Факторы влияющие на акции норникеля

Прогнозы акций Норникеля на 2022. Стоит ли покупать?

Акции Норильского Никеля в начале этого года были очень волатильны из-за на новостях об авариях на производстве и последующих штрафах. В итоге все обошлось более-менее благополучно, но, тем не менее, собственники задумались о модернизации производственных мощностей.

Также инвесторы ожидают в ближайшие год-два планового снижения дивидендов. Норникель переходит от системы выплат на основе EBITDA к выплатам из свободного денежного потока, который в период больших капитальных затрат окажется под давлением.

На графике мы видим, что у Норникеля случается даже обратная корреляция с индексом Мосбиржи, а в последние месяцы он отстает от индекса (рис. 6).

Что же делать с акциями Норникеля?

Ориентируемся на то, что в ближайшие два года свободный денежный поток и дивиденды, скорее всего, ждет снижение. В итоге вместо привычных 10-12% дивидендной доходности может выйти около 6-8%. Однако инвесторы уже достаточно давно этого ждут, так что бюджет и новая дивидендная политика на 2022 год не стали для них сюрпризом.

Долгосрочно компания остается очень привлекательной, поскольку производит никель и медь, спрос на которые будет только расти в ближайшее десятилетие. Этому способствует внедрение электротранспорта и обновление электроэнергетической инфраструктуры.

Основные риски для компании — затянувшаяся инвест-программа и резкое снижение спроса на палладий, которое не получится компенсировать сопоставимым ростом спроса на никель и медь.

Однако есть вероятность, что в текущей цене акций уже заложены все негативные ожидания от временного и планового снижения финансовых показателей. Поэтому те, кто верит в перспективу цветных металлов, уже сейчас могут начинать думать о покупке.

По Норникелю наша рекомендация — покупать.

Источник

Акции Норникель: Прогноз на 2022, 2023, 2024. Выплаты дивидендов. Стоит ли покупать?

Совет директоров Норникеля на заседании 22 ноября даст рекомендации по дивидендам за 9 месяцев 2021 г. Попробуем разобраться, на какие выплаты стоит рассчитывать.

На текущий момент дивидендная политика Норникеля регламентирована акционерным соглашением и предполагает выплаты в размере 60% от EBITDA при отношении чистый долг/EBITDA ниже 1,8х. На конец I полугодия 2021 г. чистый долг составлял 0,7х.

В 2020–2021 гг. в СМИ часто появлялись заявления главы Норникеля и крупнейшего акционера Владимира Потанина о необходимости снизить дивиденды. Он объясняет это масштабной инвестиционной программой, которую компания собирается реализовывать в ближайшие годы. Тем не менее стремление сократить дивиденды наталкивается на противодействие второго крупнейшего акционерам компании — РУСАЛа.

На текущий момент о каких-либо договоренностях между акционерами по снижению дивидендов объявлено не было, поэтому базовым сценарием остается выплата в размере 60% от EBITDA по итогам года.

Исходя из практики последних лет, в качестве промежуточных дивидендов выплачивается не более 50% от совокупного размера выплат за год. Можно предположить, что 1580 руб. — это верхняя планка возможных дивидендов. Точных ориентиров сложно обозначить, но примерно стоит ориентироваться на диапазон 800­–1580 руб., что соответствует 3,6–7%.

Всего по итогам 2021 г. дивиденды Норникеля при распределении 60% от EBITDA ожидаются на уровне около 2600–3100 руб. на акцию, что соответствует 11,6–13,8% дивидендной доходности.

Акционерное соглашение, которое регламентирует текущий подход к выплате дивидендов, продолжит действовать до конца 2022 г. Затем в дивидендном подходе возможны изменения.

Как получить дивиденды

Если вы планируете собрать хороший инвестиционный портфель в этом году, приобретайте акции компании до определенного времени. При этом грамотный анализ своих инвестиционных способностей очень тонко влияет на итоговый результат. Перспективные компании могут обеспечить хорошую дивидендную доходность на продолжительное время.

Приобретая акции компании, вы становитесь участником дивидендного реестра. При этом важно приобрести бумаги до определенного числа – даты отсечки. Если в это время не владеть акциями и не находиться в списке акционеров, дивиденды перечислены не будут. После закрытия списка возникает такое явление, как дивидендный гэп – это снижение цены акции в ее размер. Пугаться не стоит, ведь в течение 3-4 недель цена на акцию восстановится.

Комментарий трейдера! На скачках цен акционер может сделать деньги, но новичкам рекомендуют сохранять акции и не рисковать на бирже. Ведь иногда бывает так, что итоговая цена на акцию и не окупает таких «игр».

Дополнительный фактор, который стоит учитывать при заработке на дивидендах, – налог. Со счета, как правило, удерживается 13%, но для дивидендов выше 5 млн руб. он составит 15%.

Многие компании выплачивают дивиденды от одного до 5 раз в год. Акционерам «Норникеля» стоит рассчитывать на выплату один раз в год.

Когда дивиденды в 2022 году

В 2022 году ориентировочная дата закрытия реестра по акционерам назначена на 1 июня. Поскольку торги на Московской бирже идут по принципу Т+2, акции компании необходимо иметь в портфеле за два дня до даты отсечки, т. е. минимум 30 мая бумаги должны быть на руках.

По последним новостям, сумма выплаты инвесторам составит 913,41 руб. на акцию. Плавный выход компании из долговой ямы обеспечит, возможно, и более высокую цифру.

При этом предприятие в 2022 году может выплатить последние дивиденды по старой схеме. После стоит ожидать других цифр, ведь в ближайшие годы планируется изменение дивидендной политики в сторону зависимости от свободного денежного потока.

Интересно! До какого числа нужно купить акции Северсталь, чтобы получить дивиденды в 2022 году

Прогноз по дивидендам на 2022 год

«Норникель» стабильно выплачивает своим инвесторам высокие дивиденды, что обеспечивается, в том числе, займами. И хотя долги компании значительно снизились за этот год, ее новые инвестпроекты в 2022 году, по прогнозам экспертов, оправдают затраты.

Уникальная сырьевая база предприятия обеспечивает хороший рост спроса на металлы. За счет этого дивидендная доходность остается на высоких позициях – 11-12%. Однако после пересмотра дивидендной политики процент может снизиться до 7. Эксперты считают, что это не сильно повлияет на инвесторов, ведь низкий процент компенсируется ростом масштабов производства и повышением эффективности работы предприятия.

Интересно! Компания выигрывает на том, что палладий все еще не заменен платиной в системах автокатализаторов, а значит, спрос на металл остается на высоте. Последние новости говорят об увеличении промышленного потребления палладия на 14%, связанного с восстановлением экономики после COVID-19.

Также в начале августа компания подписала контракт с финским предприятием Metso Outotec на поставку сложного технологического оборудования в Норильск. Детали контракта не раскрываются, но инсайдеры говорят о модернизации трех сгустителей обогатительной фабрики, а также о более чем 100 флотомашинах. Поставка запланирована на 2022-2023 год. Это направит хороший поток инвестиций в компанию, а значит, и дивиденды вырастут.

Также известно, что «Норникель» направит 40 млрд руб. на масштабное усовершенствование технического переоснащения порта в Дудинке. 14 млрд руб. будет потрачено на закупку технологической базы, оборудование и расширение имеющейся инфраструктуры. Около 26 млрд руб. пойдет на увеличение пропускной способности порта. Заполярный транспортный филиал связан с промышленными инвестиционными проектами «Норникеля».

Наращивание инвестиционного потенциала позволит в будущем окупить провал по дивидендам и направить поток денег в сторону увеличения выплат инвесторам уже к концу 2022 года.

Мнение экспертов

Сейчас эксперты рекомендуют покупать акции «Норильского никеля» для получения хороших дивидендов. Пока неясно, как будет складываться новая дивидендная политика компании после 2023 года, но в 2022 следует ожидать неплохих результатов:

БКС Мир инвестиций: «С 2009 года акции компании находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации. Быстро выкупаются просадки, чувствуются сильные тенденции. Цель по котировкам находится на уровне 22 тыс. руб. При благоприятной конъюнктуре рынка зона сопротивления сместится к значениям 27 тыс. руб.».
Евгений Линчик («Сбер Управление активами»): «По нашим оценкам, в течение ближайшего полугода сырьевой фактор будет чувствовать себя хорошо. Это связано с волатильностью на рынках акций. Хеджирование инфляции приведет к спросу на сырье, а восстановление экономики поддержит его».
Евгений Петров (частный инвестор): «В 2023-2026 году ожидается снижение дивидендных выплат. Инвестпроекты, которые водрузил на свои плечи «Норникель», могут сильно нагрузить бюджет компании. Хотя это и поможет в долгосрочной перспективе держать долги компании «на плаву», вкупе с экологическими ЧП в эти годы инвесторам не стоит надеяться на хорошую прибыль»

Цены на рынке металлов по-прежнему высокие, а «Норникель» остается первым на мировой арене металлургов. По прогнозу аналитиков, рыночный подъем позволит компании не только выбраться из долгов к 2025 году, но и вернуть репутацию компании за счет вложений в защиту экологии. Именно поэтому стоит ожидать хороших дивидендов в 2022 году.

Реальная ситуация

По положению на начало июля 2021-го года цена одной акции составляет порядка 18,78 тысяч российских рублей. Это средняя цена, и она несколько снизилась по сравнению с показателями начала лета. Так, в первую неделю июня стоимость колебалась в пределах 20-22,2 тыс. Примерно с середины июня месяца началось снижение котировок до 19 тысяч. В конце июня наблюдалось пиковое значение 19,8 тыс. руб., но к концу месяца цена упала практически до нынешней отметки и составила порядка 18,8 тысяч.

На заметку! В период текущего 2021-го года цена колебалась в пределах 18,9-22,9 тысяч рублей. Скачки присутствовали, но не резкие и не критические.

Доходность дивидендов является важным показателем. На дату закрытия реестра акционеров двадцать пятого мая текущего 2021-го года одна акция принесла владельцу 557,2 рубля. То есть доходность составила 2,47%, что ниже, чем в декабре прошлого 2019-го (604 руб. и 3,04%). А в октябре 2019 г. доходность составляла 5,3%, и это соответствовало 833,9 р. Таким образом, пока показатель снижается, но зато присутствовали промежуточные бонусные выплаты. Ситуация может усугубляться карантинными мерами, введёнными из-за распространения инфекции COVID-19.

Какие факторы будут влиять на стоимость акций в 2022 году

Точную стоимость акций «Норникель» на будущее предугадать невозможно, но можно проанализировать важные факторы, влияющие на котировки. В их число входят:

Читайте еще: Акции Сбербанка — цена на сегодня и стоит ли покупать в 2021 году

Все перечисленные факторы будут в той или иной степени влиять на курс акций «Норникель». И так как их немало, спрогнозировать стоимость крайне сложно. Также стоит учитывать и непредсказуемые факторы, одним из которых на данный момент является пандемия коронавируса. Военные конфликты, природные катаклизмы и катастрофы относятся к данной категории соответственно.

Прогнозируемая динамика курса в 2022 году

Ниже в таблице рассмотрена возможная прогнозируемая динамика цен в 2022-ом году по месяцам:

Данные предоставлены аналитиками независимого рейтингового сервиса «Рейтингслаб», занимающегося анализом рынка акций крупных российских компаний. Показатели рассчитаны по стандартной методике с учётом реальной ситуации и возможных грядущих событий. Сведения не могут считаться точными и достоверными, они будут корректироваться после торгов и при обстоятельствах, влияющих на котировки. Но эксперты всё же считают, что 2022-й год будет не самым удачным и стабильным для «Норникель», поэтому при любых манипуляциях на рынке акций стоит проявлять осторожность и внимательность.

Данный прогноз, составленный на 2022 год стоимости акций «Норникель» является предварительным. Представленная информация и мнения не могут быть точными, так как обстановка в мире и ситуация на биржевом рынке крайне нестабильны. Всё может измениться, поэтому не стоит делать крупные вложения.

Последние новости

Недавно на ТЭЦ-3 дочерней компании «Норникеля» в Норильске произошла авария, в результате которой в прилегающие воды вылилось свыше 20 тысяч тонн дизельного топлива. Происшествию был присвоен статус ЧП, и на данный момент ведутся активные работы по устранению последствий аварии.

Владелец контрольного пакета акций Потанин сообщил, что в мероприятия по ликвидации последствий уже инвестировано около 5 миллиардов рублей, и вливания будут продолжаться. Кроме того, Роспотребнадзор предварительно оценил ущерб, причинённый природным ресурсам, в 148 млрд. рублей, то есть порядка 2 миллиардов долларов США.

Пока неясно как последние события повлияют на котировки акций компаний в 2022-ом году. Во-первых, указанная выше сумма – это лишь предварительная оценка, не согласованная с российским правительством и правоохранительными органами. Во-вторых, штраф ещё не предъявлен. В-третьих, даже при назначении санкций по отношению к «Норникель» финансовые проблемы могут оказаться не столь существенными, ведь сумма ущерба – это лишь 5% капитализации (стоимости активов) предприятия. Эта сумма не такая большая для данной компании.

Если даже штраф будет оплачиваться в полной мере и одним траншем, вряд ли это сильно повлияет на рейтинг компании и стоимость её акций и тем более не приведёт к банкротству. А к 2022-ому году все последствия могут быть полностью устранены. Если «Норникелю» удастся справиться с форс-мажорными обстоятельствами и исправить недочёты в производстве, то это, вероятно, повлияет положительно на котировки ценных бумаг.

Источник

ГМК Норильский никель. Откат от 21 800

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Норникель выросли на 2,01%, закрытие прошло на отметке 21 738 руб. Бумага выглядела лучше рынка, потерявшего 0,45%.

Краткосрочная картина

На торговой сессии пятницы акции Норникеля поднимались к сопротивлению 21 800 руб. Бумаги отыгрывали рост цен на ключевые металлы, который был проигнорирован днем ранее, и выглядели сильнее рынка. 200-периодная скользящая средняя вновь была пройдена — индикатор в рамках боковика теряет силу.

Сегодня с утра акции корректируются под давлением негативного внешнего фона. Активность покупателей можно ожидать вблизи 21 600 руб., 21 300 руб. и 21 050 руб. Осцилляторы на часовике не дают однозначных сигналов, стоимость продуктовой корзины металлов сдержанно корректируется.

На дневном интервале стохастик зашел в зону перекупленности, но каких-либо более надежных сигналов не просматривается. Бумаги постепенно подходят к верхней границе падающего канала, восстанавливаясь после сильной коррекции на прошлой неделе. Тем не менее существенных изменений в технической картине пока нет. О сломе падающей тенденции можно будет говорить лишь со сломом 22 300 руб.

Внешний фон

Акции Норникеля теряют 0,66% и торгуются на уровне 21 594 руб.

Сопротивления: 21800 / 22200 / 22400
Поддержки: 21300 / 21050 / 20900

Долгосрочная картина

С 2009 г. акции Норникеля находятся в большом up-тренде. Импульсы роста чередуются с периодами боковой консолидации, просадки довольно быстро выкупаются, свидетельствуя о силе тенденции.

Трендовые индикаторы на недельном таймфрейме смотрят наверх. Последняя коррекционная волна от максимумов мая связана со снижением цен на ключевые металлы компании, укреплением рубля, а также введением экспортных пошлин. Из-за отката была оформлена медвежья дивергенция по RSI, которую к текущему моменту можно назвать отыгранной.

На недельном интервале после поддержка 22 000 руб. была запилена, следующий уровень, где можно ожидать активизации покупателей — 21 000 руб. Отметка удерживает котировки от обновления минимумов с марта 2021 г. На текущей неделе отметка была пробита, но для получения более надежного сигнала стоит дождаться закрепления ниже уровня.

Основная зона сопротивления в рамках текущего торгового диапазона — 27 000–27 500 руб.

БКС Мир инвестиций

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Внешний фон не оставил покупателям шанса

Неделя после краха, или девелоперы под ударом

Взгляд на золото в 2022

Рынок США. Омикрон бродит по Европе

Нефть с утра падает на 2% из-за новых локдаунов

Совкомфлот объявляет байбэк. Акции будут выкупаться с рынка

Акции, которые выросли на 50% и имеют потенциал еще +50%

Нефть Brent снижается на 5%. В чем дело

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Почему падают акции Норникеля

Акции Норникеля за последние 3 дня потеряли около 4%, а с пиков мая коррекция превысила 8%. Разберемся, что происходит и чего ждать от бумаг в будущем.

Причины падения

Можно обозначить три ключевых драйвера падения:

1. Ухудшение ожиданий по коэффициенту выкупа в рамках buyback. Русал, контролирующий 27,8% Норникеля, подал заявку на участие в обратном выкупе акций. Это означает, что коэффициент удовлетворения заявок в рамках выкупа будет ниже, чем он мог бы быть.

Если предположить, что в buyback примут участие лишь РУСАЛ и весь free-float, то будет выкуплено ориентировочно 5,2% от заявленных акций. Однако более реальной выглядит ситуация, когда в выкупе будут участвовать РУСАЛ и примерно 1/3 free-float — тогда коэффициент составит 8,5%.

2. Крепкий рубль. Пара USD/RUB с пиков апреля снизилась на 7%. Укрепление рубля — негативный момент для Норникеля, так как превалирующая доля выручки компании формируется в валюте.

3. Цены на ключевые металлы Норникеля просели в последние пару месяцев. С начала мая стоимость палладия снизилась на 6%, меди — на 4%, платины — на 7%, никеля — на 1%.

Долгосрочные перспективы

На долгосрочном горизонте текущая просадка бумаг — интересный момент для накапливания длинных позиций. Фундаментальный кейс компании остается сильным, прогнозы по ключевым рынкам на 2021 г. не так давно были пересмотрены в позитивном ключе.

Дополнительным позитивным драйвером для бумаги также станет ожидаемое гашение акций, приобретенных в рамках обратного выкупа. Это увеличит прибыль на акцию и приведет к росту дивидендов.

Что говорит техника

Техническая картина в акциях Норникеля пока умеренно негативная. На торгах 17 июня был пробит предыдущий локальный минимум — 25 600 руб. Целью снижения сейчас выступает поддержка на 25 000 руб., которая при сохранении слабого сентимента в бумаге может быть достигнута уже в рамках текущей торговой сессии. Стохастик на дневном интервале перепродан, однако более надежные сигналы для активизации покупателей отсутствуют. Нисходящий тренд от середины мая остается в силе.

При этом на младших таймфреймах накопилась заметная перепроданность по осцилляторам, отскок может стартовать при появлении малейшего повода. Целями подъема в таком случае станут 25 600 руб. и 26 000 руб. Далее будет важно сломить падающий тренд.

БКС Мир инвестиций

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Внешний фон не оставил покупателям шанса

Неделя после краха, или девелоперы под ударом

Взгляд на золото в 2022

Рынок США. Омикрон бродит по Европе

Нефть с утра падает на 2% из-за новых локдаунов

Совкомфлот объявляет байбэк. Акции будут выкупаться с рынка

Акции, которые выросли на 50% и имеют потенциал еще +50%

Нефть Brent снижается на 5%. В чем дело

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник