Уровень поддержки акций baidu

Идеи для инвестиций*

Baidu: ловим акции интернет-гиганта

Baidu (BIDU) — «китайский Гугл». Компания контролирует около 80% поискового рынка КНР.

Бизнес Baidu поделен на 3 основных сегмента — «поисковые услуги» (76% выручки), видео-сервис iQiyi (25% выручки), «транзакционные услуги».

Почему интересны акции

• Новые технологии — Baidu развивает экосистему продуктов. Ключевое направление — облачная платформа AI Cloud. В пакет продуктов Baidu входят мобильное приложение Smart Mini Programs, голосовой помощник DuerOS, платформа для создателей контента BJH, планируется приобретение технологий стриминга от YY Live. В этом году стало известно, что компания, в партнерстве с электромобилями бренда BAIC, выпустит новое поколение роботакси Apollo Moon для массового производства.

• Мультипликаторы — ниже медианных значений по группе сопоставимых компаний. Форвардный EV/Revenue (c учетом ожиданий по доходам) равен 1,8 при среднем значении 5,4 по конкурентам.

Риски

• Ограничительные действия регулирующих органов. Власти КНР обеспокоены монопольным положением ряда технологичных компаний, безопасностью личных данных пользователей, правами собственности на дочерние компании.

• Высокая конкуренция в индустрии. Основные соперники компании — Tencent и ByteDance.

БКС Мир инвестиций

Мнение экспертов

Идеи для инвестиций*

Среднесрочные тренды

Вакцина от J&J хуже, чем у конкурентов? Стоит ли опасаться инвесторам

В погоне за трендами. Роскосмос тянется к IPO?

Встань и иди. Кто из аутсайдеров рынка США имеет наибольшие шансы отыграться в 2022

Каждую неделю мы высылаем актуальную аналитику и самые свежие новости. Коротко, емко и по делу.

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Baidu. Перспективы искусственного интеллекта. Стоит ли покупать акции

Baidu (BIDU) — создатель крупнейшего интернет-поисковика в Китае. В настоящее время поисковик не является основным фактором роста, компания больше позиционирует себя в роли разработчика искусственного интеллекта (ИИ).

В списке приложений компании: Haokan для коротких видео, Quanmin для создания флеш-видео, Baidu Maps с голосовым помощником для путешествий, iQIYI предлагает услуги онлайн-развлечений, включая оригинальный и лицензионный видеоконтент. Среди новых перспективных направлений — электромобили и беспилотные роботакси.

Оценка
Чистая рентабельность бизнеса сейчас составляет Net Margin=46%, среднегодовая около 21%, что близко к Google с ее Net Margin=26%

В то же время, из-за обвала китайского фондового рынка, оценена сейчас значительно дешевле по показателю цены к выручке P/S=3,3. P/E=16,3, а форвардный чуть выше P/E=17,8 из-за снижения прибыли на 5% к концу года.

Мультипликаторы Alphabet VS Baidu

Долговая нагрузка
Показатель соотношения debt/equity =0,4 на уровне отрасли. У большинства технологических компаний с высокой маржинальностью низкая долговая нагрузка.

Перспективы Baidu на рынке Китая

Последние новости
Baidu, в партнерстве с электромобилями бренда BAIC, выпустит новое поколение роботакси Apollo Moon для массового производства по цене 480 тыс. юаней ($74 270). Партнерство ускорит коммерциализацию полностью автономных услуг такси, поскольку автомобили без водителя будут производиться по сниженной цене. Парк из 1000 автономных электромобилей Apollo Moon будет построен в течение следующих трех лет.

Техническая картина

Торговый план

Нужно учитывать, что у Baidu высокая волатильность. Можно выделить под бумаги малую часть в портфеле акций роста, согласно своей инвестиционной стратегии.

Резюме
Baidu вышла из-под давления китайских регуляторов более невредимой, чем ее коллеги по IT-индустрии. Руководство компании готовится к более жесткой операционной среде в будущем, когда слияния и поглощения и другие антимонопольные практики будут применяться более строго.

Позитивом является запланированный листинг в Гонконге — это должно минимизировать прессинг в отношении листинга на биржах США.

Учитывая сохраняющиеся высокие темпы роста бизнеса, низкие мультипликаторы и лидерскую позицию в сегменте ИИ, акции интересны, чтобы начать набор малой части длинных позиций в долгосрочный портфель акций роста.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Внешний фон не оставил покупателям шанса

Неделя после краха, или девелоперы под ударом

Взгляд на золото в 2022

Рынок США. Омикрон бродит по Европе

Нефть с утра падает на 2% из-за новых локдаунов

Совкомфлот объявляет байбэк. Акции будут выкупаться с рынка

Акции, которые выросли на 50% и имеют потенциал еще +50%

Нефть Brent снижается на 5%. В чем дело

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Прогноз акций компании Baidu (BIDU) на 2021 — 2025 года

Обновлено: 20 декабря, 2021 11:16

Цена акций Baidu онлайн сегодня

Целевая цена аналитиков

Дата выплаты дивидендов

Дата последнего сплита

Стоит ли покупать или продавать акции Baidu сегодня? Каков прогнозируемый целевой уровень цен акций Baidu на горизонте год, два, три? Сколько будут стоить акции компании Baidu, Inc. в 2022, 2023, 2024 годах?

Мы прогнозируем динамику фондового рынка с помощью резонансных систем искусственного интеллекта, которые учитывают множество факторов, влияющих на рынок.

Учитываются технический, фундаментальный анализ, новостной фон, общая геополитическая ситуация в мире и другие, более мелкие факторы.

Ниже представлены результаты прогнозов на близжайший месяц, а также текущий и будущие года. В прогнозах приведены целевые значения для акций компании Baidu, оптимистичные и пессимистичные прогнозы.

Прогнозы корректируются один раз в сутки с учетом изменения цены предыдущего дня и ее точки закрытии.

Прогноз Baidu на месяц

Ежедневный прогноз BIDU на этот месяц

Прогноз акций Baidu на 22.12.2021.

Пессимистичный прогноз: 139.63

Прогноз акций Baidu на 23.12.2021.

Пессимистичный прогноз: 140.57

Прогноз акций Baidu на 24.12.2021.

Пессимистичный прогноз: 141.97

Прогноз акций Baidu на 25.12.2021.

Пессимистичный прогноз: 144.73

Прогноз акций Baidu на 26.12.2021.

Пессимистичный прогноз: 145.78

Прогноз акций Baidu на 27.12.2021.

Пессимистичный прогноз: 147.38

BIDU прогноз на 2022 год

Прогноз акций Baidu на этот год

Источник

Baidu «просела», но перспективы бизнеса по-прежнему хорошие

Несмотря на высокое регуляторное давление на технологический сектор Китая, Baidu остается одним из главных лидеров не только интернет-рынка Поднебесной, но и ряда инновационных бизнес-сегментов. Развитие автономного вождения, облачных технологий и прорывные достижения в области искусственного интеллекта поддержат стратегический фокус на диверсификацию бизнеса компании в условиях «насыщения» рынка интернет-рекламы и создадут драйверы дальнейшего роста стоимости.

BIDU

Покупать

Капитализация, млрд CNY

Количество ADS, млрд

Финансовые показатели, млрд CNY

Показатель

2019

2020

2021П

Показатели рентабельности

Показатель

2019

2020

2021П

Мультипликаторы

Показатель

2021П

Baidu в настоящее время является одним из абсолютных лидеров в сфере интернет-рекламы и маркетинга в Поднебесной. Компания предоставляет фактически безальтернативный для жителей КНР поисковик, что дает беспрецедентное преимущество и прирост клиентов, число которых в августе 2021 года достигло 580 млн.

Учитывая факт насыщения рынка, Baidu в последние годы уделяет значительное внимание диверсификации бизнеса. Компания активно развивает направления AI и облачных технологий, является лидером на рынке автономного вождения в Китае и с 2024 года может начать выпуск электромобилей совместно с автоконцерном Geely.

Развлекательный сегмент iQIYI показывает медленный, но устойчивый прирост пользователей. Китайский аналог Netflix достиг отметки 106 млн пользователей в августе 2021 года. Усиливающийся контроль за защитой авторских прав, увеличение количества умных устройств на рынке и приток молодых пользователей, готовых платить за онлайн-развлечения, будут способствовать увеличению доходов сегмента.

Регуляторный климат остается главной проблемой для Baidu. Законы о безопасности данных и конфиденциальности персональных данных накладывают дополнительные обязательства на Baidu, а дальнейшая антитрастовая политика Пекина может больно ударить по перспективам компании.

Тем не менее CEO Робин Ли неоднократно подчеркивал, что у инвесторов не должно быть поводов для беспокойства, поскольку Baidu поддерживает контакт с регуляторами по этим вопросам и даже участвует в установлении отраслевых стандартов по части безопасности данных. Среди других потенциальных проблем мы отмечаем и высокую степень диверсификации операций, что при неправильном управлении может оказать отрицательный эффект на общую эффективность стратегии и текущего бизнеса компании.

Компания на данный момент торгуется с дисконтом 35,91% относительно аналогов по форвардным мультипликаторам P/E и EV/EBITDA и с дисконтом 28,78% относительно собственных исторических мультипликаторов P/E и EV/EBITDA (LTM и FY1). Текущая просадка создает хорошие возможности для покупок.

Описание эмитента

– Baidu Core: сегмент консолидирует широкий спектр приложений и услуг, в том числе поисковик Baidu App, платформу Mobile Ecosystem, видеохостинги Haokan и Quanmin, образовательные платформы Baidu Wiki, Baidu Knows, Baidu Experience и Baidu Post, партнерские и облачные сервисы и решения, а также навигационного ассистента Baidu Maps и интеллектуального ассистента DuerOS Smart. Кроме того, сегмент занимается развитием технологий интеллектуального вождения, а в 2021 году начал стратегическое партнерство с Zhejiang Geely Holding Group по созданию бренда по производству электромобилей. Наконец, Baidu Core включает бизнес Baidu Health, который предоставляет услуги поддержки удаленного медицинского обслуживания;

– iQIYI: развлекательный онлайн-сервис. Платформа предоставляет фильмы, сериалы и прочий видеоконтент (лицензированный, блоги, стриминг и т. д.), доступный через различные уровни подписки.

Корпоративная структура Baidu представлена на рисунке:

Источник: данные компании

Источник: данные компании

Стратегия компании

— Позиция Baidu как крупнейшей поисковой системы Поднебесной дает компании значительное конкурентное преимущество в рамках коммерциализации социальной платформы искусственного интеллекта DuerOS. DuerOS позволяет производителям умной техники внедрять систему и наделять продукцию поддержкой общения с пользователями на китайском языке. В марте 2021 года количество ежемесячных языковых запросов DuerOS достигло 6,6 млрд. DuerOS признана MIT Technology Review одной из 10 лучших прорывных технологий 2016 года и сохраняет значительные возможности по коммерциализации как в рамках собственных умных устройств компании (колонки Xiaodu), так и на базе продукции других компаний.

— Подразделение iQIYI призвано обеспечить прирост пользовательской базы Baidu на фоне «насыщения» рынка поисковых систем. Китайский аналог Netflix достиг отметки 106 млн пользователей в июне 2021 года. Усиливающийся контроль за защитой авторских прав, увеличение количества умных устройств на рынке и приток молодых пользователей, готовых платить за онлайн-развлечения, будут способствовать увеличению доходов сегмента.

— Регуляторный климат остается главной проблемой для Baidu. С 1 сентября в стране действует закон о безопасности данных, основными задачами которого стали регулирование операций, связанных со сбором, обработкой и хранением персональных данных с целью защиты «государственного суверенитета и безопасности». Закон требует, чтобы все компании Поднебесной классифицировали данные, которые они обрабатывают, по нескольким категориям, и регулирует порядок хранения и передачи таких данных другим сторонам. При этом главной проблемой для технологических гигантов Китая является то, что Правительство до сих пор не дало исчерпывающего определения категорий данных и не предоставило дополнительных деталей о том, какой тип данных может попадать в каждую из них, что дает регуляторам дополнительные полномочия в случае «подозрений» в нарушении требований закона. С 1 ноября 2021 года в стране вступает в силу и закон о конфиденциальности персональных данных, который призван обеспечить правомерное использование личной информации клиентов компаний технологической отрасли Китая. Закон гласит, что обработка личной информации должна иметь четкую и разумную цель и ограничиваться «минимальным объемом, необходимым для достижения целей обработки». В нем также изложены условия, при которых компании могут собирать персональные данные, включая получение согласия отдельного лица, и приведены инструкции по обеспечению защиты данных при передаче их за пределы страны. Недавние предложения по запрету «схемы 996» (работа с 9 утра до 9 вечера, шесть дней в неделю), ужесточение контроля за алгоритмами рекомендации видео и развлекательного контента пользователям также могут оказать влияние на деятельность компании. При этом в рамках последнего конференц-звонка CEO Робин Ли подчеркнул, что у инвесторов не должно быть поводов для беспокойства, поскольку Baidu постоянно поддерживает контакт с регуляторами по рассматриваемым вопросам и даже участвует в установлении отраслевых стандартов по части безопасности пользовательских данных. Кроме того, мы подчеркиваем, что действие Закона о безопасности данных коснется Baidu в меньшей степени относительно других китайских компаний (например, Alibaba и Tencent), поскольку большая часть пользователей услуг Baidu, как указано выше, проживает на территории Поднебесной.

Финансовые показатели

Baidu: ключевые данные промежуточной отчетности, млн CNY

Источник