Что такое ролловер фьючерса
Ролловер фьючерсного контракта
Определение
Ролловер или «перекат» фьючерсного контракта (англ. Futures Contract Rollover) представляет собой закрытие открытой позиции по контракту с приближающейся датой экспирации и одновременное открытие позиции в пользу контракта с более поздней датой экспирации. Процедура ролловера является уникальной для каждого продукта и оказывает существенное влияние на волатильность и динамику цен на торговой площадке.
По мере приближения даты «переката» (англ. Rollover Date) определенного фьючерса инвестору следует обратить на него особое внимание, поскольку в этот период возрастают риски падения объемов торгов и снижения ликвидности рынка.
Инвесторы осуществляют ролловер фьючерсных контрактов чтобы избежать затрат и обязательств связанных с физической поставкой базисного актива для поставочных фьючерсов, или с наличным расчетом расчетных фьючерсов.
Даты ролловера
Датами ролловера или «переката» фьючерса называется период времени до даты экспирации. Даты «переката» уникальны для каждого типа фьючерсных контрактов и различаются по продолжительности. Например, CME Group при торговле фьючерсами на фондовые индексы дает возможность осуществлять ролловер в любой момент времени (в рамках торговой сессии). Исключение составляют фьючерсы на фондовый индекс Nikkei 225 по которым исторически датой ролловера является последний понедельник перед датой экспирации.
Следует понимать, что даты ролловера, как правило, не являются жестким графиком, а отражают период времени когда этот процесс обычно начинается. Причиной этому является то, что фьючерсный рынок изменчив по своей природе и постоянно трансформируется.
Стоимость ролловера
Эффект от «переката» фьючерса для инвестора зависит от ситуации на рынке: контанго (англ. Contango, CGO) или бэквордации (англ. Backwardation). По мере приближения даты экспирации фьючерсного контракта фьючерсная цена приближается к спотовой. При этом фьючерсная цена нового контракта с более поздней датой экспирации может оказаться как выше спотовой (ситуация контанго) так и ниже нее (ситуация бэквордации). Фактически стоимостью ролловера для инвестора является разница в цене по которой он продал старый контракт и купил новый. К этой сумме необходимо также добавить комиссию брокеру и прочие сопутствующие расходы.
Пример
Риски
По мере приближения даты ролловера объем торговли начинает перетекать из заканчивающегося контракта в контракты с более поздними датами экспирации. Это может оказать значительное влияние на краткосрочную ликвидность и создать сложные условия для внутридневной торговли.
Снижение объема торгов оказывает два эффекта на рынок.
Таким образом, ролловер фьючерсного контракта сопряжен с целым рядом рисков, поэтому профессиональные трейдеры стараются проводить ее заранее, поскольку риски начинают стремительно нарастать по мере приближения даты экспирации.
О тонкостях переноса сделок или что значит ролловер на бирже
Основные моменты:
Суть термина
Зачем нужен ролловер депозита на Форекс?
Это связано с валютированием позиций на двухдневном сроке. Открытые сделки переносятся в 17-00 по Нью-Йорку только в рабочие дни. Из-за того, что по субботам и воскресеньям финансовые компании и банки отдыхают, то датой валютирования будет считаться ближайший понедельник. По этой же причине брокеры взимают тройной своп при переносе позиции со среды на четверг или во время череды праздничных дней. Ролловеры депозита актуальны трейдерам, торгующим ночью. Внутридневную торговлю они не затрагивают. При покупке валюты, у которой процентная ставка превышает другую в валютной паре, ваш ролловер будет скорее положительным. В противном случае стоит ожидать списания. Чем сильнее разница процентных ставок в каждой валютной паре при открытии сделки, тем выше сумма начислений или списаний по ролловеру. Эта разница и будет ежедневной выплатой. А из-за того, что в выходные дни не производятся начисления и списания, тройным днем сделали среду. Продержите сделку открытой до среды до 22-00 часов (время указано для GMT +0) и дождитесь зачисления или списания тройной суммы по ролловеру — получите свою компенсацию за выходные, когда не было свопа. Ожидаемую сумму теоретически можно рассчитать по формуле, но по факту она будет отличаться, так как зависит от форекс-брокера, с которым вы торгуете:
Перенос позиций с ПАММ-счетами отличается и происходит следующим образом:
Ролловеры у разных брокеров на Форекс
Как найти ставки по ролловерам по своей сделке
Суммы начислений или списаний измеряют в долларах США и называются валютным свопом. Еще до переноса открытой позиции на следующий день вы можете узнать его на сайте брокера на странице спецификации или посмотреть в MetaTrader 4 — там надо кликнуть правой клавишей мышки по названию валютной пары и потом нажать кнопку «Спецификация контракта».
Суммы с минусом — это списание, а положительные — начисления. Бывают случаи, когда своп длинных позиций или своп коротких позиций слегка отрицательный. Это говорит о том, что процентные ставки почти одинаковые.
Виды ролловеров на форексе
Когда вы разбираетесь в том, что значит ролловер, то сможете вовремя подать заявку для вывода полученной прибыли. Тот, кто не успеет, будет ждать следующей возможности — при выполнении следующего ролловера. Поэтому интересуйтесь у своего брокера, с какой регулярностью проводятся ролловеры на бирже и что конкретно можно проводить в конкретный промежуток времени. Когда вы знаете о времени проведения закрытых ролловеров, это позволяет выводить прибыль хотя бы за текущий период, либо сумму, превышающую минимальный депозит, или даже все средства. На ПАММ-счетах чаще выставляют открытые ролловеры, которые срабатывают ежечасно с порогом в 10 минут.
Выводы
С понятием «roll over forex» лучше всего знакомы инвесторы, имеющие дело с ПАММ-счетами. Есть разница между открытыми и закрытыми ролловерами — при закрытых средства инвесторов не подлежат выводу. Больше узнать, что такое ролловер фьючерса можно, изучая торговые стратегии.
Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»
Подписывайся на рассылку!
которую можно будет настраивать из личного кабинета
Что такое ролловер в Форекс
Ролловер – это достаточно распространенное понятие в экономической среде. У него есть по крайней мере два значения. Если взглянуть в экономический словарь, то можно найти определение, что ролловером называется продление кредита, перевод вложений в другую форму.
Тем, кто знаком с валютным рынок Форекс, более привычно другое значение данного термина. Итак, что такое ролловер в Форекс? Ролловером может называться плата за перенос открытой позиции на следующие сутки. Как известно, задача трейдера состоит в приобретении и продаже валютных пар. У каждой национальной валюты есть процентная ставка, значение которой утверждается Центробанком страны.
Если трейдер приобретает валюту страны с более высокой процентной ставкой, а продает с соответственно более низкой, то значение ролловера (свопа) будет положительным. В обратном случае на счет будет начислен отрицательный ролловер. Как было отмечено ранее, ролловер начисляется только при переносе торговой позиции на следующие торговые сутки. Размер свопа пропорционален объему открытой позиции.
Зачем нужен ролловер на Форекс?
На спотовом рынке ролловер необходим в связи с валютированием позиций через определенный срок (чаще всего 2 дня). Перенос открытых сделок осуществляется в 17:00 (по Нью-Йорку). Так как валютирование не происходит в субботу (выходной день в банках и финансовых компаниях), датой валютирования считается ближайший понедельник. В связи с этим при удержании позиции со среды на четверг взимается тройной своп. Увеличиваться ролловер может и на праздниках.
Данный видеоролик расскажет о ролловерах в ПАММ-счетах:
Своп может быть не только отрицательным, но и положительным, поэтому многие трейдеры стремятся получить дополнительную прибыль. К примеру, если взять валютную пару AUD/JPY, то, чтобы получить начисление по ролловеру, необходимо открыть длинную позицию (купить австралийский доллар и продать японскую йену). Своп будет положительным, потому что в Австралии установлена более высокая процентная ставка, чем в Японии.
Существует даже стратегия, называемая carry-trade. Она заключается в выборе и покупке/продаже валютных пар с максимальным положительным свопом. Таким образом, если пара пойдет в сторону открытой позиции, трейдер окажется в плюсе и получит дополнительную прибыль за счет начисления свопа.
Если валюта будет колебаться в небольших каналах, спекулянт получит прибыль за счет положительного ролловера. Основной недостаток данной стратегии – обычно отсутствие стоп-лосса, из-за чего при неблагоприятном развитии ситуации на рынке трейдер может потерять существенную часть капитала.
Ролловер на ПАММ-счетах
Многим понятие «ролловер» более знакомо именно в контексте ПАММ-счетов. Здесь под ролловером понимается техническая процедура, проводимая каждый час. При прохождении ролловера проводятся следующие операции:
Особенности ролловеров могут различаться в разных компаниях. Часто встречается деление на открытые и закрытые ролловеры. Открытый ролловер нужен для сбора статистической информации, проведения заявок на ввод и вывод средств, выплаты вознаграждения. Во время закрытого ролловера собирается торговая статистика, обновляется информация о ПАММ-счете, но инвесторские средства не вводятся/выводятся.
Ролловер
Ролловер (rollover) – Биржевой термин англоязычного происхождения, который дословно переводится как перекатывание или пролонгация. Чисто с технической точки зрения ролловер – это тот же самый своп, или овернайт. Использование понятия своп, овернайт или ролловер, предусматривает несколько вариантов ситуаций на финансовом рынке. Для предельной ясности, рассмотрим примеры применения ролловера, в основных обстоятельствах…
Ролловер на рынке ФОРЕКС
Трейдеры, что торгуют относительно продолжительное время знают, что на рынке Форекс перенос позиции через ночь, классифицируется как «своп». За процедуру, которой со счета трейдера брокером, взымается определенная плата – комиссия. Такой процесс переноса открытой позиции участника рынка, также называется и ролловером. Однако мало кто знает, что в момент ролловера в полночь по времени терминала, происходит аж две транзакции.
Сначала брокер закрывает открытую позицию позиционного-трейдера, и тут же открывает аналогичную сделку. То есть, по тому же курсу и инструменту, с тем же направлением и объемом. Кроме того, комиссия, предусмотренная за процесс ролловера, может быть, как положительная, так и отрицательная. Связано это не только с положительной или отрицательной позицией трейдера. Но и с соотношением ключевой процентной ставки государств, чьи национальные валюты присутствуют в валютной паре, торгуемые трейдером.
Ролловер на срочном рынке ФОРТС
На срочном рынке FORTS пункт, при отчетности брокера – «Correction», также можно назвать ролловером. Кроме того, несмотря на компетентность подавляющего большинства практикующих трейдеров, не многие знают. Что перенос позиции через дату экспирации, также возможен. Например, трейдер купил 10 контрактов по фьючерсу на нефть, дата экспирации у которого, произойдет через неделю. Но так уж получилось, что его позиция находится в просадке. Однако фьючерсный трейдер уверен, что данный инструмент будет расти, но чуть позже.
Так, чтобы не фиксировать существенный убыток, трейдер может воспользоваться ролловером по переносу торговой позиции, через дату экспирации. Осуществляется это достаточно просто, посредством письменного или электронного обращения своему брокеру. Разумеется, с указанием всех необходимых данных и параметров открытой позиции. После чего, со счета трейдера будет изъята комиссия, соответствующая как за разницу в просадке по эквити. Так и за саму процедуру rollover.
ПАММ-счета
Процесс данного термина, также применяется и при ПАММ-счетах, где его задача сводится к ежечасной фиксации результата и обновления информации счета. Для тех, кто не знает ПАММ – расшифровывается как «Percent Allocation Management Module». То есть, это специально публично оформленный счет трейдера или компании, для привлечения инвесторов. Где при сторонних вложениях в данный депозит прибыль, по заранее установленным условиям, делится согласно договоренности.
Что означает ролловер на бирже Форекс
Открытие торгового счета Форекс
Рейтинг брокеров форекс
Доверительное управление на Forex
Советники Forex на заказ
Ролловер — практика открытия существующей сделки на следующий рабочий день вместо ее окончательного закрытия. За перенос сделки отвечает брокер. Он закрывает ее вечером, открывая утром. На выходных брокер не делает ролловер.
Составляющие ролловера
Указанное понятие давно существует в современной науке, но особенность Forex в том, что здесь применяется два вида ролловеров:
Большинство брокеров устанавливает минимальный порог проведения ролловеров — не менее одного за сутки. Для грамотного переноса позиции необходимо учитывать:
Отдельно такой тип операции существует на ПАММ счетах. Однако, порядок расчетов слегка изменяется.
Протокол с переносом позиций делается каждый час, при этом информация обязательно вносится в статистику. Управляющий получает отдельное вознаграждение, а участники делят между собой убытки с прибылью.
Зачем нужен ролловер
Главное предназначение ролловера — валютирование существующих сделок. Чаще всего оно делается один раз в два дня. Самое интересное: своп бывает положительным, а не только отрицательным. Поэтому спекулянт может рассчитывать на получение дополнительной прибыли.
Ряд трейдеров предпочитает использовать специальную стратегию carry-trade. Игрок выбирает позиции, на которых может быть максимальный положительный своп. Положительный ролловер бывает при небольших колебаниях валютных пар, здесь игрок также может получить дополнительный доход.
Отсутствие стоп-лосса — главный недостаток стратегии. Если события развиваются неподходящим для трейдера образом, можно потерять большую долю капитала.
Использование ролловеров для получения прибыли востребовано преимущественно опытными трейдерами. Новичкам лучше выбирать тактику с хорошим стопом, чтобы гарантировать сохранность денежных средств.
Условия ролловера могут существенно отличаться у разных брокеров друг от друга. Перед выбором подходящей компании рекомендуется убедиться в привлекательности предлагаемых условий.