Лучшее вложение денег на сегодняшний день
Куда вложить деньги в июле 2022? 3 лучших варианта
Мир находится на грани установления нового мирового порядка, суть которого пока не ясна. Население всех стран обеспокоено — национальные валюты обесцениваются, растут цены на ресурсы, товары и продовольствие. Часть населения все же старается защитить собственные накопления и вложить деньги в прибыльные сферы.
Ограничения на инвестиции в июле 2022 года
Инвестор прежде всего должен учитывать все обстоятельства в совокупности. Сейчас Россия находится под санкциями и иностранные инструменты выглядят не так привлекательно. Также введены различные ограничения для инвесторов, изменены торговые правила.
Изначально стоит ознакомиться с изменениями в налоговом законодательстве. Ведь налоговые ставки и процедуры налогообложения претерпели значительные изменения. Платить придется больше по следующим причинам:
Подобные знания просто необходимы, чтобы соблюдать налоговое законодательство при выполнении финансовых операций. Далее стоит оценить последние новости с финансовых рынков чтобы разобраться, куда инвестировать уже не получится и какие появились ограничения. Изучим список изменений:
Инвесторов на пути к деньгам и прибыли будет ожидать еще одна сложность — проверка финансовой грамотности, запущенная Центробанком России. Принудительное тестирование действует на внутренних биржевых и инвестиционных площадках с 1 апреля 2022 года. Если завалить тест, то лимит инвестирования будет равен 100 тысячам рублей.
Многие правила и изменения выглядят очень противоестественно. Но суть уловить можно запросто — регулятор пытается сохранить рынки. При этом трансформация осуществляется за счет средств рядовых инвесторов — их счета находятся без движения, они несут убытки, многие просто отсечены от нужных рынков. Свобода биржевой торговли сейчас находится под большим вопросом. Даже в столь невероятно трудных условиях можно найти прибыльные рынки, куда можно вложить деньги и неплохо заработать.
3 лучших варианта, куда инвестировать деньги в июле 2022
Прежде чем перейти к лучшим способам, стоит оценить заранее проигрышные варианты. Многие рынки сейчас нестабильны, тогда куда инвестировать деньги сейчас, в России, однозначно не стоит? Рассмотрим стоп-лист на июль 2022 года:
Акции
Указанное означает, что купить акции может новичок с 1000 рублей в кармане. Акции несут минимальные риски для граждан России. Средняя доходность составит 10%, а дивиденды могут принести до 17% годовых. Совокупный доход однозначно перекроет риски, связанные с держанием наличных средств. Список топовых инструментов будет выглядеть следующим образом:
Криптовалюты
На втором месте стоят криптовалюты — их выбирают современные инвесторы, вкладывающие средства в цифровую экономику и виртуальные вселенные. Криптомонеты представляют из себя цифровые токены, обладающие уникальными свойствами. Каждая монета индивидуальна, что заставляет инвесторов задуматься, какую монету купить.
Золото
Наиболее консервативный способ вложения заработанных средств. Приобретать его лучше следующими способами:
Покупающему золото стоит запомнить три основных нюанса:
Существует не только классический способ покупки золота. Приобрести желтый металл можно и альтернативными (более рискованными) путями:
Единственный недостаток золота — отсутствие дивидендов и прочих регулярных выплат. Это надежный способ защиты капитала от обесценивания и высокой инфляции.
Заключение
Мировая обстановка заставляет задуматься о сохранении собственных средств. Рост цен и инфляция, дефицит ресурсов — эти обстоятельства однозначно говорят о необходимости немедленного инвестирования. Рассмотренные способы окажутся лучшими, однако каждый должен принимать решение самостоятельно — инвестирование неразрывно связано с рисками утраты капитала.
Подписывайтесь на наш Telegram канал
И читайте последние новости, статьи и прогнозы от MBFinance первыми
Куда вложить деньги в 2020: доходность инвестиций по классам активов
Максимально полный гайд по тому, как оценивать долгосрочную доходность основных классов активов: валюта, депозиты, облигации, акции, золото и недвижимость.
Если у вас есть сбережения, то вам необходимо их куда-то вкладывать. (Если сбережений нет, то посмотрите вот эту лекцию, где я объясняю, почему они должны быть). В идеале хотелось бы инвестировать их так, чтобы со временем размер капитала даже с поправкой на инфляцию увеличивался, а не уменьшался.
Помните, что даже если вы никуда не инвестируете свои сбережения, то по факту вы вкладываетесь в самый бесполезный актив с отрицательной реальной доходностью – в наличные деньги.
Для того, чтобы выбрать подходящий вариант вложения средств, нужно как-то оценить их ожидаемую доходность. Если обратиться с этим вопросом к тому, кто вам предлагает ту или иную инвестицию, то вам ответят, что лучше конкретно неё в плане доходности ничего не придумаешь. Продавец полисов инвестиционного страхования жизни будет нахваливать их, брокер будет топить за какие-нибудь структурные ноты, риелтор опишет прелести покупки квартиры, а анонимный эксперт CryptoN00bWhale расскажет, что только инвестиции в биткоин могут сделать вас богатыми.
Если же вы хотите получить хоть сколько-нибудь беспристрастную оценку доходности тех или иных активов, вам придётся немного напрячься и научиться делать её самостоятельно, хотя бы в общих чертах. Чтобы облегчить вам эту задачу, я постарался собрать воедино самые заслуживающие доверие источники информации по основным классам активов, а также кратко описал подход к оценке доходности, который кажется мне разумным.
Ожидаемая. Смиритесь с тем, что точно и надёжно предсказать будущую доходность большинства активов невозможно. Чем больше уверенности излучает тот, кто пытается убедить вас в обратном – тем менее вероятно, что вам следует прислушиваться к его мнению.
Долгосрочная. Доходность многих активов сильно варьируется от года к году: например, рынок акций США вполне может в один год вырасти на 50%, а в другой – упасть на 30%. Поэтому более-менее осмысленно можно говорить только о долгосрочной доходности разных классов активов: то есть, о средней доходности, которую можно ожидать получить, вкладываясь в данный актив лет на 10–15 и дольше.
Среднегодовая. Все доходности мы будем приводить к годовому выражению, исходя из предположения о ежегодном реинвестировании полученной прибыли. При переводе среднегодовой доходности в общую доходность за какой-либо период используется правило сложного процента. При этом кажущееся незначительным отличие в пару процентов годовых на длинных горизонтах приводит к существенной разнице: например, вложив 1 млн руб. под 4% годовых, через 20 лет вы получите 2,2 млн руб., а при доходности 6% годовых – уже 3,2 млн руб. Разница получилась почти в полтора раза.
Реальная. В быту люди обычно оперируют номинальной доходностью: «Если у банковского депозита ставка 10%, значит, такую доходность я и получу». Но для долгосрочного инвестора номинальная доходность совершенно бесполезна. Например, заработать за 20 лет среднегодовую доходность 10% годовых – это много или мало? Если среднегодовая инфляция за этот же период составила 2%, то это отличный результат – ваш капитал вырос в три с половиной раза. А если при той же доходности инфляция была 15%, то вы по факту потеряли больше половины капитала. Поэтому мы с вами везде будем смотреть на реальную доходность – то есть, за вычетом инфляции.
До уплаты налогов. При получении каких-либо доходов от инвестирования обычно требуется заплатить налоги: на дивиденды, с разницы в стоимости покупки и продажи актива, на доход от сдачи недвижимости в аренду, и т.д. Налоговые ставки в разных странах и в разные периоды отличаются, и даже в одной стране налогообложение дохода, полученного разными инвесторами, может различаться. Поэтому, чтобы доходности можно было сравнивать между собой, мы не будем учитывать необходимость уплаты налога на доход.
Итак, мы договорились, что мы понимаем под доходностью классов активов. Осталось только решить, как мы будем её оценивать – а эта задача уже гораздо сложнее. Из моего опыта, при оценке ожидаемой доходности инвесторы обычно прибегают к одному из трёх способов.
1. Наивный эмпиризм. «Куплю себе в портфель инструменты, которые дают сейчас хорошую доходность» – обычно так думает инвестор-новичок. После этого он гуглит результаты разных активов за последние пару лет и выбирает те, которые показали хороший рост. Чуть более сознательные смотрят на статистику последних десяти лет; самые прошаренные – залезают на Portfolio Visualizer и мучают исторические данные лет за тридцать.
Проблема с таким подходом в том, что недавние результаты совершенно никак не помогают предсказать будущее. Самые успешные фонды прошлого года вполне могут оказаться в аутсайдерах следующего года; за блестящим для акций десятилетием может последовать провальная декада; а двадцать лет взрывного роста цены на золото легко могут плавно перейти в двадцать же лет неуклонного её падения.
2. Глубокая аналитика. После того, как инвестор понимает, что прошлое – это прошлое, а будущее живёт по своим законам, обычно начинаются попытки обуздать неопределённость накалом аналитики. В интернете нет недостатка в экспертах решительно по всему на свете, которые готовы помочь вам разобраться в перспективах любого актива: где он находится сейчас, куда должен пойти дальше, и самое главное – почему. Анализ спроса и предложения на рынке нефти, инсайдерская информация о грядущих байбэках Лукойла, расчёт будущего влияния на S&P500 напечатанных американцами в ответ на коронавирус триллионов долларов – нет ни одной темы, по которой от мнения настоящего эксперта вас отделяло бы больше пары щелчков мыши.
Почему на практике вся эта аналитика оказывается совершенно бесполезной? Во-первых, чтобы отличить хороший анализ от плохого, нужно самому разбираться в предмете на уровне как минимум не хуже эксперта. Во-вторых, даже если в анализе все факторы и их влияние учтены корректно, это совершенно не означает, что цена актива двинется в ожидаемую сторону. Дело в том, что эффективные финансовые рынки являются совокупным результатом решений гигантского количества неглупых людей, которые все одновременно пытаются учесть одну и ту же доступную информацию. Если эта информация позволяет с высокой долей уверенности сделать какой-то прогноз – то, скорее всего, он уже учтён в текущей цене актива.
3. Игра от базовых уровней. Если недавнее прошлое не помогает спрогнозировать будущее, а анализ текущей ситуации относительно бесполезен – то что остаётся? Стать инвестором-агностиком и предполагать, что будущие доходности любых активов совершенно непредсказуемы и без разницы, во что вкладывать деньги?
На мой взгляд, нет необходимости впадать в такую крайность. Да, действительно, краткосрочные доходности разных активов подвержены очень большим колебаниям. Но если смотреть самые долгосрочные тренды (100 лет и дольше), то в большинстве стран прослеживаются достаточно чёткие тенденции: например, практически везде акции оказываются доходнее облигаций, а те, в свою очередь, обгоняют краткосрочные депозиты.
Это, конечно, не гарантирует, что в будущем данные тенденции сохранятся. Но лучше способа ориентироваться в доходностях разных классов активов, к сожалению, нет. Главное при этом стараться избегать внесения каких-либо искажений в тот набор данных, который вы берёте за базу. Например, можно для оценки ожидаемой доходности акций брать пример США (тем более, что по этому рынку есть самые удобные и точные наборы данных за длительный срок), но этим мы рискуем завысить доходность. Американский рынок за последние полтора века показал один из лучших результатов в мире (именно поэтому мы все его и анализируем в первую очередь), но это не значит, что в следующем веке расклад сил будет точно таким же. Более разумным будет взять средние результаты по рынкам акций всех стран мира.
Поэтому ниже для каждого из классов активов я стараюсь найти наиболее долгосрочные данные из доступных (в основном, с начала XX века по текущий момент) для наиболее широкого круга стран. Ко всем расчётам я привожу ссылки на первоисточники, чтобы вы при желании могли разобраться в вопросе более глубоко.
Вместе с тем, для каждого из активов я также привожу оценку долгосрочной доходности, скорректированную на текущие стартовые условия. Если вам здесь видится определённое противоречие с тем, что я писал выше (про бесполезность аналитики), то вы внимательный читатель (и, возможно, будущий успешный инвестор). Конечно же, к моей оценке скорректированных доходностей нужно относиться с большим скептицизмом – вероятность того, что я ошибаюсь, весьма велика. С другой стороны, для некоторых инструментов не сделать данную поправку – значило бы ввести вас в заблуждение. Ну не могут долгосрочные облигации США выйти на среднеисторическую реальную доходность в 2%, если текущая стартовая номинальная ставка процента находится на нуле!
Любой из вариантов вложения денег связан с инвестированием в какие-то классы активов.
Класс активов – это условная группа инструментов, которые имеют похожие характеристики и ведут себя схожим образом.
Начнём мы с рассмотрения финансовых активов: таких, которые можно достаточно быстро обратить на рынке в деньги. Традиционно выделяют три основных класса финансовых активов: деньги и их эквиваленты, долговые инструменты (облигации) и долевые инструменты (акции).
Деньги – это наиболее ликвидные активы, стоимость которых наименее подвержена неожиданным краткосрочным скачкам и колебаниям. Этот класс активов в просторечье часто ещё называют «кэш».
Наличные рубли. Как я уже писал выше, даже если вы не считаете себя инвестором и все сбережения пихаете под матрас – то вы, по факту, инвестируете в наличные рубли. У наличности отсутствует номинальная доходность; а это значит, что реальная её доходность благодаря инфляции должна быть отрицательной.
Рубль по мировым меркам живёт при капитализме не так уж долго: не более 30 лет. Если отбросить гиперинфляционные годы переходного периода 1991–1995 годов, когда инфляция периодически достигала 2500% в год, то по данным Госкомстата с 1996 по 2019 год среднегодовая инфляция в России составила 13,8% – это и можно принять за историческую долгосрочную отрицательную реальную доходность рубля.
Если взглянуть в будущее, то такая оценка долгосрочной инфляции всё же выглядит несколько завышенной. Конечно, нельзя исключать, что мы с вами опять увидим ситуацию как в 1998-м, с инфляцией на уровне 84% в год, но это менее вероятный сценарий. Минэкономразвития РФ в своём прогнозе до 2036 года ставит ориентир инфляции в 4% – эта цифра, в свою очередь, кажется мне заниженной (всё-таки, у нас периодически всякое бывает). Поэтому для скорректированного на текущий момент долгосрочного прогноза инфляции в России я беру уровень в 5,9% – в полтора раза выше, чем ожидаемый долгосрочный уровень инфляции в США (см. ниже).
Наличные доллары. Средняя долларовая инфляция за период с 1900 по 2019 год, согласно ежегодно обновляемому альманаху Credit Suisse Global Investment Yearbook 2020, составила 2,9%.
Следует ли как-то скорректировать этот уровень исходя из текущего момента? На мой взгляд, да. В 1971 году президент Никсон окончательно отвязал доллар от золота, что позволило ФРС значительно более гибко управлять денежной массой. Если брать в расчёт период после отказа от Золотого стандарта, то с 1972 по 2019 год инфляция в США оказалась чуть повыше (здесь я использую базу данных Роберта Шиллера): 3,9% – именно такой уровень мы и возьмём как наш скорректированный долгосрочный прогноз.
Таким образом, если вы думаете, что ваши сбережения надёжно защищены от инфляции при вложении в доллары – то вы ошибаетесь. Долгосрочная реальная доходность доллара получается однозначно отрицательной. Для примера: если бы вы купили наличные доллары в начале 1996-го (до обвалов рубля в 1998, 2008, 2014 годах), то к концу 2019 года обменный курс вырос бы более чем в 13 раз (данные ЦБ РФ). Только вот инфляция обесценила бы рубль на том же промежутке в 22 раза – так что реальная доходность таких вложений оказалась бы отрицательной: –2,1% в год. Что, как ни странно, достаточно точно совпадает с инфляцией доллара за этот период: 2,2% годовых. В общем, долгосрочные изменения обменных курсов валют более-менее близко следуют сравнительной динамике инфляций в разных странах.
Краткосрочные казначейские векселя США. Если наличные деньги имеют такую печальную реальную доходность, то кому из инвесторов может прийти в голову инвестировать в них? На самом деле, почти никому. Дело в том, что инвесторы вкладывают в понятие «кэш» несколько иной смысл, чем обычные люди: чаще всего речь идёт про максимально надёжные краткосрочные (до года, но чаще – около 3 месяцев) государственные облигации, которые можно практически мгновенно превратить в живые деньги без риска потери стоимости.
Для доллара реальная доходность таких казначейских векселей США за период 1900–2019 составила 0,8% (данные Credit Suisse Global Investment Yearbook 2020) – отлично, уже положительная доходность, которая отбивает инфляцию! В среднем по всему миру, кстати, реальная доходность краткосрочных государственных облигаций основных стран получилась практически на том же уровне – 0,9% годовых.
К сожалению, глядя на текущий уровень процентных ставок «ниже плинтуса», ожидать аналогичную доходность в ближайшие годы было бы неразумным. Согласно кривой доходности US Treasuries на 17.04.2020, их трёхмесячная номинальная доходность составляет всего 0,1% годовых.
При фактической инфляции за 2019 год на уровне 2,3%, реальная текущая доходность коротких US Treasuries превращается в отрицательные –2,1% годовых. Я здесь не беру более высокий уровень ожидаемой инфляции в США, который мы определили выше, т.к. при скачке инфляции вверх ФРС, скорее всего, пересмотрит и процентную ставку тоже.
Суть долговых активов понятна из названия: вы даёте свои деньги кому-то в долг (банку, бизнесу, или государству). Даёте, конечно, под проценты – поэтому такие инструменты называют ещё активами с фиксированной доходностью.
Государственные облигации РФ (ОФЗ). По сути, это самые надёжные долговые инструменты в России – если уж государство не отдаст, то никто не отдаст. Здесь я ориентируюсь на индекс государственных облигаций Мосбиржи полной доходности RGBITR (средняя дюрация составляющих его ОФЗ – около 5 лет): по доступным данным с 2012 по 2020 год, реальная доходность ОФЗ составила 2,7% годовых (неплохо!).
Чтобы оценить скорректированную текущую доходность ОФЗ, я беру текущую номинальную доходность к погашению пятилетних облигаций по кривой ОФЗ в размере 6,8%, и корректирую её на ожидаемую долгосрочную инфляцию в РФ в размере 5,9% (см. выше).
Таким образом, текущая ожидаемая реальная долгосрочная доходность ОФЗ у меня получается на уровне около 0,8% годовых.
Депозиты в рублях. Самые любимые народом долговые инструменты – банковские вклады в рублях. Нормальной долгосрочной статистики по ним тоже нет, но есть данные от ЦБ РФ по средневзвешенным ставкам по вкладам свыше года во всех банках кроме Сбербанка с 2014 по 2020 год. Среднегеометрическая номинальная ставка по ним получается 8,7% годовых, что на 1,5% меньше, чем доходность ОФЗ по индексу RGBITR за тот же период (10,2%).
Долгосрочную реальную доходность депозитов я высчитываю через эту среднюю разницу в 1,5% годовых от доходности ОФЗ (см. выше). Соответственно, историческая реальная доходность вкладов у меня получается 1,2%, а ожидаемая в будущем при текущих ставках – отрицательная в размере –0,7%. Как видим, с учётом инфляции иногда на депозитах можно и заработать, но в целом их реальная доходность близка к нолю.
Долгосрочные казначейские облигации США. Credit Suisse Global Investment Yearbook 2020 приводит долгосрочную реальную доходность облигаций США (с дюрацией ближе к 10–15 годам) за 1900–2019 года на уровне 2% (при этом, средние показатели по государственным облигациям стран мира получились идентичными).
Если же говорить про текущую ожидаемую доходность, то кривая ставок US Treasuries даёт десятилетнюю номинальную доходность на уровне 0,65% годовых. Подставляя нашу ожидаемую долгосрочную инфляцию в США в размере 3,9%, получаем ожидаемую отрицательную реальную доходность –3,1%.
Обратите внимание: даже если вы сейчас вложитесь в десятилетние Treasuries, а потом ФРС США поднимет процентную ставку – вы всё равно получите в итоге за 10 лет именно ту номинальную ставку, по которой вы вкладывались изначально (0,65%). Рынок облигаций так устроен, что в момент повышения ставок цена на долгосрочные бумаги резко упадёт вниз, и остаток срока до погашения будет потихоньку догонять номинал – то есть, «переложиться» без потерь в облигации под более высокую ставку доходности не получится. Подробнее объяснял принцип данного механизма в этом видео про облигации.
Долевые активы имеют принципиальное отличие от долговых: вы не просто даёте бизнесу в долг, вы именно «входите в долю» через покупку его акций. Это означает, что наличие доходности вам никто не гарантирует: будет большая прибыль – возможно, бизнес выплатит дивиденды; не будет – ну и, соответственно, не выплатит. Если вдруг предприятие будет банкротиться, то в первую очередь результаты распродажи имущества пустят на погашение долгов перед держателями облигаций; а незадачливые акционеры поделят между собой то, что осталось.
Таким образом, риск долевых активов гораздо выше; но и доходность – тоже! Если инструменты с фиксированной доходностью имеют ограничение этой доходности сверху, то акции, в теории, могут принести вам неограниченный профит (если повезло вложиться в будущий Amazon или Google).
Для оценки долгосрочной реальной доходности акций мы обратимся всё к тому же изданию Credit Suisse Global Investment Yearbook 2020: по их данным, рынок акций США с 1900 по 2019 года приносил в среднем 6,5% годовых за вычетом инфляции.
Но это США – самая мощная экономика на текущий момент, которая, к тому же, не пострадала во время двух разрушительных мировых войн. Давайте не будем выбирать заведомого победителя, а посмотрим на доходность рынка акций всего мира: и не забудем включить туда те страны, которые в 1900-м выглядели бодрячком, а потом внезапная поступь коммунизма обнулила их рынки акций целиком (Россия, Китай). Как ни странно, даже при таком раскладе средняя реальная доходность мировых рынков акций составила 5,2%. Её мы и будем считать историческим долгосрочным уровнем.
Теперь про ожидаемую доходность акций в текущих условиях. Вообще, предсказывать доходность акций – это дело весьма гиблое. Но если уж заниматься этим, то можно попробовать опереться на наработки нобелевского лауреата Роберта Шиллера, который предложил давать оценку рынкам исходя из соотношения цены акций на текущий момент и средней прибыли корпораций за последние десять лет (более подробно писал об этом в прошлой статье про выбор момента покупки акций). Если смотреть исторические данные, то чем выше показатель Shiller CAPE, тем ниже оказывалась доходность соответствующих рынков в акций последующие 10–15 лет.
Актуальную статистику по страновым показателям CAPE ежеквартально публикуют на сайте немецкой инвестиционной компании StarCapital, вместе с оценками долгосрочной реальной доходности на базе этой метрики. По состоянию на 31.03.2020, среднемировой CAPE на уровне 18,6 позволял сделать прогноз реальной доходности 6,4% годовых. Это мировой рынок акций, по США всё выглядит чуть хуже: при CAPE 23,8 прогнозная реальная доходность выходит 4,7%.
Давайте обратимся также к другому источнику: одному из главных мировых специалистов по оценке ценных бумаг, профессору Асвату Дамодарану. Согласно его оценке, на начало апреля 2020 года премия за риск по акциям США составляла 6% годовых. Прибавляя её к безрисковой ставке по US Treasuries на уровне 0,1% получаем номинальную доходность 6,1%. Если сделать корректировку на инфляцию в США за 2019 год (2,3%), то ожидаемая реальная доходность получается на уровне 3,8% – это чуть меньше, чем получается на базе прогноза StarCapital (4,7%); а если использовать долгосрочную инфляцию на уровне 3,9%, то реальная доходность выйдет 2,1% годовых.
Но если не привязываться исключительно к акциям США, то выходит, что для долгосрочного инвестора с горизонтом 15 лет и выше, общемировой рынок акций сейчас предоставляет достаточно привлекательные возможности для вложения средств.
Помимо финансовых активов, существуют также реальные активы. Их особенность в том, что помимо возможности конвертироваться в деньги, они также способны приносить полезность сами по себе. Мы рассмотрим два важных реальных актива: золото и недвижимость.
Золото. Когда-то золото было основой денежной системы. Сейчас все мировые валюты давно отвязаны от золота, и его ценность в большой степени основана скорее на коллективной «привычке», чем на действительной потребности в самом металле для, например, производства ювелирных украшений.
Цена на золото резко росла в 1970-е, потом резко падала в 80-е и 90-е, потом опять росла в начале 2000-х.
Но если взять долгосрочную реальную доходность золота за период 1900–2019, то она составляет 0,7% годовых – то есть, золото в среднем лишь чуть-чуть обгоняло инфляцию. На мой взгляд, примерно такой долгосрочной доходности золота можно ожидать и в будущем: в отдельные десятилетия она, скорее всего, будет очень сильно отклоняться от этого уровня, но средний тренд реальной доходности должен быть около ноля.
Недвижимость. Вокруг оценки недвижимости можно сломать много копий – точные данные за долгий период отсутствуют, экономистам приходится исхитряться и высчитывать/оценивать разнообразные индексы по косвенным данным, что заставляет иногда сомневаться в достоверности выводов.
Если брать динамику цен на недвижимость, то согласно исследованию No Price Like Home: Global House Prices, 1870-2012 на таком длительном периоде в большинстве стран наблюдалось реальное подорожание жилья на 1% свыше инфляции в год.
Но основную доходность от недвижимости должна давать сдача в аренду. Здесь я опираюсь на масштабное исследование The Rate of Return on Everything, 1870-2015, где анализируются данные по 16 странам за 145 лет. Согласно данному исследованию, с учётом подорожания цены самой недвижимости и средних арендных ставок (за вычетом затрат на страховку, ремонт и амортизацию жилья), долгосрочная реальная доходность недвижимости получается на уровне 6,6% годовых.
Получается, недвижимость выглядит даже доходнее акций? По версии авторов исследования – да. Но тут нужно учесть, что этот расчёт предполагает сферический класс активов в вакууме, когда вы как бы вкладываетесь во всё жильё мира одновременно и без дополнительных издержек на управление всем этим делом.
Если же вы ожидаете получить такую же доходность от своей двушки в Химках – то вас может ждать большое разочарование. Малопредсказуемые риски неадекватных арендаторов, налоги на имущество (сейчас не такие высокие, но могут в будущем стать как на Западе – до 1–2% от стоимости жилья в год), транзакционные издержки на уровне 3,3% от стоимости при каждой покупке и продаже, и т.д. По оценкам Андрея Болкисева (рекомендую ознакомиться с его статьёй про недвижимость), реальная ожидаемая доходность от сдачи индивидуальной квартиры с учётом всех этих факторов находится на уровне ближе к 3,4% годовых, и мне такая оценка кажется достаточно разумной.
Впрочем, у индивидуального инвестора сейчас есть возможность вкладываться в диверсифицированные портфели объектов недвижимости через REIT – фонды недвижимости, которые торгуются на бирже. Оценивать доходность таких фондов нетрудно по биржевым котировкам; правда, по данным Portfolio Visualizer, за доступный для анализа период времени с 1994 по 2019 год, фонды REIT и индекс S&P500 показали почти идентичную реальную доходность: 9,6% против 9,7% годовых. Это как бы намекает, что историческая более высокая «расчётная» доходность недвижимости может являться искажением, связанным с отсутствием в прошлом дешёвой и доступной возможности эффективно инвестировать в высокодиверсифицированные портфели недвижимости – и, с широким распространением фондов REIT, недвижимость уже не будет систематически обгонять акции.
В общем, по моим ощущениям, в будущем недвижимость как класс активов не должна давать ожидаемую доходность сильно выше рынка акций. Но я не могу придумать железобетонного обоснования тому, чтобы снизить приведённую исследователями выше оценку в 6,6% годовых – так что я возьму её за базу (но обещайте, что не будете воспринимать это как «учёные доказали, что квартира в Химках – более выгодная инвестиция, чем все эти ваши акции-шмакции!»).
Если же говорить про корректировку ожидаемой доходности согласно текущим условиям, то можно было бы ожидать, что риск-премия по недвижимости должна получить сравнимую с акциями надбавку/дисконт по сравнению с долгосрочным уровнем: если по акциям мы повысили ожидаемую доходность на 1,2% (с 5,2% до 6,4% – см. выше), то и недвижимость можно было бы поднять с 6,6% до 7,8%. Но я более консервативно оставлю ожидаемую долгосрочную реальную доходность недвижимости на текущий момент на том же уровне 6,6% годовых – в первую очередь потому, что я не уверен, что исторический тренд опережения доходности недвижимости над акциями сохранится в будущем (после повышения эффективности данного рынка с распространением фондов REIT).
Ок, ответа на вопрос, куда вам вкладывать деньги, я, конечно, дать не могу. Но давайте посмотрим вместе на результаты наших изысканий и попробуем сделать какие-то выводы.
Куда вложить 500—600 тысяч рублей
Чтобы обогнать инфляцию и заработать
Инфляция — это рост цен на товары, из-за которого падает покупательная способность денег.
Обычно уровень инфляции составляет несколько процентов в год, но за много лет она ощутимо обесценивает капитал.
Чтобы капитал год от года прирастал, инвестор должен обеспечить доходность от вложений выше текущего уровня инфляции. Рассмотрим шесть популярных типов инвестиций и сравним их потенциал.
Зачем обгонять инфляцию
Инфляция со временем снижает покупательную способность денег.
А 1000 Р в январе 2012 года соответствует 1883 Р к началу 2022 года. То есть суммарная инфляция за последние 10 лет — 88,3%.
В 2021 году инфляция в России, по официальным данным, составила 8,39%, а за январь 2022 года — 0,99%. Текущий ее уровень в годовом исчислении, то есть за последние 12 месяцев, — 8,74%. Это заметно выше, чем в среднем в последние годы.
Таким образом, чтобы по итогам 2021 года ваш капитал не только не ослаб, но и принес реальный заработок, доходность от рублевых инвестиций должна была превысить 8,39%.
В последнее десятилетие в мировых экономиках наблюдались дефляционные процессы: инфляция снижалась, а в некоторых странах достигла почти нулевых или отрицательных значений. Центральные банки снижали ключевые ставки, поэтому ставки по банковским депозитам также упали.
Так, в апреле 2011 года максимальная ставка по вкладам 10 крупнейших кредитных организаций составляла 8,3%. В середине июля 2021 года она была заметно ниже — 5,46%, в начале февраля 2022 года выросла до 7,802% годовых, а в начале марта — до 20%.
При этом и тогда, и сейчас банковские ставки едва опережают уровень инфляции. За 10 лет с начала 2012 по конец 2021 года рублевые вклады дали всего 0,23% годовых сверх инфляции. Что же касается долларовых депозитов, российские банки предлагают доходность в лучшем случае в районе 1%. Инфляция в США к концу 2021 года достигла 7%. То есть положить доллары в банк и заработать сверх инфляции невозможно.
Минимальный риск. Суммы на банковских счетах размером до 1,4 млн рублей, а в некоторых случаях — больше, застрахованы Агентством по страхованию вкладов — АСВ. Это касается счетов в любых банках с лицензией на работу в России.
Получается, что депозиты — одна из самых безопасных форм вложений. Но даже этот вариант не дает абсолютной гарантии сохранения средств в случае форс-мажорной ситуации, например дефолта государства.
В итоге депозиты это простой и надежный инструмент для вложения 500 000—600 000 рублей. Но, скорее всего, их доходность только покроет инфляцию. То есть вклады позволят сохранить покупательную способность рублевого капитала, но заметно приумножить его не получится.
Под валютой обычно понимаются иностранные денежные единицы — евро, доллар, йена, франк и т. д. Граждане вправе свободно покупать валюту через уполномоченные организации на территории России, например через банки.
Можно выделить валюты развитых стран и развивающихся. Развивающиеся экономики часто ориентированы на сырьевую и аграрную продукцию и зависят от спроса на нее со стороны развитых стран.
Валюты развивающихся стран исторически обесцениваются быстрее, чем твердые валюты развитых стран, например доллар США. Это называется девальвация.
Девальвация может происходить, например, если центральные банки развивающихся стран искусственно обесценивают национальную валюту, чтобы за каждый доллар, полученный от экспорта, выручить больше денег в национальной валюте. Так государство компенсирует потери бюджета и поддерживает своих экспортеров.
Например, Китай периодически девальвирует юань в рамках торговой войны, чтобы удешевить экспортируемые товары и обойти ввозные пошлины США.
Если смотреть на историческую динамику валютной пары «доллар — рубль», то последний с ноября 2003 года по февраль 2022 года вырос на 154% — с 29,6 до 75,2 Р за доллар. В отдельные годы рубль сильно падал к доллару, например за 2020 год — на 16%.
Когда рубль обесценивается, импортные товары и местная продукция с импортной составляющей дорожают. Это усиливает инфляцию и негативно сказывается на благосостоянии граждан.
Валюты других развивающихся стран со временем тоже ослабевают к доллару. Например, индекс десяти валют развивающихся стран, который отслеживает J. P. Morgan, с 2011 года обесценился по отношению к доллару более чем на 40%.
Получить прибыль после продажи валюты. Учитывая процесс девальвации, инвестиция в твердые валюты может стать удачным вложением. Даже если держать валюту в наличном виде, не вкладывая в ценные бумаги или на депозиты, эффект от девальвации рубля может превысить действие инфляции.
За это время инфляция в США составила 22,5%, то есть в долларах покупательная способность капитала снизилась. Однако рост курса оказался выше рублевой инфляции, которая с января 2012 по декабрь 2021 равнялась 88,3%.
Данный пример показывает, что покупка валюты может стать хорошим вариантом размещения средств и даже принести доход.
С другой стороны, курс рубля и других валют развивающихся стран может укрепляться к доллару, в том числе довольно долго. Это надо учитывать. В очень долгосрочной перспективе изменение курсов валют, например курса доллара в рублях, скорее всего, окажется равным разнице в инфляции между двумя странами или разнице в процентных ставках между этими странами.
Многое зависит от выбранного интервала времени, и валюта вполне может отстать от инфляции. Так, если рассматривать период с 2000 по 2021 год, однократное вложение в доллары в начале периода привело бы к тому, что инвестор отстал бы от российской инфляции.
Чтобы увеличить отдачу от капитала, стоит рассмотреть вложение долларов в биржевые инструменты — чтобы деньги «работали». Например, пригодятся еврооблигации или акции иностранных компаний. О ценных бумагах расскажем дальше. Также могут пригодиться вклады в валюте, хотя процентные ставки по ним сейчас близки к нулю.
При купле-продажи валюты стоит иметь в виду, что банк или брокер не отчитывается по таким операциям перед налоговой — обязанность декларировать прибыль от спекуляций с валютой лежит на инвесторе.
Вложение в ценные бумаги — один из самых распространенных способов увеличить капитал. Облигации, или долговые ценные бумаги, помогают защитить капитал. Акции более рискованны, но их доходность в долгосрочной перспективе обычно превышает доходность вкладов, облигаций и уровень инфляции.
Облигации. Это ценные бумаги, которые выпускают органы власти или компании, чтобы привлечь заемные средства. Чем выше кредитный рейтинг эмитента, тем надежнее облигации — меньше вероятность того, что долг не вернут.
Самыми надежными считаются государственные облигации — ОФЗ, или облигации федерального займа. Ведь вероятность того, что государство не сможет погасить свои долги в национальной валюте, ниже, чем то, что с долгами не справится какая-то компания. ОФЗ можно считать даже более надежными, чем банковские депозиты.
Корпоративные облигации обычно доходнее облигаций органов власти. Это связано с более высоким риском.
Среди корпоративных бумаг выделяют отдельную категорию высокодоходных облигаций — их обычно выпускают небольшие компании. Такие бумаги рискованнее, чем облигации крупных эмитентов, а повышенная доходность — награда за повышенный риск потерять деньги.
Инвестор обычно заранее знает, сколько денег он получит от облигаций в виде купонов (процентных выплат) и когда. Если держать облигации до погашения, можно точно рассчитать простую доходность к погашению и примерно узнать эффективную — с учетом реинвестирования купонов и амортизационных выплат. Но бывают и долговые бумаги с купоном, размер которых заранее неизвестен. Их доходность прогнозировать сложнее.
Облигации меньше колеблются в цене, чем акции. Поэтому они хорошо подходят тем, кто боится просадок, а также инвестирует на короткий срок — менее 3—5 лет.
Также надо помнить, что длинные облигации с фиксированным купоном могут стать опасным вложением. При росте процентных ставок они будут дешеветь сильнее, чем короткие облигации, из-за большей дюрации. При падении ставок они, напротив, будут сильнее дорожать — это плюс.
Годовая доходность облигаций составила 8,02% и 8,32% соответственно. Если посчитать реальную доходность облигаций, то есть за вычетом инфляции, она составила 1,4% и 1,68% годовых соответственно.
Акции. Покупая акции, вы делаете вложение в работающий бизнес и становитесь его миноритарным совладельцем. В случае если компания распределяет часть прибыли в виде дивидендов, вы, как акционер, получаете свою долю.
Инвестор может получать выгоду как от роста цены акций, то есть продавать их дороже, чем купил, так и от дивидендных поступлений. Если реинвестировать дивиденды, это ускорит рост портфеля благодаря эффекту сложного процента.
Акции подразделяются на разные категории — по размеру капитализации компании, отраслям и секторам, странам. В инвестиционный портфель разумно включать акции разных типов, чтобы не зависеть от ситуации в одной отрасли или одной стране.
Различают циклические и защитные бумаги. Первые представляют компании, чьи операционные потоки зависят от общего состояния экономики. Вторые показывают ровную выручку на протяжении всего бизнес-цикла. Например, это коммунальные предприятия или телекоммуникационные компании — ведь люди не перестают пользоваться электричеством и мобильной связью даже в кризис.
Выделяют такие категории акций, как растущие и дивидендные. Растущие компании — это чаще всего технологический бизнес, который находится в стадии расширения. Большую часть выручки такие компании направляют на исследования, совершенствование продукции и экспансию рынков.
Дивидендные бумаги чаще всего представляют устоявшийся бизнес, давно занявший свою нишу. У таких компаний нет потенциала взрывного роста, но есть стабильная выручка, часть которой направляется на дивидендные выплаты. Яркий пример: компания Coca-Cola, которая стабильно выплачивает дивиденды с 1964 года, год от года увеличивая размер выплат. Многие дивидендные компании ведут бизнес в защитных секторах.
Создавая портфель акций, стоит учитывать все перечисленные аспекты, понимать бизнес-модель растущих и дивидендных компаний. Еще надо помнить, что вложения в акции лучше делать хотя бы на несколько лет. Ведь при коротком сроке инвестирования из-за высокой волатильности акций велика вероятность, что ваш капитал временно уйдет в просадку — и чтобы обналичить деньги, придется продавать активы задешево. Поэтому при коротком горизонте инвестирования лучше выбирать облигации и депозиты.
Также не стоит выделять на одну акцию долю, превышающую 5% от портфеля. Иначе вы будете сильно зависеть от динамики акций одной компании. Еще лучше инвестировать в акции через биржевые фонды — о них чуть ниже.
Годовая доходность этого инструмента составила 16,46% без учета инфляции. Реальная же доходность российских акций, то есть за вычетом инфляции, — 9,32% годовых.
А если рассмотреть вложение в американские акции, то мы получили бы феноменальный результат — как за счет девальвации рубля, так и за счет роста самого индекса S&P 500, в котором представлены акции 500 крупнейших компаний с американских бирж.
Важно помнить: прошлая доходность акций не гарантирует, что в будущем получится такой же хороший результат. Акции это рискованный вид активов, и их цена может не только расти, но и падать.
Например, весной 2020 года американский рынок акций за месяц упал примерно на 30%, а в 2008 году падение с предыдущего максимума было около 50%.
Фонды. Биржевые фонды — это набор активов, долю в котором можно купить и продать на бирже. Фонд может состоять из облигаций, акций, драгоценных металлов или смеси таких активов. То есть это не отдельный вид активов, а упаковка для активов.
Например, фонд FXIM, торгующийся на Московской бирже, представляет набор акций примерно 100 компаний американского ИТ-сектора. Покупая одну акцию (пай) данного фонда, вы разом делаете вложение во все эти компании.
Главный плюс фондов это диверсификация: в фонде много акций или облигаций, что снижает риск. Еще в фонд можно инвестировать с небольшой суммой.
Из минусов можно отметить годовую комиссию, которую фонд взимает за управление. Эти расходы постепенно списываются из активов фонда и уже учтены в биржевой цене паев фонда — отдельно платить их не нужно.
Большинство фондов, представленных на Московской бирже, не выплачивает дивиденды. Купоны от облигаций и дивиденды от акций, которые поступают в фонд, используются для покупки дополнительных активов, отчего цена доли в фонде растет.
ИИС — это не отдельный вид активов, а способ инвестировать в ценные бумаги. Это специальный брокерский счет или счет доверительного управления, с помощью которого налоговые резиденты России могут экономить на налогах, получая налоговые вычеты.
Важное ограничение по ИИС: чтобы вывести деньги, надо закрыть счет. Но если закрыть его менее чем через три года с даты открытия, потеряется право на налоговые вычеты по этому счету. Поэтому ИИС лучше использовать, если в ближайшие три года вам не понадобятся деньги, которые вы собираетесь туда внести.
Еще одно ограничение: одновременно можно иметь только один такой счет. Если их будет два и больше одновременно, вычета не будет ни по одному.
Вносить на ИИС можно не более 1 млн рублей в год. На счет можно заводить только рубли, при этом через ИИС можно покупать в том числе валюту и ценные бумаги иностранных эмитентов.
ИИС может быть с самостоятельным управлением и доверительным. Первый открывается через брокера, и вы сами решаете, какие активы и когда купить и продать на бирже.
Доступны облигации, акции российских и иностранных компаний, фонды, иностранная валюта. Второй открывается в управляющей компании, и ее специалисты все делают за вас за комиссию, вы лишь выбираете стратегию из предложенных.
Вычет по ИИС. Если инвестировать через ИИС, можно получить один из двух типов вычета.
Вычет типа А — на взносы. Можно вернуть 13% от вложенных на ИИС денег, но не больше 52 000 Р за год и не больше суммы НДФЛ, уплаченного за тот же календарный год.
Если хотите получать такой вычет каждый год, надо каждый год пополнять ИИС и при этом иметь НДФЛ, доступный для возврата. Возврат налога — хорошая прибавка к доходности инвестиций.
Вычет типа Б — на доход. Он позволяет освободить от налогов доход, полученный на ИИС. Если вы продадите ценные бумаги дороже, чем купили, то можно будет не платить налог с полученного дохода. Также этот вычет позволяет не платить налог с купонов облигаций. А вот налога с дивидендов не избежать.
Вычет типа Б можно получить, когда вы закрываете ИИС. При этом должно пройти не меньше трех лет с даты открытия ИИС. Если вы хоть раз по этому ИИС использовали вычет типа А, вычет типа Б к этому ИИС не применить, и наоборот.
Инвестировать в золото и серебро можно как в материальном виде — покупая украшения, монеты и слитки, так и с помощью банковских и биржевых инструментов. Например, биржевой фонд FXGD отслеживает цену золота.
Преимущество материального золота в том, что оно не зависит от финансовой системы. Но нематериальное золото удобнее: нет проблем с ликвидностью и хранением.
Один из минусов покупки драгоценных металлов — то, что они не дают пассивного дохода. И если цена металла упала, инвестор может находиться продолжительное время в просадке, не получая купонов или дивидендов. Все это время его капитал будет «заморожен».
Нивелировать данный минус можно, покупая акции компаний-золотодобытчиков, например «Полюс» или «Полиметалл». Их котировки обычно коррелируют с ценой на золото и серебро. Так инвестор вкладывает в драгоценные металлы опосредованно, при этом получая доход посредством дивидендов. Правда, добавляется риск компаний: вдруг у бизнеса возникнут проблемы.
Плюс в том, что драгоценные металлы имеют слабую взаимосвязь с акциями и облигациями. А значит, их добавление в инвестиционный портфель может снизить его волатильность и улучшить отношение доходности к риску.
Доходность золота в последнем десятилетии была сопоставима с ростом российских акций, а серебро показало себя по доходности чуть хуже облигаций.
Золото и серебро довольно волатильны. Их цена может сильно колебаться, в том числе годами падать. Не стоит рассчитывать, что в следующие 10 лет золото будет таким же выгодным вложением, как в прошлые 10 лет. Будущую цену золота никто не знает.
В долгосрочной перспективе доходность драгоценных металлов будет примерно на уровне инфляции или немного выше. Инвестировать только в драгоценные металлы вряд ли разумно.
Открыть бизнес это один из самых сложных и рискованных способов увеличить капитал, но в случае успеха можно получить отличный результат — лучше, чем от ценных бумаг и тем более вкладов.
Запускать бизнес совсем с нуля тяжело, особенно если нет опыта. Поэтому существуют варианты инвестировать в бизнес, не принимая в его создании активного участия. И получить выгоду как за счет части прибыли бизнеса, так и за счет его перепродажи.
Например, так работает венчурное инвестирование — вложение в инновационные стартапы. По данным Российской венчурной компании, в общемировой практике вложение в венчурные проекты приносит в среднем от 20 до 35% годовых.
Другой вариант запуска бизнеса с меньшими усилиями — запуск предприятия на основе франшизы.
Франшиза — это возможность для предпринимателя открыть бизнес, используя чужую бизнес-модель и бренд. Ему не нужно продумывать все с нуля — он сразу получает рабочую бизнес-модель, сеть поставщиков и лояльную базу клиентов. Таким образом, например, можно открыть «свои» рестораны «Макдональдс», «Сабвей» или «Бургер-кинг».
Для франчайзера — владельца сети — это возможность быстро и без капитальных затрат открыть десятки и сотни точек под своим брендом в разных городах и странах.
Стоимость франшизы, или паушальный взнос, обычно варьируется от нескольких сотен тысяч рублей до многих миллионов. В эту стоимость может входить первоначальная закупка и поставка сырья и помощь с запуском всех бизнес-процессов. Некоторые компании предлагают рассрочку на свою франшизу на несколько лет, таким образом бизнес можно начать с меньшим капиталом — с 25—50% от стоимости франшизы.
Помимо первоначального взноса предприниматель платит собственнику франшизы роялти — обычно ежемесячно, но может быть поквартально или раз в год. Это плата собственнику за пользование его торговой маркой. Роялти могут исчисляться как процент от выручки, чистой прибыли или в виде фиксированных выплат.
Все условия франшизы прописываются в договоре. И все это необходимо детально просчитать в своем бизнес-плане перед тем, как подписывать договор с франчайзером.
Получать ежемесячный доход. Как и обычный бизнес, открытое по франшизе предприятие начнет приносить какую-то прибыль. Как правило, срок окупаемости вложенных по такой схеме средств составляет 1—2 года. Иными словами, через этот срок прибыль от деятельности бизнеса вернет вам вложенные в него средства.
Но все риски несете вы сами. Если, например, в стране объявляют локдаун в связи с пандемией коронавируса и ресторан нужно закрыть — это повлечет убытки.
Кроме того, несмотря на то что предприниматель действует по уже готовой модели, данный вид инвестиций требует от него полноценного участия и времени. В отличие от вложения в компанию через покупку акций, данный вид вложения не может считаться пассивной формой инвестиций.
Риск при этом выше, чем при инвестициях в акции. Готовая бизнес-модель и известный бренд не гарантируют успех.
Список доступных бизнесов можно смотреть на сайтах-агрегаторах франшиз, например, подыскать предприятия стоимостью до 1 млн рублей.
Приведу пример, когда в 2014 году в Кирове открыли по франшизе сеть кофе-баров.
Топ-5 способов инвестировать деньги в 2022 году
Куда вложить деньги в условиях санкций и ограничений, чтобы заработать? Критерии рейтинга — эксклюзивность, капитализация, прибыль и уровень рисков.
На фоне этих ограничений число вариантов для инвестиций существенно снизилось. Мы подобрали несколько потенциально выгодных решений в новых реалиях.
События последних месяцев привели мир к очередному кризису. Безопасных для инвестиций стран осталось не так уж много. Наиболее привлекательны сейчас — страны, сохраняющие нейтралитет. Это означает, что вложенные в недвижимость или бизнес деньги будут в безопасности, гражданином какой бы страны ни был инвестор.
Логично, что теперь внимание многих инвесторов, особенно выходцев из России, Беларуси и Украины, привлекает Грузия.
По данным МВД Грузии, начиная с конца февраля в страну въехало более 30 000 россиян, около 15 000 белорусов и 8600 граждан Украины. Об этом сообщил министр МВД страны Вахтанг Гомелаури. В связи с этим грузинские экономисты прогнозируют новый рост цен на грузинскую недвижимость на 50% уже в ближайшие несколько месяцев. Среди причин — не только рост инфляции и повышение цен на стройматериалы, но и взлетевший спрос на жилье. Согласно официальным данным правительства Грузии, за последние четыре года 40% всей недвижимости, зарегистрированной иностранцами, приходится на граждан РФ. А в связи с последними событиями спрос иностранцев на недвижимость возрастет еще сильнее. И среди них все выше доля инвесторов и экспатов. Причины такого выбора:
Но не всякая недвижимость в Грузии способна не просто сохранить деньги инвестора, но и приносить доход. Такую возможность дают только эксклюзивные объекты.
Компания European Village — лидер региона по качеству и инвестиционной привлекательности по версии Forbes. Издание «Georgian Business» также отметило качество строительства от European Village как лучшее в стране.
Особенности: гарантия на все виды работ, прописанная в договоре купли-продажи. Технологии, позволяющие эксплуатировать дом до 200 лет. Гарантии дохода и капитализации.
Эксклюзивность: единственный застройщик в элитном сегменте частной застройки, которых на рынке приморской недвижимости дефицит. Строит исключительно из кирпича, использует мрамор и натуральный камень. Уникальные локации — в шаговой доступности от моря, в зоне самых чистых пляжей и природы.
Кто инвестирует: иностранные инвесторы. В основном это представители бизнеса и истеблишмента Евросоюза, стран бывшего СССР, Канады, Израиля, стран Персидского залива.
Капитализация: от 30% в год. Только с июля 2021 года по апрель 2022 года капитализация объектов компании составила 86%. Это несомненный рекорд не только для рынка недвижимости в Грузии, но и для других международных рынков. Возможность обратного выкупа прописана в договоре — застройщик гарантированно выкупит дом обратно, если планы покупателя изменятся. Причем цена выкупа будет уже выше.
Прибыль: от 8% годовых. Компания прописывает гарантии дохода при покупке виллы 8% прямо в договоре купли-продажи, регистрируемом в Доме Юстиции.
Преимущество: низкие риски благодаря низкому уровню преступности, лояльности налогового режима и эксклюзивности предложения.
Минусы: чтобы вложить деньги, необходимо располагать суммой от 15 млн рублей.
Куда вложить деньги для Пассивного (ежемесячного) и Долгосрочного дохода
Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение
Куда можно вкладывать деньги, чтобы получать ежемесячный доход – Примеры вариантов вложений небольших и крупных сумм, доходность и сравнение.
Деньги должны работать и приносить доход – это основное правило денег. Продвинутые люди всегда будут искать, куда инвестировать деньги, чтобы получать доход. Есть десятки направлений, начиная с консервативных (банковские депозиты, недвижимость) и заканчивая высокорисковыми вложениями в новые стартапы.
Что нужно знать об инвестициях
Желательно сразу понять, что безрисковых вложений не бывает. Даже банковские депозиты не гарантируют 100%-ную сохранность средств вкладчиков. Государство страхует вклады, но лишь до определенного предела.
Есть обратная зависимость между уровнем надежности и доходностью. Чем ниже надежность, тем выше потенциальный заработок и наоборот.
Инвестиции требуют временных затрат, но их можно свести к минимуму. Например, при долгосрочных вложениях в фондовый рынок достаточно раз в 3-6 месяцев проводить ребалансировку.
Ситуации, когда инвестиции растут на 10000+% за несколько лет – исключение из правил. Стандартный доход инвестора – порядка 10-40% годовых, если речь идет о сбалансированном портфеле.
Отсюда следуют промежуточные выводы:
Учитывайте и то, что доход в деньгах зависит от инвестированной суммы.
Выгодно ли ещё инвестировать в банковские вклады
С точки зрения надежности вклад в банке – это почти 100% гарантия, но с точки зрения прибыли – далеко не самое выгодное решение вопроса, куда лучше инвестировать деньги.
Для максимизации дохода желательно открывать вклады на несколько лет в высоконадежных банках, при условии регулярной капитализации процентов – начисленные на тело вклада проценты добавляются к нему и в следующем расчетном периоде в качестве базы используется уже увеличившийся вклад.
Основной недостаток этого направления – низкие проценты по вкладам.
Этот показатель зависит от ставки центробанка в конкретной стране, чем ниже ставка, тем ниже доходность банковских вкладов.
В кризисные периоды, когда центробанки переходят к политике низких ставок доходность банковских депозитов падает почти до нуля. С учетом ежегодной инфляции владелец вклада может ничего не заработать.
В Германии, например, в конце нулевых годов 21 века банки давали 4,0-4,5% по вкладам. Затем этот показатель стал снижаться и к июлю 2020 года достиг 0,15%.
Если учесть годовую инфляцию, то вкладчик не заработает, инвестируя таким способом. Ставка может отличаться в зависимости от конкретного учреждения, но не превышает 0,8-1,0%.
Для сравнения – в России если отфильтровать предложения банков по показателю «Эффективная ставка», окажется, что максимум – это 8% по депозитам в рублях:
Но по депозитам в валюте ситуация та же, что и за рубежом. Банки в РФ дают крайне низкую ставку, в результатах поиска видим разброс значений от 0,1-0,3% до 2,0-2,5%. Максимальные 2,5% дают только при использовании программы ИСЖ (инвестиционное страхование жизни).
Условно этот процент соизмерим в 8% рублевых депозитов, так как курс самого рубля ниже.
Та же ситуация с евро, японской иеной, британским фунтом и прочими валютами.
Процент по банковскому депозиту желательно сравнивать с инфляцией. Можно ориентироваться на целевой уровень этого показателя, декларируемый центробанком. Если нет потрясений в жизни страны, то по итогам года реальная инфляция оказывается равной либо близкой к декларируемой.
Это не значит, что вклады – плохой метод инвестирования, но они относятся к консервативным инструментам. Сюда можно направить часть выделенных для вложений денег, но все деньги вкладывать в депозиты не стоит.
Что касается самого процесса, то от инвестора требуется лишь выбрать банк и открыть в нем счет, подобрав подходящие условия.
Куда инвестировать деньги – акции
Фондовый рынок привлекателен тем, что здесь нет ограничений доходности, бывали случаи и с 1000% доходностью за год. Но если собирать диверсифицированный портфель, то окажется, что средний годовой профит составляет около 15-40%.
Благодаря возможности диверсификации (снижения рисков за счет портфельных инвестиций), инструменты фондового рынка идеально подходят для составления долгосрочного инвестирования.
Самая трудоемкая и сложная часть – решение вопроса в какие акции вложить деньги, чтобы они приносили доход. При составлении инвестпортфеля приходится учитывать показатели работы компаний, изучать их отчетность, перспективы. Также нужно проводить диверсификацию на разных уровнях (секторальная, по странам и прочим критериям).
Биржи не работают напрямую с клиентами, поэтому вам нужно будет открыть специальный брокерский счет. Я рекомендую выбирать только регулируемых и надежных брокеров с многолетним опытом работы. Например, профессиональный брокер Just2Trade от ФИНАМ с европейской регистрацией. Здесь доступно более 30 тысяч активов с более 40 бирж со всего мира. Брокер регулируется FINRA, CySEC, MiFID и Банком России. Здесь можно покупать акции, фьючерсы, облигации, опционы, инвестировать в доверительное управление на фондовом рынке США, ETF фонды и другие биржевые активы.
Краткосрочный трейдинг может быть намного выгоднее пассивных инвестиций, так как при трейдинге есть возможность фиксировать прибыль на локальных колебаниях цены, то есть зарабатывать на каждом росте и упадке в отдельности.
Пример покупки
Купить акции не сложно, например, мы зашли на торговую платформу, выбрали акции Amazon и нажали кнопку BUY (Купить):
Теперь мы можем удерживать позицию и ждать роста. Ценные бумаги Amazon не заставляют долго ждать:
Чтобы получить прибыль на свой счет, нужно продать акции – закрыть сделку. Это делается одним нажатием:
Итоговая прибыль отображается под графиком во вкладке “История“:
Покупать акции можно из любой точки планеты. Есть и альтернативный путь – можно покупать акции ETF фондов (Exchange Traded Funds). ETF удобны тем, что уже являются готовыми корзинами акций.
Старейший ETF с тикером SPY копирует американский индекс S&P 500. Это значит, что, купив одну акцию SPY, вы автоматически инвестируете в 500 крупнейших компаний США.
Этот способ подходит и для того, чтобы вложить небольшие деньги.
Акция SPY стоит – сравнительно небольшая сумма, если учесть, что в данном портфеле 500 компаний. Есть ETF с более дешевыми по стоимости акциями и меньшим числом активов, так что небольшой капитал не станет ограничением.
Вложить небольшие деньги в облигации
Облигацией называется долговой инструмент с фиксированной доходностью. Работая с ними, инвестор фактически дает деньги в долг под проценты. В роли заемщика может выступать и государство, и отдельные компании.
При этом облигации торгуются на рынке. Их можно купить в любой момент через тот же торговый терминал, что и акции компаний.
| Брокер | Тип | Мин. депозит | Регуляторы | Просмотр |
|---|---|---|---|---|
 | Акции (+дивиденды), участие в IPO, гос. и частные облигации, Форекс, фьючерсы и опционы, ETF фонды, криптовалюты. Более 60 000 активов с 40+ бирж. | $100 | FINRA, CySEC, SIPC, Банк России | Далее. |
 | Профессиональный Форекс, Инвестиции (Более 20 лет работы!) | $100 | FSA, The Financial Commission | Далее. |
 | Форекс, Акции, Фьючерсы на индексы и сырьевые товары, акции ETF фондов | $100 | IFSC, TFC, VMT | Далее. |
Принцип «чем выше надежность, тем ниже доход» работает и здесь. Эталоном с точки зрения надежности можно считать долговые бумаги казначейства США, с помощью которых казначейство занимает деньги. Так, по краткосрочным месячным облигациям предлагают 1,5-2,0%.
У менее надежных эмитентов доходность выше. Например, в России для обычных облигаций нормой считается купон в размере 6-8%.
Особняком стоят еврооблигации (долговые бумаги, номинированные в иностранной валюте). По ним купон может достигать 3-6% при достаточно высокой надежности, их рассматривают как аналог банковских депозитов в валюте.
Как вложить деньги на валютном рынке
Валютный рынок имеет огромный капитал, более 3,8 триллионов долларов суточного оборота, поэтому многие стремятся занять здесь свое место. Но вам необязательно вести самостоятельную торговлю, здесь также есть инструменты для долгосрочного инвестирования.
1. ПАММ счета, чтобы получать ежемесячный доход
ПАММ счета – это форма доверительного управления, куда можно вкладывать небольшие суммы денег. ПАММ (PAMM) – это название специального счета трейдера, куда могут вкладывать деньги инвесторы. Прибыль от торговли будет делиться между трейдером и инвестором. Таким образом, трейдер получает деньги в управление и увеличивает собственную прибыль.
Инвесторы получают 50-70% от прибыли трейдера.
Брокер в этой схеме выполняет роль посредника, обеспечивая удаленное взаимодействие между инвесторами и управляющим. Само название специального счета для инвестиций “ПАММ” – это торговая марка брокера Альпари, который работает уже более 20 лет и является самым крупным Форекс брокером в России с ежемесячным оборотом более миллиарда долларов.
Потенциал этого направления не ограничен, так, один из лучших управляющих превратил каждую инвестированную во время старта $1000 в $1,997761 млн всего за 5 лет:
Как видите, это не разовая прибыль, многие управляющие годами приносят стабильные ежемесячные проценты, посмотрите на график ежемесячной прибыли по разным ПАММ счетам из общего рейтинга:
Более подробно о ДУ в трейдеров вы можете почитать в соседних постах:
2. Копирование сигналов
Каждый брокер регистрирует свое название этому способу, например, копирование стратегий, провайдеров, сигналов… Суть везде одна – вы подключаетесь к торговому счету успешного трейдера и все его сделки автоматически открываются также у вас на счету.
У Альпари есть рейтинг трейдеров, сделки которых можно копировать:
Если выбирать, куда лучше вложить деньги, то ПАММ и сервис копирования сделок – не взаимозаменяемые варианты. При подключении к счету вы должны платить ежемесячную оплату 20-50 долларов.
Если вы хотите вложить 50-200 долларов, то выгоднее будут ПАММ счета, так как там вы отдаете только процент от прибыли. Но если сумма большая, то выгоднее будет копировать сигналы, ведь 30 долларов в месяц могут быть намного меньше, чем 20% от всей прибыли.
В любом случае, это хороший дополнительный вариант инвестиций. Здесь также можно собрать свой портфель трейдеров, то есть копировать одновременно сделки разных трейдеров, получая диверсификацию торговли.
Недвижимость – Способ выгодно инвестировать крупную сумму денег
Недвижимость – это золотая жила, доступная не каждому из-за высокого порога входа. Многие трейдеры, которые заработали большие капиталы на фондовом и валютном рынке выводят деньги именно в недвижимость.
Куда ещё можно вложить 2-6 млн долларов, чтобы не рисковать?
Не зря в Лондоне 20% людей владеют 80% недвижимостью и там она вообще уже и не продается в таких масштабах. Потому что это очень выгодный бизнес.
Варианты вложения в недвижимость:
Аренда – это основной источник постоянного дохода. При правильном подходе, за 15 лет можно окупить стоимость недвижимости, причем в любых масштабах. Это происходит почти в пассивном режиме.
Есть различные регионы, районы городов, отдельные площади, которые всегда будут выгодными.
Но да, этот способ подходит для тех, у кого есть большой капитал. Согласитесь, имея 5 квартир, можно заработать еще на 5 квартир за 12-14 лет, практически в пассивном режиме. Если вам кажется это слабым доходом, то на сколько квартир заработали вы за последние 10 лет, не отвлекаясь от основной работы?
Альтернативой могут стать ETF фонды на недвижимость (REIT). Пример таких фондов – Vanguard Real Estate Index Fund, Real Estate Select Sector SPDR Fund, iShares Cohen & Steers REIT ETF, Schwab US REIT ETF, SPDR Dow Jones REIT ETF.
Как правило, более 90% активов таких фондов вкладывается в недвижимость, возможны вложения в ипотечные ценные бумаги.
ETF этого типа позволяют инвестировать в недвижимость по всему земному шару. При этом входной порог на порядок ниже по сравнению с реальной покупкой квадратных метров.
На дистанции доходность несколько меньше по сравнению с фондовым рынком, но разница невелика. Так, портфель из трех ETF фондов (VNQ, SCHH, IYR) на 9-летней дистанции показал рост в 87,14%.
Как инвестировать в стартапы
Эта категория вложений относится к высокорисковым. Стартап может «взлететь» и за пару лет сделать ранних инвесторов миллионерами, но может и провалиться, если продукт не будет востребован.
Это неплохой вариант вложений, чтобы приумножить инвестиции в сжатые сроки. Что касается рисков, то за счет портфельного инвестирования они снижаются до приемлемых значений.
Большая часть стартапов приносит либо убыток, либо околонулевой результат, но пара «выстреливших» проектов перекрывает полученный убыток и выводит общий результат в плюс.
Есть много площадок, на которых можно найти стартапы для инвестиций:
Вложения в инвестиционные фонды
Понятие инвестиционного фонда довольно обширное, под него подпадают ETF (о них речь шла выше), ПИФы (паевые инвестфонды), хедж-фонды. Вкладывать деньги можно в каждый из этих инвестфондов.
Рядовой инвестор не может напрямую работать с такими гигантами как Berkshire Hathaway. Нельзя подписать договор напрямую с Уорреном Баффеттом и отдать ему в управление свои $5000-$10000. Фонды такого калибра оперируют суммами иного порядка, их клиенты – крупные банки, а размер активов в управлении исчисляется сотнями миллиардов долларов.
Но это не проблема, если планируете работать с инвестиционными фондами, покупайте их акции. Это направление подойдет и для того, чтобы получать ежемесячный доход, и для составления портфеля роста.
Если интересуют конкретные управляющие, можно инвестировать и в них, но делать это придется опосредованно. Тот же Уоррен Баффетт обладает репутацией одного из лучших инвесторов планеты. Можно купить акции Berkshire Hathaway, их рост напрямую зависит от действий руководства компании.
Как инвестировать в драгоценные металлы
Драгоценные металлы не ограничены золотом, к этой группе относятся серебро, платина, палладий. Обычно они не дают высокой доходности, но в кризисные периоды способны расти на десятки процентов в сжатые временные промежутки.
Например, в 2020 году из-за ситуации с пандемией коронавируса и ее влияния на экономику планеты стоимость золота выросла на 43,25% за полгода.
По палладию за тот же временной промежуток движения были еще более масштабными.
Вариантов инвестирования в драгметаллы масса:
Драгоценные металлы – неплохой вариант решения вопроса, куда можно инвестировать деньги. Но для этого инструмента характерны периоды длительных стагнаций. Фондовый рынок по сравнению с драгоценными металлами дает более плавную кривую роста депозита.
Инвестиции в криптовалюту
Простейший способ вложения в криптовалюту – покупка нужных токенов на криптобирже. Останется лишь вывести их на свой холодный кошелек (для больших сумм лучше использовать аппаратные кошельки) и хранить их в ожидании роста стоимости токена на дистанции.
Еще один способ заработать на цифровой валюте – это торговля на финансовых рынках, например, тот же Just2Trade предлагает не только торговлю данными активами, но и возможность пополнить брокерский счет в некоторых криптовалютах.
Есть еще инвестиции в так называемые блокчейн ETF, в них включены акции компаний, работающих над блокчейн-технологией. Это вариант опосредованного инвестирования в криптовалюту. Примеры таких ETF – Amplify Transformational Data Sharing, First Trust Indxx Innovative Transaction & Process, Reality Shares Nasdaq NexGen Economy.
Криптовалюта – высокорискованное направление. Привлекает впечатляющими примерами роста в прошлом, но нет гарантий, что подобное повторится в будущем.
Как инвестировать в частное кредитование
Речь пойдет о Р2Р кредитовании, в рамках которого люди напрямую кредитуют друг друга. Это выгодно обеим сторонам, заемщик может получить более выгодные условия, а кредитор – полностью пассивный доход. Еще одно преимущество для заемщика – не берется в расчет кредитная история.
Для кредитора, располагающего небольшим капиталом, это возможность вложить деньги для пассивного дохода с высокими процентами.
Для организации peer-to-peer кредитования создаются специальные площадки. Они выступают в роли посредника, обеспечивая исполнение сторонами обязательств друг перед другом. Первопроходцем в этой сфере стала британская компания Zopa (zopa.com), она начала работать в 2005 году.
Сегодня площадки для P2P кредитования работают в десятках стран. При этом схема работы сохраняется примерно одной и той же:
При небольших суммах кредиторы выставляют высокие проценты, с ростом займа проценты по нему снижаются. При этом сохраняется риск мошенничества со стороны заемщиков, например, регистрация по поддельным документам и невозврат кредитов.
Примеры таких площадок – Peerform, LendingCLub, Upstart, Prosper, Funding Circle.
Инвестиции в доверительное управление
Доверительное управление (ДУ) означает передачу активов в управление третьей стороне. Составляется договор ДУ, в нем описываются правила взаимодействия между сторонами, вознаграждение управляющего и прочие детали. При этом нет гарантий, что управление будет успешным, поэтому такой формат и называют доверительным управлением.
Вознаграждение управляющего может быть фиксированным, но чаще оно рассчитывается как процент от полученного профита. Выше уже рассматривались разные формы ДУ, как ПАММ счета или копирование сделок. Подобные предложения есть у БКС, ВТБ, Сбербанка.
В целом ДУ предполагает большие изначальные суммы. J2T предлагает программу ДУ на фондовом рынке с минимальной суммой $80 000.
Составлять индивидуальный договор есть смысл, только если инвестор собирается передать в управление крупную сумму денег. Для небольших вложений лучше выбрать более простой вариант ДУ в виде ПАММа или вложить деньги в уже готовые инвестиционные продукты, их предлагают многие брокеры.
Вложение денег в МФО
Брать займы в микрофинансовых организациях – верный способ заплатить огромные проценты при погашении долга. Но МФО можно рассматривать и как вариант для инвестиций.
Микрофинансовые организации выдают займы под проценты, превышающие банковские, поэтому они выдают в кредит не только собственные средства, но и деньги инвесторов.
Вкладчики в МФО могут получить до 30-40% годовых. Как и в других случаях с дохода придется заплатить НДФЛ, это можно сделать через то же МФО.
Входной порог довольно высок, зависит от конкретного МФО, многие устанавливают порог на уровне 1-1,5 млн руб. Для повышения надежности при выборе МФО желательно ограничиться только организациями, входящими в госреестр МФО и работающими на рынке хотя бы 2-3 года.
Есть микрофинансовые организации, связанные с банками, их надежность выше по сравнению с самостоятельными компаниями, кредитующими население.
Вложения в собственный бизнес
Довольно обширная категория, в интернете есть десятки примеров, когда люди, занимаясь любимым делом, становились миллионерами. Но собственный бизнес – это не только источник дохода, но и большие риски.
Банально на первый взгляд, но этот пункт стоит рассмотреть более детально, ведь бизнес может быть маленьким, но способным приносить дополнительный доход с перспективой развития.
Идей для начала своего дела много, нужно лишь перебирать и найти что-то рациональное для себя.
Вы можете закупить материалы и посадить человека с творческим образованием собирать подарочные наборы.
Главное достоинство бизнеса – возможность решить проблемы с занятостью и финансами.
Для снижения рисков желательно инвестировать в бизнес лишь часть свободных средств. Оптимальный путь – создать подушку безопасности из вложений в другие направления (фондовый рынок, долговые инструменты, доверительное управление). Они не должны отнимать много времени, но за их счет должен формироваться дополнительный ежемесячный доход или платформа для роста капитала.
Краудлендинг
Официально краудлендинг был признан в РФ после принятия закона «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ» и вступления его в силу с 1 января 2020 года.
Краудлендинг или p2b-кредитование — это выдача частными лицами займов малому бизнесу с использованием в качестве связующего звена интернет-площадок. Поэтому первое название состоит из двух английских слов, переводящихся как толпа и площадка, а второе является аббревиатурой person to buisness (от человека в бизнес).
В срочных инвестициях обычно нуждаются предприниматели, которые недавно открылись, или лишённые банковского кредитования. Частным лицам выплачивается значительный процент на эти вложенные средства, но риск невозврата займа также очень велик. Интернет-площадки, выступающие посредником, не несут никаких обязательств перед заёмщиком. Но, получая процент от совершаемых сделок, заинтересованы в инвесторах и поэтому предпринимают меры, чтобы снизить количество невозвратов:
Инвестору, который хочет вложить свои тысячи в краудлендинг, прежде чем начать работу с какой-либо площадкой, желательно выяснить, соответствует ли её деятельность нормам, указанным в законе.
При нормальном развитии событий краудлендинг может принести кредитору от 30 до 50% годовых при займе частным лицам, и от 15 до 20% — малому бизнесу.
Как инвестировать в предметы коллекционирования
Коллекционная ценность предмета определятся следующими факторами:
Нет жестких критериев, по которым одни предметы можно занести в коллекционные, а другие нет. В эту категорию попадают породистые жеребцы, вина, украшения из драгметаллов, картины известных мастеров, редкие монеты, имеющие нумизматическую ценность, автомобили, выпущенные ограниченным тиражом. А куда выгодно вложить деньги – все зависит от бюджета и возможностей инвестора.
Например, для коллекционных вин нужно организовать условия хранения, то же касается картин и прочих объектов. Еще пару ограничителей – высокий входной порог, а также низкая ликвидность.
Но потенциал инвестиций в коллекционные предметы доказывают различные индексы.
Например, «винный индекс» Liv-ex Fine Wine 1000, отслеживающий 1000 популярных марок вин в мире, показывает устойчивый рост на дистанции. Даже в период пандемии нет резкого падения.
Вложить деньги в собственный сайт
В интернете можно зарабатывать не только за счет прямых инвестиций, но и с помощью собственного сайта. Заработок возможен за счет:
Например, этот сайта зарабатывает на хороших партнерских программах (компаний, с которыми мы работаем сами), Google Adsense.
Что касается финансовых затрат, то простой сайт, например, на WordPress можно создать самостоятельно даже с нулевыми знаниями. Основная проблема появится позже – сайт нужно регулярно наполнять качественным контентом и продвигать. Это и станет основной статьей расходов в будущем.
Конкуренция высока, если в поисковой выдаче сайт будет находиться на 2 странице поиска, приток уникальных посетителей будет низким.
Есть вариант покупки готового сайта, который уже приносит прибыль. Подобные сайты можно найти на специализированном аукционе Telderi (telderi.ru). Например:
Окупаемость сайта около полугода.
Инвестиции в саморазвитие
Вариант подходит для конкретных целей в развитии в определенных направлениях.
Под саморазвитием понимается:
Цель инвестиций – повысить свою ценность в глазах работодателя, на основе этого можно потребовать повышение оклада или подыскать должность с большей заработной платой. В большинстве случаев такие инвестиции окупаются.
Основные правила инвестирования
Правила просты, если их соблюдать, вероятность потери денег снизится до минимума.
Куда не стоит вкладывать деньги
Ниже – перечень направлений, слишком рискованных для начинающих инвесторов. С ними лучше не связываться, во всяком случае в начале пути:
