Фьючерсы или акции чем лучше
Что такое фьючерсы и как торговать на срочном рынке Московской биржи
Что такое фьючерс, и какие возможности для заработка на срочном рынке Московской биржи онлайн он предоставляет? В данной статье мы простым и доступным языком расскажем, как работают фьючерсы и для чего их можно использовать в торговле, остановимся на разнице между трейдингом и инвестициями в акции. Вы сможете понять, как торговать на бирже и в чем заключаются риски для начинающего трейдера.
Что такое фьючерсы?
Это производный или срочный инструмент, который представляет из себя обязательство что-либо продать/купить по фиксированной цене в определенный период времени.
Фьючерсы появились в 18 веке, представим фермера, который занимается пшеницей. Чтобы обеспечить себе урожай, требуются инвестиции в процесс производства пшеницы: труд людей, участвующих в работе, семена, удобрения и т.д., и отсутствуют гарантии, что осенью цена на пшеницу будет высокой, и получится компенсировать затраты. На помощь приходит фьючерсный контракт, он может заранее зафиксировать цену, по которой продаст свой товар покупателю.
Современные реалии таковы, что фьючерсы полезны не только для стороны продающей товар, но и кто покупает. Представим фирму Старбакс, которая покупает кофе в огромном количестве и цена на кофе зависит от биржевой динамики. Представим, что компания ежемесячно с биржевым колебанием стоимости изменяла бы цену чашки кофе. Поэтому фирма, активно использует фьючерсные контракты, для фиксации цены на кофе.
Перед вами представлены примеры фьючерсов на сырье кофе и пшеницу, также есть фьючерс на нефть и т.д. И другие финансовые инструменты могут служить базовыми активами для фьючерсов. Бывает фьючерс на валютные пары (доллар-рубль), на акции (Сбербанк), индекс ( фьючерс РТС).
Фьючерсы vs. Акции
В чем отличие фьючерсов и акций? Рассмотрим самые главные отличия:
Торговля фьючерсами или способы заработка
Существует несколько методов:
Теперь пройдемся по двум методам более детально.
Спекуляция фьючерсами (трейдинг)
Есть акции Газпрома, которые торгуются на фондовом рынке Московской биржи цена 1 акции 230 рублей. Если нужно купить 100 акций = 23 тыс. рублей. Мы знаем, что можно пойти на срочный рынок, где можно приобрести фьючерсы акций Газпрома. 1 фьючерс на акции 23 тыс. рублей, гарантийное обеспечение 4 тыс. (20% от цены). На небольшие деньги можно купить большой объем акций. Как раз за этим на срочный рынок приходят трейдеры. Если акции на фондовом рынке выросли доходность около 5 %, если на срочном может достичь до 30%.
Эффект кредитного плеча − это отличный инструмент, если цена актива идет в нужном направлении для участника. Можно заработать больше, но если цена начнет двигаться вниз, будет не сладко. Поскольку с акциями можно пересидеть просадку, а на фьючерсном рынке может случиться маржин колл, будут большие убытки, или нужно иметь на балансе всю сумму для страховки.
Хеджирование фьючерсами (страховка)
Представим ситуацию, что инвестор переживает, что курс доллара вырастет, и деньги обесценятся, а нужно тратить в иностранной валюте. Чтобы подстраховаться, инвестор отправляется на срочный рынок, где покупаете фьючерс на курс доллара к рублю на сумму эквивалентную депозиту. При этом помним, что всю сумму вносить не нужно. Когда доллар растет, депозит обесценится, но вы застрахуетесь и на фьючерсе заработаете сумму, которая позволит компенсировать убытки.
Поставочные vs. Расчетные фьючерсы
Поставочные фьючерсы относятся к реальной экономике. Если вы являетесь держателем такого фьючерса на дату экспирации, вы должны совершить реальное действие.
Расчетные не такие строгие и страшные, на современном рынке более популярные, существуют даже фьючерсы на погоду. Здесь на дату экспирации осуществляются расчеты, никакой даты поставки нет, просто на счет поступает прибыль или пользователя теряет.
На Московской бирже большинство фьючерсов расчетные за исключением фьючерсов на акции и облигации, по ним осуществляется реальная поставка инструментов на баланс.
Существует чаще всего несколько фьючерсов на один инструмент, с разной датой экспирации. Большинство истекают в фиксированные месяцы, чаще − это март, июнь, сентябрь, декабрь. Последний торговый день в большинстве случаев 15 число.
Контанго и бэквордация
Обратите внимание, что рыночная цена акции может отличаться от цены на рынке срочном. Это происходит, если рынок ожидает, что будущем цена на актив будет расти, и тогда фьючер будет дороже, чем сегодня − это эффект контанго. Когда наоборот, рынок полагает, что более длинном горизонте цена будет дешевле, чем сейчас, фьючерс торгуется дешевле − это бэквордация.
Пример: фьючерс на Газпром. На рынке присутствует три активных контракта с экспирацией в июне, сентябре и декабре. При этом июньский торгуется на уровне действующей цены, а осенний и зимний торгуются дешевле.
Как читать название фьючерса?
Этот вопрос особенно популярен у новичков, поскольку возникают сложности в прочтении. Все весьма просто. Рассмотрим пример пары доллар-рубль. Данный фьючерс имеет полное название:
Данные расшифровки имеются на сайте Московской биржи. На российском рынке фьючерсами можно торговать на Московской бирже, если говорить о мировых площадках − это Чикагская.
Фьючерсы действительно предоставляют расширенные возможности, но помните о рисках, которые здесь имеются. Изначально лучше поработать на фондовом, обычном рынке, после только можно переходить на срочный рынок. Изначально попробуйте фьючерсы, затем можно приступать к опционам. Чтобы разобраться, как работать на данном рынке, как прогнозировать котировки, обратите внимание на книгу Джона Мерфи «Технический анализ фьючерсных рынков», методы описанные автором можно применять и на других рынках.
Торговля фьючерсами: с чего начать новичку?
Здравствуйте, уважаемые читатели блога! С каждым днем общеизвестные финансовые инструменты, такие как валютные пары или акции, становятся все менее привлекательными для частных трейдеров, которые работают с относительно небольшим капиталом. Безусловно, это ставит инвесторов в затруднительное положение. Впрочем, это еще не говорит о том, что онлайн трейдинг полностью исчерпал себя: чтобы снова вернуться в игру, достаточно просто пересмотреть определенные акценты и переключить свой взгляд на новые способы инвестирования. Отдельного внимания заслуживает трейдинг деривативами, а именно торговля фьючерсами. Собственно об этом мы сейчас и поговорим.
Что собой представляет фьючерс?
Фьючерс – это контракт, заключаемый между двумя инвесторами. Предметом соглашения является поставка актива в четко установленный срок и по предварительно согласованной стоимости. Биржа в такой торговой операции выступает одновременно в качестве посредника и регулятора.
Давайте попробуем еще раз разобрать, что такое фьючерс, но теперь уже простыми словами. Объясним на примере суть этого производного финансового инструмента. Предположим, что у вас есть 3 тонны зерна, однако в этом году ожидается рекордный урожай, что в итоге станет причиной снижения стоимости этого актива. Как застраховать себя от вероятного риска?
Достаточно заключить фьючерсный контракт, продав зерно по установленной цене. Представим, что на момент подписания соглашения стоимость еще не опустилась. Таким образом, если опасения оправдаются, то покупатель актива потеряет в деньгах, в то время как вы продадите зерно по максимально высокой цене.
Тем не менее, предложенный пример – это в большей степени теория, ведь частные инвесторы не торгуют зерном, они зарабатывают посредством совершения спекулятивных торговых операций. Торговля фьючерсами устроена таким образом, что каждый участник сделки сможет передать свои обязательства третьим лицам, что собственно и позволяет спекулировать, не дожидаясь фактической поставки актива. Не говоря уже о том, что есть специальные фьючерсные контракты, не предполагающие физическую поставку актива.
Обучающие вводные видео
Чтобы закрепить материал, обязательно посмотрите серию видео, которые познакомят вас с фьючерсами.
Классификация контрактов
Фьючерсы подразделяются на две категории: поставочный и расчетный. Естественно, что в зависимости от вида контракта изменяется технология торговли. Поэтому перед тем начать совершать торговые операции необходимо тщательно изучить характерные особенности обоих видов.
Поставочный
Суть поставочного фьючерса четкого выражена в самом названии дериватива. Он предполагает совершение сделки с реальной поставкой товара. Таким образом, по завершению срока обращения контракта покупатель должен получить актив по предварительно установленной цене. Соблюдение условий контролируется биржей, при нарушении правил сделки на участника накладывается штраф.
Расчётный
Расчетный фьючерс – кардинальная противоположность, ведь согласно условиям этого контракта фактическая поставка актива не предусматривается. Расчет между участниками производится исключительно в денежной форме.
Из всего сказанного выше можем сделать вывод, что поставочные фьючерсы используются в основном сельскохозяйственными и промышленными предприятиями, которые реально заинтересованы в покупке сырья или готового товара по оптимальной цене. В свою очередь, расчетные контракты используются инвесторами для совершения спекулятивных сделок.
Ключевые отличия фьючерсов от акций
Акция – это финансовый инструмент, представленный в виде законодательно утвержденного документа. Участники сделки с этой ценной бумаги наделены определенными обязательствами и правами. В свою очередь фьючерс – это дериватив, то есть производный инструмент, выраженный в форме контракта на поставку актива.
Таким образом, можно покупать фьючерсы на акции, фьючерсы на индексы, фьючерсы на нефть, золото и на другие активы. Тема торговли акциями для новичков и не только детально раскрыта в статье «Ценные бумаги и акции: никаких скидок и маркетинга, только биржа».
Торговля фьючерсами от работы с акциями также отличается тем, что контракты имеют встроенное кредитное плечо. Эта особенность в полной мере обуславливает тот факт, что фьючерсы являются едва ли не самым ликвидным инструментом. Ниже размещено видео, в котором подробно рассказывается о механизме работы кредитного плеча.
Торговые площадки: CME и FORTS
Преимущественно торговля фьючерсами осуществляется на американском и российском рынках, CME и FORTS соответственно.
Чикагская товарная биржа – одна из самых известных торговых площадок в мире. В 2013 году СМЕ поглотила не менее известные биржи NYMEX и CBOT. На американском рынке инвесторы покупают фьючерсы на международные активы, например на нефть Brent, акции известных эмитентов.
Чтобы начать работать на Чикагской бирже, инвестору необходимо подобрать брокера, который предоставлял бы подобную услугу. Внушительный размер гарантийного обеспечения на фьючерсах, пожалуй, является камнем преткновения, из-за которого российские инвесторы отказываются от выхода на американский рынок. Впрочем, некоторые брокеры предлагают максимально лояльные торговые условия.
Тут отдельное внимание следует уделить компании Just2Trade. Этот брокер предоставляет возможность торговать на американских биржах с минимальным депозитом в размере 200 долларов. Безусловно, это выгодное предложение. С другими условиями сотрудничества вы сможете ознакомиться, прочитав статью «Обзор брокера Just2Trade».
Открыть брокерский счет Just2Trade
Россия
Что касается российского рынка, то здесь безальтернативным лидером является биржа FORTS. Самые ликвидные инструменты этой торговой площадки – фьючерсы на акции Газпрома, на индекс РТС, а также на ведущие валютные пары. На отечественном рынке торговля фьючерсами для начинающих обычно подразумевает выбор в пользу акций Газпрома или Сбербанка. Конечно же, индекс РТС характеризуется большей ликвидностью, однако такая торговля сопровождается дополнительными трудностями, поэтому если у вас нет опыта, то лучше начать с чего-нибудь более простого.
Разумеется, что для торговли на срочном рынке FORTS также требуется брокер. Наиболее выгодные условия сотрудничества предлагает известная компания Церих.
Ознакомиться с дополнительными условиями сотрудничества каждый желающий сможет, прочитав полноценный обзор брокера Церих. В этой статье детально рассматривается история становления и развития компании, актуальные предложения по торговле на финансовых рынках, а также представлена наглядная инструкция по регистрации депозита.
Ниже вы можете посмотреть фрагмент вебинара, в котором объясняется разница между CME и FORTS
Практическое пособие по торговле фьючерсами
Собственно, вот мы и разобрались с основными теоретическими особенностями торговли фьючерсами. Однако на этом обучение не заканчивается, ведь чтобы стабильно зарабатывать, необходимо иметь в своем арсенале все необходимые практические навыки. Сейчас мы попытаемся полноценно ответить на самые распространенные вопросы, возникающие у трейдеров, которые собираются инвестировать денежные средства в торговлю фьючерсными контрактами.
Где можно ознакомиться с полным перечнем фьючерсов?
Естественно, что каждый трейдер начинает работу с того, что подбирает финансовые активы, которые в дальнейшем можно было бы включить в свой инвестиционный портфель. В статье «Инвестиционный портфель ценных бумаг» детально описано, что это такое, а также каких правил необходимо придерживаться в ходе формирования этого портфеля. Однако, где именно можно ознакомиться со списком доступных для торговли фьючерсных контрактов? Полный перечень размещен на официальном сайте биржи.
Рассмотрим процедуру поиска актива на примере Чикагской товарной биржи.
Если какой-то раздел таблицы вам будет непонятен, воспользуйтесь машинным переводом Google:
Принцип выбора фьючерса по дате. Чем они отличаются?
В спецификации каждого контракта зафиксирован срок экспирации фьючерса. Как только происходит исполнение контракта, осуществляется расчет фактического результата торговой операции, то есть продавец получает деньги, а покупатель актив. В торговле фьючерсами закрытие сделок производится по централизованному принципу посредством экспирации абсолютно всех открытых позиций. Также по некоторым инструментам можно увидеть, что осуществляется торговля несколькими контрактами на один актив, естественно, что срок поставки также отличается.
Дата исполнения обозначается буквой, а год — цифрой. Система условных обозначений унифицирована, то есть она используется абсолютно на всех биржах, на которых торгуются фьючерсы. Дата экспирации изменяется в зависимости от базового актива. Например, исполнение фьючерсов на индексы и валюты происходит в начале третьей недели марта, июня, сентября или декабря. Как правило, это 20 или 21 число.
Как инвесторы выбирают фьючерс по дате?
Все зависит от используемой торговой стратегии. Условно контракты подразделяются на долгосрочные, краткосрочные и среднесрочные. В зависимости от собственных предпочтений трейдер отдает преимущество тому или иному виду. Ниже вы можете посмотреть видео, в котором очень кратко рассказывается о том, как правильно читать спецификацию фьючерсов на CME.
Какие фьючерсы обладают наибольшей инвестиционной привлекательностью?
Частично эта тема уже затрагивалась ранее на примере российского срочного рынка FORTS. Впрочем, принцип остается неизменным, даже если речь идет и об американских торговых площадках. Наибольшей волатильностью и ликвидностью всегда обладают популярные индексы: РТС, Dow Jones, S&P и прочие. Однако опять-таки, стоит сделать акцент на том, что только опытные трейдеры понимают, как торговать фьючерсами этого калибра.
Популярные валютные пары также не особо уступают индексам в плане ликвидности и волатильности, но при этом они более просты для восприятия. Речь идет о таких активах как EUR/USD, AUD/USD, GBP/USD, CHF/JPY. В основном, всегда просматривается спрос на валюты с долларом. Естественно, что волатильность актива непосредственным образом зависит от действующей торговой сессии. Всегда можно пойти наиболее простым путем и приобрести фьючерс на акции популярного эмитента. Если в России «Голубыми фишками» можно назвать Газпром или Сбербанк, то в США это Google, Apple, Intel и прочие известные корпорации. Также беспроигрышным вариантом станет торговля фьючерсами на драгоценные металлы, в особенности на золото.
В видео рассказывается о пяти самых популярных фьючерсах в США.
Сколько можно купить фьючерсов на 1000/5000/10000 долларов без кредитного плеча?
Чтобы ответить на эти вопросы, нужно рассмотреть конкретный пример. Сначала необходимо разобраться с тем, каким образом формируется стоимость одного фьючерсного контракта? В первый день обращения инструмента цена назначается организатором торговли – биржей. В дальнейшем, котировки фьючерсов изменяются под давлением спроса и предложения.
Клиринг – списание, а также начисление ВО (вариационная маржа) осуществляется ежедневно 5 раз в неделю, кроме праздников и выходных. Следовательно, прибыль и убыток просчитываются также ежедневно, а не только в период продажи торгового инструмента. В момент открытия торговой операции на счету инвестора замораживается определенная сумма денег, она будет недоступна до тех пор, пока инвестор является держателем этого контракта.
Пример
В качестве примера используем все тот же фьючерс на золото, который находится в разделе CMX. Посмотрите в колонку «Spec Init», в которой отображена начальная маржа. Пусть этот параметр равен 10,125$. Это значит, что для покупки и стабильного трейдинга такого контракта инвестору потребуется депозит в размере как минимум 12 000-13 000 долларов.
В следующей колонке отображены параметры поддерживающей маржи, в нашем случае это сумма 7,500$. Если на депозите будет средств менее указанной суммы, произойдет так называемый Маржин Колл. Соответственно, придется либо провести фиксацию убытков или же внести на депозит дополнительные средства.
Что касается комиссий, то здесь все зависит от брокера. При сотрудничестве с компаниями, которые были предложены ранее, инвестор сможет неплохо сэкономить на комиссионных издержках. Приведу также таблицу с условиями крупных брокеров.
Акция vs фьючерс. Что опаснее? Великая битва. Прав ли ЦБ с своим законом?
Очень часто мы слышим фразу: «Фьючерсы гораздо опаснее акций, но при этом значительно доходнее!» Так ли это на самом деле?
Фьючерс не такой простой инструмент, даже если вы планируете торговать быстро. И не брать на себя серьезные риски в каждой сделке. В этой большой статье соберу все аспекты (полезные или опасные), с которыми придется столкнуться каждому фьючерсному трейдеру.
Каждый аспект торговли фьючерсами, которые часто вызывает вопросы, буду добавлять сюда. Получится лонгрид, но это полезно. Так как знать, с чем можно столкнуться, открывая сделку в фьючерсе на индекс РТС, обязательно!
Мы не будем говорить о микроструктуре фьючерсного рынка, основных сложностях в составе участников. В этой статье необходимый минимум, который должен знать каждый трейдер. В обязательном порядке. И лучше ищучить это досрочно, чем на собственном опыте.
Для частного трейдера, который планирует активную торговлю, выбор инструментов часто будет ограничен. И это нормально. В самом начале, большое количество активов скорее вредит, чем помогает. Выбор будет либо акции, либо фьючерсы. И о этой «великой» битве мы поговорим.
Почему «битва»? Так как фьючерсы считают значительно более рискованным активом. И эту идею поддерживают все. Даже сам регулятор нашего рынка. И он точно не может ошибаться, но у каждого инвестора должно быть свое мнение. По итогу мы выясним, что фьючерс особо и не опаснее… Все дело в трейдере, который его торгует.
ВАЖНО: В чем фьючерс, как класс ивестиционного актива точно отличается — это некоторые аспекты проведения и организации торгов, которые делают его действительно сложнее и опаснее. Но, столкнуться с ними сразу маловероятно:
Если вы не знали:
В 2019 правительство хотело запретить торговлю фьючерсами для обычных трейдеров! Под обычными подразумевался тот, кто не имеет 6 млн рублей на брокерском счета и еще ряд альтернатив. Такая серьезная ограничивающая инициатива с законом о категориях для частных инвесторов, которая волновала трейдеров в нашей стране (Это было в 2019 году. Сейчас от этой идеи отказались). Такой запрет серьезно «вычистил» торговую активность. От чего регулятор хочет оградить начинающего инвестора? От потерь на рынке? Но сущность рынка — это риск.
Основная идея этого закона — запретить торговать начинающему инвестору ВСЕ рискованные типы активов…и фьючерс как раз считается таким типом биржевого актива. Детально разобремся с этим вопросом.
Необходимая основа для этой статьи:
Если вы хотите узнать подробнее про то, как торговать акцию и что такое фьючерс, то рекомендуем изучить две статьи. И после вернуться к изучению этой. Так вы лучше будете понимать процесс сравнения этих двух активов:) ну а если вы только столкнулись с основными биржевыми потоками данных (стакан котировок, лента сделок, открытый интерес).
Что такое акция?
Что такое акция? Один из самых правильных активов для начинающего инвестора. Что же это такое на практике? Акция — это ценная бумага, которая дает право ее владельца на получение части прибыли
Что такое фьючерс? Что с ним не так. Отличия от акции. С точки зрения новичка. 10+
Обычный сценарий знакомства с деривативами: трейдер приходит инвестировать в известные ему компании. И это хорошая идея, тк в нормальных условиях, фондовый рынок ведет себя более понятно, так как подчиняется экономической
Три аспекта риска на два актива?
Для удобства анализа, мы будем рассматривать связку «акция и фьючерс на эту же акцию». Это проще для понимания. И позволяет обойтись простыми расчетами и сравнениями. Но и для «синтетических» фьючерсов, таких как фьючерс «на индекс ртс», можно произвести подобное сравнение. Но не в рамках этой статьи.
Как быстро найти актуальный фьючерс в терминале? Это первый этап, который предстоит преодолеть при переходе с торговли акциями на фьючерсы. Вместо привычного тикера у акции ( SBER, LKOH, GAZP) мы получаем что-то типа: RIH или SIH. Это не совсем привычно, тем более, когда только разбираешься c деривативами. Но, тут нет ничего сложного.
Где основная причина риска фьючерсной торговли?
Сравниваем графики
Начнем с известного всем способа — изучение графика. Сравнение графика должно учитывать время сессии, так как у фьючерса есть вечерние торги. Возможно дело в повышенной волатильности внутри дня? Посмотрите внимательно на графики внутри торговой сессии. Они практически идентичны!! Получается, что волатильность у них также схожа. Фьючерс ходит как близнец за базовым активом. Получается, что риск не в повышенной волатильности фьючерса! Волатильность примерно одинакова.
Многое из того, что можно найти в интернете, либо в бесплатных советах, является пересказом общего мнения (либо классических книг). Мы считаем, что на рынке, как нигде, необходимо уметь мыслить САМОСТОЯТЕЛЬНО и критически. Трейдер должен уметь спрашивать у рынка напрямую. Точнее чем рынок, никто не оценит любую вашу идею. Узнали какую-то новую теорию? Важно уметь оценить ее критически, а потом спросить у рынка.
Почему фьючерс ходит как акция?
Так как в основе этих двух финансовых инструментов лежит один актив (Мы говорим про связку акция и фьючерс на акцию), то срабатывает эффект арбитража. Считается, что стратегия «Арбитраж» относительно безрисковая.
Межрыночный арбитраж всегда будет выравнивать цены двух идентичных активов. Точнее это будут делать участники рынка, которые используют эту стратегию для торговли. Это если упрощенно. И два этих инструмента будут двигаться практически идентично большую часть времени! Так как подобная разница — прибыльная возможность, ее будут весьма быстро закрывать. Получается, что риска здесь тоже нет. Активы ходят одинаково на 95%…
Актуален ли арбитраж для новичка? Исследование себестоимости.
Арбитраж одна из самых популярных стратегий в ассортименте тактик работы с низким риском на фондовом рынке. О ней написано очень много книг и инструкций. Но является ли стратегия привлекательной для частного
Предстоящие события
Может на дневных графиках будет разница?
Разница в графиках есть, но она небольшая — это связанно с различным временем торгов у акции и фьючерса, точнее различное количество торговых сессий в течении суток. У фьючерсов есть две торговых сессии (в 2020 планируется ввести дополнительную сессию для акций, что еще больше выровняет графики).
У фьючерсного контракта дневной график включает в себя и начало торгов и ночь. Но этот вопрос лучше уточнить у брокера! Единого стандарта в отображении этой ситуации на графике нет.
Но ведь каждый знает, что больший период торговой сессии инструмента обеспечивает меньший риск для трейдера, тк снижает риски неконтролируемого изменения внешнего фона…значит фьючерс в этом плане даже безопаснее. Почему? Это позволяет своевременно хеджировать свои риски в позиции. Ведь все мировые рынки взаимосвязанны. И у трейдера есть возможность закрыть или открыть лонг/шорт в рамках связки базового актива и дериватива на него, то это снижает риск. На эту тему есть мини-курс «Про овернайты». Вот это поворот. Но где же риск, который приписывают фьючерсам?)