Что такое своп шорт

Что такое своп шорт

На сайтах дилеров, на страницах, где публикуются таблицы спецификации контрактов, рядом со столбцами в этих таблицах, например, значений спреда и иного, можно увидеть столбцы с цифрами swap для длинных и коротких торговых позиций (так же, при необходимости, эти цифры можно видеть в торговом терминале в свойствах конкретных валютных пар).

В спецификациях контрактов столбцы со своп могут выглядеть примерно вот так:

или, например, вот так:

Примечание: Привела примеры только по трём валютным парам у двух разных дилеров в январе 2014г. (т.е., на дату написания этой заметки). Синим шрифтом выделила положительный своп.

Поподробнее:

Когда у трейдера ко времени начисления своп есть открытые торговые позиции (пишу о них во множественном числе, но то же самое если есть только одна), то за их перенос открытыми на следующий торговый день, ему начисляются дополнительно к торговому счёту суммы, рассчитанные на основе размера swap-пунктов для конкретных валютных пар и лотов(объёмов) переносимых открытых позиций.

Если у трейдера нет открытых позиций ко времени начисления swap, то он не взимается или не прибавляется.

Величина своп и время его начисления могут различаться у дилеров. Со среды на четверг он считается в тройном размере (заранее, в счёт последующих выходных дней недели).

По величине приведу упрощённые примеры на основе цифр из таблиц выше:

Сам своп, если глубоко не вдаваться в подробности, складывается из соотношения годовых процентных ставок центральных банков стран валютной пары и комиссии брокера

На практике, начисление положительных или отрицательных своп-пунктов может происходить следующим образом (ниже пример ролловерного метода (он может называться, например: своп tom/next, форвард tom/next)):

В момент начисления своп методом rollover происходит автоматическое переоткрытие торговых позиций. То бишь, закрытие позиций по курсу, установленному ко времени начисления, и, тут же, снова открытие этих позиций исходя из того же курса, по которому было проведено закрытие.

9 января 2014-го года (четверг) в 14 часов по GMT, трейдер:

В этот день цена этой валютной пары не дошла ни до отметки профита, ни до отметки стопа. И трейдер решил подождать, не став закрывать позицию.

В соответствии с ролловерным методом, в 21:59 по GMT ордер на покупку был автоматически переоткрыт (закрылся и тут же открылся). Но уже не по прежней цене покупки (1.3560), а с учётом курса EUR/USD на то время (1.3608) и swap (0.000016).

В итоге, после этого у трейдера:

На следующий день, 10 января, в 13:34 GMT курс EUR/USD достиг отметки профита (1.3660) и ордер закрылся.

Соответственно, по итогам, торговый счёт трейдера стал равным 1 099 долларов 84 цента:

Источник

ПРИМЕРЫ СО СВОПАМИ В ТРЕЙДИНГЕ И ПРИНЦИП «ТЫ МНЕ — Я ТЕБЕ»

Своп в трейдинге — это термин, значение которого сводится к временному обмену любыми активами в процессе торговли на бирже. Трейдеры меняются определенным количеством активов на время, потом возвращают друг другу то, чем обменялись. Звучит несколько бессмысленно — это как два приятеля, которые поменялись равноценными автомобилями, чтобы покататься на машине друга, свою предоставить на время ему, а потом каждый возвращает чужое имущество в руки хозяина. Какой-то особой выгоды здесь не видно. В случае со свопами картина выглядит иначе — в подобном процессе обмена есть очень даже большой смысл. Простыми словами своп — это обоюдная выгода для обоих трейдеров. Он помогает увеличить сумму активов, хеджирует риски, дает возможность получить доступ к рынкам другой юрисдикции и соответственно прибыль. Если на первом этапе трейдеры обмениваются активами, то на втором происходит возврат, который является закрытием сделки.

КАКИЕ БЫВАЮТ СВОПЫ

Валютные свопы

Они улучшают структуру активов, позволяют финансировать различные операции, а также страхуют риски. Самая простая механика валютного свопа — это когда трейдеры временно обмениваются валютой. При первичном обмене они покупают друг у друга валюту на одну и ту же сумму и сразу договариваются о будущем возврате активов через конкретный промежуток времени. Естественно, что на дату закрытия сделки уже будет другой курс. Поэтому одна сторона получит прибыль от данной сделки, вторая — соответственно, убыток.

Свопы на форекс

Прибыль от разницы курса валют и величина прибыли/убытков будет существенной, если открыть сделку больше, чем на неделю. Причем серьезными потерями такой промежуток не угрожает при наличии достаточного кредитного плеча и видимых колебаний курса. Если вы занимаетесь внутридневной торговлей, то не имеете права держать открытой потенциально выгодную сделку из-за положительного свопа. По правилам вы должны все позиции закрыть в течение дня, иначе вас ждут штрафные санкции. Свопом на форексе считается сделка, которую брокер переносит на следующий день и получает за нее комиссию. Такое явление существует только на форексе. Но какой-то прибыли от него трейдеры обычно не имеют. Для расчета подобных свопов применяется специальная таблица брокера.

Есть два исключения на форексе, когда можно открыть безсвоповый счет:

Это ограничение оправдано тем, что только именно при одном из этих двух условий от свопа может получиться существенная прибыль или по закону противоположности значительный убыток (темную сторону луны никто не отменял). Когда вы регистрируетесь в системе и открываете счет для свопа, обязательно оставьте отметку в необходимой графе, чтобы вам не открыли стандартный трейдерский депозит.

Акционные свопы трейдинге

Свопы на акциях — это когда происходит обмен потоками платежей, при которых учитываются величина биржевого индекса и процентной ставки. Иначе говоря, здесь имеются в наличии две составляющих — непосредственно акции и фиксированные/плавающие процентные платежи. Свопы на акциях расширяют возможности инвесторов вливать капиталы в фондовые биржи развивающихся стран, к которым относится и Россия.

Свопы процентные

Это когда стороны обмениваются процентными ставками по кредиту. Простой пример процентного свопа — у одного трейдера ставка по проценту, трейдер хочет уменьшить риски и перейти на фиксированную. У другого трейдера фиксированная ставка, и он в ожидании снижения ставки желает перейти на плавающую. Две стороны договариваются об обмене ставки и от разницы ставок извлекают прибыль.

Свопы на сделках с драгоценными металлами

Это сделки, при которых покупают/продают драгметаллы, а потом торговая операция происходит в обратную сторону.

Кредитно-дефолтный своп

Данный инструмент является подстраховкой от возможных убытков при дефолте — он хеджирует риски от дефолта, отсюда и название. Такие свопы были оценены по достоинству трейдерами, которые сняли хорошую прибыль от кризиса 2008 года — именно тогда обрушились кредитные рынки.

КАКИМ ОБРАЗОМ СВОПЫ ХЕДЖИРУЮТ РИСКИ ТРЕЙДЕРОВ

Финансовые рынки трудны для освоения в том плане, что их трудно прогнозировать. Котировки валют и процентные ставки по разным инструментам всегда могут измениться в невыгодную для трейдера сторону. Риск того, что придется фиксировать потери от закрытой сделки слишком велик. Идея сделок со свопами дает шанс свести потери к минимуму. Когда два трейдера по свопам обмениваются активами и достигают договоренности о проведении обратной сделки и заранее фиксируют будущую цену обмена активов, они тем самым равномерно распределяют риски для обеих участвующих сторон. На высокую вероятность потерь влияет развитие рынка, своевременность контрактов, которые позволяют каким-то образом компенсировать большие скачки котировок или цен на активы.

А если применять свопы грамотно, можно существенно повысить прибыль от своих финансовых операций. Что надо знать о заключении своп-контракта:

Механика хеджирования рисков методом свопов сводится к тому, что предоставляются встречные кредиты с равнозначными суммами в разных валютах и одним сроком погашения.

КАК ИЗВЛЕКАЮТ ДОХОД ОТ СВОПОВ В РОССИИ

В России больше всего популярны кредитно-дефолтные свопы. Из-за отсутствия стабильности в экономике при стандартных сроках по кредитным обязательствам слишком высок риск того, что деньги обесценятся. Тем более, что кризис обычно касается всех участников — и заемщиков, и кредиторов. Степень риска зависит от того, в какой валюте оформляли кредит, какая была ситуация на внутренних финансовых рынках и международных. Курс иностранных валют по отношению к российскому рублю обычно резко меняется без видимых причин. Кредитно-дефолтные свопы в данном случае играют роль своеобразной страховки. Заинтересованная сторона регулярно или одноразово выплачивает определенную сумму ради того, чтобы когда случится дефолт, получить компенсацию (страховку), которая погасит убытки обесценивания денег и банкротства заемщика

Сделка может проходить в формате поставки физических активов, когда они выкупаются по заранее оговоренной стоимости при наступлении неблагоприятных событий. Дефолтные свопы гораздо выгоднее классической страховки — эксперты считают, что кредитными рисками легче управлять, чем валютными или процентными. Более рисковые сделки характерны для российских компаний, ведущими бизнес с иностранными партнерами.

Своп в трейдинге — это взаимовыгодная двухэтапная сделка, которая позволяет увеличить объем активов и будущую прибыль, страхует обоюдные риски. Свопы бывают процентные, кредитно-дефолтные, акционные, с драгметаллами и на форексе. Есть и другие, но это уже из разряда высшей математики. А мы пока рассматриваем базовые явления. По российскому законодательству трейдеры имеют право применять свопы на различных инструментах, но реально используют в торговле всего несколько. Самый популярный своп — кредитно-дефолтный. Прибыль от свопов формируется от разницы курсов валют или процентных ставок. Торговать на свопах очень непросто, надо оперировать сложными формулами, чтобы рассчитать стоимость инструмента. Без серьезного обучения в эту нишу трейдинга даже соваться не стоит, иначе наломаете дров и сольете депозит.

Если вы уже торгуете со свопами, то поделитесь опытом в комментариях — что из этого у вас хорошо получается, а с чем испытываете трудности? На какие вопросы о свопах ищете ответы? Пишите там же — обязательно ответим со всеми подробностями или запишем для вас отдельное видео на эту тему.

Источник

Свопы на форекс и почему их не стоит бояться

Очень часто новичков на форекс останавливает от торговли на дневных графиках наличие свопов (swap). Их пугает осознание того, что за удержание позиции дольше суток с них возьмут дополнительную плату. Но свопы бывают и положительными. Так что же такое своп (swap)? Лишний убыток или возможность для дополнительной прибыли? Можно ли не платить своп? Ответы на эти и другие вопросы ниже.

Что такое своп (swap) на форекс

Итак, что такое своп (swap)? Это разница процентных ставок по кредитам двух валют, зачисляемая на счёт, либо взимаемая со счёта, при переносе торговой позиции на следующие сутки. Причём своп бывает, как положительным, так и отрицательным.

Почему мы платим на перенос позиции за следующие сутки?

Давайте рассмотрим это на примере. Допустим, мы покупаем пару EUR/USD. Фактически мы покупаем евро и продаём доллар. Если процентная ставка по евро 2%, а по доллару 1%, то при ролловере (переносе позиций на следующий день), вы получите положительный своп около 1%.

А если же мы продаём пару EUR/USD, то тогда мы покупаем доллар и продаём евро. Если процентная ставка по евро 2%, а по доллару 1%, то при ролловере своп будет отрицательным и составлять около 1%

Почему же взимаются эти проценты?

Когда мы продаём доллар то, так как у нас его нет изначально, мы берём его взаймы. И соответственно платим за это кредитную процентную ставку 1%. Если мы держим нашу позицию при переносе на следующий день. Если мы продаём то, чего у нас нет мы платим процентную ставку за использование заемных средств.

Почему же мы получаем определённый процент в зависимости от процентной ставки? Почему когда мы покупаем, какую-либо валюту нам должны доплачивать?

Дело в том что, когда мы покупаем к примеру евро. Мы автоматически соглашаемся на то, что наша позиция может быть использована для предоставления кредита на продажи евро другим игрокам. Таким образом, когда мы что-то покупаем, мы получаем процентную ставку. А когда мы что-то продаём, мы платим процентную ставку за предоставление кредита. Так как нам позволили продать то, чего у нас не было. И вот эта самая разница процентных ставок называется Своп. Теперь надеюсь вам стало более понятно.

Где же найти своп в терминале?

В терминале своп отражается, когда вы открываете какую-либо позицию. И если вы держите её в момент переноса позиции на следующий день, то есть как правило больше суток, то своп отображается там же, где находятся показатели прибыли, убытка по текущим позициям, цена открытия, закрытия. Там же вы найдёте колонку Своп. Он может быть, как положительным, так и отрицательным. И в зависимости от того, сколько раз был начислен, либо списан своп с позиции, графа прибыль будет так же изменяться с учётом свопа.

Обратите внимание, что в ночь со среды на четверг взимается либо начисляется тройной своп. Потому что в выходные банки закрыты, а ставку по кредитам мы всё равно платим либо получаем. Именно по этой причине начисляется тройной своп. Об этом стоит помнить и обращать внимание.

Как я уже упоминал, свопы начисляются в 17:00 по времени Нью-Йорка (США). Или в 0:00 часов по времени в торговом терминале. По Московскому времени это примерно час ночи.

Где посмотреть на свопы?

Пишутся данные о свопах на сайтах ваших брокеров. К примеру, у Alpari это доступно в разделе: «Торговые продукты – Forex– Спецификация контрактов»

Ниже можно увидеть список валютных пар и данные по свопам:

Своп для коротких позиций и для длинных. Если указано значение с минусом, значит своп отрицательный. И так указанно по всем валютам.

Обратите внимание, что процентные ставки у Центробанков разные, по разным валютным парам спреды могут быть как незначительными, так и весьма заметными.

Свопы по по коротким позициям почти 13 пунктов в плюс. По длинным позициям так же 13 пунктов, но в минус. Это может быть весьма существенно, особенно если вы держите позицию неделю.

Также своп можно посмотреть в терминале наведя мышку на окно «Обзор рынка». Нажать правой кнопкой мыши, выбрать “символы” и выбрать интересующий нас символ.

Здесь будет указан своп длинных и коротких позиций. На фото ниже вы можете видеть, что своп для USD/JPY для длинных позиций отрицательный и для коротких так же отрицателен.

Возникает логичный вопрос. Стоит ли обращать внимание на свопы? Одним из препятствий, которые состоит на пути новичков, желающих торговать на дневных графиках, то есть открывать позиции раз в день и анализировать позиции на графиках D1, где одна свеча – один день, являются свопы.

Новички думают, что “так как я буду платить свопы за перенос позиции на следующий день, то тогда я на этом буду терпеть какие-то значительные убытки”. Это мнение совершенно не верно. Если конечно вы торгуете основными валютными парами. Если вы не торгуете какими-то экзотическими валютными парами, то свопы можно не учитывать.

Лично я торгую на дневных графиках и на свопы не обращаю внимание. Так как кредитные ставки у Центробанков крупнейших стран очень низкие, то свопы, что в плюс, что в минус, какой-либо значимой нагрузки не несут. Потому что, если мы возьмём своп по тому же EUR/USD, он составит очень малое значение и обращать на него внимание смысла нет. Даже если бы вы держали позицию 10 дней, вам было бы начислено, к примеру, 5 пунктов. На дневных графиках цели ставятся от 100 пунктов, то мы понимаем, что своп незначителен.

Если вы не держите позиции не более 2 недель, то на свопы внимания можно не обращать. А если же вы позиционный трейдер и относитесь скорее к инвесторам, держите позиции по несколько месяцев, а возможно и год и более, – то на свопы стоит обратить внимание. Так как если вы держите позицию год, то за это время может набежать внушительная сумма.

Как действовать в случае, если вы торгуете держа позиции от месяца и более?

В этом случае вам пригодятся бессвоповые счета. В настоящие время практически все брокеры предоставляют возможность создать такой счёт. При его открытии нужно просто указать, что вы хотите счет без свопа. Но при этом стоит помнить, что будет взиматься повышенная комиссия за позицию. Так как брокеру нужно компенсировать свои убытки.

Таким образом если вы не держите позиции открытыми дольше месяца, то на свопы можно внимание не обращать. Если конечно вы торгуете не экзотическими валютными парами, а основными.

Если же вы относите себя скорее к инвесторам и держите позиции открытыми по несколько месяцев, то вам стоит присмотреться к бессвоповым счетам.

Для тех, кто хочет углубиться в вопрос свопов, можно в интернете посмотреть таблицу процентных ставок Центробанков мира. Вбиваете эту фразу в поисковик. И вам выдаются сайты, на которых есть такая информация:

Для примера, я зашёл на сайт FXSTREET.

В таблице имеются данные Европейского ЦБ, Австралийского, Канадского, Индонезии и т. д. Все данные здесь есть. Можно рассмотреть текущую ставку, предыдущее значение, а так же дату по изменению процентной ставки.

Керри Трейдинг (Carry Trading)

Существуют так же стратегии, направленные на работу именно со свопами. В целом их называют керри трейдинг (Carry Trade). Суть керри трейдинга в том, чтобы держать позицию как можно дольше и получать положительный своп. Практически, стратегия направленна на то, чтобы заработать на свопах, а не на движении цены в сторону нашей позиции.

Такие стратегии применяются к тем валютам у которых есть существенный положительный своп. Скажем на том же EUR/USD применять такую стратегию бесполезно. Так как свопы очень маленькие. Для керри трейдинга стоит отбирать именно пары с высоким свопом.

Опять же, выбрать их можно на странице спецификаций контрактов:

Вот к примеру пара AUD/DKK. У неё своп по коротким позициям отрицательный. Нас это не интересует. А вот своп по длинным позициям 2,5 пункта. Соответственно если мы будем держать позицию долгое время, то на свопах можно неплохо заработать. Но у этой пары большой спред 23,9 пунктов, по этой причине она нам не интересна. Слишком высокая комиссия за открытие позиции.

Рассмотрим другие валютные пары с высокими положительными свопами.

Пара EUR/NOK. По коротким позициям своп 2,5 пункта. Но при этом спред небольшой и составляет 0,1. Это нам в плюс, так как не будет мешать открывать позиции. Но есть ли нам смысл просто так открывать короткую позицию и держать её долгое время? Вдруг у этой валютной пары глобальный тренд восходящий? В этом случае нам будет невыгодно долгое время держать короткие позиции. Так как в долгосрочной перспективе мы потеряем деньги от роста цены. Поэтому нужно найти пару с высоким положительным свопом, и чтобы при этом её долгосрочный глобальный тренд, который длится годами, был в ту сторону позиции, в которую мы собираемся торговать.

Давайте рассмотрим пару EUR/NOK. Есть ли у неё глобальный тренд вниз?

На недельном графике в целом у пары тренд как таковой отсутствует. Но если переключиться на дневные графики, то видна повышенная тенденция вниз.

То есть в принципе эту валютную пару можно использовать для керри трейдинга. Мы будем открывать короткую позицию и держать её долгое время. Возможно месяц, а то и год и более. Естественно просто так мы заходить на позицию не будем, но я надеюсь, что этот пример пояснил вам суть керри трейдинга.

Источник

Виды свопов, свопы в трейдинге, особенности сделок, торговые стратегии на базе свопов

В экономике термином своп принято называть особую разновидность сделок. В трейдинге этот термин имеет дополнительное значение – так называется плата за перенос на следующий день открытого ордера.

Что такое своп на бирже

В экономике термин означает особый вид торговой операции. Говоря простыми словами, своп — это заключение контракта на покупку или продажу и одновременно обратного – через заранее назначенный период времени на тех же или иных условиях.

Первые свопы стали заключаться в банках, когда необходимо было обменяться денежными единицами. Постепенно операция приобрела популярность на биржах ценных бумаг и валютных рынках.

Своп в трейдинге

На рынке Форекс этим словом называется оплата за перенесение открытого ордера с валютной парой на следующий торговый день. В зависимости от текущего курса цифра своп может иметь положительное либо отрицательное значение.

Открытые позиции на покупку инструмента называют длинными (лонг), на продажу – короткими (шорт). Свопы на каждый вид сделки носят соответствующие названия.

Преимущества и недостатки

Главное достоинство своп-контракта – снижение издержек и хеджирование рисков. Такие сделки отличаются гибкими условиями и позволяют создать необходимую ликвидность. Проводить операции длительностью до 10 лет можно с большим количеством валютных пар.

В любой момент сделка покупки или продажи может быть отменена, либо заключается противоположный контракт. Если позволяет ликвидность инструмента, прекратить своп можно, открыв форвардный валютный контракт. Так трейдер может получить дополнительную прибыль или уменьшить потери в зависимости от текущей ставки.

Главное достоинство своп-контракта

Как узнать величину своп

Значение свопа по валютной паре указывается в терминале Metatrader4, установленном на компьютере. У всех брокеров оно разное. Это связано с комиссионными, которые уже включены в своп.
Чтобы узнать текущий показатель, нужно:

Эти показатели в «Метатрейдер 4» рассчитываются автоматически.
Кроме того, информацию по разным валютным парам можно найти на официальных сайтах брокеров.

Как образуется и вычисляется своп

Величина рассчитывается исходя из основной процентной ставки ЦБ. В зависимости от величины этого показателя валюта может считаться высокодоходной или низкодоходной.

Как начисляется своп

При переносе позиции в конце торгового дня фактически сделка закрывается по текущей рыночной цене. Утром она вновь открывается с учетом изменившейся котировки.

Определение свопа происходит с учетом объема сделки и текущего значения ставки ЦБ. Узнать актуальные показатели крупных центральных банков разных стран можно на официальных сайтах брокеров – эта информация открыта для общего доступа. Минимальный своп насчитывают по парам с самыми низкими ставками.

При положительном показателе трейдер получает начисление на свой депозит, пропорциональное объему сделки. При отрицательном ему приходится оплачивать перенос позиции из собственных средств.

Как узнать, какой своп вам начислен

Механизм начисления показателя включает только открытые ордера. Чтобы узнать величину комиссионных, трейдеру нужно зайти в свой терминал «Метатрейдер 4». В нижней части экрана есть раздел «Торговля». В нем находится колонка «своп», здесь стоит число со знаком «+» или «-». В экономике термином своп принято называть особую разновидность сделок. В трейдинге этот термин имеет дополнительное значение комиссии за перенос открытой сделки.

Своп на рынке Форекс

Правила расчета свопа

Определение свопа на сайтах посредников и в терминалах происходит автоматически. Чтобы рассчитать комиссию, нужно знать:

Для этого разработана формула. Ее общий вид:
Своп = величина сделки * (разница ставок валют в паре + брокерские комиссионные) * длительность контракта в днях * (-1). Полученное число делится на 365.

Пример. Для 1 лота валютной пары EUR/USD (100 тыс. долларов): ставка евро равняется 0%, доллара – 0,025 (2,5%). Брокерская комиссия составляет 1% (0,01). Лот покупается на 1 день.

При покупке евро своп будет равен

100 000 * (0 – 0,25 + 0,01) * (-1) / 365 = 4,11 доллара.

В любой валютной паре различают основную денежную единицу (стоящую на 1-м месте) и котируемую (находящуюся на 2-й позиции). Положительная разница получается, если величина ставки основной валюты больше котируемой.

При таких условиях формула для расчета свопа имеет вид:

Swap = сумма сделки *(разница между ставками 2 валют – размер брокерских комиссионных (в сотых долях числа) * текущая стоимость пары на валютном рынке / количество дней в году.

Если разница ставок выражена отрицательным числом

Если процентная ставка основной валюты меньше котируемой, разница будет выражена отрицательным числом. В этом случае применяют формулу:

Swap = размер сделки * (разница ставок + размер брокерских комиссионных в сотых долях числа) * текущая котировка пары / 365.

Какие существуют виды свопов

На финансовом рынке различают несколько видов свопов. Существует несколько классификаций по разным критериям. Чаще всего их разделяют по видам инструментов:

На российских фондовых биржах наиболее популярна последняя разновидность.

Валютные свопы

Это обмен валютными обязательствами по фиксированному или плавающему курсу. После заключения сделки стороны обмениваются валютными суммами по текущему курсу. Через время, указанное в договоре, они возвращают друг другу средства. Котировки при этом могут быть рыночными или оговоренными заранее (форвардными).

В зависимости от сроков, валютные свопы бывают трех видов:

Свопы на сделки с драгоценными металлами

Своп на драгметаллах предполагает одновременное совершение двух обратных сделок. Стандартный объем такой сделки составляет 32 тыс. унций (около 1 т металла).

Выделяют 3 вида контрактов:

С целью хеджирования от перепадов цен проводятся форвардные сделки на срок, превышающий второй рабочий день.

Акционные

Свопы на акциях – сделки по обмену ценными бумагами и процентными платежами. При заключении контракта учитываются котировки биржевых индексов. Акционные свопы позволяют увеличить инвестиции в фондовые рынки развивающихся стран.

Кредитно-дефолтные

Это понятие включает договор, при котором одна сторона (покупатель) платит второй некоторую премию. Другой участник (продавец) берет на себя риски по обязательствам третьей стороны.

Кредитно-дефолтные свопы позволяют хеджировать риск, если рынок начнет резко падать. В России эта разновидность сделок очень популярна из-за нестабильности экономики, инфляции. Покупатель-кредитор платит деньги (разово или регулярно), чтобы в случае обвала ему возместили убытки от несостоятельности заемщика. Такой вид сделок выгоднее обычной страховки.

Таблица: особенности разных видов свопов

Отличительные черты сделок своп

Все сделки имеют несколько общих черт. К ним относятся:

В трейдинге выделяют короткие, однодневные и форвардные свопы. В первом случае обе сделки выполняются в течение 1 рабочего дня, во втором покупка проводится сегодня, продажа – на следующий рабочий день. При форвардных сделках между ними может пройти от нескольких дней до нескольких лет.

Торговля длинными и короткими позициями

На рынке Форекс принято выделять свопы длинных и коротких позиций. В первом случае трейдер ожидает роста котировок и покупает базовую валюту. Открытой длинной позицией считается также ситуация, если в портфеле имеется актив, номинированный в этой валюте (облигации и пр.).

Длинные и короткие позиции

О короткой позиции говорят, когда ожидается падение курса, и валюта выставляется на продажу. Еще один вариант шорт – если у трейдера имеется кредитное обязательство в этих денежных единицах.

Открытые сделки подразумевают убытки, если курс валюты изменится в нежелательную сторону. Чтобы ограничить риски, российский ЦБ ограничивает размеры сделок по иностранным денежным единицам и драгоценным металлам.

Валютные свопы в трейдинге могут быть использованы в стратегиях краткосрочной и среднесрочной торговли. Чтобы оценить возможную прибыль, приходится анализировать состояние не отдельного предприятия (как при торговле акциями), а экономики страны в целом.

Финансовая арифметика сделок swap

Понятие swap legs (ноги свопа) подразумевает котировки инструментов двух противоположных сделок. Разница между этими курсами составляет стоимость контракта.

В процессе биржевых торгов возникают 2 цены на инструмент. Одну предлагает продавец, другую – покупатель. Разница между этими величинами называется спредом.

Как получать доход от свопа

Стратегии заработка на свопах получили название кэрри-трейдинга. Они подразумевают длительную торговлю. Своп на Форексе начисляется однократно, спред – каждый день. Если сохранять ордер открытым в течение нескольких дней, при благоприятном направлении рынка можно перекрыть издержки и получить прибыль. Однако если цена развернулась в нежелательном направлении, неизбежны потери.

Чтобы зарабатывать на свопе, опытные трейдеры советуют:

Важно также правильно определить тип сделки (лонг или шорт) и понять, как долго будет сохраняться «нужное» направление движения цены.

Хеджирование свопами

Хеджирование – это контракт по защите стоимости товара, страхующий от потенциальных убытков. Ее основная цель – фиксирование цены, котировки акции или курса валюты в будущем. В качестве рисков могут выступить:

Хедж-сделки не предполагают обогащения, а лишь защищают от потенциальных потерь. Условия таких контрактов заранее оговариваются сторонами. Трейдеры распределяют риски равномерно между собой. Правильное применение свопов сохраняет полученную прибыль и защищает от возможных потерь.

От чего зависит величина свопа на рынке Форекс

Размеры своп на Форекс у каждого брокера определяются индивидуально. При определении величины учитываются:

Когда начисляется своп и кто заинтересован в его размере

Комиссия за перенос на валютной бирже начисляется по всем открытым позициям ежедневно. В момент открытия сделки купленная валюта перемещается на виртуальный депозит, а проданная – оформляется в кредит. Поскольку сроки удержаний открытой позиции неизвестны заранее, все начисления происходят на следующий день. Если ставка депозита превышает кредитную, своп выражается положительным числом, на счет трейдера поступают дополнительные средства. В противоположном случае показатель приобретает отрицательное значение и списывается с депозита.

Для кого актуальны сделки со свопом

Трейдеры, совершающие финансовые операции внутри одного торгового дня, не заинтересованы в величине своп. Актуальность этот показатель приобретает только при сохранении открытого ордера в течение 2 и более рабочих дней.

Наиболее актуально определение свопа на бирже при краткосрочной торговле. При удержании позиции в течение 1-3 недель и движении цены в «нужную» сторону есть возможность получить дополнительный доход.

Стоит ли бояться свопов в трейдинге

Говоря простым языком, свопы на биржах не угрожают потерей счета при коротких или внутридневных сделках. Риск возникает в нескольких случаях:

В некоторых случаях защитить депозит помогут депозиты swap-free.

Сводные таблицы swap на Форекс

На сайтах, связанных с Форекс-трейдингом, можно встретить информационные таблицы с указанием свопов у разных брокеров. Эти данные полезно изучить перед открытием торгового счета. Сводные таблицы помогут найти посредника с наиболее выгодными условиями. Основой для расчета служат ставки рефинансирования Центральных банков разных государств. Разница зависит от собственных комиссий брокера.

Информация по свопам должна обновляться ежедневно. Однако на некоторых ресурсах возможны задержки или ошибки в данных. Поэтому заинтересовавшие сведения из таблицы желательно проверить в первоисточнике, то есть на официальном сайте брокера.

Счета без свопов

Многие брокеры Forex предоставляют клиентам бессвоповые счета. Это особая разновидность торговых депозитов, по которым не взимается комиссия за перенос позиции. Другое название таких счетов – «исламские», т.к. изначально они были созданы для жителей мусульманских стран. По религиозным убеждениям такие инвесторы не могут совершать сделки с выплатой процентов.

При работе на депозите swap-free трейдер платит только комиссию брокера. Ее размер фиксирован и не связан со ставками Центральных банков.

Плюсы бессвоповых счетов:

К минусам swap-free относятся более высокие комиссии брокеров. Кроме того, некоторые компании начисляют проценты на свободные средства, не задействованные в торговых операциях. К бессвоповым депозитам это правило не применяется. Так брокеры компенсируют свои расходы, связанные с разницей процентных ставок.

Почему со среды на четверг своп тройной

Комиссия за перенос начисляется ежедневно. В субботу и воскресенье финансовые рынки не работают. Однако активы по открытым сделкам сохраняются в депозитарии. На средства, взятые в кредит, проценты также начисляются ежедневно. Все расчеты по выходным дням обычно проводятся в среду ночью. Поэтому в четверг стандартный своп на бирже утраивается (за среду, субботу и воскресение).

Когда не берется процент

Проценты за перенос позиции на Форекс не удерживаются при торговле внутри дня или открытии специального бессвопового депозита.

Почему перенос позиций оплачивается на следующий день

Совершая сделку с валютной парой, трейдер не рассчитывает реально купить доллары или евро. Он просто совершает спекулятивную операцию с этой парой и заинтересован в движении цены в ту или иную сторону.

Приобретая, например, пару EUR/USD, трейдер фактически покупает евро и берет доллар в кредит, чтобы его продать. Если сделка удерживается более 1 дня, процентная ставка ЦБ на евро меняется в ту или иную сторону. В зависимости от направления цены трейдер получает дополнительные средства на счет или оплачивает снижение «из своего кармана».

Своп на пару рубль-доллар (USD/RUB)

При покупке на бирже долларов за российские рубли точные условия контракта можно найти на официальном сайте ЦБ РФ. Здесь каждый день публикуется таблица, включающая:

Своп на пару рубль-доллар

На странице Центробанка можно найти данные по контрактам начиная с 2002 года по настоящее время.

Аукционы свопов «тонкой настройки»

Летом 2015 г. были введены валютные свопы «тонкой настройки» — контракты, рассчитанные на 1-2 дня.

Решение о начале мероприятия ЦБ принимает, если необходимо срочно повысить ликвидность банковских активов. Своповый аукцион проводится только параллельно с распродажей одноименных РЕПО. Сроки сделок при этом должны быть одинаковыми.

Для каждого аукциона ЦБ определяет лимит по времени и объемам, а также минимальную ставку, ниже которой заключить сделку нельзя. Курсы иностранной валюты приравниваются к рыночным на эти дни. Торги проводятся на ММВБ.

Валютный своп непрерывного действия

Термин введен в 2002 году. Банкам это дает возможность каждый день повышать ликвидность за счет валютных пар «рубль/доллар». В 2005 году такие же свойства были закреплены за парой «рубль/евро».

Ставка по свопам постоянного действия для рубля равняется ключевой ставке ЦБ + 1 процентный пункт. Для валюты она равна рыночной стоимости LIBOR при условии выдачи кредита на срок 1 день.

Сделки постоянного действия проходят на Московской бирже. ЦБ РФ может принимать участие только безадресно – в этом случае второму участнику неизвестен контрагент.

Валютный swap как средство сохранения финансовой стабильности

Валютный своп используется ЦБ РФ как эффективный инструмент поддержки финансовых организаций. Кроме того, его используют для осуществления контроля за рыночным курсом и предотвращения резких перепадов цен.

Ежедневно Центробанк России устанавливает лимит на объемы валютных свопов по каждому инструменту.

Можно ли торговать без свопов

Не всегда торговля валютными парами связана со свопами. Избежать начисления комиссии можно несколькими способами:

При среднесрочной торговле размер свопа не оказывает существенного влияния на прибыль.

Экзотические свопы

Нестандартные комбинированные сделки EDS ( Equity Default Swaps) получили название экзотических. Это производные финансовые инструменты для перенесения риска от одного участника сделки к другому. Под риском подразумевается возможность наступления того или иного события.

Нестандартные комбинированные сделки EDS ( Equity Default Swaps) получили название экзотических

Покупатель платит продавцу небольшие комиссионные до наступления возможного события. Чаще всего это падение котировок ценных бумаг ниже условленного заранее уровня.

Торговые стратегии Форекс на базе свопов

Грамотные трейдеры строят на их основе свои торговые методы. Наиболее популярны стратегии:

Необходимо помнить, что из-за массового закрытия сделок в среду вечером падает ликвидность. На следующее утро цена актива может сильно измениться.

Своп-линия – что это такое

Договор между Центральными банками 2 разных государств об обмене денежными единицами с постоянными ставками называется своп-линией. Выпущенные денежные единицы обмениваются на иностранные, что приравнивается к эмиссии зарубежных средств. Таким способом страны расширяют лимиты кредитования. Применение своп-линии может быть ограничено объемами валюты или сроками обмена. В 2008 году такая стратегия помогла стабилизировать международный финансовый рынок во время кризиса.

Свопы на российском финансовом рынке

Самые часто заключаемые свопы на российском финансовом рынке – кредитно-дефолтные. Это связано с наилучшей управляемостью кредитными рисками. Популярность связана с нестабильностью курса рубля и высоким риском обесценивания.

Такой вид страхования применяется банками и инвестиционными фондами. По сравнению с классическими методами он существенно дешевле.

«Валютный своп» ЦБ РФ

Сделки Банка России типа «валютный своп» — это эффективный кредитный инструмент. ЦБ РФ приобретает иностранную валюту за рубли у других кредитных организаций (спот). Через некоторое время совершается обратная сделка продажи (форвард).

Центробанк имеет право объявлять аукционы валютных свопов «тонкой настройки». Он устанавливает условия заключения контрактов:

Базовый курс рассчитывается НКЦ РФ на день торгов. Процентные ставки определяет Совет Директоров ЦБ РФ.

Источник