Что происходит при консолидации акции

Что такое консолидация в трейдинге простыми словами?

Как и в случае с другими аспектами жизни, наступает время, когда рынок делает паузу, чтобы сделать передышку и уйти в сторону. Фактически, рынки проводят много времени в боковом движении (слабое изменение цен, или равновесие), что трейдеры называют периодами консолидации. Знание того, как интерпретировать консолидации и торговать, является важным навыком в трейдинге. Но что именно представляет собой консолидация в трейдинге?

Консолидация в трейдинге – это период, когда цена движется в боковом направлении и не делает значительного движения вверх или вниз. В эти периоды движение цены ограничено набором определенных уровней. Ценовая консолидация подразумевает отсутствие тренда и часто означает нерешительность участников рынка.

Чтобы помочь вам лучше понять консолидацию, мы подробно обсудим эту тему ниже.

Что такое консолидация в трейдинге?

Консолидация в трейдинге – это когда цена актива движется только в боковом направлении, без какого-либо значительного повышения в восходящем или снижения в нисходящем направлении. Когда говорят, что акция консолидируется, ее ценовое движение ограничивается определенными уровнями, поэтому тренд отсутствует. Технические аналитики и трейдеры часто считают консолидацию нерешительностью участников рынка.

Поскольку консолидированные акции обычно торгуются в ограниченных ценовых диапазонах, они предлагают относительно мало торговых возможностей, пока цена не выйдет из консолидации. Цена, как вы знаете, движется в чередующихся циклах, – восходящем, нисходящем и боковом – консолидация может следовать за нисходящим или восходящим трендом.

Важно знать, что консолидация может быть паузой в восходящем или нисходящем тренде, в результате чего цена все равно возобновит движение в направлении тренда. Однако это также может быть переходный период, означающий окончание одного тренда и появление другого. Например, может случиться так, что тренд меняется с нисходящего на восходящий или наоборот. Проще говоря, консолидация может быть формированием продолжения тренда или формированием разворота тренда.

Обычно, когда акция консолидируется, движение ее цены остается в пределах двух установленных границ. Эти границы могут принимать любую форму и могут быть хорошо разнесенными или очень узкими, в зависимости от волатильности рынка. Если колебания внутри границ консолидации достаточно велики, некоторые трейдеры могут скальпировать это, открыв длинную позицию на нижней границе и выйдя на верхней границе. Однако большинство консолидаций являются узкими, поэтому торговые возможности возникают только тогда, когда цена вырывается за границы.

Почему консолидация может возникнуть

Вы можете увидеть консолидацию цен на графике любого таймфрейма, и, в зависимости от таймфрейма, период консолидации может длиться часами, днями, неделями или месяцами. Но почему цена акций или любого другого актива консолидируется? Что ж, в зависимости от того, где происходит консолидация, это может быть либо в результате фиксации прибыли, либо в результате накопления или распределения своих позиций в ожидании следующего тренда.

Консолидация в результате фиксации прибыли

В восходящем или нисходящем тренде бывают периоды, когда рынок временно движется вбок в условиях узкой консолидации, прежде чем снова возобновить движение в направлении тренда. Такие консолидации часто возникают из-за того, что профессиональные трейдеры убирают со стола часть своей прибыли.

Поскольку эти профессиональные трейдеры, которые торгуют для крупных организаций, занимают огромные торговые позиции, когда они отправляют на рынок свои ордеры о фиксации прибыли, их ордеры отменяют все противоположные ордеры (в направлении тренда), поступающие на рынок – часто от розничных трейдеров, которые все еще верят в тренд. В результате движение цены в направлении тренда останавливается.

Например, рынок с нисходящим трендом может немного подняться и начать движение вбок, когда профессиональные трейдеры фиксируют прибыль. На рынке с восходящим трендом происходит обратное. После фиксации прибыли цена продолжает двигаться в том же направлении.

Консолидация за счет накопления или распределения

Период накопления или распределения – это когда рынок переходит в новый тренд. Это время, когда институциональные трейдеры заняты построением позиций в противоположном направлении, и когда они построили достаточно позиций, они толкают цену в желаемом направлении, что приводит к прорыву.

Период накопления следует за длительным нисходящим трендом. В это время «большие парни» постепенно наращивают огромные длинные позиции, готовые к следующему восходящему тренду. С другой стороны, фаза распределения следует за длительным восходящим трендом, потому что это время, когда большие парни незаметно и постепенно компенсируют свои длинные позиции и создают короткие позиции, готовясь к нисходящему тренду.

В любом случае, будь то консолидация, формирующаяся на вершине восходящего тренда или на дне нисходящего тренда, период отмечен ценой, движущейся вверх и вниз в установленных границах – поддержке и сопротивлении. Цена в конечном итоге прорвется и начнет разворот тренда.

Как определить консолидацию акций

Как и в случае с другими финансовыми активами, акции могут находиться в периоде консолидации в любое время. Есть определенные особенности, которые вы можете использовать для идентификации акций, находящихся на консолидации. Одна из них заключается в том, что акция торгуется с хорошо известными уровнями поддержки и сопротивления, которые могут образовывать прямоугольник, треугольник или клин.

Еще одна важная характеристика – узкий торговый диапазон. Однако это не всегда так, поскольку не все акции и ценные бумаги имеют одинаковую волатильность – торговые диапазоны относительны. Третья особенность заключается в том, что объем торгов будет относительно низким, при этом не будет значительных скачков. Все три особенности должны присутствовать одновременно.

Полезна ли консолидация для акций?

Из нашего обсуждения до сих пор очевидно, что консолидация – это всего лишь этап рыночного цикла, за которым может последовать продолжение тренда или разворот тренда. Таким образом, консолидация сама по себе не является ни хорошей, ни плохой для акций. Период консолидации может наступить после здорового движения цены и дать трейдерам возможность открывать новые позиции в направлении тренда, но он также может служить фазой накопления или распределения на рынке.

Итак, когда вы замечаете консолидацию, вам, как трейдеру, нужно быть осторожным, потому что прорыв может произойти в любом направлении, даже если он смещен в сторону тренда до консолидации. Возможно, вам придется использовать другие методы технического анализа, такие как ситуации перекупленности или перепроданности и ложные прорывы, чтобы поддержать направление торговли.

Пример консолидации

Типичный пример ценовой консолидации – это когда цена удерживается в узком диапазоне, или так называемый прямоугольный паттерн. Здесь цена движется вверх и вниз между двумя горизонтальными границами: верхняя граница является зоной сопротивления, а нижняя граница – зоной поддержки.

В зависимости от размера диапазона вы можете скальпировать колебания цены в рамках паттерна на более низком таймфрейме. В этом случае разворотные свечные паттерны на границах диапазона могут сигнализировать о торговых возможностях. Вы можете торговать на небольших колебаниях до тех пор, пока в конечном итоге не произойдет прорыв, после чего вы переключаетесь на торговлю на прорыве.

Неважно, как долго цена остается в диапазоне; в конечном итоге она выйдет за одну из границ, что для большинства трейдеров является единственным способом торговать. Торговля на прорывах может быть интересной из-за импульса, который приходит с прорывами, но часто бывают ложные прорывы, которые могут привести к убыткам.

Другие типы консолидации: различные паттерны консолидации

Помимо прямоугольника, консолидация цен может принимать любую из следующих форм:

Как торговать с консолидацией?

Как мы заявляли ранее, если разрыв между границами области консолидации достаточно велик, можно скальпировать небольшие колебания на более низком таймфрейме, когда они отскакивают вверх и вниз между границами. Однако, если консолидация довольно узкая, единственный способ торговать на ней – торговать на прорыве.

Прорыв/пробив консолидации: что это такое?

Говорят, что прорыв/пробив консолидации происходит, когда цена закрывается за границей модели консолидации – таким образом, фитиль свечи, пробивающий эту границу, не является прорывом. Если задействована верхняя граница, это называется прорывом, но, если задействована нижняя граница, это часто называют пробивом. Вы можете войти в сделку сразу же, если цена не ускорилась, или дождаться повторного тестирования уровня прорыва.

Независимо от модели консолидации и направления тренда, прорыв может происходить в любом направлении. Итак, вам нужно знать, как предсказать наиболее вероятное направление прорыва при попытке торговать по паттерну консолидации.

Как предвидеть направление прорыва

Вот некоторые из факторов, которые следует учитывать, чтобы предвидеть направление прорыва паттерна консолидации:

Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.

Источник

Консолидация акций. Зачем она нужна компаниям.

Недавно я рассказал о том, что такое сплит акций. Если вы уже прочитали эту статью, то вам будет проще разобраться в сегодняшней теме. Дело в том, что консолидация акций – это по сути обратный сплит. Оба эти действия направлены на достижение одной цели – повысить интерес инвесторов к бумагам компании. Правда не всегда это удается сделать. Надо сказать, что такую процедуру, как консолидация акций, компании проводят очень редко. И все-таки иногда ее можно наблюдать. Поэтому каждый инвестор должен знать и понимать, что собой представляет обратный сплит (так еще называют консолидацию). Это вопрос финансовой грамотности, которая необходима для успешного инвестирования. Начнем с самого понятия и разберемся, как проводится и зачем нужна эта процедура компаниям.

Что такое консолидация акций

Это уменьшение общего количества ценных бумаг компании, которые находятся в обороте. При этом их общая стоимость остается прежней. К такому методу, как правило, прибегают в том случае, если попытки повысить цену акций на бирже другими способами не принесли желаемого результата. К тому же, повышение стоимости акции может быть не просто желанием, а необходимостью. Биржи устанавливают порог по стоимости бумаг. Снижение акций ниже этой цены недопустимо. Поэтому компания вынуждена идти на консолидацию. Она получает от биржи соответствующее предписание, в котором установлен срок для приведения цены бумаг в соответствие с установленными требованиями.

Как проводится консолидация акций

Это довольно непростая процедура. Она требует времени и средств. Решение об обратном сплите руководство компании принимать самостоятельно не может. Для начала Совет директоров должен предложить эту процедуру акционерам. Делается это на общем собрании. Если они одобрят консолидацию акций, то руководство начинает заниматься ее оформлением. Действия с бумагами регистрируются в соответствующих органах. Акции переоформляются из существующих в выпущенные. Все изменения должны быть зафиксированы в уставных документах компании. Затем они предоставляются в государственную организацию, регистрирующую подобные документы.

Плюсы и минусы обратного сплита

Что касается плюсов, то можно отметить снижение суммы, предназначенной для выплаты дивидендов. А вот росту стоимости акций, ради которой и проводилась эта процедура, дать позитивную оценку сложно. Дело в том, что инвесторы понимают причины обратного сплита. Его компании проводят не от хорошей жизни. Консолидация акций на самом деле указывает на проблемы, существующие в компании. И естественно, это может не понравиться инвесторам. Поэтому подъем стоимости бумаг после этой процедуры может смениться ее падением. Во всяком случае вероятность такого развития событий на рынке достаточно велика. В связи с этим компании не стремятся проводить консолидацию акций. Они делают это только если других вариантов для изменения ситуации на рынке нет.

Источник

Экономические изменения заставляют эмитентов предпринимать решения, поддерживающие их конкурентоспособность на фондовом рынке. Среди множества вариантов повышения интереса к собственному бизнесу компании часто выбирают дробление или консолидацию акций. В обзоре рассматриваются понятие «обратный сплит», польза мероприятия для эмитента, последовательность проведения процедуры, а также взаимосвязь консолидации актива с дивидендами.

Что это такое?

Консолидация акций или обратный сплит (от англ. Back stock split) — это действие, обратное сплиту или процедура сокращения числа акций компании-эмитента, находящихся в обращении, с помощью повышения их стоимости. Общий номинал конвертируемых ценных бумаг при этом не изменяется. На практике это мероприятие проводится намного реже по сравнению с дроблением акций. Суть мероприятия заключается в принудительном повышении стоимости финансового инструмента. Способ считается нерыночным повышением цены на актив и используется при невозможности оперативного увеличения показателя с помощью биржевых инструментов.

Иногда компании экономят и предпочитают перерегистрировать эмиссию акций, нежели использовать дорогостоящие биржевые методы.

Консолидация ценных бумаг не отражается на рыночной капитализации организации. Количество активов в обращении изменяется, но их категория и суммарный объем остаются прежними. Обратный сплит проводится в соответствии с определенным коэффициентом (2:1, 5:1, 50:1 и прочие пропорции), выбираемым в зависимости от преследуемых эмитентом целей.

Пример.

Иванов П. А. владеет 100 акциями компании «Веструм» с ценой 10 рублей за бумагу. В обращении на рынке находятся 100 000 единиц активов организации «Веструм». Компания объявляет о проведении консолидации финансовых инструментов с коэффициентом 100:1. То есть, каждые 100 бумаг во владении инвесторов конвертируются в одну.

Последствия консолидации акций эмитента «Веструм»:

В результате Иванов П. А. стал владеть 1 акцией взамен 100, но со стоимостью 1 000 рублей вместо 10 рублей.

Для чего эмитенты проводят Back stock split?

Основания для применения подхода относятся к весомым и не предполагают других способов урегулирования ситуации:

Как проходит консолидация акций?

Процедура обратного сплита проводится в соответствии с требованиями, установленными законодательством РФ, и предполагает прохождение следующих этапов:

Извещение акционеров о планируемом обратном сплите проводится путем размещения сведений на официальном сайте эмитента. Активный инвестор получает последние новости от брокера, ведущего его финансовые дела на фондовом рынке. В качестве альтернативного ресурса для получения информации о консолидации акций используются специальные сайты. В России раскрытием информации о деятельности компаний-эмитентов занимается популярный сервис СКРИН.

Связь консолидации и дивидендов

Обратный сплит сопряжен с негативными последствиями для компании:

После проведения процедуры обратного сплита часто отмечается снижение дивидендов. Явление вызвано тем, что мероприятие расценивается инвесторами и биржей, как ухудшение дел эмитента. В связи с этим принятие решения о проведении консолидации активов требует подробного предварительного анализа всех «за» и «против».

Дробление и консолидация акций — привычные явления при торговле на фондовом рынке. Акционерное общество разрабатывает стратегию, позволяющую ему стабильно развиваться за счет привлечения сторонних инвестиций. Вместе с тем, сплит и обратный сплит обладают преимуществами и для акционеров: имидж компании повышается, а значит и привилегированность владения ее активами. На 2020 год консолидация акций чаще отмечается на иностранных рынках, в России мероприятие не так популярно.

Источник

Что такое сплит и консолидация акций на фондовом рынке

Инвестпривет, друзья! Иногда акции на фондовом рынке делятся – совсем, как клетки в природе. Такое явление называется сплитом. Когда несколько акций объединяют – это обратный сплит, или консолидация. Давайте разберемся более подробно, что такое сплит акций, как и с какой целью его проводят и что делать инвестору в этом случае.

Что такое сплит и кто его проводит

Слово «сплит» (split) в переводе с английского означает «расщепление», «разрыв», «раскол», «дробление». Последнее определение довольно точно передает то, что происходит при сплите – дробление акций, т.е. одна акция делится на несколько других, общей стоимостью равных изначальной. Иначе говоря, была одна акция – стало 5, 10, 100 и т.д.

За счет проведения процедуры сплита капитализация компания остается на прежнем уровне, однако увеличивается количество акций в обращении. Например, у компании есть 500 акций стоимостью 200 000 рублей каждая. Биржевая капитализация компании: 500 * 200 000 = 100 000 000 рублей.

Однако 200 000 рублей – довольно большая цена, поэтому компания решает сделать сплит с коэффициентом 100:1, т.е. каждая акция начинает стоит 2000 рублей. Количество акций увеличивается в 100 раз до 50 000 штук, и капитализация компании составляет: 50 000 * 2 000 = 100 000 000 рублей.

Да и ETF и БПИФам с их миллионами слишком дорогие акции тоже неудобны: при ребалансировке им придется пропорционально увеличить долю других акций, чтобы выдержать необходимую пропорцию. Или, как вариант, не включать дорогие акции в свою структуру. Так, акция Amazon стоит уже больше 3134 долларов (или 230 тысяч рублей по текущему курсу). Не поэтому ли такие российские фонды, как TECH, FXIT, FXIM, SCIP, не включают ее в свою структуру, хотя Amazon и есть в отслеживаемых ими бенчмарках?

Ограничение ликвидности сказывается и на капитализации компании – рост котировок акций замедляется, следовательно, капитализация тоже перестает расти. Более того, при замедлении роста возможны спекулятивные продажи.

Сплит на сам по себе не дает безусловный импульс росту акций, но его проведение делает бумаги потенциально доступными большему количеству инвесторов – поэтому спрос на них вырастает. Так, Tesla сделала сплит в 2020 году как раз по причине повышенного спроса на акции со стороны физлиц, хотевшим поучаствовать в разгоне бумаг производителя электрокаров, но рост котировки акции почти до 1000 долларов делал спрос меньше. Проведенный сплит подстегнул котировки к дальнейшему росту.

Однако отмечу еще раз: сам по себе сплит – это не безусловный драйвер роста, и если изначально бумага малоликвидна, то никакое дробление на «оживит» ее. Следовательно, нельзя однозначно сказать, что можно заработать сплите – обязательно учитывайте новостной фон вокруг компании и причины проведения дробления акций.

Надо отметить, что далеко не все компании осуществляют сплит. Например, Уоррен Баффетт принципиально не производит сплит акций своей компании Berkshire Hathaway (речь идет об акциях типа A с тикером BRK.A). В 1980 году они стоили порядка 1700 долларов, в 1997 году пересекли отметку в 50 000 долларов, в 2017 – 200 000 долларов, а сейчас они стоят 377 755 долларов! Баффетт не хотел размывать долю своих акционеров и запускать в бумаги спекулянтов – поэтому постоянно растущая цена акций стала своеобразным стоп-фактором. К тому же акции типа А были голосующие.

Но людям хотелось приобрести акции всемирно известного финансового холдинга. Поэтому в качестве альтернативы сплиту Баффетт в 1996 году выпустил неголосующие акции типа B. Их начальная стоимость на IPO составляла 23 доллара. Это более доступно, чем 50 000, не правда ли?

Сейчас стоимость акций BRK.B составляет 248 долларов, что тоже вполне доступно для среднестатистического инвестора. Именно BRK.B входит в состав различных индексов, например, S&P 500.

Значение сплита для инвестора

Негативных последствий от сплита просто не возникает. Просто в день проведения сплита количество акций на счете увеличивается, а их цена кратно сокращается. Так, если был проведен сплит с коэффициентом 10:1, то цена новой акции снижается ровно в 10 раз.

Я бы даже сказал, что сплит для инвестора выступает благом. Так, он сможет частично зафиксировать прибыль. Допустим, некий Вася купил одну акцию Креслы за 200 долларов, а когда она (акция) подорожала до 800, Кресла провела сплит 5:1. Следовательно, у Васи на счете оказалось 5 акций по 160 долларов (суммарная стоимость позиции – 800 долларов).

Теперь Вася может частично зафиксировать прибыль, продав, к примеру, 2 или 3 акции, а остальное оставив расти. Если бы сплита не было, пришлось бы продавать одну единственную акцию, лишая себя потенциальной прибыли.

Значение сплита для компании

Для компании проведение сплита тоже оборачивается, в основном, плюсами:

Кроме того, после сплита акции проще запустить для продаж на иностранных биржах, особенно, если компания стремится выйти на развивающемся рынке. Согласитесь, что тот же Амазон за 230 000 рублей будет пользоваться на Мосбирже меньшей популярностью, чем, например, Озон или FixPrice всего за несколько тысяч рублей.

Обратная сторона сплита – повышение волатильности. В акцию приходят спекулянты, которые получают большую силу.

Кроме того, сплит сопряжен с определенными расходами, иногда даже на уровне SPO или IPO. К тому же увеличение количества акций в обороте налагает дополнительные расходы на учет числа акционеров.

Тем не менее, если плюсы значительно перевешивают минусы, компания обязательно решится на сплит своих акций.

Примеры сплитов

Компания Apple – пожалуй, один из мировых рекордсменом по числу проведенных сплитов. Котировки акции непрестанно растут, и корпорация периодически проводит расщепление акций, чтобы сделать их более доступными для частных инвесторов. Так, Apple проводила сплит в 1987, 2000, 2005, 2014 и 2020 году. В последний раз сплит производился с коэффициентом 4:1, т.е. одну акцию разделили на 4. Это позволило снизить цену акции с 400 до 100 долларов.

Для сравнения: первый сплит Apple, проводимый в 1987 году, проходил с коэффициентом 7:1, снизив цену акции с 645 до 91,15 долларов за штуку.

Практически в один день с Apple в 2020 году провела сплит Tesla. Для деления был выбран коэффициент 5 : 1. Это позволило снизить цену акции с 2490 до 480 долларов. При этом уже после сплита цена Tesla доросла до нынешних 700 долларов.

Другой «рекордсмен» по сплитам – компания Microsoft. Она проводила сплиты в 1987, 1990, 1991, 1992, 1994, 1996, 1998, 1999 и 2003 годах, причем всегда с коэффициентом 2:1. В 2003 году, кстати, вместе с последним сплитом, Microsoft начала платить дивиденды.

А вот еще один представитель группы FAANG – компания Google – проводила сплит только однажды – в 2014 году. При этом процесс проводился в течение 2 лет. Владельцы акций класса A получили на руки еще по одной акции класса C. При этом акции класса A являются голосующими, а класса C – нет (у владельцев компании и топ-менеджмента на руках по-прежнему остаются акции класса B, дающие 10 голосов).

В России сплиты проводятся не так часто. Один из самых известных – сплит акций Сбербанка в 2007 году. На тот момент цена одной обыкновенной акции Сбербанка превышала 100 000 рублей (для сравнения: Газпром тогда стоил около 250 рублей, а Норникель – были же времена! – 5000 рублей). Сплит проводился в отношении 1000:1 по обыкновенным и 20:1 по привилегированным акциям.

Тогда же, в 2007 году, сплит провели Черкизово в соотношении 100:1 и АФК Система в соотношении 1000:1.

А в 2011 году сплит провела Алроса, причем дважды: сначала в отношении 2700,5:1, а затем 10:1.

В последний раз сплиты в России проводились в 2015-2016 годах: увеличили ликвидность своих акций Русснефть и Сафмар.

Отображение сплита на графике

Так как сплит по факту уменьшает стоимость акции, то на графиках до недавнего времени отображение сплита порождало проблему. Так, если некая компания проводит сплит 10:1, то котировка ее акции падает в 10 раз – и на графике это будет огромный провал.

Неопытные или невнимательные инвесторы могут увидеть это падение – и в панике начнут сбрасывать акции.

Поэтому при сплите используются так называемую «адаптированную цену» – т.е. котировки акции до сплита показывают на графике уже с учетом дробления. Например, если был проведен сплит в отношении 5:1, то все предыдущие цены пересчитываются задним числом, уменьшаясь на 5. Это позволяет избежать провала котировки и не вызывает панику на бирже.

На графике ниже — сплит акций Apple в 2020 году. Цены до сплита уже адаптированы. До сплита акции стоили 600 долларов.

Однако уменьшение котировок задним числом может вызвать непонимание, если вы не знали о сплите – как так: вчера акция стоила 500 долларов, а сегодня уже 100? Ну, и неверие со стороны новичков. Сейчас Тесла стоит 700 долларов, а когда-то (до сплита) стоила 2700 долларов. Я видел комментарий одного инвестора, который покупал Теслу по 1000, а потом продал еще по 1500. И те, кто не знали о сплите и просто посмотрели на график компании, полили его грязью в стиле: «Не рассказывай ставки, Тесла максимум 800 стоила» (здесь смайлик «рука-лицо» — хотя нет, поставлю демотиватор).

Обратный сплит, или консолидация акций

Иногда компаниям приходится проводить обратный сплит – reverse split stock. Чаще его называют консолидацией, т.е. объединением. Это процесс, когда несколько акций преобразуются в одну.

Конечно, подобная операция проводится гораздо реже, чем сплит. Наиболее частая причина – это несоблюдение так называемого правила «одного доллара». Так, на биржах Nasdaq и NYSE не могут обращаться бумаги стоимостью менее 1 доллара. Если цена опустила ниже этого предела, то у компании есть месяц, чтобы повысить цену акции, иначе ее снимут с торгов. Один из вариантов решения проблемы – консолидация.

На Мосбирже подобных правил нет, но так как на Санкт-Петербургской бирже обращаются депозитарные расписки на американские акции, в т.ч. с Nasdaq и NYSE, иногда такие ситуации возникают. Наиболее яркий пример последних времен – консолидация акций Chesapeake Energy незадолго до банкротства компании с коэффициентом 1:200, т.е. 200 акций компаний трансформировались в одну.

Так, в 2015 году Интер РАО провела консолидацию своих акций в отношении 1:100 для укрупнения лота и упрощения расчетов.

Иногда консолидацию применяют при объединении нескольких компаний. В таком случае взамен двух акций разных компаний выдается новая акция.

Если сплит – это обычно положительная тенденция, то консолидация, чаще всего, – тревожный сигнал. Это значит, что у эмитента какие-то трудности (котировки акции не падают просто так ни с того ни с сего). Это не касается ситуации с объединением компаний – в таком случае консолидация – это упрощение расчетов.

Также нужно учитывать, что с консолидацией может возникнуть техническая проблема. Например, у вас 75 акций некой компанией, и она проводит консолидацию в отношении 1:50, т.е. 50 акций объединяются в одну. Получается, что у вас будет 1,5 акции – но дробные акции рассчитываются не всеми брокерами.

Например, Тинькофф считает дробные лоты без проблем, а вот ФК Открытие обычно «округляет» дробные лоты и не выплачивает денежной компенсации. По ВТБ и Сберу есть информация, что брокер округляет лоты в сторону уменьшения и выплачивает денежную компенсацию. Но в итоге всё решается индивидуально. Если брокер при консолидации насчитал что-то не в вашу пользу – обязательно пишите в техподдержку и разбирайтесь.

Но, чтобы заведомо избежать проблем, перед консолидацией либо докупите акции, либо продайте – так, чтобы в итоге количество акций стало кратным коэффициенту консолидации.

Где находить информацию о сплитах

Есть несколько источников информации о будущих сплитах и консолидациях:

Таким образом, сплит – это разделение акции на несколько с целью снижения цены. При этом инвестор получает новое количество акций пропорционально коэффициенту сплита, в результате он сохраняет размер инвестированных в компанию средств. Сплит проводится для уменьшения цены акции и повышения ее волатильности. Процесс, обратный сплиту, называется консолидацией.

Сталкивались ли вы со сплитом и консолидацией и что делали в этой связи? Напишите в комментариях! Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник