Трейдинг на акциях книга
11 полезных книг про трейдинг и управление капиталом для новичков
Собрал для вас список книг про инвестиции, трейдинг, психологию и управление финансами, которые точно улучшат ваши навыки, повысят ваш доход и финансовую грамотность.
Психология трейдинга — Бретт Стинбарджер.
Книга о том, как трейдеры могут определять и нейтрализовать психологические проблемы, мешающие успешной торговле. Цель этой книги состоит в том, чтобы помочь вам идентифицировать свои стереотипы успеха и неудачи и научиться лучше их контролировать.
Зональный трейдинг – Дуглас Марк.
Книга описывает всесторонний взгляд на трудности, с которыми сталкивается человек, принявший вызов от финансовых рынков. Когда наступает понимание того, что дело не ограничивается подсказками брокеров, а обоснование покупки или продажи является, в сущности, чрезвычайно сложным делом, дающим непредсказуемые результаты.
Разумный инвестор – Бенджамин Грэма.
Мировой бестселлер, выдержавший множество переизданий по всему миру, книга Бенджамина Грэма (1894–1976) является уникальным пособием по выстраиванию инвестиционной политики. Главное внимание уделяет не анализу ценных бумаг, а принципам инвестирования, предлагая действовать разумно и осторожно независимо от поведения фондового рынка.
Технический анализ. Полный курс – Джек Швагер
Книга, написанная признанным экспертом в области финансовых рынков Джеком Швагером, – наиболее полное исследование в области технического анализа.
В книге изложены основные понятия, методы, торговые приемы, индикаторы и системы. Основной акцент сделан на практическом использовании аналитических методов при работе на финансовых рынках.
Японские свечи – Нисон Стив.
По форме отдельной свечи, моменту ее возникновения и комбинации, которую она образует с соседними элементами, можно с высокой вероятностью предсказывать дальнейшие движения рынка, выявлять точки разворота трендов, находить подтверждения сигналам других индикаторов, а значит заключать сделки именно тогда, когда это нужно, избегая ошибок.
Долгосрочные секреты краткосрочной торговли – Ларри Вильямс.
Вильямс предлагает свое понимание рынка по широкому диапазону тем: от хаоса и спекуляции до прорывов подвижности рынка и стереотипов прибыли. Под его опытным руководством читатель узнает об основных принципах, движущих рынками, о трех наиболее доминирующих циклах, когда выходить из сделок и как до конца сохранять выигрывающие позиции в выбранных временных рамках.
Воспоминания биржевого спекулянта – Лефевр Эдвин.
Книга Эдвина Лефевра написанная в 1923 году представляет собой биографию Джесси Ливермора, одного из величайших спекулянтов в человеческой истории.
Это до сих пор самая знаменитая книга из когда-либо написанных о биржах и биржевой игре. Она рассказывает о психологии толпы, изображение рынков, психологии инвестирования и скачках рыночного спроса так, как если бы речь шла о случившейся на прошлой неделе панике на валютном рынке.
Путь Черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры – Куртис Фейс.
Книга, написанная участником легендарного эксперимента в области трейдинга в виде истории «знаменитого пари» можно ли превратить в успешного трейдера любого человека или способности носят врожденный характер.
Вы узнаете, на каких рынках торговали Черепахи, какие тактики входа и выхода они применяли, за какими трендами следовали, как рассчитывали риски, какие ограничения были обязаны соблюдать и почему одни Черепахи потерпели фиаско, а другие заработали миллионы.
Самый богатый человек в Вавилоне – Джордж Клейсон.
Книга исследует аспекты персонального успеха каждого из нас. Успех есть достижение цели собственным трудом и умением. Ключ к успеху — в правильной подготовке к осуществлению задуманного. В поступках мудрости не больше, чем в мыслях, а мысль не может быть мудрее понимания.
Предлагаемые в этой книге рецепты спасения от тощего кошелька могут стать основой для понимания финансовых законов. Собственно, в этом и состоит цель: предложить тем, кто стремится к успеху, проникнуть в тайну денег, с тем чтобы накопить капитал, сохранить его и заставить работать на прибыль.
Хулиномика – Алексей Марков.
Обзорная книга для начинающих, которая в свободной и шутливой форме рассказывает об инвестициях, инвестиционной среде, инвестиционной деятельности. Автору удалось передать большую часть основных мыслей, которые скучным и нудным языком изложены в большой части научных работ, статей и учебниках по инвестициям.
Финансист.Титан.Стоик. – Теодор Драйзер.
Главный герой романов «Финансист», «Титан» и «Стоик» Фрэнк Каупервуд, обычный паренек из маленького провинциального городка, благодаря гениальному деловому чутью становится одним из самых влиятельных коммерсантов и биржевых игроков своего времени.
Постепенно амбициозный юноша превращается в беспринципного и властного миллионера, чья жизнь подчиняется единственному закону – «выживает сильнейший».
Какие книги из перечисленных вы читали? Какие еще порекомендуете?
Я регулярно делюсь своим мнением о текущем состоянии рынка, пишу обучающие статьи и публикую инвестиционные идеи в своем телеграм-канале «ETP Trading».
Всем большой прибыли и минимальных потерь 🚀
15 лучших книг по трейдингу от экспертов
Этот рейтинг из топовых книг составлен профессиональными трейдерами специально для нашего блога.
Здравствуйте, уважаемые читатели блога iklife.ru. В этой статье я собрал для вас самые популярные книги по трейдингу. Есть материалы только по фондовому или срочному рынку, есть общие пособия по технической и фундаментальной аналитике, психологии биржевой игры. Даю ссылки на бумажные версии книг на Лабиринте и на цифровые – с сайта Литрес.
Книги рассчитаны на людей разного уровня подготовки – как на новичков в трейдинге, так и на профессионалов.
Выбирайте. Жду ваших отзывов и комментариев.
1. Александр Элдер. Как играть и выигрывать на бирже
* электронную версию книги можно купить и скачать в форматах: fb2, epub, pdf, txt.
Когда я проходил Базовый курс трейдинга в компании Альпари, эту книгу рекомендовал преподаватель – Эдуард Сунгатуллин – как лучшее пособие для тех, кто делает первые шаги в трейдинге.
Александр Элдер начинает с того, как появились в принципе биржи, откуда пошла биржевая терминология. Вы поймете и легко запомните, кто такие быки и медведи, что означает понятие тренда, что такое линии поддержки и сопротивления и пр.
Дальше уделяется внимание вопросам психологии биржевой торговли. Элдер на примерах из жизни поясняет, почему нужно торговать именно по тренду, а не против него, почему 80 % трейдеров теряют свои деньги в первый же год спекуляций, почему не всегда получается следовать выбранной торговой стратегии.
Потом начинается технический анализ, автор кратко рассказывает об основных его направлениях и типах. Элдер – сторонник анализа рынка с использованием индикаторов, поэтому акцент он делает именно на них. В этом, на мой взгляд, недостаток, потому что читать становится сложновато и не факт, что вы будете анализировать рынок именно с помощью индикаторов. Элдер рассказывает про самые разные программы, причем очень углубленно – с формулами, примерами расчетов.
2. Томас Булковски. Полная энциклопедия графических ценовых моделей
Суть трейдинга в том, чтобы купить что-то дешевле и продать дороже. Но как понять, когда финансовый инструмент стоит дешево, а когда дорого? 70 рублей за доллар – дешево или дорого?
С размышления на эту тему Булковски начинает свой бестселлер. Потом он говорит, что сделать оценку дороговизны/дешевизны можно с помощью технического анализа. И углубляется в него. Рассматривается классический технический анализ, в первую очередь – паттерны, те самые «графические ценовые модели».
Книга такая крупная, потому что в ней очень много картинок. Они нужны, чтобы вы научились зрительно находить паттерны на графиках.
Преимущество книги перед бестселлером Элдера в том, что автор не зацикливается на индикаторах, учит проводить полноценный технический анализ, самостоятельно разбираться в рыночных движениях, а не просто полагаться на данные программ.
Это пособие рекомендовал на Расширенном курсе трейдинга Александр Вольверин. Вот ссылка на его курс на YouTube, можете посмотреть, он бесплатный. Александр сам принимает торговые решения на основании технической аналитики.
3. Джек Швагер. Технический анализ. Полный курс
Эту книгу тоже рекомендует Александр Вольверин. Она объемная: 880 страниц, 660 рисунков с пояснениями. Книга не привязана к какому-то одному сегменту финансового рынка, ее можно использовать для спекуляций акциями, фьючерсами, валютой и любыми другими инструментами.
Отличие бестселлера Швагера от книг Элдера и Булковски в том, что он не выделяет какое-то одно направление теханализа, как самое лучшее. Швагер дает максимально широкий обзор, рассказывает про индикаторы, уровни, паттерны, свечи – всё, всё, всё.
Еще в книге есть торговые стратегии, которые представляют собой комбинацию нескольких способов аналитики. Приводятся примеры их использования, оцениваются торговые результаты.
4. Барбара Рокфеллер. Технический анализ для чайников
Это книга по общему техническому анализу. Она подходит трейдерам, которые торгуют на фондовом рынке, то есть покупают и продают ценные бумаги. На Форексе есть своя специфика, поэтому для валютного рынка лучше посмотреть другие пособия.
Автор начинает технический анализ с индикаторных методов, объясняет, в чем разница между трендовыми индикаторами и осцилляторами, как правильно настраивать те и другие.
Следующий блок – классическая техническая аналитика. Разбираются уровни поддержки и сопротивления, модели разворота и продолжения тенденции (то, о чем углубленно пишет Булковски), торговля в разных типах тренда.
Барбара поясняет, где надо ставить приказы на автоматическое закрытие сделок (это Тейк Профит и Стоп Лосс), как максимально застраховать себя от потерь.
Ближе к заключению разбираются реальные графики, примеры торговых операций.
Рассчитано на читателей, которые осваивают биржевую игру с нуля.
5. Стив Нисон. Японские свечи
Самая популярная книга по свечному анализу рынка. Свечи – это вот такой способ отображения цен на графиках:
Бывает так, что очередная свеча полностью «поглощает» предыдущую – это признак начала сильной тенденции. Бывает, что у свечи почти нет тела – это сигнал о том, что рынок готов развернуться. На дневном графике EUR/USD я насчитал пять таких свечей и выделил их синими прямоугольниками – после них рынок всегда шел в обратную сторону.
Есть и много других свечных моделей. Например, когда очень длинные «хвосты» и маленькое тело – так часто бывает при выходе новостей. Или когда теней вообще нет, но у свечи очень крупное тело – значит, тенденция сильная.
Стив Нисон научит вас читать японские свечи и правильно торговать по ним. В книге куча иллюстраций, так что вы легко во всем разберетесь.
6. Роберт Пректер, Альфред Фрост. Волновой принцип Эллиотта
В техническом анализе есть такое большое направление – волновая аналитика. Она строится на теории волн Ральфа Эллиотта. Эта теория учит находить в каждом рыночном движении импульсные и коррекционные волны.
Мне волновая теория кажется сомнительной, но есть много трейдеров, которые по ней торгуют. Например, вот видео от трейдера Марата Газизова о торговой стратегии «Базовый принцип», которую он основывает как раз на волнах Эллиотта.
Книга на Литресе стоит недорого, если заинтересуетесь – почитайте.
7. Бенджамин Грэм. Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию
О книге я узнал на курсе по пассивному инвестированию от Нетологии. Пусть название вас не смущает, это пособие отлично подходит для трейдеров. Грэм сначала рассказывает о разных направлениях технической аналитики, потом переходит к фундаментальному анализу.
Далее Грэм говорит о двух типах доходов, которые можно получать на финансовом рынке: активном (трейдинг) и пассивном (инвестиции), сравнивает их, дает советы инвесторам.
Грэм написал книгу в первой половине 20 века, поэтому современное издание сопровождается комментариями одного из обозревателей Wall Street Journal.
Это первая книга в моей подборке, которая знакомит читателей с правилами фундаментальной аналитики, до нее был только технический анализ.
8. Джон Мэрфи. Технический анализ фьючерсных рынков
Мэрфи описывает в книге тонкости технического анализа на рынке фьючерсов. На других рынках их следует применять с осторожностью. Автор дает развернутый комментарий об особенностях ценовых движений на фьючерсных рынках, правилах поиска выгодных торговых позиций, уровням для постановки стоп-приказов.
Бестселлер переведен на 11 языков, постоянно переиздается. Помимо теории здесь несколько сотен примеров с комментариями автора, которые помогут вам лучше освоить материал.
Прежде чем покупать, разберитесь, что такое фьючерсы, как они торгуются и хотите ли вы ими спекулировать.
9. Уильям Шарп «Инвестиции»
Это самое углубленное пособие по фундаментальному анализу. Шарп в 1990 году получил Нобелевскую премию за теорию оценивания финансовых активов. Книга называется «Инвестиции», потому что фундаментальный анализ подразумевает покупку активов на долгий период времени, это роднит его с инвестированием.
В книге есть много практических примеров оценок компаний. Описываемые методики сложно будет применять на валютном или товарно-сырьевом рынке, но для спекулирования акциями материал подходит отлично.
Пособие даже рекомендуют студентам, которые учатся на экономических факультетах.
10. Бенджамин Грэхем, Дэвид Додд. Анализ ценных бумаг
Еще одна книга по фундаментальному анализу. Подходит для трейдеров, которые хотят долгосрочно спекулировать акциями на фондовом рынке. Бестселлер научит вас понимать, какие акции недооценены, то есть их цена, вероятнее всего, будет расти в будущем, а какие переоценены, то есть их цена, очевидно, упадет.
Поначалу книга вам может казаться сложной, потому что она написана все-таки для людей с экономическим образованием. Но в фундаментальной аналитике без нее все равно никуда.
Авторы не только приводят теоретический материал, но и разбирают реальные примеры анализа акций компаний.
11. Джон Мэрфи. Межрыночный анализ
Эта книга о том, как связаны между собой разные рынки. Она учит видеть закономерности в ценовых движениях. Например, если выходит новость о процентной ставке ФРС США, как это отразится на курсе доллара? Если выходит новость о запасах нефти в США, повлияет ли она на цену нефти, курс доллара и курс рубля?
Прочитав книгу, вы научитесь видеть основные закономерности между всеми этими факторами. Современные финансисты считают, что для полного понимания экономической картины Межрыночного анализа Мерфи недостаточно. Но базовые принципы, которые он приводит, по-прежнему актуальны.
Подходит для трейдеров, которые хотят торговать на новостях или покупать акции на долгий срок.
12. Джон Халл. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты
Это учебник о производных финансовых инструментах. К таковым относятся в первую очередь опционы и фьючерсные контракты. Автор рассказывает о том, что влияет на динамику цен опционов и фьючерсов, какие стратегии можно использовать, чтобы на них зарабатывать.
Эта книга не учит торговать теми бинарными опционами, которые предлагаются «обычным людям», готовым вложить всего пару долларов в трейдинг. Она о серьезных экономических инструментах, доступных трейдерам с крупными капиталами.
Прочитать книгу стоит для того, чтобы лучше разобраться в мире финансовых инструментов, понять, чем вы хотите спекулировать.
В пособии много терминов, но рассчитано оно в том числе на начинающих – трейдеров-любителей без высшего экономического образования.
13. Ларри Уильямс. Секреты торговли на фьючерсном рынке
Ларри Уильямс предлагает читателям свою методику торговли фьючерсами. Он считает, что этими деривативами нельзя спекулировать, опираясь на техническую аналитику. Лучшее решение – присматриваться к действиям крупных игроков рынка и следовать за ними. Брать информацию о крупных сделках надо не из графиков, а из отчетов по сделкам трейдеров.
Проблема, конечно, не в том, как эти отчеты достать, а как разобраться во всех цифрах, которые там приводятся. На 234 страницах автор с примерами разбирает все тонкости анализа.
Обратите внимание, книга подходит для торговли американскими фьючерсами.
14. Саймон Вайн. Опционы. Полный курс для профессионалов
Это своеобразный учебник с теорией и упражнениями, который впервые был издан в США и сразу попал в перечень рекомендованной литературы для вузов. В том числе для таких крупных, как Кембридж.
Людям без экономического образования ее читать будет сложно. Автор – кандидат экономических наук, он ориентировал свой бестселлер на таких же профессионалов.
Еще раз подчеркиваю, здесь нет речи о торговле бинарными опционами. Вайн рассказывает об опционах, в которые крупные инвесторы вкладывают огромные суммы денег и удерживают эти опционы открытыми порой в течение нескольких лет.
15. Эдвин Лефевр. Воспоминания биржевого спекулянта.
Хочу закончить подборку именно этой книгой. Она не про анализ, стратегии или секреты спекуляций. Она про человека – Джесси Ливермора. Он спекулировал на биржах США в первой половине двадцатого века, совершал торговые обороты на многомиллионные суммы.
Автор рассказывает также об основных принципах, которым следовал Ливермор в своей торговле, о его взглядах на техническую и фундаментальную аналитику. Написано простым языком, занимательно.
Мое мнение о книгах
Когда я изучал трейдинг, я читал книги по технической и фундаментальной аналитике. Не жалею, что потратил на них время, потому что интересно было разобраться в финансовых рынках. Понять, как они работают и какая между ними связь, как трейдеры десятилетиями пытаются предугадывать изменения в ценах и зарабатывать на них.
Ральф Эллиотт умер на полу комнаты, которую он снимал. На полу – потому что у него не было денег на мебель.
Александр Элдер так много пишет об индикаторах, потому что его компания производит индикаторы и продает их трейдерам.
Джесси Ливермор трижды зарабатывал на рынке огромные состояния, а потом полностью их терял. В 1940 году он застрелился.
Стоит ли продолжать пытаться переиграть рынок и заработать на спекуляциях? Я думаю, нет.
30 лучших книг для трейдеров и инвесторов
«Учиться, учиться и еще раз учиться». Эту фразу приписывают В.Ленину. Однако идея актуальна на все времена и вполне применима к инвестиционному процессу.
Как приятно получать все больше знаний о методах анализа ценных бумаг, окунуться в дебри психологии финансовых рынков, понять, что таят в себе различные графики. В данном обзоре мы представим подборку из 30 ключевых книг, посвященных различным аспектам торговли финансовыми активами.
Торговля и технический анализ
1. Бенджамин Грэхем «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию»
Написанная Грэхемом в 1949 г. книга «Разумный инвестор» открыла обществу, что инвестирование это не «игра в кости», где все решает случай, а сложная и фундаментальная наука. Это своеобразная Библия фондового рынка. Прочитав книгу, можно понять разницу между спекуляцией на фондовом рынке и инвестированием, познакомиться со стратегиями пассивных и активных инвесторов. Также приводятся конкретные примеры анализа ценных бумаг для непрофессионального инвестора. «Я думал, что это самая лучшая из всех написанных книг об инвестиционной деятельности. Я и сейчас так думаю», — пишет легендарный инвестор Уоррен Баффет. Каждая глава книги заканчивается развернутым комментарием с учетом более современной ситуации от инвестиционного обозревателя The Wall Street Journal Джейсона Цвейга.
2. Филип Фишер «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы»
Morningstar называет Филипа А.Фишера «одним из величайших инвесторов всех времен». В сборник вошли три работы Фишера, по праву считающиеся классическими произведениями в данной области: «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы», «Консервативные инвесторы спят спокойно», «На пути к философии инвестирования». В книге представлен метод выбора интересных акций в пятнадцати пунктах. Предполагается, что рост стоимости обыкновенных акций обуславливается перспективой будущего роста прибылей. Автор дает советы, как грамотно составить инвестиционный портфель, выбрать момент для покупки и продажи бумаг. Одним из последователей Фишера является Уоррен Баффет, который говорил, что его точка зрения на инвестиции — это 15% Филип Фишер и 85% Бенджамин Грэхем.
3. Александр Элдер «Как играть и выигрывать на бирже. Психология. Технический анализ. Контроль над капиталом»
«Чтобы выиграть, нужно освоить три главных принципа биржевой игры: это разумная индивидуальная психология, логичная система ведения игры и продуманный план контроля над капиталом. Эти три опоры — вроде ножек табурета-треноги: убери хоть одну, и он упадет — вместе с сидящим», — считает Александр Элдер. В данном издании вы найдете набор правил и приемов успешной биржевой игры, позволяющих сохранить капитал в неблагоприятные периоды и значительно преумножить его во время позитивных временных отрезков. В книге приведены не только приемы анализа рынка и эффективные торговые стратегии, но информация о психологии успешного трейдинга. По мнению автора, в психологии заключен основной секрет к успеху. Примечательно, что при написании книги Элдер воспользовался личным опытом успешного трейдинга.
4. Джек Швагер «Технический анализ. Полный курс»
Это огромный том, который крайне полезен для трейдеров. В книге изложены основные понятия, методы, индикаторы, торговые приемы; даны практические советы в области построения торговых систем. «При объяснении разнообразных аналитических приемов и методов, я старался сохранить на переднем плане ключевые вопросы… Как применить описываемые методы в реальной торговле? Что подходит, а что не подходит для работы на рынке? Как сконструировать и протестировать торговую систему, чтобы максимизировать ее будущую, а не ретроспективную результативности?» — пишет Швагер в предисловии. Примечательно, что в книге присутствуют 200 страниц с разбором конкретных ситуаций на графиках. Подробнее о книге см.>>
5. Джон Мэрфи. Технический анализ фьючерсных рынков: Теория и практика
Джон Дж. Мэрфи — признанный специалист в области технического анализа, в начале 1970-х гг. возглавлял департамент ТА фьючерсных рынков Merrill Lynch. Книга по праву считается Библией технического анализа. В издании подробно и в доступной форме рассматриваются теоретические основы технического анализа и методы его практического применения, включая интерпретацию сигналов. Упор в книге делается на фьючерсные рынки, но основные принципы, приведенные в ней, полезны для технического анализа и других инструментов, например, акций. Читайте также еще одну книгу Мэрфи «Визуальный инвестор. Как определять тренды»
Биржевые стратегии
6. Джесси Ливермор «Торговля акциями. Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями»
В предисловии сказано, «будьте готовы провести пару ближайших ночей без сна, потому, как нужно обладать поистине железной выдержкой, чтобы оторваться от этой книги». Книга написана знаменитым биржевым спекулянтом Джесси Ливермором еще в 1940 г., однако, общие ее принципы актуальны и по сей день. В течение 45 лет торговли на фондовом рынке Джесси Ливермор развил ряд уникальных инструментов, которые подняли доходность его торговой системы на новый уровень. Книга содержит «рыночный ключ Ливермора». Последние ее главы написаны Ричардом Смиттеном, который раскрывает секреты Ливермора с учетом более современной ситуации.
7. Майкл Ковел «Черепахи-трейдеры. Легендарная история, ее уроки и результаты»
8. Асват Дамодаран «Инвестиционные байки. Разоблачение мифов о беспроигрышных биржевых стратегиях»
Дамодаран — известный американский специалист в области инвестиционной оценки и корпоративных финансов. В книге содержится объективный анализ 13 популярных инвестиционных стратегий, преимущественно фундаментальных. Даются их теоретические основы, описывается, насколько представления соответствуют реальности. В конце каждой главы даются «уроки для инвесторов», в которых описывается, как в реальности следует применять эти стратегии, избегая следования мифам.
Фундаментальный анализ
9. Уильям Шарп, Гордон Александер, Джеффри Бейли «Инвестиции»
Самый популярный в мире фундаментальный учебник по курсу «Инвестиции». Написан тремя известными американскими специалистами в области финансов. Отметим, что Уильям Шарп является лауреатом Нобелевской премии по экономике 1990 г. за развитие теории оценки финансовых активов. В книге подробно описаны большинство типов ценных бумаг, отражена теория и практика функционирования финансовых рынков, рассмотрены методы управления инвестициями, включая портфельную теорию. Достаточно много уделено методологии оценки активов, включая акции и облигации. Учебник базируется на американском рынке, однако общие принципы повествования применимы и для других площадок.
10. Юджин Бригхэм, Майкл Эрхардт «Финансовый менеджмент»
Одно из наиболее популярных учебных пособий по современному финансовому менеджменту. Охватывает огромное количество его вопросов. В книге изложены именно классические принципы экономики и финансов. Инвесторов могут заинтересовать главы, посвященные анализу финансовой отчетности, оценке акций и облигаций, соотношению риска и доходности инвестиций.
11. Бенджамин Грэхем, Дэвид Додд «Анализ ценных бумаг»
Книга является бессмертным руководством Грэхема, помогающим анализировать ценные бумаги. Является одним из трех шедевров Грэхема, к которым также относятся «Разумный инвестор» и «Анализ финансовой отчетности». Эти три книги представляют собой ключи к пониманию феномена Грэхема и процесса инвестирования как такового. Одним из последователей Грэхема является Уоррен Баффет, который говорил, что его точка зрения на инвестиции — это 85% Бенджамин Грэхем и 15% Филип Фишер. Большая часть книги посвящена анализу финансовой отчетности, акций и облигаций. Даны конкретные примеры оценки компаний, типичных для первой половины 20-го века. Впрочем, общие принципы вполне актуальны и для современности.
12. Бернард Баумоль «Секреты экономических показателей»
В подзаголовке книги указано на содержащиеся в ней «скрытые ключи к будущим экономическим тенденциям и инвестиционным возможностям». Издание посвящено макроиндикаторам. Не секрет, что макростатистика частенько движет рынками. В издании описано, что означает тот или иной показатель, как он рассчитывается и в какой степени влияет на динамику финансовых активов. Это своего рода справочник. И хотя речь в нем идет преимущественно об американских индикаторах, этого зачастую достаточно, ведь именно на статистику Штатов, как правило, опираются в своих движениях финансовые рынки.
13. Елена Чиркова «Как оценить бизнес по аналогии»
Читая мнения аналитиков, вы наверняка встречали такие показатели как P/E, EV/EBITDA и т.п. Хотите знать, о чем идет речь? Данное издание посвящено как раз подобным мультипликаторам, применимости и корректному использованию сравнительного метода в оценке. Помогает постичь теоретические принципы сравнительной оценки и особенности использования тех или иных коэффициентов. Помимо этого, раскрывается специфика работы с компаниями, функционирующими на развивающихся рынках. Книга содержит примеры из практического опыта автора. Примечательно, что в нее включена глава про оценку в условиях кризиса.
14. Джон Мэрфи «Межрыночный анализ»
Книга посвящена принципам взаимодействия финансовых рынков. Речь идет взаимосвязях между акциями, облигациями, валютами и сырьевыми активами. Прародителем издания был «Межрыночный технический анализ», посвященных ситуации 1980-х гг. Нынешняя книга дополнена описанием картины начала 2000-х гг. Дано много графических примеров, однако это не в полной мере технический анализ. Использование межрыночных индикаторов позволяет дать фундаментальную оценку ситуации, строить прогнозы по одному виду активов, отталкиваясь от динамики другого вида. Отметим, что после финансового кризиса 2008 года в связи с активной политикой мировых ЦБ картина претерпела некоторые изменения. Однако в глобальном смысле общие принципы остаются актуальными на все времена.
Психология финансовых рынков
15. Джордж Сорос «Алхимия финансов»
В этой книге знаменитый спекулянт Джордж Сорос раскрывает секреты принятия решений при игре на бирже. Кроме того, он предлагает читателю собственную философию, согласно которой не только игроки влияют на рынок, но и рынок влияет на игроков. Речь идет о концепции рефлексивности. Помимо этого, проводится эксперимент в «реальном времени», анализ общественно-политических событий, происходящих в конце 1985 — начале 1986 гг.
16. Нассим Талеб «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости»
Человечество периодически сталкивается с тяжелейшими катастрофами и потрясениями, не укладывающимися в рамки самых фантастических предсказаний. Нассим Талеб называет такие редкие непрогнозируемые события «черными лебедями». Чтобы преуспеть, надо быть к ним готовыми. Книга не является учебником по экономике и финансам. Это скорее размышления о жизни и о том, как найти в ней свое место. Примечательно, что Талеб блестяще продемонстрировал свои идеи на практике: в ходе финансового кризиса 2008 г. его фонд, специализирующийся на опционах, находящихся «вне денег», заработала полмиллиарда долларов.
17. Нассим Талеб «Одураченные случайностью. О скрытой роли шанса в бизнесе и в жизни»
Книга демонстрирует постулаты «поведенческой экономики». В реальности случайность часто принимается за закономерность, причина и следствие путаются между собой, проявляется значительная самоуверенность. Зачастую именно случайность правит миром. Если мы ошибочно принимаем удачу за мастерство, то неизбежно превращаемся в «одураченных случайностью», — предостерегает Талеб. Актуально это и для финансовых рынков. Случайное событие сложно предугадать, но можно подготовиться к встрече с ним и даже попытаться обратить его в свою пользу, контролируя свое поведение.
18. Роберт Шиллер «Иррациональный оптимизм. Как безрассудное поведение управляет рынками»
Роберт Шиллер — американский ученый, лауреат Нобелевской премии по экономике за 2013 г. В книге освещаются психологические факторы, лежащие в основе поведения рынков, опровергается их «эффективность» в присутствии «рациональных» участников. Описывается иррациональность мышления человека, которая приводит к возникновению неадекватного ценообразования активов, появлению пузырей и обвалов. Первое издание книги, вышедшее в 2000 г., обращало внимание на серьезный перегрев американского рынка акций, и обвал NASDAQ не заставил себя долго ждать. Во втором издании книги в 2005 году автор обращал внимание на перегрев американского рынка недвижимости, за этим последовал ипотечный кризис 2007-2008 гг.
19. Елена Чиркова «Анатомия финансового пузыря»
В книге детально рассказывается о многих известных финансовых пузырях, имевших место хронологически — с XVI века до нашего времени, географически — от Японии до США. Дан обзор психологических, социологических и экономических объяснений подобных рыночных аномалий. В книге предложена теоретическая концепция финансового пузыря, включая причины его возникновения, прямые и косвенные приметы, последствия для реального сектора. Знакомство с теорией пузырей позволит инвесторам избежать вложений в переоцененные активы.
Баффетология во всей красе
20. Уоррен Баффет «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями»
В книгу вошли ежегодные послания Баффета к акционерам принадлежащей ему инвесткомпании Berkshire Hathaway, написанные в течение последних десятилетий. Они представляют интересный обучающий материал и отражают глубокую инвестиционную философию финансового гуру. В лаконичной и легкой для восприятия книге содержаться полезные афористичные высказывания о природе инвестиций, раскрыты важнейшие для менеджеров и инвесторов проблемы.
21. Роберт Хагстром «Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Простые правила великого инвестора»
В книге проанализированы принципы, составляющие сущность подхода Уоррена Баффета. Это своеобразный свод правил ведения бизнеса, управления финансами, определения справедливой стоимости компании. Книгу выделяет аналитический подход и глубокий анализ «простых правил великого инвестора».
22. Елена Чиркова «Философия инвестирования Уоррена Баффетта, или О чем умалчивают биографы финансового гуру»
Проанализировав публичные выступления и публикации самого Баффета, его ежегодные послания к акционерам Berkshire Hathaway, работы его знаменитых учителей, труды многочисленных биографов, а также финансовую прессу, автор раскрывает секрет успеха знаменитого инвестора. Чиркова исследует историю возникновения идей Баффетта, его подход к выбору активов, тактику ведения сделок по слияниям/поглощениям; анализируется возможность применения инвестиционных принципов финансового гуру в современной практике. Книга содержит интересных историй о приобретениях компаний и активов в разных отраслях, удачах и неудачах великого Баффета.
Фьючерсы и опционы
23. Джон К. Халл. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты
Книга посвящена рынкам производных инструментов и управлению рисками. Характеризуется широким охватом материала. В книгу входит информация относительно механизмов функционирования различных рынков деривативов, ценообразования производных инструментов, стратегий торговли и хеджирования. Сбалансированное сочетание строгости и доступности издания не требует от читателя никаких априорных знаний об опционах, фьючерсных контрактах, свопах и пр. Для успешного освоения достаточно первичных знаний по финансам и математической статистике.
24. Ларри Уильямс. Секреты торговли на фьючерсном рынке. Действуйте вместе с инсайдерами
Автор книги, один из самых успешных трейдеров в мире, предлагает подходить к фьючерсной торговле не только с точки зрения теханализа. По мнению Уильямса, ориентироваться следует на крупнейших игроков. Важным источником информации могут стать обязательные отчеты по сделкам трейдеров (СОТ), еженедельно публикуемые Комиссией по торговле товарными фьючерсами США. Автор детально описывает систему отчетности, предлагает методы ее интерпретации и дает план действий, который позволяет максимизировать доходы и минимизировать риски при торговле фьючерсами на различные финансовые инструменты, включая товары и валюты.
25. Саймон Вайн. Опционы. Полный курс для профессионалов
Книга члена правления и Co-руководителя Блока «Корпоративно-инвестиционный банк» АльфаБанка служит источником информации для специалистов по срочным операциям на фондовом и валютном рынках. В ней содержатся уникальные решения. Первое издание «Опционов» было опубликовано в США и вошло в списки рекомендованной литературы ряда западных университетов, включая Кембридж. Важной особенностью книги является ее практическая направленность. Кроме того, по каждой теме даны упражнения, помогающие закрепить пройденный материал.
26. Сатьяджит Дас. Трейдеры, Пушки и Деньги. Известные и неизвестные в сверкающем мире деривативов
Книга является живым и увлекательным рассказом о сверкающем мире производных инструментов. Автор остроумно показывает механизмы, скрывающиеся за загадочными терминами кривых доходности, ценообразования опционов и пр. Представлено достаточно подробное описание механизмов работы деривативов и структурных продуктов, созданных на их основе. В книге содержится много реальных и зачастую катастрофических примеров использования структурных продуктов крупными компаниями (в частности, Procter&Gamble и Walt Disney).
Художественная литература
27. Эдвин Лефевр «Воспоминания биржевого спекулянта»
Книга была впервые издана в 1923 г. Содержит биографию Джесси Ливермора, одного из величайших спекулянтов в истории человечества, заработавшем состояние в начале XX века. В ней описывается необычная судьба необычного человека, который не мог представить свою жизнь без биржевых спекуляций. Книга рассказывает о психологии толпы и скачках рыночного спроса, контроле над эмоциями. Изображение рынков и психологии инвестирования, которые можно почерпнуть из «Воспоминаний», помогли уже многим поколениям инвесторов, это книга на все времена.
28. Адам Смит «Игра на деньги»
Это не творение великого экономиста. Книгу написал совершенно другой Адам Смит — преподаватель Принстонского университета, в непринужденной, местами даже шутливой манере, рассказывающий о закулисных играх биржевиков. «Игра на деньги» написана с большим чувством юмора, в ней присутствуют реальные рассказы игроков. Книга позволит вам не только отдохнуть в процессе чтения, но и окажет помощь в понимании психологии инвестирования.
29. Майкл Льюис «Покер лжецов»
История об инвестиционных банках времен бурных 1980-х гг., когда наблюдался взлет рынка облигаций, в том числе и ипотечных. В захватывающей манере автор описывает головокружительный путь своего героя по торговым площадкам фирмы Salomon Brothers в Лондоне и Нью-Йорке. В 1980-х гг. фирма являлась самым мощным и прибыльным инвестиционным банком мира. Это откровенный и безжалостный рассказ об алчности и честолюбии, всех эксцессах Wall Street тех времен.
30. Майкл Льюис «Игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы»
Книга повествует о четырех трейдерах, которые переиграли ведущие банки и заработали на мировом финансовом кризисе 2007-2009 годов. В основе сюжета легли истории реальных хедж-фондов с Wall Street, которым удалось заработать миллиарды долларов, пойдя наперекор рынку. История успеха с изрядной ложкой дегтя, в которой описываются не только дисбалансы сегмента ипотечных облигаций, но и личные трагедии главных героев. Отметим, что фильм по книге был номинирован на «Золотой глобус» и «Оскар».
Отметим, что помимо книг, есть и другие ресурсы для получения знаний. В частности, наиболее важные и интересные темы в области инвестиций и трейдинга освещены в рубрике «Обучение» БКС Экспресс
БКС Брокер
Последние новости
Рекомендованные новости
Главное за неделю. Скок-отскок
Итоги торгов. Еще одна неделя в минусе
Рынок нефти 2022. Сколько будет стоить баррель в новом году
Как зарабатывать на облигациях в период изменения ставок
Рынок США. Технологичные бумаги провалились
Банк России повысил ключевую ставку до 8,5%
Акции, которые обеспечат будущее вашим детям
В погоне за трендами. Роскосмос тянется к IPO?
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.