Транснефть контрольный пакет акций у кого

Компании с государственным участием, сколько их

Государство является крупнейшим акционером российского рынка. Доля компаний с госучастием, раскрывающих свою структуру владельцев, в индексе МосБиржи достигает как минимум 45% и во многих наиболее крупных и ликвидных активах существенной частью акций владеет Российская Федерация.

Под компанией с государственным участием в этой статье подразумевается организация, в которой пакет акций принадлежит государству напрямую или косвенно через зависимые предприятия, институты или субъекты РФ, что предоставляет права на получение части прибыли от деятельности акционерным обществом в виде дивидендов, а также на участие в управлении АО. Для понимания степени влияния субъектов государственной власти на каждую отдельную организацию будем рассчитывать эффективную долю государства.

Эффективная доля государства — это часть голосующих акций эмитента, которая находится в прямом или косвенном владении государственных структур.

Как устроена система

Система управления публичными государственными активами довольно децентрализована. Номинальными владельцами имущества РФ являются Федеральное агентство по управлению государственным имуществом (Росимущество), подведомственное Правительству РФ, ГК Ростех и ГК Внешэкономбанк, являющиеся некоммерческими организациями, а также Центральный Банк РФ. Также в список компаний включены доли субъектов РФ и муниципальных органов, хотя в чистом виде госкомпаниями их называть, конечно, нельзя.

Самая большая доля федеральной собственности приходится на Росимущество. Под контролем этого органа исполнительной власти находятся более 30 публичных компаний с учетом зависимых обществ.

Компании, акции которых торгуются на Московской бирже

АЛРОСА — Совокупная доля государственного влияния составляет 66%. Из них 33% акций ПАО принадлежит Росимуществу. 25% приходится на Министерство имущественных и земельных отношений Республики Саха (Якутия) и 8% на администрации районов этой же Республики.

АЛРОСА-Нюрба — на 87,47% принадлежит материнской компании АЛРОСА. 10% находится во владении регионального уровня, эффективная доля государства составляет 67,76%.

Аэрофлот — контрольным пакетом владеет Росимущество (54,7%), также в акционерах присутствует Ростех (3,5%).

Башнефть-ао — самый крупный пакет находится у Роснефти 57,7% от уставного капитала или 69,3% от голосующих акций, которая относится к Росимуществу. Блокирующий пакет принадлежит республике Башкортостан (25,8%). Эффективная доля государства 60,5%.

ВТБ — на сайте банка заявлено, что Росимущество владеет 60,93% акционерного капитала, сформированного обыкновенными акциями, но кроме этого 3,1% голосов приходится на ФК Открытие и 6% на Бинбанк, которые на текущий момент подконтрольны Центральному Банку.

Газпром — контрольный пакет «национального достояния» находится в руках Росимущества через пакеты принадлежащие Росимуществу (38,4%), и контролируемым им организациям: Роснефтегазу (11%) и Росгазификации (1%). Общий пакет составляет чуть более 50%.

Газпром нефть — на 96% принадлежит Газпрому, а следовательно на 47,8% государству.

Интер РАО — 27,6% компании сосредоточено у Роснефтегаза, т.е. Росимущества. 9,2% находится на балансе ФСК ЕЭС. Учитывая квазиказначейский пакет эффективная доля государства составляет 44,3%.

Иркут — авиастроительная корпорация имеет одну из самых высоких эффективных долей государства — 95,7%. 87% Акций компании находятся на балансе Объединенной авиастроительной компании (ОАК), еще 8,7% принадлежит ПАО «Компания Сухой», большая часть которой также контролируется ОАК.

Камаз — 49,9% контролирует госкорпорация Ростех. С учетом квазипакета эффективная госдоля составляет 51,8%.

Корпорация ВСМПО-АВИСМА — 25% акций принадлежит 100%-ой дочерней организации Ростеха ООО «РТ-РАЗВИТИЕ БИЗНЕСА».

Московская биржа — Московская биржа была учреждена крупнейшими банками в 1992 г. С тех пор около 25% акций биржи принадлежат ЦБ, Внешэкономбанку и Сбербанку с долями 11,8%, 10% и 8,4% соответственно.

Мосэнерго — часть Газпром энергохолдинга, принадлежащая ему на 53,5%. 26,5% находятся на муниципальном уровне в собственности г. Москва. Эффективная доля государства — 53,2%.

НМТП — После недавнего приобретения Транснефти, совокупная эффективная доля государства в НМТП составила 80,6%, 20% из которых обеспечиваются акциями порта на балансе Росимущества.

Объединенная авиастроительная компания — 96,8% этой компании контролируется государством. Росимущество сконцентрировало у себя 92,3% ценных бумаг компании, еще 4,5% принадлежат Внешэкономбанку.

Объединенная вагонная компания — 24,3% принадлежат ФК Открытие, которое полностью перешло под крыло ЦБ РФ.

ОГК-2 — эффективная доля государственных структур находится на уровне 38,5%. Такое влияние обеспечивается за счет 77% бумаг компании во владении дочерних обществ Газпрома.

Роснефть — крупнейшая российская нефтяная компания на чуть более чем 50% принадлежит акционерному обществу «Роснефтегаз», которое, в свою очередь, находится в 100% владении Росимущества.

Россети-ао — крупнейший энергетический холдинг России, находится в руках государственных органов на 88,9%. Имеет множество дочерних организаций, которые за счет высокого государственного участия в материнской компании также имеют высокую зависимость от госструктур.

Ростелеком-ао — один из крупнейших телеком операторов РФ, держателями акций которого выступают Росимущество и Внешэкономбанк. Наличие квазипакета на балансе ООО «Мобител» обеспечивает эффективную государственную долю в 54,9%

Русгидро — гидрогенерирующий холдинг, эффективная госдоля в котором составляет 75,4%. 60,6% контролирует Росимущество, 13,3% удерживает ВТБ. Также в структуре акционеров находится дочерняя организация ВСМПО-АВИСМА, контролирующая пакет в 6%.

Сбербанк-ао — банк заявляет о том, что 50% + 1 акция принадлежит ЦБ РФ, но это с учетом привилегированных акций, которые не имеют права голоса. При этом доля ЦБ от голосующих бумаг составляет 52,3%, т.е. влияние мегарегулятора чуть сильнее. Остальные доли самого крупного российского банка находится в свободном обращении.

Татнефть-ао — эту компанию нельзя в полной мере назвать акционерным обществом с госучастием. 34% от уставного капитала общества принадлежит уровню субъекта РФ, республике Татарстан, структуру владельцев голосующих акций эмитент не раскрывает.

ТГК-1 — еще один актив Газпром энергохолдинга. Доля акций генерирующей компании принадлежащей Газпрому составляет 51,8%, соответственно эффективная госдоля — 25,9%.

Транснефть — государственная компания в чистом виде, 100% голосующих акций этой естественной монополии принадлежит РФ через Росимущество. На Московской бирже можно приобрести только привилегированные бумаги эмитента.

Общая картина публичной государственной собственности выглядит примерно так:

Отдельный индекс

Московская биржа выделила отдельный индекс для компании с государственным участием — MOEX SCI. В основе индекса на 2018 г. лежат 16 акций: АЛРОСА, Ростелеком, Газпром, Россети, ВТБ, РусГидро, Роснефть, ФСК ЕЭС, Татнефть, Транснефть, Интер РАО, Башнефть, Аэрофлот, Сбербанк и НМТП.

Примечательно то, что С 2012 по 2017 гг. индекс МосБиржи вырос на 43%, в то время как индекс компаний с государственным участием показал рост в 72%. При этом относительно отраслевых индексов MOEX SCI также выглядит неплохо.

На графике видна довольно сильная корреляция индексов MOEX SCI и MICEX O&G. С учетом того, что более 50% индекса SCI приходится на добывающие компании, нельзя однозначно сказать, что опережающая динамика госкомпаний обусловлена их эффективностью, а не общим ростом в нефтегазовом секторе.

БКС Брокер

Последние новости

Рекомендованные новости

Главное за неделю. Скок-отскок

Итоги торгов. Еще одна неделя в минусе

Рынок нефти 2022. Сколько будет стоить баррель в новом году

Как зарабатывать на облигациях в период изменения ставок

Рынок США. Технологичные бумаги провалились

Банк России повысил ключевую ставку до 8,5%

Акции, которые обеспечат будущее вашим детям

В погоне за трендами. Роскосмос тянется к IPO?

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Транснефть: экспресс-обзор с сюрпризом

Транснефть – крупнейший оператор на российском рынке трубопроводной транспортировки нефти. Компанией владеет государство, все обыкновенные акции принадлежат ей. Однако, на рынке обращаются привилегированные акции компании. Мы видим в них потенциал.

В сегодняшнем посте вы увидите:

Более подробно читайте ниже.

Бизнес Транснефти – трубопроводная прокачка нефти и нефтепродуктов

Транснефть – российская компания, специализирующаяся на транспортировке по своим трубопроводам нефти и нефтепродуктов. Компания занимается доставкой сырья и готовых нефтепродуктов на внутреннем рынке, в СНГ и в страны дальнего зарубежья.

Транснефть владеет большой сетью своих трубопроводов, регулярно ремонтирует старые и строит новые. Общая протяженность трубопроводов компании

67,5 тыс. км., их обслуживают более 500 перекачивающих станций.

Транснефть занимается перемещением

83% добываемой нефти в России и около 31% производимых в России светлых нефтепродуктов.

Источник: презентация Транснефти

Особенностью компании является ее монопольное положение. У оператора нет конкурентов на рынке трубопроводного транспортирования нефти и нефтепродуктов.

Компания владеет НМТП – порт осуществляет комплекс услуг по грузообороту на Черном и Балтийском морях

В 2011 году Транснефть приобрела компанию Kadina Ltd., которая владела контрольным пакетом акций (50,1%) Новороссийского морского торгового порта (НМТП). На текущий момент Транснефть владеет 60,6% в НМТП. Порт является важным операционным звеном в бизнесе группы компаний.

НМТП оказывает услуги по перевалке грузов, услуги по загрузке-разгрузке, по отправлению и др. Более 75% в структуре грузооборота приходится на нефть.

Финансовые результаты НМТП за 2019 г.

*В 2019 г. компания продала долю в 99,997% дочерней компании ВТБ Новороссийского зернового терминала. Компания признала прибыль в размере 29 млрд руб, на эту величину скорректирована прибыль за 2019 г.

В группу НМТП входит Новороссийский порт, порт Приморск и Балтийск. Наличие активов, выходящих в Черное море и Южную Европу и в Балтику и Северную Европу, позволяет охватить больше пространства и удовлетворить больше спроса.

Выручка Транснефти состоит в основном из услуг по транспортировке нефти и нефтепродуктов

Нефтяные компании платят Транснефти за перемещение своей нефти или нефтепродуктов по трубам компании.

Нефть. Условно все передвижения нефти можно разделить на три направления:

В страны дальнего зарубежья нефть поставляется по следующим каналам продаж (пример 1кв 2020):

Источник: данные компании

Стоимость перемещения по трубопроводам определяется тарифами ФАС как транспортировку 1 тонны нефти на 100 км. Ниже вы можете видеть примерные тарифы Транснефти для разных направлений транспортировки.

Источник: consultant.ru, приказ ФАС России от 01.10.2019 № 1285/19

Монопольная позиция компании обуславливает нерыночный механизм установления стоимости на транспортировку углеводородов.

Однако с точки зрения объемов компания не защищена. Так сделка ОПЕК+ наверняка отрицательно повлияет на общий тоннаж прокачиваемый через трубопроводную систему компании нефти.

Нефтепродукты. Транснефть в год транспортирует

40 млн т. нефтепродуктов. Подавляющее большинство этих объемов – транспортировка за рубеж. В 1 кв 2020 г. дизель составил 91,4% от общего объема прокачки нефтеродуктов или 9,6 из 10,5 млн т. На остальной объем пришелся керосин и бензин.

Сторонняя активность. Транснефть помимо своей основной деятельности – транспортирования нефти и нефтепродуктов (более 70% выручки) занимается:

Выручка компании за 2019 г., млрд руб.

В издержках много неволатильных затрат вкупе с закупками нефти

Условно издержки компании можно разделить на постоянные и переменные.

К переменным издержкам можно отнести себестоимость реализованной нефти (поставки в Китай) и вывозную таможенную пошлину (из-за налогового маневра).

Оплата труда, страховые взносы, электроэнергия, ремонты и прочие расходы являются медленно растущими постоянными тратами. Это делает маржу компании устойчивой к рыночным условиям.

Оплата труда была вынесена отдельно из-за ее размеров в структуре расходов компании.

Прикинем фин. резы на 2020 и 2021 гг.

Как уже было сказано выше – Транснефть – устойчивый бизнес. Однако большой неприятностью для компании в этом году стала сделка ОПЕК+ с новым снижением добычи российскими нефтяниками.

Ожидается, что падение добычи в этом году отразится потерей 10-11% выручки. В будущем с индексацией тарифов и возвращением добычи финансовые показатели будут выравниваться.

По дивиденднам получается неплохо

Транснефть платит дивиденды на обыкновенные и привилегированные акции из консолидированной чистой прибыли по МСФО.

По дивидендной политике уровень выплат зависит от ряда коэффициентов. Они нужны для оценки текущего и будущего положения компании с точки зрения соотношения:

*показатель высчитывается как средний операционный денежный поток минус капитальные вложения на 3 года, деленные на 3

На данный момент покрытие свободным денежным потоком долга компании отстает от необходимых уровней (нужно >0,33х). Компания ставит одной из приоритетных целей выправление показателя.

Инвест. идея в новой див. политике и сохранении тарифов на прежнем уровне

Последние 3 года компания платит дивиденды на уровне более 50% от консолидированной нормализованной чистой прибыли.

В декабре 2019 г. первый вице-президент компании М. Гришанин объявил, что Транснефть планирует в 2020 г. на уровне дивидендной политики закрепить выплату в 50% от чистой прибыли по МСФО.

Этому будет способствовать снижение объемов инвестиционной стратегии компании и ее среднегодовых расходов на ее реализацию.

Коронавирус внес свои коррективы в каждую компанию в мире. Однако, Транснефть не заявляла об отступлении от этих планов. Учитывая это и прогнозные финансовые результаты, уже за 2020 г. Транснефть может показать див. доходность в 8,8%. Это создает апсайд в привилегированных акциях компании.

На текущий момент ФАС рассматривает запрос Минэкономразвития на снижение тарифов на транспортировку Транснефти. Ранее с этим же предложением выступал глава Роснефти И. Сечин.

Мы считаем, что в тарифах сохранится статус-кво. Это это также будет позитивно воспринято рынком.

Более того, бета акций Транснефти составляет 0,6 – это низкий показатель, а значит, актив выгоден для снижения общей волатильности портфеля.

Резюме

Итак, Транснефть – стабильный бизнес, который в будущем будет показывать устойчивые результаты. В 2020 г. компания вероятно потеряет 10% от своей выручки.

Компания планирует закрепить новый уровень див. выплат, который она фактически выплачивает уже 3 года. Это может стать фактором переоценки акций компании вверх.

Источник

«Дурно пахнущая история». Акционеры «Транснефти» продали 70 % префов на треть дешевле рынка

Накануне стало известно, что «Транснефть» продала 71 % привилегированных акций (21,9 % уставного капитала) за 169,708 млрд рублей. Согласно данным на сайте биржи, продажа состоялась 22 марта, бумаги были проданы одним лотом. Соглашение моментально привлекло к себе внимание рынка – мало того, что «с молотка» молниеносно ушел большой пакет голосующих акций одной из крупнейших компаний России и мира. Цена договора оказалась практически демпинговой. «ФедералПресс» разобрался, кому был выгоден этот гешефт.

Согласно архиву внебиржевых сделок Московской биржи, 22 марта было продано 1,104 млн привилегированных акций по цене 153,701 тыс. рублей за одну бумагу. На момент совершения сделки цена акций «Транснефти» составляла 211,1 тыс. рублей за штуку – таким образом, цена продажи была на треть ниже рыночной (на 27,2 %).

Согласно данным ММВБ на 20 марта, на открытии акции «Транснефти» торговались на уровне 183,6 тыс. рублей за одну бумагу, на закрытии – на уровне 199,15 тыс. рублей за акцию. Максимальные значения в 2017 году были достигнуты в январе: 222 тыс. рублей за акцию на открытии торгов, 203,7 тыс. рублей – на закрытии. Минимальное значение, достигнутое в 2017 году – 170,05 тыс. рублей (на открытии торгов ММВБ 6 марта). В остальное время акции «Транснефти» торговались за более высокую стоимость (на уровне 180–190 тыс. рублей за акцию).

Таким образом, можно говорить о том, что привилегированные акции «Транснефти» были проданы ниже средней цены с начала года. Более того, с 20 по 30 марта этого года цена бумаг компании снизилась на 11,6 % – до 176,1 тыс. за штуку. Тем не менее, в дальнейшем ситуация стабилизируется, уверен эксперт–аналитик ГК «Финам» Алексей Калачев.

«Судя по всему, кто-то из информированных игроков сумел воспользоваться информацией, недоступной широкой публике, и сыграл на понижение. За пять торговых дней цена за акции обвалилась на 19,5 % – до 170 тысяч рублей за штуку, но вскоре после сообщения об этой сделке падение прекратилось, и сейчас бумаги стоят около 175 тысяч рублей за штуку. Событие, ставшее явным, перестало давить на рынок, и оснований для продолжения падения нет», – пояснил Алексей Калачев.

«Бумага находилась под давлением всю последнюю неделю, но информация о продаже появилась с задержкой. Соответственно, рынок уже почувствовал какие-то события и отразил их в своем отношении к бумаге. Естественно, что такие крупные пакеты редко продаются по рыночной цене, если только речь не идёт о полной смене собственника. Соответственно, пакет был продан с дисконтом, но сам факт интереса к покупке все же достаточно позитивное явление», – считает Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер».

Кто новый владелец?

Эксперты пока затрудняются сказать, кто является приобретателем акций крупнейшей в мире трубопроводной компании, которая владеет свыше 72 тысяч километров магистральных трубопроводов.

«Пока не объявлено официально, мы можем только предполагать, кому теперь принадлежат эти бумаги. Наиболее вероятная версия, на наш взгляд, что эта могла быть сама «Транснефть». Но, возможно, что и другая крупная нефтегазовая компания, хотя до сей поры никто не объявлял о своем интересе. Также вероятен вариант с временной «парковкой» акций у третьего лица, чтобы потом передать по назначению. В любом случае окончательный владелец скоро станет известен», – отметил эксперт–аналитик «Финама».

Сейчас, согласно информации «Транснефти», на бирже торгуются только привилегированные акции компании (1,554 млн акций или 21,9 % уставного капитала). Оставшейся частью (как раз 71 %, или 1,1 млн акций) предположительно владеет фонд UCP бизнесмена Ильи Щербовича. Однако UCP ранее отрицал этот факт. Кроме этого, в одном из судебных арбитражных решений одна из структур Ильи Щербовича (UCP Industrial Holdings), зарегистрированная на Каймановых островах, указывала, что с 2011 года скупила 484 952 привилегированные акции«Транснефти», или 6,8 % от ее уставного капитала.

Обыкновенные акции (5,546 миллиона акций или 78,1 % уставного капитала) на 100 % принадлежат правительству Российской Федерации.

Примечательно, что сделка по передаче префов была проведена после поправки в уставе «Транснефти». Согласно данным компании на сервере раскрытия, акционеры решили направлять на выплату дивидендов по привилегированным акциям 10 % от чистой прибыли – при этом размер выплат не может быть меньше, чем выплаты по обыкновенным акциям.

До этого решения совет директоров «Транснефти» утвердил политику о выплате 25 % чистой прибыли группы по дивидендам. Отметим, решение о 10–процентном пороге было принято 22 марта, однако информация была опубликована 24 марта.

Эта правка имеет принципиальное значение для определения потенциального владельца. Мало того, что объем проданного пакета префов «Транснефти» практически идентичен размеру пакета, владение которым приписывалось Илье Щербовичу. Корректировки в уставе коррелируют еще и с судебными прениями UCP и «Транснефти».

Буквально 13 марта стало известно, что UCP Industrial Holdings Ltd отказалась от иска к «Транснефти» на 101 млн рублей по дивидендам за 2013 год. Компания Ильи Щербовича считала, что «Транснефть» недоплатила 84,7 млн рублей упущенной выгоды, а также должна выплатить проценты за пользование чужими средствами. Арбитраж первой инстанции отклонил иск, на этапе апелляции истец заявил о намерении урегулировать спор.

«Кто покупатель – крайне любопытно. Но не принципиально. История в любом случае дурно пахнущая. О крупнейшей сделке на рынке (3 млрд долларов) смене владельца 15 % нефтепроводной инфраструктуры страны обывателю не сообщили. Равно как не было дано никакого обоснования необходимости правки устава «Транснефти», которая делает госкомпанию и/или государство беднее каждый год на пару десятков миллиардов рублей», – отметил главный аналитик ВТБ–24 Станислав Клещев на своей странице в Facebook.

Источник

Сколько стоят акции ПАО «Транснефть» сегодня: график онлайн котировок + аналитика и прогноз

Здравствуйте! Вопрос на эрудицию: где находится крупнейшая трубопроводная компания в мире по транспортировке нефти. США? Саудовская Аравия? Возможно, Кувейт?

Ответ — Россия. Это ПАО «Транснефть». Почти 52 тысячи километров магистральных нефтепроводов, более 500 перекачивающих станций. Государственный монополист. Поэтому в этой статье рассмотрю тему акций Транснефти.

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

Данные о ценных бумагах

В обращении находится 7 249 343 обычных и привилегированных (префы) акций ПАО «Транснефть». Обыкновенных акций — 5 694 468 штук, 78,55% от выпущенных. Принадлежат Правительству РФ, на бирже не торгуются.

В статье дам анализ привилегированных акций, включенных в котировальный лист 1-го уровня Московской биржи. Владельцам таких бумаг по итогам года выплачивается 10% чистой прибыли. При этом дивиденды акций не могут быть меньше обыкновенных. Дивиденды обычных акций уходят в бюджет государства.

Успей воспользоваться удвоением налогового вычета до 31 декабря 2021 г.

Динамика курса за все время

На ММВБ в начале 2003 года привилегированные акции ОАО «Транснефть» стоили 10 000 рублей. Через 3 года стоимость составляла уже 69 000. Затем медвежий тренд до января 2009 и уровня 6000 рублей. Заработать инвесторам за эти 6 лет было сложно, если постоянно находиться в бумагах.

С 2009 быки рисовали долгосрочный ап-тренд. Максимальная цена — 235 700 в начале 2016. С этого момента на большом тайм-фрейме котировки рисуют сходящийся треугольник. Хорошо выражена линия поддержки от середины 2015 года.

Купив 5 лет назад акции по 80 000 рублей, сегодня можно получить больше 100% прибыли.

О компании

История Транснефти берет свое начало в Российской империи на Бакинских нефтепромыслах братьев Нобелей. Себестоимость пуда нефти была 3 копейки, а перевозка на лошадях до места переработки 20 на расстояние всего 10 километров.

Трубопровод надо было придумать. Идею первым подал русский химик Менделеев, тот самый — автор периодической системы. Первую нефтяную трубу построили американцы. 13 лет спустя, в 1878 году, по проекту Шухова появилась она и в России (протяженностью 9 километров).

К 1917 году протяженность магистральных трубопроводов составляла более 1000 километров. При СССР была построена основная трубопроводная инфраструктура, которая перешла затем на баланс Транснефти. Грозный, Башкирия, Сибирь были охвачены стройкой века. В 1960 стартовала стройка трансъевропейского нефтепровода «Дружба». Он начинался в Татарской АССР, с рядом ответвлений уходил в Восточную Европу.

В 1970 году в связи с ростом строительства трубопроводов было создано отдельное управление в министерстве нефтяной промышленности — Главтранснефть. Добыча нефти в Западной Сибири послужила мощным толчком для строительства сотен километров нефтепроводов и насосных станций от месторождений до потребителей в СССР и Европе.

К моменту распада СССР на балансе Главтранснефти было почти 100 тысяч магистральных трубопроводов и нефтепродуктопроводов, 672 нефтеперекачивающие станции. После 1991 общую систему поделили бывшие союзные республики. Только в России она сохранилась как единое целое в рамках одной структуры — Транснефти.

Схема магистралей Транснефти на 2013 год

Продукция компании

Продукция Транснефти — транспортная инфраструктура для перекачки нефтепродуктов от месторождений до конечного потребителя или мест хранения. Это:

Главные акционеры

В марте 2017 года зафиксирована продажа 1 104 000 привилегированных акций (71% от общего количества префов) одним лотом внебиржевой сделкой. Покупатель — Транснефть, продавец — структуры UCP Industrial Holdings.

На сегодня основной акционер один — государство.

Ключевая фигура и ее роль

Сослуживец Президента РФ Путина В.В. по резидентуре в Дрездене (они жили в одном подъезде). Это Николай Петрович Токарев — бывший генерал КГБ и ключевая фигура в управлении ПАО «Транснефть». Президент компании, председатель совета директоров.

Родился в 1950 г. В Казахстане окончил институт по специальности горный инженер. Затем карьера офицера в управлении научно-технической разведки ПГУ КГБ СССР. В новой России — топ-менеджер дочки Сбербанка, затем с 1999 года — в структурах Транснефти. Сначала отвечал за безопасность, затем он вице-президент компании. С 2000 года 7 лет в государственной «Зарубежнефти». В 2007 назначен руководителем Транснефти.

При Токареве достроена первая ветка восточного нефтепровода Тайшет — порт Козьмино недалеко от Владивостока. Введена в строй ВСТО-2 до ответвления в Китай. Как итог — получен выход с месторождений Сибири в Тихоокеанский регион для экспорта нефти в Китай и Азию.

Дочерние компании

Транснефть управляет дочерними компаниями:

Планы компании на будущее

Стратегией развития предусмотрено:

Статистика дивидендов

Статистика выплат дивидендов привилегированных акций Транснефти:

Ошибка загрузки таблицы.

Интересные факты о компании

Стоимость транспортировки нефти и нефтепродуктов одна из самых низких среди компаний-конкурентов на европейском рынке.

Где и как купить акции сегодня

Купить префы Транснефти можно через посредника — брокера, банк. Или приобрести акции напрямую у владельца бумаг с оформлением прав собственности

Через российского брокера

Акции эмитента можно купить через любого брокера, аккредитованного на Московской бирже. Из крупных с давней историей на рынке можно назвать Открытие, Финам, БКС, ВТБ, Альфа-Директ, Кит Финанс и другие.

Через банк

Привилегированные акции Транснефти возможно приобрести в банке, имеющем на счете депо эти бумаги. Они имеют место и на Московской бирже. Через такие банки покупка акций возможна как на биржевых торгах, так и внебиржевой сделкой. Наиболее известные — ВТБ, Сбербанк, Газпромбанк.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

Внебиржевой сделкой возможна покупка акций Транснефти у других участников рынка, имеющих префы компании (с переоформлением прав собственности в соответствующем депозитарии).

Что влияет на цену акций

На цену акций влияет множество факторов — от индикаторов фундаментального анализа, результатов продаж до инсайдерской информации и слухов о компании «Транснефть».

Перспективы компании

С учетом монопольного положения на российском рынке перспективы компании выглядят устойчивыми. Хорошие дивиденды по акциям и стратегия компании привлекательны для акционеров. Высокий показатель рентабельности по EBIDTA в размере 50% и потенциал дальнейшего роста при включении новых трубопроводов. Можно ожидать увеличения свободного денежного потока.

Аналитика и прогноз по бумаге

Аналитики ВТБ Капитал, Райффайзен, Уралсиба, Ренессанс Капитал в целом позитивно оценивают акции TRNFP на ближайшие 2 года. Оптимистично выглядит ВТБ Капитал, поставивший прогноз цены 225 в рублях к марту 2020 года.

Понятная дивидендная политика Транснефти играет на стороне оптимистов покупки акций на перспективу до года и более.

Альтернатива в этой отрасли

Конкурента ПАО «Транснефть» в России нет. Это монополист с контрольным пакетом акций в лице государства.

Заключение

Россия остается крупным поставщиком природных ресурсов на мировой рынок. Транснефть как государственная монополия — важный механизм в этих поставках. За 100 лет выстроена мощная система трубопроводов и инфраструктура, которая ее обслуживает. Планы по продажам нефти и нефтепродуктов в Азиатско-Тихоокеанский регион открывают новые перспективы для развития компании.

На сегодня об акциях Транснефти все, всем до свидания, читайте мои статьи!

Источник