиция, лишь после закрытия которой можно открывать следующую позицию на продажу.
Стоп Лосс и Тейк Профит в торговой стратегии Ларри Вильямса, основанной на Скользящих средних
В данной торговой стратегии Стоп Лосс не устанавливается. По крайней мере, автор ничего об этом не пишет в своей книге. В роли Стоп Лосс выступают условия, при которых происходит смена тенденции и возникает противоположный сигнал на вход. То есть, предположим, что вы находитесь в восходящей тенденции и открыли длинную позицию при касании цены уровня Скользящей средней, построенной методом Simple по ценам Low, но тенденция сменилась на нисходящую. Тогда свою длинную позицию вы сможете закрыть при первом же сигнале на продажу, для которого необходимо касание ценой уровня Скользящей средней, построенной методом Simple по ценам High.
Тейк Профит в этой стратегии не устанавливается так же, как и Стоп Лосс.
Управление капиталом в торговой стратегии Л. Вильямса
Если учитывать, что у нас нет Стоп Лосса, то торговать стоит, ориентируясь на определенный размер лота, т.к. рисковать жестким процентом от депозита не получится в виду особенностей торговой стратегии.
Пример торговли по стратегии Ларри Вильямса
Заметьте, что все торговые операции на этом отрезке могли быть закрыты в плюс! То есть можно смело утверждать, что данная торговая стратегия может быть настолько же доходной, насколько она является простой. Главное, устанавливать достаточно большой временной период графика, чтобы вся прибыль оставалась вам, а не съедалась спредом и комиссиями.
Единственный минус торговой стратегии Ларри Вильямса в том, что нужно постоянно находиться у торгового терминала, чтобы вовремя закрыть как прибыльную, так и убыточную сделку. Но если учитывать то, насколько продолжительна может быть череда успешных сделок, то это того стоит.
Как определять срок удержания позиции
Вопрос времени удержания позиции очень многогранный и в то же время допускает простой и лаконичный ответ: позицию стоит удерживать до тех пор, пока инвестор считает ее перспективной.
Однако, чтобы воспользоваться таким простым решением стоит еще до входа в сделку сформировать четкое видение того, какое поведение инструмента будет соответствовать удержанию сделки, а какое — ее немедленному закрытию.
Важность наличия торгового плана перед сделкой отмечают практически все гуру фондового рынка. В рамках подготовки такого плана стоит задать себе вопросы: «Могу ли я ориентироваться на время? Если сделка не реализуется за N времени, снижает ли это вероятность успеха? А если потенциал реализуется, но раньше ожидаемого срока, стоит ли удерживать позицию дальше?».
В зависимости от торгового подхода временной фактор может проявлять себя по-разному. Предлагаем следующее видение этого момента для различных стилей торговли.
Скальпинг
Традиционный скальпинг предполагает короткие импульсные сделки со сроком удержания позиции не больше нескольких минут. Сделки открываются по сигналам кратковременного дисбаланса на рынке и через некоторое время закрываются вне зависимости от результата. Длительное удержание при данном подходе неэффективно, оно увеличивает риски повышенного убытка или потери прибыли.
Внутридневной трейдинг — интрадэй
В России его часто также называют скальпингом, хотя это все-таки чуть-чуть другой подход. Основное правило — не переносить сделки через ночь, чтобы иметь возможность использовать максимальное кредитное плечо, контролируя при этом риски. Обычно позиция удерживается не более 2-3 часов, хотя бывают сделки и на весь день.
Как правило, интрадей-трейдеры стараются как можно детальнее формализовать основания для удержания позиции, чтобы в случае их отсутствия быстро зафиксировать прибыль (убыток), которую дал рынок.
В зависимости от конкретного паттерна и средней волатильности инструмента трейдер перед входом сразу прикидывает, на какую прибыль можно рассчитывать в данной сделке. Также сразу оценивается уровень допустимого риска. Этот торговый план и становится ориентиром при последующем управлении сделкой.
Для анализа обычно используется графическая картина и ситуация в биржевом стакане. В расчет могут приниматься интенсивность покупок/продаж в ленте сделок, наличие/отсутствие крупных заявок в стакане, наличие тренда на младших таймфреймах (обычно 1- и 5-минутном), ближайшие технические уровни и их пробои, внешний фон, динамика рынка в целом, динамика валюты и сырья.
Качество оценки трейдером потенциала сделки возрастает с опытом. В зависимости от волатильности, сентимента и других факторов план действий в конкретной сделке может существенно различаться.
Если трейдер по ходу движения начинает сомневаться в своей позиции и не может однозначно решить, стоит ли держать позицию до цели, он может зафиксировать часть прибыли и снизить риски.
В общем случае наиболее важным показывает себя правило «быстро режь убытки и давай прибыли расти». Поэтому минусовые сделки внутри дня лучше закрывать сразу, а вот с закрытием прибыльной сделки рекомендуется не торопиться.
Свинг-трейдинг
Срок удержания позиции от одного до нескольких дней. Для поиска сигналов трейдеры отдают предпочтение техническому анализу, но, в отличие от внутридневной торговли, большее внимание уделяется информационному фону и публикуемым новостям.
В этом стиле вполне допустимым выглядит закрытие сделки просто потому, что при наличии оснований инструмент слишком долго не идет в нужном направлении. Например, трейдер открывал сделку в расчете на выкуп просадки, но несмотря на позитивный фон бумага несколько дней стоит на том же месте. Или технический сигнал, который раньше почти сразу давал хорошие результаты, в этот раз уже пару дней остается без внимания рынка.
Сформировать корректные ожидания по сроку реализации сделки при свинг-трейдинге помогают регулярные наблюдения и статистика. Если вы ставите на закрытие гэпа, то проанализируйте на истории, за какой срок закрывались разрывы такого размера в сопоставимых рыночных условиях. Если вы выкупаете панические распродажи в надежде на восстановление, то внимательно изучите причину распродаж и найдите похожие ситуации в прошлом.
При этом не стоит быть слишком строгим к себе. Часто трейдеры ошибаются и выходят слишком рано, или наоборот, перетягивают сделку, в результате чего теряют часть прибыли. Это нормальное явление. Стоит расценивать это лишь как повод аккуратно пересмотреть свой торговый план в следующей подобной сделке.
Среднесрочная торговля
Пожалуй, самая широкая ниша в трейдинге. Под среднесрочной может подразумеваться сделка как на две-три недели, так и на несколько месяцев. Большинство проблем и вопросов, связанные со временем удержания позиции, возникают именно здесь.
Относительно долгий цикл сделки делает сложным формирование подробного торгового плана, который мог бы учесть все возможные сценарии развития движения. Кроме того, очень сложно оценить скорость учета в котировках фундаментальных факторов, так как каждая ситуация по-своему индивидуальна.
Дополнительные проблемы лежат в плоскости торговой психологии. Некоторые спекулянты пренебрегают составлением плана в принципе и открывают сделку на эмоциях, держа в голове лишь положительный вариант развития событий и забывая об альтернативах.
В такой ситуации, как только что-то начинает идти не по плану, трейдер сталкивается с неопределенностью. Не имея готового плана действий очень сложно принять осознанное решение, особенно если сделка находится в минусе. Психологические эксперименты, представленные в книге нобелевского лауреата Д. Канемана «Думай медленно…Решай быстро», говорят о том, что в ситуации выбора между гарантированным убытком и вероятным выходом в ноль человек скорее предпочтет второе. Риски увеличения убытка из-за сохранения позиции психикой обычно игнорируются.
Так трейдер обзаводится «зависшими» убыточными позициями в своем портфеле, которые на протяжении многих месяцев могут не давать ему покоя. Если это акции хороших компаний, купленные без кредитного плеча на разумную сумму по более-менее адекватным ценам, то в принципе такие позиции можно переквалифицировать из спекулятивных в инвестиционные и оставить на более долгий срок.
Но если это позиции по акциям третьего эшелона со смутными перспективами, по фьючерсам или короткие позиции, то время обычно играет не на стороне инвестора. Если вы не понимаете, что происходит с инструментом и что от него ждать, лучше начать постепенно закрывать проблемную позицию, по возможности используя более выгодные цены.
Иногда случается другая ситуация — позиция находится в плюсе и уже достигла цели, но по-прежнему выглядит перспективной. Или не выглядит, но трейдер начинает жадничать и ищет повода подождать еще. Порой действительно сложно отличить одно от другого. Тогда также появляется вопрос, а стоит ли ждать дальнейшего движения и, если да, то сколько?
Можно предложить следующий вариант решения: большую часть позиции (2/3, 3/4, 4/5 или др.) стоит закрыть, а оставшуюся часть подержать, но сформировать четкий план выхода с прибылью или ограничением убытка.
Если же перспективы роста выглядят уж очень привлекательными, и временные рамки трейдера не стесняют, то можно подумать над переквалификацией позиции из спекулятивной в инвестиционную.
Долгосрочная торговля — инвестирование
Под инвестированием стоит понимать покупку акций перспективных компаний на срок более 1 года. Основным инструментом инвестора выступает тщательный и аккуратный фундаментальный анализ эмитента и рынка в целом.
При таком подходе срок удержания позиции ограничен лишь личными планами инвестора по использованию средств. В целом можно рекомендовать держать акции до тех пор, пока на рынке не появится что-то более перспективное и сулящее более высокую доходность. Или до тех пор, пока актуальная фундаментальная идея инструмента, а риск по портфелю остается на приемлемом для инвестора уровне.
Можно сравнить инвестирование с ездой в плотном потоке автомобилей. Средняя скорость потока — это средняя доходность всего рынка. Периодически некоторые ряды едут быстрее среднего, а некоторые — медленнее. Выбор перспективной акции — это попытка встроиться в тот ряд, где машины едут быстрее остальных. Пройденный путь — рост капитала. Выход в кэш — парковка на обочине. Перекладка в ОФЗ или другие облигации — пересадка на общественный транспорт.
При таком взгляде становится очевидным, что лишний раз тасовать акции в портфеле — прыгать между рядами на дороге — может быть неэффективным и даже вредным. Инвестору менять акции в портфеле имеет смысл лишь в том случае, когда потенциальная доходность новых бумаг выглядит более высокой.
Если же все более привлекательные бумаги уже присутствуют в вашем портфеле и расширять их долю вы не хотите, то можно ориентироваться на актуальность той инвестиционной идеи, из-за которой вы купили данную бумагу. До тех пор, пока драйвер остается в силе, бумагу стоит держать.
Но если драйвер уже исчерпал себя или появились новые обстоятельства, способные перекрыть весь позитивный эффект, то в целях сокращения рисков имеет смысл задуматься над продажей бумаги и размещением свободных средств в другие акции или временно в ОФЗ. Всегда стоит помнить, что как и на дороге, в случае «аварии» вы можете потерять больше, чем выиграть от «лихой езды».
Заключение
Чтобы более корректно определять срок удержания позиции прежде всего определитесь со своими личными планами. Как скоро вам понадобятся вложенные деньги и какого стиля торговли вы в принципе планируете придерживаться? В зависимости от этого нужно подбирать конкретные инструменты.
Внутри дня время в позиции не важно — гораздо важнее технические сигналы, которые скажут вам о моменте выхода. Единственное ограничение состоит в том, что к концу торгов все сделки должны быть закрыты. Это позволит бесплатно использовать максимальное кредитное плечо и получить высокую доходность от используемого капитала. Убыточные позиции лучше не удерживать — успешные трейдеры обычно очень быстро фиксируют убытки.
Если вы придерживаетесь более спокойной спекулятивной торговли на горизонте от нескольких дней до нескольких месяцев, то используйте статистику и исторические данные для формирования ожиданий по времени. При этом не забывайте, что в реальности ситуация может развиваться дольше, чем планировалось. Поэтому всегда необходимо иметь под рукой торговый план, в котором будут отмечены условия для удержания или закрытия позиции до достижения цели.
В случае долгосрочных инвестиций рекомендуется держать акцию до тех пор, пока на рынке не появится более выгодный вариант для вложений, или до тех пор, пока риск по портфелю остается на приемлемом уровне.
БКС Брокер
Последние новости
Рекомендованные новости
Главное за неделю. Скок-отскок
Итоги торгов. Еще одна неделя в минусе
Рынок нефти 2022. Сколько будет стоить баррель в новом году
Как зарабатывать на облигациях в период изменения ставок
Рынок США. Технологичные бумаги провалились
Банк России повысил ключевую ставку до 8,5%
Акции, которые обеспечат будущее вашим детям
В погоне за трендами. Роскосмос тянется к IPO?
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.